Výroční zpráva fondu

Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

za období od 1. 1. 2020 do 30. 6. 2021

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Obsah

Použité zkratky .................................................................................................................................................... 5

1. Základní údaje o Fondu ............................................................................................................................. 7

a) Základní kapitál Fondu .............................................................................................................................. 7

b) Údaje o cenných papírech ......................................................................................................................... 7

2. Objektivní zhodnocení vývoje podnikání Fondu v Účetním období ........................................................... 9

a) Přehled investiční činnosti (vč. hlavních kategorií produktů či služeb) ...................................................... 9

b) Finanční přehled ...................................................................................................................................... 11

c) Přehled portfolia ...................................................................................................................................... 11

d) Významné majetkové účasti .................................................................................................................... 12

e) Přehled výsledků Fondu .......................................................................................................................... 13

f) Přehled základních finančních a provozních ukazatelů ........................................................................... 14

g) Zdroje kapitálu ......................................................................................................................................... 14

h) Vývoj hodnoty akcie v rozhodném období v grafické podobě (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1

písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. f) VoBÚP) ...................................................................................................... 15

i) Informace, zda v Účetním období došlo k nabytí vlastních akcií (§ 307 ZOK a § 21 odst. 2 písm. d) ZoÚ)16

j) Popis všech významných událostí, které se týkají Fondu a k nimž došlo po skončení Účetního období, vč.

informací o skutečnostech, které nastaly až po rozvahovém dni a jsou významné pro naplnění účelu Výroční

zprávy (§ 34 odst. 2 písm. b) ZISIF a § 21 odst. 2 písm. a) ZoÚ) ...................................................................... 16

k) Údaje o předpokládaném budoucím vývoji podnikání Fondu (§ 34 odst. 2 písm. c) ZISIF a § 21 odst. 2

písm. b) ZoÚ) .................................................................................................................................................... 16

l) Vliv pandemie COVID-19 ........................................................................................................................ 17

3. Textová část Výroční zprávy.................................................................................................................... 19

a) Informace o aktivitách v oblasti výzkumu a vývoje (§ 21 odst. 2 písm. c) ZoÚ) ....................................... 19

b) Informace o aktivitách v oblasti ochrany životního prostředí a pracovněprávních vztazích (§ 21 odst. 2

písm. e) ZoÚ) .................................................................................................................................................... 19

c) Informace o tom, zda Fond má pobočku nebo jinou část obchodního závodu v zahraničí (§ 21 odst. 2

písm. f) ZoÚ) ..................................................................................................................................................... 19

d) Údaje o činnosti obhospodařovatele Fondu ve vztahu k majetku Fondu v Účetním období (§ 291 odst. 1

ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. b) ZISIF) ............................................................................................... 19

e) Identifikační údaje každé osoby provádějící správu majetku (portfolio manažera), případně externího

správce Fondu v rozhodném období a době, po kterou tuto činnost vykonával, včetně stručného popisu jeho

zkušeností a znalostí (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. a) VoBÚP)

f) Identifikační údaje každého depozitáře Fondu v rozhodném období a době, po kterou činnost depozitáře

vykonával (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. b) VoBÚP) ......... 20

g) Identifikační údaje každé osoby pověřené úschovou nebo opatrováním majetku Fondu, pokud je u této

osoby uloženo více než 1 % hodnoty majetku Fondu (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j)

ZISIF a Přílohou 2 písm. c) VoBÚP) ................................................................................................................. 20

h) Identifikační údaje každé osoby oprávněné poskytovat investiční služby, která vykonávala činnost hlavního

podpůrce ve vztahu k majetku Fondu v rozhodném období, a údaj o době, po kterou tuto činnost vykonávala (§

291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. d) VoBÚP)............................... 20

i) Identifikace majetku, pokud jeho hodnota přesahuje 1 % hodnoty majetku Fondu ke dni, kdy bylo

provedeno ocenění využité pro účely této zprávy, s uvedením celkové pořizovací ceny a reálné hodnoty na konci

rozhodného období (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. e) VoBÚP)

j) Soudní nebo rozhodčí spory, které se týkají majetku nebo nároku vlastníků cenných papírů nebo

zaknihovaných cenných papírů vydávaných Fondem, jestliže hodnota předmětu sporu převyšuje 5 % hodnoty

majetku Fondu v rozhodném období, vč. údajů o všech státních, soudních nebo rozhodčích řízeních za Účetní

období, která mohla mít nebo v nedávné minulosti měla významný vliv na finanční situaci nebo ziskovost Fondu

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

nebo jeho skupiny nebo prohlášení o tom, že taková řízení neexistují (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234

odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. g) VoBÚP) ......................................................................................... 21

k) Hodnota všech vyplacených podílů na zisku na jednu investiční akcii (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s §

234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. h) VoBÚP) .................................................................................. 21

l) Údaje o skutečně zaplacené úplatě obhospodařovateli za obhospodařování Fondu, s rozlišením na údaje

o úplatě za výkon činnosti depozitáře, administrátora, hlavního podpůrce a auditora, a údaje o dalších nákladech

či daních (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. i) VoBÚP) ............ 21

m) Údaje o podstatných změnách údajů uvedených ve statutu investičního fondu, ke kterým došlo v průběhu

Účetního období (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 2 písm. a) ZISIF) ............................................. 21

n) Údaje o mzdách, úplatách a obdobných příjmech pracovníků a vedoucích osob, které mohou být

považovány za odměny, vyplácených obhospodařovatelem Fondu jeho pracovníkům nebo vedoucím osobám v

Účetním období, členěných na pevnou a pohyblivou složku, údaje o počtu pracovníků a vedoucích osob

obhospodařovatele Fondu a údaje o případných odměnách za zhodnocení kapitálu, které Fond nebo jeho

obhospodařovatel vyplatil (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 2 písm. b) ZISIF) ............................... 22

o) Údaje o mzdách, úplatách a obdobných příjmech pracovníků nebo vedoucích osob, které mohou být

považovány za odměny, vyplacených obhospodařovatelem Fondu těm z jeho pracovníků nebo vedoucích osob,

jejichž činnost má podstatný vliv na rizikový profil Fondu (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 2 písm. c)

ZISIF) ................................................................................................................................................................ 22

4. Další informace o emitentovi ................................................................................................................... 23

a) Členové správních, řídicích a dozorčích orgánů a vrcholové vedení ....................................................... 23

b) Informace o odměnách účtovaných za Účetní období auditory v členění za jednotlivé druhy služeb, a to

zvlášť za Fond a zvlášť za konsolidovaný celek (§ 118 odst. 4 písm. k) ZPKT) ................................................ 26

c) Organizační struktura .............................................................................................................................. 26

d) Hlavní akcionáři ....................................................................................................................................... 27

e) Popis práv a povinností spojených s příslušným druhem akcie nebo obdobného cenného papíru

představujícího podíl na Fondu, a to alespoň odkazem na zákon upravující právní poměry obchodních

společností a družstev a stanovy Fondu, pokud se jedná o druh akcie, nebo na srovnatelný zahraniční právní

předpis a stanovám obdobný dokument Fondu, pokud se jedná o druh obdobného cenného papíru

představujícího podíl na Fondu (§ 118 odst. 4 písm. d) ZPKT) ......................................................................... 27

f) Dividendová politika ................................................................................................................................. 28

g) Regulační prostředí ................................................................................................................................. 28

h) Zaměstnanci ............................................................................................................................................ 29

i) Významné smlouvy ................................................................................................................................. 29

j) Regulované trhy ...................................................................................................................................... 29

k) Rating ...................................................................................................................................................... 29

l) Alternativní výkonnostní ukazatele .......................................................................................................... 29

5. Samostatná část Výroční zprávy ............................................................................................................. 30

a) Informace o zásadách a postupech vnitřní kontroly a pravidlech přístupu Fondu a jeho konsolidačního

celku k rizikům, kterým Fond a jeho konsolidační celek je nebo může být vystaven ve vztahu k procesu účetního

výkaznictví (§ 118 odst. 4 písm. b) ZPKT) ......................................................................................................... 30

b) Popis postupů rozhodování a složení statutárního orgánu, dozorčí rady či jiného výkonného nebo

kontrolního orgánu Fondu a, jsou-li zřízeny, také jejich výborů (§ 118 odst. 4 písm. c) ZPKT) ......................... 31

c) Zvláštní pravidla určujících volbu a odvolání členů statutárního orgánu a změnu stanov nebo obdobného

dokumentu Fondu (§ 118 odst. 5 písm. g) ZPKT) ............................................................................................. 31

d) Zvláštní působnost statutárního orgánu nebo správní rady podle zákona upravujícího právní poměry

obchodních společností a družstev (§ 118 odst. 5 písm. h) ZPKT) ................................................................... 32

e) Popis postupů rozhodování a základního rozsahu působnosti valné hromady Fondu nebo obdobného

shromáždění vlastníků cenných papírů představujících podíl na Fondu (§ 118 odst. 4 písm. e) ZPKT) ........... 32

f) Informace o kodexech řízení a správy Fondu, které jsou pro něj závazné, nebo které dobrovolně dodržuje

(§ 118 odst. 4 písm. j) ZPKT) ............................................................................................................................ 32

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

g) Popis, jak Fond naplňuje kodex řízení a správy společnosti, který je pro něj závazný nebo který dobrovolně

dodržuje, a to zejména ve vztahu k tématům, která mají podle jeho odůvodněné úvahy pro společníky největší

význam (§ 118 odst. 6 ZPKT) ............................................................................................................................ 32

h) Politika rozmanitosti (§ 118 odst. 4 písm. l) ZPKT) .................................................................................. 33

i) Struktura vlastního kapitálu Fondu (§ 118 odst. 5 písm. a) ZPKT) .......................................................... 33

j) Omezení převoditelnosti cenných papírů (§ 118 odst. 5 písm. b) ZPKT) ................................................ 33

k) Významné přímé a nepřímé podíly na hlasovacích právech Fondu (§ 118 odst. 5 písm. c) ZPKT) ........ 34

l) Vlastníci cenných papírů se zvláštními právy, včetně popisu těchto práv (§ 118 odst. 5 písm. d) ZPKT) 34

m) Omezení hlasovacích práv (§ 118 odst. 5 písm. e) ZPKT) ...................................................................... 34

n) Smlouvy mezi akcionáři nebo obdobnými vlastníky cenných papírů představující podíl na Fondu, které

mohou mít za následek ztížení převoditelnosti akcií nebo obdobných cenných papírů představujících podíl na

Fondu nebo hlasovacích práv, pokud jsou Fondu známy (§ 118 odst. 5 písm. f) ZPKT) .................................. 34

o) Významné smlouvy, ve kterých je Fond smluvní stranou a které nabudou účinnosti, změní se nebo

zaniknou v případě změny ovládání Fondu v důsledku nabídky převzetí, a účinky z nich vyplývajících, s výjimkou

takových smluv, jejichž uveřejnění by bylo pro Fond vážně poškozující (§ 118 odst. 5 písm. i) ZPKT) ............ 34

p) Smlouvy mezi Fondem a členy jeho statutárního orgánu nebo zaměstnanci, kterými je Fond zavázán k

plnění pro případ skončení jejich funkce nebo zaměstnání v souvislosti s nabídkou převzetí (§ 118 odst. 5 písm.

j) ZPKT) ............................................................................................................................................................. 35

q) Programy, na jejichž základě je zaměstnancům a členům statutárního orgánu Fondu umožněno nabývat

účastnické cenné papíry Fondu, opce na tyto cenné papíry či jiná práva k nim za zvýhodněných podmínek, a o

tom, jakým způsobem jsou práva z těchto cenných papírů vykonávána (§ 118 odst. 5 písm. k) ZPKT) ........... 35

6. Prohlášení oprávněných osob Fondu ...................................................................................................... 36

7. Přílohy ..................................................................................................................................................... 37

8. Příloha č. 1 – Zpráva auditora ................................................................................................................. 38

9. Příloha č. 2 – Účetní závěrka Fondu ověřená auditorem ......................................................................... 46

10. Příloha č. 3 – Zpráva o vztazích za Účetní období .................................................................................. 95

a) Vztahy mezi osobami dle ust. § 82 odst. 1 ZOK (ust. § 82 odst. 2 písm. a) až c) ZOK) .......................... 95

b) Úloha ovládané osoby ve struktuře vztahů mezi osobami dle ust. § 82 odst. 1 ZOK .............................. 95

c) Způsob a prostředky ovládání ................................................................................................................. 98

d) Přehled jednání učiněných v Účetním období, která byla učiněna na popud nebo v zájmu osob dle ust. §

82 odst. 1 ZOK (ust. § 82 odst. 2 písm. d) ZOK) ............................................................................................... 98

e) Přehled vzájemných smluv mezi ovládanou osobou a osobami dle ust. § 82 odst. 1 ZOK (ust. § 82 odst. 2

písm. e) ZOK) .................................................................................................................................................... 99

f) Posouzení, zda vznikla ovládané osobě újma (ust. § 82 odst. 2 písm. f) ZOK) ..................................... 100

g) Hodnocení vztahu mezi ovládanou osobou a osobou ovládající, resp. osobami dle ust. § 82 odst. 1 ZOK

(ust. § 82 odst. 4 ZOK) .................................................................................................................................... 100

11. Příloha č. 4 – Identifikace majetku, pokud jeho hodnota přesahuje 1 % hodnoty majetku Fondu ke dni, kdy

bylo provedeno ocenění využité pro účely této zprávy, s uvedením celkové pořizovací ceny a reálné hodnoty na

konci rozhodného období (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. e)

VoBÚP) ........................................................................................................................................................... 102

12. Příloha č. 5 – Informace o společnostech, ve kterých byli členové správních, řídicích a dozorčích orgánů

Fondu a rovněž členové jeho vrcholového vedení členy správních, řídicích a dozorčích orgánů nebo jejich

společníky v předešlých pěti letech a stejné informace o bývalých členech správních, řídicích a dozorčích orgánů

Fondu či vrcholového vedení Fondu, kteří byli členy orgánů Fondu alespoň po určitou část Účetního období103

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Použité zkratky

AIFMR

Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) č. 231/2013 ze dne 19. prosince

2012, kterým se doplňuje směrnice Evropského parlamentu a Rady 2011/61/EU,

pokud jde o výjimky, obecné podmínky provozování činnosti, depozitáře, pákový

efekt, transparentnost a dohled, ve znění pozdějších předpisů

AVANT IS

AVANT investiční společnost, a.s., IČO: 275 90 241, se sídlem Rohanské nábřeží

671/15, Karlín, 186 00 Praha 8

BCPP

Burza cenných papírů Praha, a.s.

ČNB

Česká národní banka

Fond

Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s., IČO:

241 30 249, se sídlem Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha 8, jinak též

„Emitent“

IAS/IFRS

Mezinárodní standardy účetního výkaznictví přijaté právem Evropské unie

Investiční fondový

kapitál

Majetek a dluhy Fondu z jeho investiční činnosti ve smyslu ust. § 164 odst. 1

ZISIF

ISIN

Identifikační označení podle mezinárodního systému číslování pro identifikaci

cenných papírů

LEI

Legal Entity Identifier (blíže viz https://www.gleif.org/en a

https://www.cdcp.cz/index.php/cz/dalsi-sluzby/lei-legal-entity-

identifier/prideleni-lei)

Nařízení

o prospektu

Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2019/980, kterým se doplňuje

nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2017/1129, pokud jde o formát,

obsah, kontrolu a schválení prospektu, který má být uveřejněn při veřejné

nabídce cenných papírů nebo jejich přijetí k obchodování na regulovaném trhu, a

zrušuje nařízení Komise (ES) č. 809/2004

Nařízení o zneužití

trhu

Nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 o zneužívání trhu, ve

znění pozdějších předpisů

Ostatní jmění

Majetek a dluhy Fondu, které nejsou součástí majetku a dluhů Fondu z jeho

investiční činnosti ve smyslu ust. § 164 odst. 1 ZISIF

Zákon č. 89/2012 Sb., občanský zákoník, ve znění pozdějších předpisů

Transparenční

směrnice

Směrnice Evropského parlamentu a Rady 2004/109/ES ze dne 15. prosince

2004 o harmonizaci požadavků na průhlednost týkajících se informací o

emitentech, jejichž cenné papíry jsou přijaty k obchodování na regulovaném trhu,

a o změně směrnice 2001/34/ES, ve znění pozdějších předpisů

VoBÚP

Vyhláška č. 244/2013 Sb., o bližší úpravě některých pravidel zákona o

investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů

Vyhláška

o ochraně trhu

Vyhláška č. 234/2009 Sb., o ochraně proti zneužívání trhu a transparenci, ve

znění pozdějších předpisů

Výroční zpráva

Tato výroční zpráva

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní období

Období od 1. 1. 2020 do 30. 6. 2021

ZISIF

Zákon č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve

znění pozdějších předpisů

ZoA

Zákon č. 93/2009 Sb., o auditorech, ve znění pozdějších předpisů

ZOK

Zákon č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech (zákon o

obchodních korporacích), ve znění pozdějších předpisů

ZoÚ

Zákon č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů

ZPKT

Zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších

předpisů

Účetní závěrka byla sestavena v souladu se standardem IAS 1. Sestavování a zveřejňování účetní závěrky

a v jeho návaznosti v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví (International Financial

Reporting Standards, IAS/IFRS) a jejich interpretacemi (SIC, IFRIC) ve znění přijatém Evropskou unií.

Srovnávacím obdobím ve výkazu o finanční situaci, ve výkazu výsledku hospodaření a ostatního úplného

výsledku, ve výkazu změn vlastního kapitálu a výkazu o peněžních tocích je období končící posledním

dnem účetního období předcházejícího Účetnímu období.

Vysvětlující poznámky obsahují dostačující informace tak, aby investor řádně porozuměl veškerým

významným změnám v hodnotách a vývoji v Účetním období, jež odráží finanční výkazy.

Výroční zpráva je nekonsolidovaná a je auditovaná.

Protože Fond nevytváří podfondy, odděluje v souladu s ust. § 164 odst. 1 ZISIF účetně a majetkově

majetek a dluhy ze své investiční činnosti od svého ostatního jmění.

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

1. Základní údaje o Fondu

Název Fondu

Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Sídlo

Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha 8

IČO

241 30 249

LEI

315700B1HGKKAQKPIZ13

Místo registrace

zapsaný v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, sp. zn. B

17277

Vznik Fondu

17.6.2011

Doba trvání Fondu

doba neurčitá

Typ Fondu a jeho

právní forma

Fond kvalifikovaných investorů dle ust. § 95 odst. 1 písm. a) ZISIF v právní

formě akciové společnosti s proměnným základním kapitálem

Právní režim

Fond se při své činnosti řídí právními předpisy všeobecně závaznými v České

republice

Země sídla Fondu

Česká republika

Telefonní číslo a

webové stránky

+420 267 997 795, avantfunds.cz

Obhospodařovatel

AVANT IS

Poznámka

Obhospodařovatel je oprávněn přesáhnout rozhodný limit.

Obhospodařovatel vykonává pro Fond služby administrace ve smyslu

ust. § 38 odst. 1 ZISIF.

a) Základní kapitál Fondu

Výše fondového kapitálu dle ZISIF: 652 970 tis. Kč (k poslednímu dni Účetního období)

z toho neinvestiční fondový kapitál: 153 tis. Kč

(z toho 124.000 Kč zapisovaný základní kapitál)

z toho Investiční fondový kapitál: 652 817 tis. Kč

b) Údaje o cenných papírech

Zakladatelské akcie

Podoba

listinný cenný papír

Forma

na jméno

Jmenovitá hodnota

kusové

Obchodovatelnost

nejsou veřejně obchodovatelné

Převoditelnost

převoditelnost je omezena

ISIN

nebylo přiděleno

Počet akcií ke konci Účetního období

1 240 ks

Změny v Účetním období

Nově vydané

0 ks v objemu 0 tis. Kč

Odkoupené

0 ks v objemu 0 tis. Kč

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Prioritní investiční akcie

Podoba

zaknihovaný cenný papír v evidenci společnosti

Centrální depozitář cenných papírů, a.s.

Forma

na jméno

Jmenovitá hodnota

kusové

Obchodovatelnost

Od 5. 2. 2018 jsou přijaty k obchodování na

regulovaném trhu Burzy cenných papírů Praha,

a.s. jako instrument s označením NATLAND

IFPZK PIA.

Převoditelnost

volně převoditelné

ISIN

CZ0008042801

Počet akcií ke konci Účetního období

1.807.509 ks

Změny v Účetním období

Nově vydané

530.294 ks v objemu 76.817 tis. Kč

Odkoupené

0 ks v objemu 0 tis. Kč

Výkonnostní investiční akcie

Podoba

zaknihovaný cenný papír

Forma

na jméno

Jmenovitá hodnota

kusové

Obchodovatelnost

nejsou přijaty k obchodování na evropském

regulovaném trhu

Převoditelnost

volně převoditelné

ISIN

CZ0008042090

Počet akcií ke konci Účetního období

2.480.000 ks

Změny v Účetním období

Nově vydané

0 ks v objemu 0 tis. Kč

Odkoupené

0 ks v objemu 0 tis. Kč

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

2. Objektivní zhodnocení vývoje podnikání Fondu v Účetním období

(ust. § 34 odst. 2 písm. a) ZISIF)

a) Přehled investiční činnosti (vč. hlavních kategorií produktů či služeb)

Hospodaření s Ostatním jměním spočívá pouze v držení zapisovaného základního kapitálu Fondu, ke

kterému Fond vydal zakladatelské akcie.

Hospodaření s Ostatním jměním skončilo v Účetním období vykázaným hospodářským výsledkem ve výši

0 tis. Kč po zdanění.

Hospodaření z investiční činnosti skončilo v Účetním období vykázaným hospodářským výsledkem

v souladu se ZISIF ve výši 127 583 po zdanění (podle IFRS: 236 108 tis. Kč). Zisk je tvořen převážně zisk

z prodeje nemovitostí, úrokovými výnosy a nerealizovanými výnosy z přecenění majetku.

Předmětem podnikatelské činnosti Fondu je a nadále bude kolektivní investování peněžních prostředků

vložených kvalifikovanými investory. V průběhu Účetního období Fond vykonával běžnou činnost

v souladu se svým statutem. Investiční strategie Fondu je zaměřená zejména na investice do aktiv

s předpokládaným nadstandardním výnosem a rizikem zejména ve formě přímých či nepřímých investic

do nemovitostí, bytových jednotek a nebytových prostor včetně investování do projektů výstavby nových

nemovitostí, bytových jednotek a nebytových prostor s primárním geografickým zaměřením na Českou

republiku a zejména Prahu. Produkty a služby Emitenta spočívají ve shromažďování peněžních prostředků

nebo penězi ocenitelných věcí od více kvalifikovaných investorů vydáváním účastnických cenných papírů

a provádění společného investování shromážděných peněžních prostředků nebo penězi ocenitelných věcí

na základě určené investiční strategie, založené zpravidla na principu rozložení rizika, ve prospěch těchto

kvalifikovaných investorů a vč. spravovat takového majetku.

Hlavní aktiva Fondu představují investiční projekty výstavby a prodeje rezidenčních nemovitostí.

Jednotlivé produkty Fondu coby Emitenta představují jím vydávané účastnické cenné papíry (investiční

akcie). S investičními akciemi není spojeno hlasovací právo, nestanoví-li obecně závazný právní předpis

nebo stanovy Fondu něco jiného. S investiční akcií není spojeno právo akcionáře jako společníka podílet

se podle Zákona o obchodních korporacích a stanov Fondu na řízení Fondu, avšak je s ní spojeno právo

akcionáře podílet se podle Zákona, tohoto Statutu a stanov Fondu na zisku Fondu a na likvidačním

zůstatku při jeho zrušení s likvidací. Toto právo na podíl na zisku a na likvidačním zůstatku vzniká pouze z

hospodaření Fondu s majetkem, který vznikl z investiční činnosti. (z fondového kapitálu Fondu, který

připadá na investiční akcie).

Fond emituje dva druhy investičních akcií, a to Prioritní investiční akcie (PIA) a Výkonnostní investiční

akcie (VIA) s rozdílnými právy podílu na výnosech z majetku Fondu. Výnos VIA je podřízen prioritnímu

zhodnocení až do výše odpovídající 5,52 % p.a., které náleží investorům držícím PIA. V případě

nedostatečné výkonnosti portfolia fondu nebo v případě ztráty, kterou utrpí portfolio fondu, je prioritní

výnos (výnos investorů držících prioritní investiční akcie) až do ve výše odpovídající 5,4 % p.a. zajištěn na

vrub hodnoty investic investorů do produktu.

V průběhu účetního období nebyl zaveden žádný nový významný produkt či služba. Výnosy dle segmentů

jsou uvedeny v příloze účetní závěry v kapitole 7.

Fond působí na trhu fondu kvalifikovaných investorů, konkrétně mezi desítkami fondů nabízejících

investice do nákupu a výstavby rezidenčních nemovitostí. Aktuální situace na nemovitostním trhu je

charakteristická významným převisem poptávky rezidenčního bydlení před nabídkou a zatím

nepřerušeným růstem cen budovaných nemovitostí. Zatím nic nenasvědčuje výraznější změně této

situace. Převážná část zisků plynoucích z portfolia Fondu bude v souladu s investičními cíli a strategií

Fondu dále reinvestována.

V průběhu účetního období došlo k investici v rámci výstavby finální fáze developerského projektu

Čakovický park a na něj navazující projekt bytový dům Sedmikráska. Významné divestice nebyly

realizovány s výjimkou postupného prodeje bytových a nebytových jednotek v projektu Čakovický park a v

bytovém domě Sedmikráska, které má Fond přímo v majetku.

Jako další zdroj financování své investiční činnosti emitoval Fond dluhopisy s pevným úrokovým

výnosem ve výši 5,47 % p.a. splatné v roce 2024. Předpokládaná celková jmenovitá hodnota dluhopisů

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

činila 300.000 tis. Kč s možností navýšení objemu emise, k němž došlo 29.7.2019 kdy celková jmenovitá

hodnota všech vydaných Dluhopisů dosáhla: 450.000 tis. Kč. Dluhopisy jsou kótovány a obchodovány

na Regulovaném trhu Burzy cenných papírů Praha a.s. ISIN dluhopisu: CZ0003521643. Prospektu

dluhopisů, je k dispozici na webových stránkách Emitenta www.nrif.cz, v sekci „Pro investory“ a

na webových stránkách hlavního manažera emise: https://www.jtbank.cz/informacni-

povinnost/#emise_cennych_papiru, v sekci Důležité informace, Emise cenných papírů.

V rámci své investiční strategie, kdy se Fond zaměřil na akvizice nemovitostních společností a jejich

úvěrování (Fond postupně vyprodává nemovitosti jím držené). V rámci toho Fond získal v průběhu

účetního období opční práva na 100 % obchodního podílu ve společnosti Paliva JS, s.r.o. (IČO: 26380811)

a tuto opci uplatnil po rozvahovém dni.

Hlavními zdroji příjmů Fondu v Účetním období tak byly příjmy z prodeje dlouhodobého hmotného

majetku (konkrétně se jedná o prodeje bytů a nebytových jednotek v projektu Čakovický park a

Sedmikráska) a úroky z poskytnutých úvěrů. Fond aktuálně neplánuje výplatu podílu na zisku na žádný

druh investiční akcie.

V případě příznivého ekonomického vývoje a dostatku zdrojů pro krytí splatných závazků Fond může

rozhodnout o výplatě podílu na zisku, i když to aktuálně neplánuje.

V současné době platí, že řídicí orgány Fondu pevně nezavázaly Fond k dalším významným investicím,

včetně očekávaných zdrojů financování. V průběhu Účetního období Fond nezavedl žádné nové významné

produkty či služby. Fond neeviduje žádná omezení využití zdrojů jeho kapitálu, které podstatně ovlivnily

nebo mohly podstatně ovlivnit provoz Fondu jako emitenta, a to ani nepřímo.

Fond v podobě akciové společnosti s proměnným základním kapitálem, jehož investiční akcie jsou veřejně

obchodovatelné, představuje vhodný nástroj pro shromažďování finančních prostředků od třetích osob, a

to prostřednictvím jednorázového veřejného úpisu investičních akcií na regulovaném trhu nebo

kontinuálním úpisem investičních akcií u samotného Fondu. Právo akcionářů na odkup investičních akcií

v určitých termínech a splatnostech ze zdrojů Fondu však představuje u investic do nemovitostí a

majetkových účastí v nemovitostních společnostech, které jsou obvykle realizovány s delším investičním

horizontem, a tudíž nejsou rychle likvidní, potencionální riziko nedostatečné likvidity Fondu, pokud právo

na odkup využije větší akcionář nebo větší skupina akcionářů v jednom okamžiku. Stanovy a statut sice

lze upravit tak, aby využití práva na odkup bylo časově a finančně motivováno k dodržení delšího

investičního horizontu, ale na druhou stranu, takto nastavená investiční akcie by nemusela být dostatečně

atraktivní pro potenciální investory.

Fond jako emitent investičních akcií umožňuje veřejnou obchodovatelnost jím vydávaných cenných papírů

coby alternativního způsobu získání likvidity pro akcionáře, které by nezatěžoval vlastní likviditu Fondu.

Prodej investiční akcie akcionářem Fondu třetí osobě na sekundárním regulovaném trhu by mohl být

z tohoto hlediska vhodným instrumentem, neboť obchodování s těmito akciemi nemá za následek

zhoršení likvidity Fondu (akcionář, který prodává akcie, nevykupuje samotný Fond). Fond tedy vnímá

investiční akcie jako nástroj, který splňuje požadavky obou stran – dovolí Fondu nalézt nové prostředky od

dalších investorů, ale bez toho, aby zatěžoval svoji likviditu povinným odkupem akcií, přičemž na druhé

straně mají noví akcionáři možnost zobchodovat své akcie v případě potřeby (např. při náhlé životní

situaci nebo příležitosti) a takto přeměnit svoji investici na likvidní.

V případě, kdy by z jakéhokoliv důvodu v průběhu životní cyklu investice nemělo dojít k dokončení

jednotlivého nemovitostního projektu vč. rozprodeje na koncové zákazníky, nebo by se vzhledem k

výrazné změně parametrů vnějšího ekonomického prostřední ukázalo další investování Fondu do

dokončení projektů jako neekonomické, může Fond jednotlivý projekt, držený buď přímo nebo

prostřednictvím projektového společnosti (nemovitostní SPV), prodat jako celek jinému strategickému

investorovi (Exitová strategie).

Fond provede částečný nebo celkový exit z investice do majetkové účasti (exitová strategie) ve chvíli, kdy

na trhu najde protistranu obchodu s nabídkou zajišťující investorům Fondu ve středně až dlouhodobém

horizontu adekvátní zhodnocení investic. V situaci, kdy by vnější ekonomické prostředí neskýtalo možnost

prodeje majetkové účasti se ziskem a další držba jednotlivé majetkové SPV by se nejevila jako

ekonomicky rentabilní, může Fond zahájit exit z investice prodejem za cenu na trhu dostupnou nebo u

jednotlivé majetkové účasti rozhodnout z titulu vlastníka o její likvidaci. Úvěrové pohledávky poskytnuté z

majetku Fondu jsou drženy zpravidla do splatnosti vč. možnosti jejího prodloužení, pokud se s ohledem

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

na vývoj investice nejeví jako účelné je kapitalizovat do majetkové účasti, případně je postoupit za tržních

podmínek na třetí stranu (Exitová strategie).

b) Finanční přehled

Ze zveřejněného výkazu Rozvaha (příloha č. 2 Výroční zprávy) lze definovat finanční pozici Fondu

následujícími údaji v tis. Kč podle ZISIF, kdy se údaje mohou lišit vlivem přecenění zásob na reálnou

hodnotu v souladu s § 191 odst. 1 ZISIF (více informací v kapitole 6 přílohy účetní závěrky):

Ukazatel

Investiční část

Neinvestiční část

Dlouhodobá aktiva

825 858

Krátkodobá aktiva

333 744

153

Aktiva celkem

1 159 602

153

Ukazatel

Investiční část

Neinvestiční část

Vlastní kapitál

652 817

153

Dlouhodobé závazky

447 737

Krátkodobé závazky

59 048

Pasiva celkem

1 159 602

153

c) Přehled portfolia

V této části je uveden pouze základní komentovaný přehled o portfoliu Fondu a jeho výsledcích za Účetní

období v tis. Kč podle ZISIF. Více podrobností je uvedeno v auditované účetní závěrce v příloze č. 2

Výroční zprávy, kdy se údaje mohou lišit vlivem přecenění zásob na reálnou hodnotu v souladu s § 191

odst. 1 ZISIF (více informací v kapitole 6 přílohy účetní závěrky):

Ukazatel

Stav k poslednímu

dni předcházejícího

účetního období

Stav

k poslednímu dni

Účetního období

% podíl

změna v %

Celková investiční aktiva

Fondu

1 010 982

1 159 602

100,00

14,70

Peněžní prostředky

99 270

135 728

11,70

36,73

Majetkové účasti

110 300

294 371

25,39

166,88

Poskytnuté úvěry

490 349

611 314

52,72

24,67

Ostatní

8 831

65 599

5,65

642,83

Nemovitosti

302 232

52 590

4,54

-82,60

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Komentář k přehledu portfolia

Významná hmotná dlouhodobá aktiva Fondu jsou uvedena v příloze č. 4 Výroční zprávy.

V průběhu Účetního období se nevyskytly žádné faktory, rizika či nejistoty, které by měly vliv na výsledky

hospodaření Fondu.

d) Významné majetkové účasti

Fond po celé Účetní období držel v majetku portfolio společností v České republice. S výjimkou opce na

společnost Paliva JS – tuto opci držel fond až od 29.4.2021, společnosti Rezidence Kubištova s.r.o. a BP

Veleslavín, a.s. fond nabyl v průběhu účetního období:

ClubHouse, a.s.

• IČO: 278 87 847. Držení 100% podílu;

• Charakteristika investice: Obsahem podnikatelského plánu společnosti je realizace bytového

projektu v Praze 5 Lipencích, nedaleko Zbraslavi. Projekt se nachází ve fázi projektové přípravy.

ClubHouse Phase II, a.s.

• IČO: 284 10 173. Držení 100% podílu;

• Charakteristika investice: Obsahem podnikatelského plánu společnosti je realizace

developerského projektu zahrnujícího výstavbu ubytovacího zařízení a sportovního klubu

pro návštěvníky golfového hřiště Prague City Golf Club, které tvoří dvě ubytovací budovy, každá o

čtyřech nadzemních a jednom podzemním podlaží s 29 ubytovacími jednotkami o celkové hrubé

podlažní ploše 3.400 m2 a sportovní klub o dvou nadzemních a jednom podzemním podlaží o

celkové hrubé podlažní ploše 797 m2 v Praze Lipencích a jejich následný prodej. Společnost

ClubHouse Phase II, a.s. je vlastníkem pozemků určených pro předmětnou výstavbu a aktuálně

byly zahájeny stavební práce.

Lipenecký statek a.s.

• IČO: 025 72 486. Držení 100% podílu;

• Charakteristika investice: Lipenecký park – realizuje developerský projekt v přírodním prostředí

Prahy – Lipenců – byty a komfortní řadové rodinné domy uprostřed zeleně a všech sportovních

možností, které tato lokalita nabízí. Struktura projektu: 43 bytových jednotek od 1+kk do 4+kk o

velikosti 30–130 m², 19 řadových rodinných domů 5+kk, 6+kk, v podzemních podlažích bytového

domu garážová stání. Projekt se nachází v konečné fázi výstavby.

VILMOT s.r.o.

• IČO: 274 45 470. Držení 100% podílu;

• Charakteristika investice: Společnost připravuje developerský projekt zahrnující dva bytové domy

s bytovými a komerčními jednotkami. Bytový dům A sestává ze tří nadzemních podlaží s tím,

že poslední podlaží je označeno jako obytné podkroví a jednoho podzemního podlaží. Bytový dům

B sestává ze dvou nadzemních podlaží a jednoho podzemních podlaží. Pod oběma bytovými

domy jsou dále umístěna další dvě společná podzemní podlaží (2. PP a 3. PP) sloužící zejména

jako prostor pro garážová stání, technické a úložné prostory. Bytové jednotky v rámci bytového

domu nabízí čistou plochu mezi 48,8 a 168,1 metry čtverečními, přičemž průměrná plocha bytu je

110,1 m2. Celková čistá podlahová plocha všech 25 bytových jednotek činí 2 752,7 m2. Většina

bytových jednotek disponuje buď balkónem či terasou, nebo předzahrádkou. Z poskytnutých

podkladů rozumíme, že sklepní kóje budou umístěny ve druhém/třetím podzemním podlaží,

konkrétní počty kójí, jejich distribuce a rozměry nám však nebyly poskytnuty. Projekt obsahuje 55

míst pro garážové stání. Na projekt bylo vydáno územní rozhodnutí a aktuálně bylo zahájeno

stavební řízení na vydání stavebního povolení.

Harfa s.r.o.

• IČO: 250 60 341. Držení 100% opce na podíl od 21. 8. 2019;

• Charakteristika investice: Společnost realizuje developerský projekt v Pražských Vysočanech:

Polyfunkční dům Rezidence Harfistka se skládá z bytů, ateliérů i studií různých rozměrů a

dispozic. Struktura projektu: 82 bytů 2+kk až 4+kk o velikosti 52–113 m², 68 ateliérů a

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

ubytovacích jednotek 1+kk a 2+kk o velikosti 30–61 m², komerční plochy, 2 podzemní podlaží

garážových stání a sklepů. Projekt se nachází ve fázi výstavby.

Rezidence Kubištova s.r.o.

• IČO: 04555791. Držení 50% podílu od 30. 1. 2020;

• Charakteristika investice: Společnost připravuje výstavbu bytového domu v lokalitě jižní části

Prahy v rámci městské části Praha – Podolí. Jedná se o nezastavěný, mírně svažitý pozemek,

situovaný u ulice Kubištova. Bytový dům s 4365 m2 plochy bytových jednotek v počtu 52 bytů 3

mezonety. Projekt se nachází ve fázi přípravy.

BP Veleslavín, a.s.

• IČO: 27393283. Držení 100% podílu od 25. 2. 2020;

Charakteristika investice: Společnost připravuje výstavbu bytového domu v lokalitě severozápadní

části Prahy v rámci městské části Praha – Veleslavín. bytový dům s komerčními prostory v

přízemí. Projekt se nachází ve fázi přípravy.

Paliva JS, s.r.o.

• IČO: 26380811. Držení 100% opce na podíl od 29. 4. 2021;

• Charakteristika investice: Společnost připravuje výstavbu polyfunkčního objektu zahrnujícího

bytové a nebytové jednotky. Projekt se nachází ve fázi přípravy.

Přesná identifikace a hodnota majetkových účastí Fondu je dále rozvedena v příloze účetní závěrky

Výroční zprávy, kap. 8.1 Finanční investice.

e) Přehled výsledků Fondu

Ze zveřejněného výkazu Výsledovka (příloha č. 2 Výroční zprávy) lze definovat finanční výkonnost Fondu

následujícími údaji v tis. Kč podle ZISIF, kdy se údaje mohou lišit vlivem přecenění zásob na reálnou

hodnotu v souladu s § 191 odst. 1 ZISIF (více informací v kapitole 6 přílohy účetní závěrky):

Ukazatel

Investiční část

Neinvestiční část

Zisk z prodeje nemovitostí

48 667

Výnosy z přijatých úroků

66 386

Nerealizované výnosy (z

přecenění majetku)

87 701

Ostatní výnosy

498

Výnosy celkem

203 252

Správní náklady

-30 246

Ostatní náklady

-45 423

Náklady celkem

-75 669

HV po zdanění

127 583

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Komentář k přehledu výsledků

V tomto období vykazoval Fond zisk z prodeje nemovitostí ve výši 48 667 tis. Kč, výnosy z přijatých úroků

ve výši 66 386 tis. Kč a výnosy z přecenění majetku (nemovitosti, obchodní podíly) ve výši 87 701 tis. Kč.

V rozhodném období nebyly žádné mimořádné faktory, které by významně ovlivnily provozní zisk Fondu.

f) Přehled základních finančních a provozních ukazatelů

Hlavní finanční ukazatelé

Následující údaje jsou uvedeny v tis. Kč:

Ukazatel

Stav k poslednímu dni

předcházejícího

účetního období

Stav k poslednímu dni

Účetního období

Změna v %

NAV Fondu

447 470

652 817

45,89

Pákový efekt dle metody

hrubé hodnoty aktiv

204 %

158 %

-22,55

Pákový efekt dle

standardní závazkové

metody

226 %

180 %

-20,35

Nové investice

80 407

76 817

-12,12

Ukončené investice

Čistý zisk

-28 033

127 583

-555,12

Hodnota výkonnostní

investiční akcie

108,6253

152,7853

40,65

Hodnota prioritní

investiční akcie

139,4274

151,5395

8,69

Komentář k hlavním finančním ukazatelům

Způsob výpočtu/stanovení vybraných ukazatelů je uveden v části 4 písm. l) Výroční zprávy.

g) Zdroje kapitálu

Následující přehled údajů v tis. Kč vyjadřuje stav dlouhodobých a krátkodobých zdrojů kapitálu

k poslednímu dni Účetního období. Informace o struktuře vlastního kapitálu Fondu jsou uvedeny v příloze

č. 2 Výroční zprávy.

Dlouhodobé zdroje kapitálu

v tis. Kč

Investiční část

Neinvestiční část

Vlastní kapitál

652 817

153

Dlouhodobé závazky

447 737

Krátkodobé zdroje kapitálu v tis.

Kč

Investiční část

Neinvestiční část

Krátkodobé závazky

59 048

153

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Komentář ke zdrojům financování

Investiční činnost Fondu je financována především dlouhodobými zdroji z vydávaných investičních akcií.

Cizí zdroje Fondu jsou tvořeny zejména závazky z bankovních úvěrů, závazky z dluhových cenných papírů,

ostatními závazky a závazky z obchodního styku. V rámci své činnosti není Fond nucen omezovat svou

investiční činnost z důvodů nedostatku zdrojů kapitálu. Případné výpadky ve financování z důvodů odkupů

investičních akcií je schopen pokrýt z externích zdrojů nebo operativním prodejem likvidních aktiv.

Vysvětlení a rozbor peněžních toků

Více podrobností je uvedeno v auditované účetní závěrce v příloze č. 2 Výroční zprávy.

Peníze a peněžní ekvivalenty (pohledávky za bankami) – zde je zachycen stav finančních prostředků

na bankovních účtech Fondu.

Fondu není známo žádné omezení využití zdrojů kapitálu, které podstatně ovlivnilo nebo mohlo podstatně

ovlivnit provoz Fondu, a to i nepřímo.

h) Vývoj hodnoty akcie v rozhodném období v grafické podobě (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234

odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. f) VoBÚP)

140,00 Kč

142,00 Kč

144,00 Kč

146,00 Kč

148,00 Kč

150,00 Kč

152,00 Kč

154,00 Kč

Prioritní investiční akcie

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Fond v rozhodném období nesledoval ani nekopíroval žádný index nebo jiný benchmark.

i) Informace, zda v Účetním období došlo k nabytí vlastních akcií (§ 307 ZOK a § 21 odst. 2 písm. d)

ZoÚ)

Ke konci Účetního období nedržel Fond, jeho dceřiná společnost ani nikdo jiný jménem Fondu akcie, které

by představovaly podíl na základním kapitálu Fondu.

j) Popis všech významných událostí, které se týkají Fondu a k nimž došlo po skončení Účetního období,

vč. informací o skutečnostech, které nastaly až po rozvahovém dni a jsou významné pro naplnění

účelu Výroční zprávy (§ 34 odst. 2 písm. b) ZISIF a § 21 odst. 2 písm. a) ZoÚ)

Po rozvahovém dni došlo u Fondu k uplatnění opce k nákupu 100% podílu ve společnosti PALIVA JS, s.r.o.

Společnost PALIVA JS, s.r.o. se tak stala dceřinou společností napřímo drženou fondem. K uplatnění opce

došlo dne 11.8.2021.

Dne 6.4.2021 společnost NATLAND Group, SE podala žádost o odkup 418.760 ks prioritních investičních

akcií, odkup byl vypořádán v červenci 2021.

k) Údaje o předpokládaném budoucím vývoji podnikání Fondu (§ 34 odst. 2 písm. c) ZISIF a § 21 odst. 2

písm. b) ZoÚ)

V průběhu aktuálního účetního období bude Fond dále realizovat investiční strategii vymezenou ve statutu

Fondu zejména investiční činností do dokončení závěrečné fáze developerského projektu Čakovický park

a na něj navazující etapy – bytový dům Sedmikráska. Fond bude současně investovat formou

poskytování úvěrů do jím držených majetkových účastí v nemovitostních společnostech.

V průběhu dalšího účetního období bude Fond pokračovat ve správě současného portfolia a disponibilní

výnosy budou dále reinvestovány. Výnosy lze nadále očekávat z prodeje nemovitostí (bytů v dokončených

projektech), úroků z poskytnutých úvěrů, případně dividend z ovládaných nemovitostních společností.

Současně bude Fond analyzovat potenciální akviziční příležitosti dalších nemovitostí a nemovitostních

společností s projekty zaměřených primárně na rezidenční development.

105,00 Kč

115,00 Kč

125,00 Kč

135,00 Kč

145,00 Kč

155,00 Kč

165,00 Kč

Výkonnostní investiční akcie

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Z pohledu očekávaných podnikatelských rizik a nejistot Fondu pro následující období může být rizikem

potřeba likvidity na straně jeho majetkových účastí, kterou je Fond připraven krýt vlastním kapitálem,

případně emisí dalších investičních akcií, případně i externím financováním.

V průběhu aktuálního účetního období bude významným rizikovým faktorem dopad mimořádných

opatření spojených s rozšířením viru SARS-CoV-2 a jím vyvolané epidemie nemoci COVID-19. V této

souvislosti může dojít k významnému omezení ekonomické aktivity napříč všemi sektory ekonomiky

s dopadem na reálnou hodnotu majetku a dluhů Fondu. Ke dni vyhotovení Výroční zprávy však existuje

značná míra nejistoty ohledně intenzity a doby zavedení mimořádných opatření a jejich efektu

na celosvětovou i tuzemskou ekonomiku, neboť neustále dochází k vývoji v této oblasti. Nelze proto

s požadovanou přesností stanovit očekávaný dopad výše uvedené situace na reálnou hodnotu majetku a

dluhů Fondu.

Z pohledu očekávaných podnikatelských rizik a nejistot Fondu pro následující období může být dopad

zmíněných opatření na realitní trh (omezení poptávky) a souvisící potenciální pokles ceny nemovitostí

určených k bydlení, což by nepochybně mělo vliv na rychlost divestičního procesu (prodeje bytů) a výnosy

z něj.

l) Vliv pandemie COVID-19

V souvislosti s celosvětovou pandemií nemoci COVID-19 a navazujícími dopady epidemiologických

opatření na ekonomiky postižených zemí Fond provedl identifikaci hlavních rizik, kterým může v této

souvislosti čelit, a současně ve vazbě na identifikovaná rizika vyhodnotil, zda u Fondu není ohrožen

předpoklad nepřetržitého trvání účetní jednotky.

Hlavní zdroje rizik spojené s pandemií nemoci COVID-19 jsou:

- bezprostřední dopady epidemiologických opatření na vybrané segmenty ekonomiky; a

- navazující celkový pokles ekonomické aktivity, jehož důsledkem bude silná recese.

Charakter Fondu

Fond patří do kategorie subjektů kolektivního investování. Investoři do investičních akcií vydávaných

Fondem mají právo na odkup těchto investičních akcií na účet Fondu. Lhůta pro výplatu protiplnění za

odkupované investiční akcie je uvedena ve statutu Fondu a její délka činí max. 1 rok od obdržení žádosti o

odkup obhospodařovatelem Fondu.

Investiční strategie / reálná hodnota investic Fondu

Investiční strategií Fondu jsou zejména investice do aktiv s předpokládaným nadstandardním výnosem a

rizikem zejména ve formě přímých či nepřímých investic do nemovitostí, bytových jednotek a nebytových

prostor včetně výstavby nových nemovitostí, bytových jednotek a nebytových prostor. Převážná část

zisků plynoucích z portfolia Fondu bude v souladu s investičními cíli a strategií Fondu dále reinvestována.

Investice Fondu nejsou významně alokovány v odvětvích, na které by měly silný dopad karanténní

opatření. Fond investuje převážně do rezidenčních nemovitostí, jejichž hodnota je jen nepřímo odvozena

od očekávaných příjmů kupujících. Investiční portfolio fondu není umístěno v sektorech, na které budou

mít bezprostřední významný dopad epidemiologická opatření. Fond proto neočekává významný negativní

dopad na hodnotu portfolia z důvodů přímého dopadu karanténních opatření.

Aktuální portfolio Fondu lze z hlediska korelace s vývojem ekonomiky považovat pomalu reagující, kdy

obecně ceny nemovitostí nereagují na krátkodobé výkyvy. Nicméně lze očekávat, že v souvislosti s

negativním výhledem ekonomiky může ve střednědobém horizontu dojít omezení trhu s nemovitostmi

(snížení poptávky), což by mohlo vést k dočasnému snížení reálné hodnoty nemovitostí a nemovitostních

společností v portfoliu Fondu.

Lze předpokládat, že významná ekonomická recese napříč celou ekonomikou může negativně ovlivnit

reálnou hodnotu investic v portfoliu. Takový pokles by však měl být pouze dočasný.

Investice Fondu jsou dostatečně diverzifikovány. Diverzifikací je zajištěna vyšší ochrana hodnoty majetku

Fondu v případě selhání jednotlivých investic. Lze očekávat nižší absolutní ztrátu celkové hodnoty investic

v portfoliu.

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Fond je připraven na vyšší nároky na likvidní zdroje v následujícím období.

Investování do nemovitostí obecně je relevantní investiční strategií ve fázi ekonomického cyklu, kdy lze

očekávat dlouhodobý růst poptávky, což Česká republika stále splňuje

Aktuálně není zvažována změna investiční strategie Fondu.

Likvidita Fondu

Běžné příjmy jsou generovány převážně prodejem bytových jednotek, případně úroky z úvěrových nástrojů

v portfoliu Fondu (úvěry SPV fondu). Navrhovaná regulatorní opatření pro ochranu dlužníků po dobu

karanténních omezení nebudou mít na cash-flow Fondu významný přímý dopad.

Fond disponuje dostatečnými zdroji likvidního majetku, které mu umožňují dlouhodobě zajistit běžné

náklady na činnost správy vlastního majetku. Těmito běžnými náklady jsou zejména odměna

obhospodařovatele, administrátora a depozitáře. Díky dostatečným zdrojům likvidního majetku nejsou

očekávány potíže při krytí běžných nákladů Fondu.

Investiční strategie Fondu je spojena s nižší úrovní rizika a Fond tak neočekává dlouhodobý pokles

hodnoty investičních akcií. Dočasný pokles reálné hodnoty investic v portfoliu Fondu a celkový pokles

výkonnosti ekonomiky však může investory motivovat k okamžitému ukončení investice. Fond však

disponuje dostatečnými nástroji (viz níže) pro uspokojení požadavků investorů.

V případě, že nebudou získány nové prostředky úpisem investičních akcií, nové investice budou

realizovány formou reinvestování zdrojů z běžných příjmů a z příjmů ukončených investičních příležitostí,

případně s využitím bankovního financování.

Hlavní potřebu likvidity lze očekávat z titulu odkupů investičních akcií. V případě potřeby může Fond učinit

následující opatření:

- zastavení další investiční činnosti a využití prostředků z ukončených investic;

- prodej likvidního majetku;

- zajištění dluhového financování;

- zpeněžení ostatního majetku;

- dočasné pozastavení odkupování investičních akcií na dobu až 3 měsíců.

Fond disponuje dostatečnými nástroji, jak překlenout krátkodobý i střednědobý nedostatek likvidních

prostředků.

Provozní rizika

Obhospodařovatel a administrátor pro Fond řádně zajistili veškeré potřebné činnosti, a to bez větších

omezení i při karanténních opatřeních s přizpůsobením podmínek organizace práce.

V rámci zvýšené volatility na finančních trzích lze očekávat, že pravidelné oceňování majetku a dluhů na

základě tržních dat může být obtížnější a spolehlivost dat může být limitována. Aktuální metoda

oceňování majetku a dluhů Fondu však poskytuje dostatečné možnosti, jak zohlednit mimořádné

okolnosti spojené s pandemií COVID-19.

Předpoklad nepřetržitého trvání účetní jednotky

S ohledem na výše uvedené nebyly identifikovány významné pochybnosti o nepřetržitém trvání účetní

jednotky. Bezprostřední dopady epidemiologických opatření byly vyhodnoceny jako nevýznamné. Fond

očekává možný dočasný pokles v reálné hodnotě investic. Pro další fungování Fondu však tento pokles

nepředstavuje překážku. Pro řešení případných budoucích problémů s likviditou v případě nadměrných

požadavků na odkup byly definovány vhodné nástroje. V provozní oblasti jsou pro Fond veškeré potřebné

služby zajištěny.

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

3. Textová část Výroční zprávy

a) Informace o aktivitách v oblasti výzkumu a vývoje (§ 21 odst. 2 písm. c) ZoÚ)

Fond není aktivní v oblasti výzkumu a vývoje.

b) Informace o aktivitách v oblasti ochrany životního prostředí a pracovněprávních vztazích (§ 21 odst. 2

písm. e) ZoÚ)

Fond nevyvíjí činnost v oblasti ochrany životního prostředí. Fond nemá žádné zaměstnance, proto ani není

aktivní v oblasti pracovněprávních vztahů.

c) Informace o tom, zda Fond má pobočku nebo jinou část obchodního závodu v zahraničí (§ 21 odst. 2

písm. f) ZoÚ)

Fond nemá pobočku ani jinou část obchodního závodu v zahraničí.

d) Údaje o činnosti obhospodařovatele Fondu ve vztahu k majetku Fondu v Účetním období (§ 291 odst.

1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. b) ZISIF)

Obhospodařovatel vykonával v průběhu Účetního období ve vztahu k Fondu standardní činnost dle statutu

Fondu. Z hlediska investic došlo k nákupu cenných papírů společnosti BP Veleslavín, a.s.

e) Identifikační údaje každé osoby provádějící správu majetku (portfolio manažera), případně externího

správce Fondu v rozhodném období a době, po kterou tuto činnost vykonával, včetně stručného

popisu jeho zkušeností a znalostí (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a

Přílohou 2 písm. a) VoBÚP)

Jméno a příjmení

JUDr. Petr Krátký

Další identifikační údaje

datum narození: 4. 1. 1975

bytem: Švabinského 816/46, 149 00 Praha 4

Výkon činnosti portfolio manažera pro Fond:

1.1.2021 – 31.10.2020

Znalosti a zkušenosti portfolio manažera

2001 – titul: Bachelor of Business Studies, obor: Business Law (BBS): Institute of Technology, Sligo

Irsko/Kunovice;

2003 – titul: bakalář (Bc.), obor: Finance a daně: Evropský polytechnický institut, Kunovice;

2005 – titul: magistr práv: Zakarpatská státní univerzita, Užhorod/Praha;

2013 – titul: doktor práv (JUDr.): Právnická fakulta Univerzity Karlovy, Praha.

Před nástupem funkce portfolio manažera působil déle než 10 let ve sféře finančních institucí. Mj.

Česká pojišťovna (obchod); ING pojišťovna a penzijní fond (řízení provozně fin. odd. a odd. operačních

rizik); Česká spořitelna (interní audit), GE Money Bank (compliance, vedení týmu kontrol OM). Od r.

2014 působí v AVANT IS, kde vedl právní oddělení a oddělení compliance (2014-2016) a od r. 2017 se

zabývá správou fondů kvalifikovaných investorů se zaměřením zejm. na úvěry, majetkové účasti v

kapitálových obchodních společnostech a nemovitosti.

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Jméno a příjmení

Ing. Ludvík Miška

Další identifikační údaje

datum narození: 2. 7. 1993

bytem: Okrouhlice 229, Okrouhlice 582 31

Výkon činnosti portfolio manažera pro Fond:

1.11.2020 – 30.6.2021

Znalosti a zkušenosti portfolio manažera

Před příchodem do AVANT IS působil v EY oddělení Financial Accounting Advisory Services a založil

společnost obchodující na kapitálových trzích. Inženýrský titul získal na Vysoké škole ekonomické v

Praze v hlavní specializací Účetnictví a finanční řízení podniku a vedlejší specializací management

consulting, s jedním semestrem na Fachhochschule Oberösterreich v rakouském Linzu v oboru

Global sales and management.

f) Identifikační údaje každého depozitáře Fondu v rozhodném období a době, po kterou činnost

depozitáře vykonával (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2

písm. b) VoBÚP)

Název

Česká spořitelna, a.s.

IČO

452 44 782

Sídlo

Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 14000

Výkon činnosti depozitáře pro Fond

celé Účetní období

g) Identifikační údaje každé osoby pověřené úschovou nebo opatrováním majetku Fondu, pokud je u

této osoby uloženo více než 1 % hodnoty majetku Fondu (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst.

1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. c) VoBÚP)

V Účetním období nebyla taková osoba depozitářem pověřena.

h) Identifikační údaje každé osoby oprávněné poskytovat investiční služby, která vykonávala činnost

hlavního podpůrce ve vztahu k majetku Fondu v rozhodném období, a údaj o době, po kterou tuto

činnost vykonávala (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. d)

VoBÚP)

V Účetním období nevyužíval Fond služeb hlavního podpůrce.

i) Identifikace majetku, pokud jeho hodnota přesahuje 1 % hodnoty majetku Fondu ke dni, kdy bylo

provedeno ocenění využité pro účely této zprávy, s uvedením celkové pořizovací ceny a reálné

hodnoty na konci rozhodného období (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a

Přílohou 2 písm. e) VoBÚP)

Tato informace je obsahem přílohy č. 4 Výroční zprávy.

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

j) Soudní nebo rozhodčí spory, které se týkají majetku nebo nároku vlastníků cenných papírů nebo

zaknihovaných cenných papírů vydávaných Fondem, jestliže hodnota předmětu sporu převyšuje 5 %

hodnoty majetku Fondu v rozhodném období, vč. údajů o všech státních, soudních nebo rozhodčích

řízeních za Účetní období, která mohla mít nebo v nedávné minulosti měla významný vliv na finanční

situaci nebo ziskovost Fondu nebo jeho skupiny nebo prohlášení o tom, že taková řízení neexistují (§

291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. g) VoBÚP)

V Účetním období nebyl Fond účastníkem žádných soudních nebo rozhodčích sporů, které by se týkaly

majetku nebo nároků vlastníků cenných papírů nebo zaknihovaných cenných papírů vydávaných Fondem,

kdy by hodnota předmětu sporu převyšovala 5 % hodnoty majetku Fondu v Účetním období.

V Účetním období nebyl Fond účastníkem správního, soudního ani rozhodčího řízení, které mohlo mít

nebo v nedávné minulosti mělo významný vliv na finanční situaci nebo ziskovost Fondu.

k) Hodnota všech vyplacených podílů na zisku na jednu investiční akcii (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s

§ 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. h) VoBÚP)

V Účetním období nebyla k investičním akciím vyplacena žádná dividenda.

V účetním období předcházejícím Účetnímu období nebyla k investičním akciím vyplacena žádná

dividenda.

l) Údaje o skutečně zaplacené úplatě obhospodařovateli za obhospodařování Fondu, s rozlišením na

údaje o úplatě za výkon činnosti depozitáře, administrátora, hlavního podpůrce a auditora, a údaje

o dalších nákladech či daních (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou

2 písm. i) VoBÚP)

Úplata obhospodařovateli za obhospodařování

4 409 tis. Kč

Úplata depozitáři za služby depozitáře

720 tis. Kč.

Úplata administrátora

zahrnuta v úplatě za obhospodařování

Úplata hlavního podpůrce

0 Kč

Úplata auditora

863 tis. Kč

Údaje o dalších nákladech či daních

Opravy majetku 763 tis. Kč

Právní a notářské služby 1 338 tis. Kč

Poradenství a konzultace 13 404 tis. Kč

Ostatní správní náklady 11 038 tis. Kč

Ostatní daně a poplatky 224 tis. Kč

Úplaty jsou hrazeny na vrub Investičního fondového kapitálu. Náklady Fondu, které nevznikají nebo

nemohou vznikat v souvislosti s investiční činností Fondu, lze hradit pouze na vrub Ostatního jmění.

m) Údaje o podstatných změnách údajů uvedených ve statutu investičního fondu, ke kterým došlo

v průběhu Účetního období (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 2 písm. a) ZISIF)

V průběhu Účetního období došlo k následujícím podstatným změnám statutu Fondu:

Ke dni 31.1.2021 byl statut změněn ve smyslu přechodu účetního období z kalendářního roku na

hospodářský rok. Následující účetní období budou tedy od 1.července do 30 června. Také byla doplněna

kapitola 18. Komunikace s investory a platební účet investora, která upravuje komunikaci investora

s Fondem, obhospodařovatelem a administrátorem. Poslední významnou změnou byla reakce na nabytí

účinnosti zákona č. 33/2020 Sb., kterým se mění zákon č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

družstvech (zákon o obchodních korporacích), ve znění zákona č. 458/2016 Sb., a další související zákony,

kdy byl původně monistický systém vnitřní struktury Fondu změněn na dualistický.

n) Údaje o mzdách, úplatách a obdobných příjmech pracovníků a vedoucích osob, které mohou být

považovány za odměny, vyplácených obhospodařovatelem Fondu jeho pracovníkům nebo vedoucím

osobám v Účetním období, členěných na pevnou a pohyblivou složku, údaje o počtu pracovníků a

vedoucích osob obhospodařovatele Fondu a údaje o případných odměnách za zhodnocení kapitálu,

které Fond nebo jeho obhospodařovatel vyplatil (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 2 písm.

b) ZISIF)

Pracovníci obhospodařovatele (včetně portfolio manažera Fondu) i zmocnění zástupci statutárního

orgánu jsou odměňováni členem statutárního orgánu v souladu s jeho vnitřními zásadami pro

odměňování, které byly vytvořeny v souladu s požadavky AIFMR. Tyto osoby nejsou odměňovány

Fondem.

Obhospodařovatel Fondu vytvořil systém pro odměňování svých pracovníků, včetně vedoucích osob,

kterým se stanoví, že odměna je tvořena nárokovou složkou (mzda) a nenárokovou složkou (výkonnostní

odměna). Nenároková složka odměny je vyplácena při splnění předem definovaných podmínek, které se

zpravidla odvíjí od výsledku hospodaření obhospodařovatele a hodnocení výkonu příslušného pracovníka.

Obhospodařovatel Fondu je povinen zveřejňovat údaje o odměňování svých pracovníků. Vzhledem ke

skutečnosti, že obhospodařovatel obhospodařuje vysoký počet investičních fondů, jsou níže uvedená

čísla pouze poměrnou částí celkové částky vyplacené obhospodařovatelem Fondu jeho zaměstnancům,

neboť pracovníci obhospodařovatele zajišťují služby obhospodařování a administrace zpravidla ve vztahu

k více fondům. Obhospodařovatel zavedl metodu výpočtu poměrné částky připadající na jednotlivé fondy

založenou na objektivních kritériích.

Pevná složka odměn

1 666 tis. Kč

Pohyblivá složka odměn

0 Kč

Počet příjemců

Odměny za zhodnocení kapitálu

0 Kč

o) Údaje o mzdách, úplatách a obdobných příjmech pracovníků nebo vedoucích osob, které mohou být

považovány za odměny, vyplacených obhospodařovatelem Fondu těm z jeho pracovníků nebo

vedoucích osob, jejichž činnost má podstatný vliv na rizikový profil Fondu (§ 291 odst. 1 ZISIF

ve spojení s § 234 odst. 2 písm. c) ZISIF)

Obhospodařovatel Fondu uplatňuje specifické zásady a postupy pro odměňování ve vztahu

k pracovníkům, kteří mají významný vliv na rizika, kterým může být vystaven obhospodařovatel Fondu

nebo obhospodařovaný fond. Tyto zásady a postupy v rámci systému odměňování podporují řádné a

účinné řízení rizik a nepodněcují k podstupování rizik nad rámec rizikového profilu obhospodařovaných

fondů, jsou v souladu s jejich strategií a zahrnují postupy k zamezování střetu zájmů.

Pracovníci a vedoucí osoby, kteří při výkonu činností v rámci své funkce nebo pracovní pozice mají

podstatný vliv na rizikový profil Fondu:

• Představenstvo a dozorčí rada,

• Ředitelé správy majetku.

Na tuto skupinu osob se rovněž uplatňují výše uvedená pravidla o stanovení pevné nárokové a pohyblivé

nenárokové složce odměny s tím, že mzda a výkonnostní odměna musí být vhodně vyvážené. Vhodný

poměr mezi mzdou a výkonnostní odměnou se stanovuje individuálně.

Odměny vedoucích osob

253 tis. Kč

Počet příjemců

Odměny ostatních pracovníků

1 413 tis. Kč

Počet příjemců

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

4. Další informace o emitentovi

a) Členové správních, řídicích a dozorčích orgánů a vrcholové vedení

V důsledku nabytí účinnosti zákona č. 33/2020 Sb., kterým se mění zákon č. 90/2012 Sb., o obchodních

společnostech a družstvech (zákon o obchodních korporacích), ve znění zákona č. 458/2016 Sb., a další

související zákony, byl původně monistický systém vnitřní struktury Fondu k 1. 1. 2021 změněn na

dualistický.

Statutární orgán

Statutární orgán Fondu, AVANT IS, je investiční společností, která je oprávněna k obhospodařování fondů

kvalifikovaných investorů a k provádění jejich administrace. AVANT IS je licencovanou investiční

společností specializující se na vytváření, obhospodařování a administraci fondů kvalifikovaných investorů

s již třináctiletými zkušenostmi. AVANT IS obhospodařuje investiční fondy a provádí administraci

investičních fondů, jejichž aktuální seznam je uveden na internetových stránkách ČNB a internetových

stránkách avantfunds.cz. AVANT IS neprovádí žádnou jinou hlavní činnost.

AVANT IS zavedl a udržuje postupy pro řízení střetů zájmů mezi

• AVANT IS nebo obhospodařovanými fondy a jinými zákazníky AVANT IS nebo takovými zákazníky

navzájem,

• AVANT IS nebo investičním fondem a osobami se zvláštním vztahem k AVANT IS nebo

investičnímu fondu podle § 20 odstavce 2 ZISIF,

• osobou, která ovládá AVANT IS nebo investiční fond, je ovládána AVANT IS nebo investičním

fondem (osobami, které jsou s AVANT IS majetkově či personálně propojeny) nebo osobou

ovládanou stejnou osobou jako AVANT IS nebo investiční fond a vedoucími osobami AVANT IS

nebo investičního fondu, investory investičního fondu, popřípadě jinými zákazníky AVANT IS.

Funkční období statutárního orgánu je 10 let.

Statutární orgán má s Fondem na neurčito uzavřenou smlouvu o výkonu funkce, ve které nejsou uvedeny

žádné výhody při jejím ukončení. Statutární orgán nemá uzavřenou žádnou smlouvu s dceřinými

společnostmi Fondu.

Ve statutárním orgánu Fondu je AVANT IS zastoupen prostřednictvím svých zmocněných zástupců, kteří

disponují předchozím souhlasem ČNB k výkonu své funkce.

Zmocnění zástupci statutárního orgánu Fondu v průběhu Účetního období

Jméno a příjmení

Mgr. Robert Robek

Další identifikační údaje

datum narození: 7. 9. 1970

bytem: Útulná 506/17, 108 00 Praha 10

Období výkonu funkce

Do 1.1.2021

Znalosti a zkušenosti

Magisterský titul na Právnické fakultě Univerzity Karlovy v Praze – obor Právo a právní věda. Držitel

makléřské licence vydané ČNB pro obchodování s cennými papíry, s praxí v oblasti nemovitostí a

s 5letou zkušeností se správou fondů kvalifikovaných investorů se zaměřením na cenné papíry,

nemovitosti, pohledávky a majetkové účasti. Od prosince 2015 členem představenstva AVANT IS, od

června 2017 místopředseda představenstva AVANT IS.

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Jméno a příjmení

Mgr. Ing. Ondřej Pieran, CFA

Další identifikační údaje

datum narození: 18. 3.1983

bytem: Rolnická 56, 73551 Bohumín

Období výkonu funkce

Do 1.1.2021

Znalosti a zkušenosti

Magisterský titul na Právnické fakultě Univerzity Karlovy v Praze – obor Právo. Magisterský titul na

Fakultě financí a účetnictví Vysoké školy ekonomické v Praze – obor Finance. 3 roky zkušeností se

správou fondů kvalifikovaných investorů se zaměřením na nemovitosti, pohledávky a majetkové

účasti.

Jméno a příjmení

JUDr. Petr Krátký

Další identifikační údaje

datum narození: 4. 1. 1975

bytem: Švabinského 816/46, 149 00 Praha 4

Období výkonu funkce

14.10.2020 – 30.6.2021

Znalosti a zkušenosti

2001 – titul: Bachelor of Business Studies, obor: Business Law (BBS): Institute of Technology, Sligo

Irsko/Kunovice; 2003 – titul: bakalář (Bc.), obor: Finance a daně: Evropský polytechnický institut,

Kunovice; 2005 – titul: magistr práv: Zakarpatská státní univerzita, Užhorod/Praha; 2013 – titul:

doktor práv (JUDr.): Právnická fakulta Univerzity Karlovy, Praha. Před nástupem funkce portfolio

manažera působil déle než 10 let ve sféře finančních institucí. Mj. Česká pojišťovna (obchod); ING

pojišťovna a penzijní fond (řízení provozně fin. odd. a odd. operačních rizik); Česká spořitelna (interní

audit), GE Money Bank (compliance, vedení týmu kontrol OM). Od r. 2014 působí v AVANT IS, kde vedl

právní oddělení a oddělení compliance (2014-2016) a od r. 2017 se zabývá správou fondů

kvalifikovaných investorů se zaměřením zejm. na úvěry, majetkové účasti v kapitálových obchodních

společnostech a nemovitosti.

Zbývající informace jsou obsaženy v příloze č. 5 Výroční zprávy.

Zmocnění zástupci neuzavřeli žádné pracovní ani jiné smlouvy s Fondem ani jeho dceřinými

společnostmi.

Členové kontrolního orgánu Fondu v průběhu Účetního období

Jméno a příjmení

Tomáš Raška, MBA, LL.M.

Další identifikační údaje

datum narození: 23. 5. 1978,

bytem: Na vápenném 310/5, Podolí, 147 00

Praha 4

Období výkonu funkce

celé Účetní období

Znalosti a zkušenosti

Je absolventem Jihočeské univerzity v Českých Budějovicích. Titul MBA získal na Business School

Netherlands, poté pokračoval ve studiu na London International Graduate School, kde obhájil titul

LL.M. Je zakladatelem a majoritním akcionářem Natland Group. Ve skupině Natland Group zodpovídá

za realizaci strategie a řízení klíčových projektů napříč segmenty finančních služeb a korporátních

investic, zejména v oblasti distressed assets. V oblasti investic a consultingu působí od roku 2001.

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Jméno a příjmení

Ing. Karel Týc

Další identifikační údaje

datum narození: 26. 10. 1968,

bytem: Březovská 486, 252 45 Zvole

Období výkonu funkce

celé Účetní období

Znalosti a zkušenosti

Vystudoval ČVUT a VŠE. Je autorizovaným inženýrem pozemních staveb ČKAIT a členem Svazu

stavebních inženýrů SSI. Začínal jako vedoucí developmentu u společnosti STOREA. Poté nastoupil

jako koordinátor projektu a projektový manažer administrativních budov a obchodních center ve

společnosti Skanska Property Czech Republic. Před příchodem do Natland Group působil Karel Týc

na pozici partnera a člena představenstva společnosti M&K Development, ve které se zaměřoval

především na rozvoj developerských projektů.

Jméno a příjmení

Ing. David Manych

Další identifikační údaje

datum narození: 8. 6. 1978,

bytem: Smrčinská 3238/6, Smíchov, 150 00

Praha 5

Období výkonu funkce

celé Účetní období

Znalosti a zkušenosti

Po absolvování VŠE v Praze pracoval jako asistent auditora a audit manažer v BDO, následně pak

získával a uplatňoval znalosti a zkušenosti v mezinárodní skupině Telefonica a O2 v Praze a

Slough/Londýně ve financích. V investiční skupině Natland Group působí od srpna 2013 jako Group

CFO. Ze své pozice aktivně spolurozhoduje o akviziční politice skupiny i jejím strategickém

směřování. Vykonává dozor a naplňuje výkon akcionářských práv.

Zbývající informace jsou obsaženy v příloze č. 5 Výroční zprávy.

Funkční období člena kontrolního orgánu je 10 let.

Protože je výkon funkce člena kontrolního orgánu bezúplatný, nemají členové kontrolního orgánu

s Fondem uzavřenou smlouvu o výkonu funkce ani žádnou pracovní ani jinou smlouvu.

Členové kontrolního orgánu nemají uzavřenou žádnou smlouvu s dceřinými společnostmi Fondu.

Členové výboru pro audit v průběhu Účetního období

Jméno a příjmení

Ing. Václav Urban (předseda)

Jméno a příjmení

RNDr. Dušan Brabec (člen)

Jméno a příjmení

Ing. Radim Horník (člen)

Členové investičního výboru v průběhu Účetního období

Jméno a příjmení

Jana Sečkářová

Celé Účetní období

Jméno a příjmení

Ivan Ševeček

Celé Účetní období

Jméno a příjmení

JUDr. Petr Krátký

Do 15.10.2020

Jméno a příjmení

Ing. Ludvík Miška

Od 15.10.2020

Prohlášení

Nikdo z členů správních, řídicích a dozorčích orgánů ani vrcholového vedení nebyl za předešlých pět let

odsouzen za podvodný trestný čin a není ani nebyl v předešlých pěti letech spojen s žádným konkurzním

řízením, správou či likvidací. Vůči žádnému z členů správních, řídicích a dozorčích orgánů ani vrcholového

vedení nebylo v posledních pěti letech vzneseno úřední veřejné obvinění nebo udělena sankce ze strany

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

statutárních nebo regulatorních orgánů. Mezi členy správních, řídicích a dozorčích orgánů ani vrcholového

vedení a Fondem v Účetním období nenastaly žádné střety zájmů.

b) Informace o odměnách účtovaných za Účetní období auditory v členění za jednotlivé druhy služeb, a

to zvlášť za Fond a zvlášť za konsolidovaný celek (§ 118 odst. 4 písm. k) ZPKT)

Za Účetní období byly auditorem za povinný audit roční účetní závěrky účtovány následující odměny:

Účtovaná odměna auditora

863 tis. Kč

Odměna za povinný audit roční účetní závěrky 370 tis. Kč

Odměna za jiné ověřovací služby 493 tis. Kč

Odměna za daňové poradenství 0

Kč

Odměna za jiné neauditorské služby 0

Kč

Výkon vnitřního auditu Fondu vykonává AVANT IS v rámci činnosti administrace, přičemž odměna za

výkon vnitřního auditu je zahrnuta do fixní měsíční odměny, kterou Fond vyplácí společnosti AVANT IS na

základě smlouvy o výkonu funkce individuálního statutárního orgánu.

c) Organizační struktura

Dceřiné společnosti

Obchodní firma

ClubHouse, a.s.

Další identifikační údaje

IČO: 278 87 847

e sídlem: Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186

00 Praha 8

Účast na kapitálu /hlasovacích právech

100 %/100 %

Obchodní firma

ClubHouse Phase II, a.s.

Další identifikační údaje

IČO: 284 10 173

e sídlem: Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186

00 Praha 8

Účast na kapitálu /hlasovacích právech

100 %/100 %

Obchodní firma

Lipenecký statek a.s.

Další identifikační údaje

IČO: 025 72 486

e sídlem: Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186

00 Praha 8

Účast na kapitálu /hlasovacích právech

100 %/100 %

Obchodní firma

VILMOT s.r.o.

Další identifikační údaje

IČO: 274 45 470

se sídlem: Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186

00 Praha 8

Účast na kapitálu /hlasovacích právech

100 %/100 %

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Obchodní firma

BP Veleslavín, a.s.

Další identifikační údaje

IČO: 273 93 283

se sídlem: Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186

00 Praha 8

Účast na kapitálu /hlasovacích právech

100 %/100 %

Obchodní firma

Rezidence Kubištova s.r.o.

Další identifikační údaje

IČO: 045 55 791

se sídlem: Vězeňská 912/6, Staré Město, 110 00

Praha 1

Účast na kapitálu /hlasovacích právech

50 %/50 %

Další informace jsou uvedeny v příloze č. 3 Výroční zprávy.

d) Hlavní akcionáři

Obchodní firma

Natland Group, SE

Další identifikační údaje

IČO: 029 36 992

se sídlem: Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186

00 Praha 8

Výše podílu k posledním dni Účetního období

100 %

Účast na kapitálu /hlasovacích právech Fondu

100 %/100 %

Typ účasti

Přímá

Fond je nepřímo ovládán Tomášem Raškou, MBA, LL.M. jakožto ovládající osobou hlavního akcionáře

Fondu, společnosti Natland Group, SE.

Další informace jsou uvedeny v příloze č. 3 Výroční zprávy.

e) Popis práv a povinností spojených s příslušným druhem akcie nebo obdobného cenného papíru

představujícího podíl na Fondu, a to alespoň odkazem na zákon upravující právní poměry obchodních

společností a družstev a stanovy Fondu, pokud se jedná o druh akcie, nebo na srovnatelný zahraniční

právní předpis a stanovám obdobný dokument Fondu, pokud se jedná o druh obdobného cenného

papíru představujícího podíl na Fondu (§ 118 odst. 4 písm. d) ZPKT)

Fond vydává druhy cenných papírů uvedené v části 1 písm. b) Výroční zprávy.

Zakladatelské akcie

Tyto cenné papíry jsou vydávány k zapisovanému základnímu kapitálu, jehož výše je též uváděna v

obchodním rejstříku. Podíl na zapisovaném základním kapitálu se u zakladatelských akcií určí podle počtu

akcií. Zakladatelské akcie se řídí právní úpravou dle ZOK, ZISIF a dalšími právními předpisy a stanovami

Fondu.

Práva spojená se zakladatelskými akciemi

Se zakladatelskou akcií je spojeno právo akcionáře jako společníka podílet se podle ZOK, ZISIF a stanov

Fondu na řízení Fondu, jeho zisku a na likvidačním zůstatku při jeho zrušení s likvidací.

Akcionáři držící zakladatelské akcie se na fondovém kapitálu Fondu ve vztahu k těmto akciím podílejí

zcela a výlučně v rozsahu Ostatního jmění.

Podíl na zisku a podíl na likvidačním zůstatku včetně záloh lze akcionářům držícím zakladatelské akcie

vyplácet na tyto akcie výlučně na vrub Ostatního jmění.

Se zakladatelskými akciemi je vždy spojeno hlasovací právo, nestanoví-li zákon jinak. Se zakladatelskými

akciemi není spojeno právo na jejich odkoupení na účet společnosti, ani žádné jiné zvláštní právo.

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Investiční akcie

Jedná se o akcie vydávané Fondem, které nejsou zakladatelskými akciemi. Investiční akcie se řídí právní

úpravou dle ZOK, ZISIF a dalšími právními předpisy a stanovami Fondu.

Práva spojená s investičními akciemi

Investoři do investičních akcií se na fondovém kapitálu Fondu podílejí zcela a výlučně v rozsahu

Investičního fondového kapitálu.

Investoři do všech investičních akcií jedné třídy se na Investičním fondovém kapitálu podílejí zcela a

výlučně v rozsahu části Investičního fondového kapitálu připadající na tuto třídu na základě distribučního

poměru uvedeného ve stanovách a statutu Fondu. Investoři do investičních akcií jedné třídy se pak na

části Investičního fondového kapitálu připadajícího na tuto třídu podílejí poměrně podle počtu investičních

akcií ve svém majetku. Třída investičních akcií znamená druh investičních akcií ve smyslu § 276 ZOK,

resp. § 163 odst. 3 ZISIF, tj. investiční akcie, se kterými jsou spojena stejná práva. Podíl na zisku a podíl na

likvidačním zůstatku včetně záloh na tyto výplaty lze vlastníkům investičních akcií určité třídy vyplácet

výlučně na vrub části Investičního fondového kapitálu připadajícího na tuto třídu.

S investiční akcií je spojeno zejména:

a) právo na její odkoupení na účet Fondu;

b) právo na podíl na zisku; a

c) právo na podíl na likvidačním zůstatku.

S investičními akciemi není spojeno zejména:

a) hlasovací právo, nestanoví-li právní předpis, stanovy Fondu nebo jeho statut něco jiného; a

b) právo akcionáře jako společníka podílet se podle ZOK a stanov na řízení Fondu.

f) Dividendová politika

Valná hromada Fondu může rozhodnout o tom, že akcionářům bude vyplacen podíl na zisku. Podílem na

zisku akcionářů Fondu je dividenda určená poměrem akcionářova podílu k základnímu kapitálu Fondu

k datu výplaty dividendy určenému k takovému účelu valnou hromadou Fondu. Souhrn vyplacených

dividend za příslušné účetní období nesmí být vyšší, než je hospodářský výsledek za příslušné účetní

období po odečtení prostředků povinně převáděných do kapitálových fondů Fondu, jsou-li zřízeny, a

neuhrazených ztrát minulých let a po přičtení nerozděleného zisku minulých let a fondů vytvořených ze

zisku, které Fond může použít dle svého volného uvážení. Fond nesmí vyplatit zisk nebo prostředky

z jiných vlastních zdrojů, ani na ně vyplácet zálohy, pokud by si tím přivodil úpadek.

Fond nemá stanoveny pevné zásady dividendové politiky.

g) Regulační prostředí

Regulace kapitálového trhu stanoví rámec pro podnikání Fondu na kapitálovém trhu, přičemž tato činnost

je upravena zejména ZPKT a ZISIF. ČNB na základě těchto zákonů upravuje pravidla pro vstup na

kapitálový trh, pravidla jednání s investory a klienty a pravidla tržní transparence. ČNB se tak významně

podílí na přípravě řady právních předpisů týkajících se tuzemského finančního trhu. Regulace zahrnuje

zpravidla činnosti tuzemských investičních fondů a jejich obhospodařovatelů, administrátorů a

depozitářů.

Fond podléhá regulaci ČNB, která plní úlohu integrovaného orgánu dohledu nad finančním trhem v České

republice. ČNB vykonává dohled nad subjekty a nad infrastrukturou kapitálového trhu. Při výkonu dohledu

nad finančním trhem posiluje ČNB důvěru investorů a emitentů především tím, že přispívá k ochraně

investorů a podporuje transparentnost finančního trhu a tržní disciplínu. V rámci výkonu dohledu nad

investičními společnostmi a fondy se ČNB zaměřuje zejména na fondy s potenciálně významným

systémovým dopadem, což jsou především fondy kolektivního investování spravující finanční prostředky

veřejnosti. Dohled ČNB nad kapitálovým trhem zahrnuje mimo jiné také licenční, schvalovací a povolovací

činnosti, kontrolu dodržování zákonů a přímo použitelných předpisů Evropské unie (v případě, že je k této

kontrole ČNB zmocněna), vyhlášek a opatření vydaných ČNB, ukládání nápravných opatření, řízení o

přestupcích a zajišťování činnosti regulace a aktivity v oblasti mezinárodní spolupráce.

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Dohled nad kapitálovým trhem ČNB provádí následnou kontrolní činností, která je zaměřena na

dodržování stanovené regulace, dodržování pravidel odborné péče při správě fondů a nastavení řídicích a

kontrolních systémů.

Fond uvádí, že neeviduje vládní, hospodářskou, fiskální, měnovou ani obecnou politiku, která by významně

ovlivnila nebo by mohla ovlivnit provoz Fondu, a to ať už přímo, nebo nepřímo.

h) Zaměstnanci

Ke konci Účetního období neměl Fond žádné zaměstnance.

i) Významné smlouvy

Významné smlouvy uzavřené Fondem v průběhu Účetního období, mimo smluv uzavřených v rámci

běžného podnikání Fondu, jsou uvedeny v příloze č. 3 Výroční zprávy.

j) Regulované trhy

Cenné papíry vydané Fondem uvedené v části 1 písm. b) Výroční zprávy jsou přijaty k obchodování pouze

na evropském regulovaném trhu BCPP.

k) Rating

Fond nepožádal o přidělení ratingu, žádný rating Fondu nebyl přidělen.

l) Alternativní výkonnostní ukazatele

Celkové NAV Fondu z investiční činnosti – celková hodnota fondového kapitálu Fondu ve smyslu § 164

odst. 1 ZISIF, tj. celková hodnota majetku Fondu z investiční činnosti po odečtení všech dluhů z investiční

činnosti. V příloze účetní závěrky Fondu se jedná o položku Fondový kapitál z investiční činnosti dle § 191

odst. 1 ZISIF.

Pákový efekt metodou hrubé hodnoty aktiv – ukazatel využití pákového efektu vypočtený metodou

definovanou čl. 6 a 7 AIFMR. Obecně je tento ukazatel stanoven jako poměr mezi celkovou expozicí

Fondu a celkovým NAV Fondu. Výpočet celkové expozice je stanoven jako celkový součet hrubých hodnot

všech expozic upravený postupem dle čl. 7 AIFMR.

Pákový efekt dle standardní závazkové metody – ukazatel využití pákového efektu vypočtený metodou

definovanou čl. 6 a 8 AIFMR. Obecně je tento ukazatel stanoven jako poměr mezi celkovou expozicí

Fondu a celkovým NAV Fondu. Výpočet celkové expozice je stanoven jako celkový součet hrubých hodnot

všech expozic upravený postupem dle čl. 8 odst. 2 až 9 AIFMR, zejména za použití pravidel pro netting

expozic a při zohlednění využitého hedgingu expozic.

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

5. Samostatná část Výroční zprávy

a) Informace o zásadách a postupech vnitřní kontroly a pravidlech přístupu Fondu a jeho konsolidačního

celku k rizikům, kterým Fond a jeho konsolidační celek je nebo může být vystaven ve vztahu k

procesu účetního výkaznictví (§ 118 odst. 4 písm. b) ZPKT)

Účetnictví Fondu je vedeno v souladu se IFRS. Jednotné účetní politiky a postupy uplatňované ve Fondu

jsou stanoveny při plném respektování všeobecně závazných účetních předpisů a platných účetních

standardů v rámci interních směrnic investiční společnosti, která je administrátorem Fondu. Tyto

standardy jsou dále doplněny soustavou nižších metodických materiálů, zaměřujících se podrobněji na

konkrétní části a oblasti účetní problematiky.

Fond účtuje o veškerých účetních případech pouze na základě schválených podkladů. Rozsah

podpisových oprávnění jednotlivých schvalovatelů je stanoven v organizačním řádu administrátora Fondu

a vychází též z jeho aktuálního složení statutárního orgánu.

Vedením účetnictví Fondu byla v souladu s § 50 ZISIF pověřena třetí osoba – JCA consulting s.r.o., IČO:

275 92 901, se sídlem Běluňská 306/49, Horní Počernice, Praha 9, PSČ 193 00.

Interní oddělení účetnictví administrátora Fondu, které provádí dohled nad pověřenou osobou, je v rámci

organizačního řádu administrátora Fondu odděleno od správy majetku Fondu a dceřiných společností

Fondu, včetně správy bankovního spojení, a od provádění úhrad plateb z běžných a z dalších účtů Fondu

v souladu s výše uvedenými interními směrnicemi a organizačním řádem. Tímto je eliminováno riziko

nakládání s majetkem Fondu jedinou osobou bez vlivu výkonných osob a schvalovatelů transakcí a

současně je významně omezeno riziko úmyslného zkreslení účetních výkazů. Osoby oprávněné uzavřít

obchod na účet Fondu jsou odděleny od osob oprávněných potvrdit realizaci obchodu na účet Fondu,

včetně realizace takového obchodu. Do účetního systému mají přístup pouze uživatelé s příslušnými

oprávněními a dle jejich funkce je jim přiřazen příslušný stupeň uživatelských práv. Oprávnění k přístupu

do účetního systému je realizováno po schválení nadřízeným vedoucím a vlastníkem procesu účetnictví.

Oprávnění pro aktivní vstup (účtování) do účetního systému mají pouze pracovníci oddělení účetnictví

administrátora, resp. pracovníci osoby, na kterou byla tato činnost delegována. Všechna přihlášení do

účetního systému jsou evidována a lze je zpětně rekonstruovat.

Výkon vnitřní kontroly je zajišťován vnitřním auditorem administrátora Fondu a pracovníkem

administrátora Fondu pověřeným výkonem compliance, jejichž činnosti, povinnosti a pravomoci jsou

popsány v organizačním řádu administrátora Fondu a v jeho platných a aktualizovaných interních

směrnicích. V rámci vnitřní kontroly je pravidelně kontrolováno a vyhodnocováno dodržování všeobecně

závazných právních předpisů a vnitřních řádů, příkazů, pokynů, směrnic a limitů, kontrolováno schvalování

a autorizaci transakcí nad stanovené limity, kontrolován průběh činností a transakcí, ověřovány výstupy

používaných systémů, jejich rizikovost a metody řízení rizik. V případě nalezených nesrovnalostí jsou

neprodleně navržena a v co nejkratší době realizována nápravná opatření.

Nedílnou součástí kontrolního systému v procesu účetnictví je inventarizace majetku a závazků Fondu,

v jejímž průběhu se ověřuje, zda jsou do účetnictví promítnuta veškerá předvídatelná rizika a možné ztráty

související s inventarizovaným majetkem, zda je zajištěna jeho řádná ochrana a údržba a zda účetní

zápisy o majetku a závazcích odráží jejich reálnou hodnotu. Účetnictví Fondu je pravidelně podrobováno

kontrole též v rámci činností vnitřního auditu, který zjišťuje soulad užívaných postupů s platnou

legislativou a příslušnými řídícími dokumenty administrátora Fondu. Správnost účetnictví a účetních

výkazů je kontrolována průběžně v rámci účetního oddělení a dále pravidelně externím auditorem

schvalovaným valnou hromadou Fondu, který provádí ověření účetní závěrky zpracované k rozvahovému

dni, tj. k 30. 6. nebo k jinému dni v souladu se ZoÚ. V případě nalezených nesrovnalostí jsou neprodleně

navržena a v co nejkratší době realizována nápravná opatření, která zajistí uvedení skutečného stavu a

účetního stavu do vzájemného souladu.

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

b) Popis postupů rozhodování a složení statutárního orgánu, dozorčí rady či jiného výkonného nebo

kontrolního orgánu Fondu a, jsou-li zřízeny, také jejich výborů (§ 118 odst. 4 písm. c) ZPKT)

Statutárním orgánem Fondu je představenstvo, které má jednoho člena, kterým je licencovaná investiční

společnost, která je oprávněna obhospodařovat Fond jako nesamosprávný investiční fond v souladu se

ZISIF. K zastupování investiční společnosti v její funkci statutárního orgánu Fondu tato ve smyslu ust. §

154 OZ pověřuje zmocněnce za splnění podmínek ust. § 46 odst. 3 ZOK. Fond navenek zastupuje

statutární orgán prostřednictvím svých zmocněnců, kteří můžou každý jednat samostatně.

Člena představenstva volí a odvolává valná hromada Fondu.

V kompetenci statutárního orgánu je v souladu s § 154 odst. 3 ZISIF stanovení základního zaměření

obchodního vedení Fondu. Tato kompetence nemůže být delegována na jiné orgány Fondu. Samotná

investiční rozhodnutí obhospodařovatele v rámci uplatňování investiční strategie Fondu jsou realizována

příslušným ředitelem správy majetku, portfolio manažerem, který řídí investiční činnost

obhospodařovatele ve vztahu k Fondu.

Kontrolním orgánem Fondu je dozorčí rada, která se skládá ze tří členů volených a odvolávaných valnou

hromadou. Dozorčí rada je usnášeníschopná, je-li přítomna nadpoloviční většina jejích členů. Pro přijetí

usnesení dozorčí rady je třeba prostá většina hlasů všech členů dozorčí rady. Dozorčí rada zejména

kontroluje činnost obhospodařovatele při obhospodařování a administraci majetku Fondu.

Fond zřídil výbor pro audit, který se skládá ze tří členů volených valnou hromadou, přičemž dva z těchto

členů jsou z řad osob nezávislých na Fondu, a to minimálně s tříletou praxí z oblasti účetnictví nebo

povinného auditu. Pravomoci výboru pro audit se řídí ust. § 44a ZoA.

Obhospodařovatel Fondu zřídil investiční výbor, který se skládá ze tří členů a plní funkci poradního orgánu

obhospodařovatele při realizaci investiční strategie Fondu. Členy investičního výboru jmenuje a odvolává

obhospodařující investiční společnost jako statutární orgán Fondu, a to dva členy na návrh většiny

akcionářů Fondu a jednoho člena na návrh předsedy představenstva AVANT IS. Investiční výbor

projednává obhospodařovatelem předložené investiční příležitosti a vydává k nim své stanovisko. Toto

stanovisko není pro obhospodařovatele závazné. Investiční výbor o svém stanovisku rozhoduje prostou

většinou svých hlasů.

c) Zvláštní pravidla určujících volbu a odvolání členů statutárního orgánu a změnu stanov nebo

obdobného dokumentu Fondu (§ 118 odst. 5 písm. g) ZPKT)

Žádná zvláštní pravidla určující volbu nebo odvolání členů statutárního orgánu nejsou stanovena.

O změně stanov Fondu rozhoduje valná hromada Fondu v souladu se stanovami a ZOK. Stanovy nabývají

platnosti a účinnosti dnem jejich schválení valnou hromadou s výjimkou případů, kdy z rozhodnutí valné

hromady vyplývá, že stanovy nabývají platnosti a účinnosti pozdějším dnem. Ty části stanov, kde zápis do

obchodního rejstříku má konstitutivní charakter, nabývají účinnosti dnem zápisu do obchodního rejstříku.

Statutární orgán rozhodne o změně stanov tehdy, přijme-li valná hromada rozhodnutí, jehož důsledkem je

změna obsahu stanov a z rozhodnutí valné hromady neplyne, zda popř. jakým způsobem se stanovy

mění.

O změnách statutu Fondu rozhoduje statutární orgán jako obhospodařovatel Fondu, pokud se takové

změny netýkají investičních cílů. Změna statutu týkající se investičních cílů Fondu je podmíněna

předchozím souhlasem alespoň 3/5 (slovy: tří pětin) hlasů všech vlastníků zakladatelských akcií učiněným

na valné hromadě, rozhodnutím učiněným mimo valnou hromadu nebo samostatným písemným

souhlasem doručeným statutárnímu orgánu Fondu. Změna statutu, která by ve svém důsledku

znamenala změnu pravidel výpočtu hodnoty podílu třídy investičních akcií na Investičním fondovém

kapitálu, je podmíněna předchozím souhlasem akcionářů vlastnících investiční akcie, kterých se taková

změna dotýká, učiněným na valné hromadě, rozhodnutím učiněným mimo valnou hromadu nebo

samostatným písemným souhlasem doručeným obhospodařovateli. Pro souhlas akcionářů učiněný na

valné hromadě se použije § 417 ZOK obdobně. Souhlas akcionářů učiněný mimo valnou hromadu

vyžaduje tříčtvrtinovou většinu hlasů všech akcionářů držících investiční akcie dotčené změnou

parametrů.

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

d) Zvláštní působnost statutárního orgánu nebo správní rady podle zákona upravujícího právní poměry

obchodních společností a družstev (§ 118 odst. 5 písm. h) ZPKT)

Statutární ani kontrolní orgán nedisponují dle stanov žádnou zvláštní působností podle ZOK. Obchodní

vedení Fondu, včetně stanovení jeho základního zaměření, je v souladu s § 154 odst. 3 ZISIF svěřeno

výlučně obhospodařovateli Fondu.

e) Popis postupů rozhodování a základního rozsahu působnosti valné hromady Fondu nebo obdobného

shromáždění vlastníků cenných papírů představujících podíl na Fondu (§ 118 odst. 4 písm. e) ZPKT)

Nejvyšším orgánem Fondu je valná hromada, které přísluší rozhodovat o všech záležitostech, které do její

působností svěřuje ZOK, ZISIF, stanovy Fondu nebo jiný právní předpis. Valná hromada je schopna se

usnášet, pokud jsou přítomni akcionáři vlastnící zakladatelské akcie, jejichž počet přesahuje 60 % procent

všech zakladatelských akcií. V případě valné hromady, kde jsou na pořad jednání zařazeny body, u nichž

dočasně nabývají hlasovacího práva investiční akcie vydané Společností, je tato valná hromada schopna

se usnášet, pokud jsou přítomni akcionáři vlastnící zakladatelské akcie, jejichž počet přesahuje 60 %

všech zakladatelských akcií a současně akcionáři vlastnící investiční akcie s dočasně nabytým

hlasovacím právem, jejichž počet přesahuje 30 % všech vydaných investičních akcií příslušné Třídy s

dočasně nabytým hlasovacím právem (počítá se pro Třídu investičních akcií zvlášť). O změně stanov

rozhoduje valná hromada v souladu se stanovami a ZOK. Valná hromada rozhoduje nadpoloviční většinou

hlasů všech akcionářů vlastnících zakladatelské akcie, pokud ZOK nebo stanovy Fondu nevyžadují většinu

jinou. O zvýšení nebo snížení zapisovaného základního kapitálu rozhoduje valná hromada v souladu s

příslušnými ustanoveními ZOK. Souhlasu tříčtvrtinové většiny hlasů všech akcionářů vlastnících

zakladatelské akcie je zapotřebí pro rozhodnutí valné hromady o změně stanov Fondu, zvýšení nebo

snížení zapisovaného základního kapitálu Fondu, schválení podílů na likvidačním zůstatku Fondu,

rozhodnutí o přeměně Fondu, schválení převodu nebo zastavení závodu nebo takové jeho části, která by

znamenala podstatnou změnu dosavadní struktury závodu nebo podstatnou změnu v předmětu

podnikání nebo činnosti Fondu, změně druhu nebo formy akcií, změně práv spojených s určitým druhem

akcií, volbě a odvolání členů kontrolního orgánu, změně statutu Fondu ve věci investičních cílů Fondu.

f) Informace o kodexech řízení a správy Fondu, které jsou pro něj závazné, nebo které dobrovolně

dodržuje (§ 118 odst. 4 písm. j) ZPKT)

Fond je řízen a spravován investiční společností, která je povinna se při obhospodařování a administraci

Fondu řídit celou řadou všeobecně závazných právních předpisů, včetně právních předpisů Evropské unie

(ZISIF, ZOK, AIFMR atd.), z jejichž požadavků vychází i soubor vnitřních norem obhospodařovatele Fondu.

Vnitřní normy jsou pravidelně aktualizovány a předkládány ČNB ke schválení. Rovněž podléhají interní

kontrole compliance a vnitřního auditu. Obsahují řadu interních pravidel obhospodařovatele (např.

organizační řád, který je základní normou řízení a správy obhospodařovatele Fondu, o střetu zájmů, o

výkonu hlasovacích práv atd.), které mají za cíl podporovat řádnou správu jmění Fondu a dosahování

vytyčených investičních cílů etickým způsobem. Obhospodařovatel je navíc vůči Fondu, resp. investorům

Fondu zavázán dodržovat při správě majetku standard tzv. odborné péče. Tímto je zajištěna vysoká

úroveň odbornosti poskytovaných služeb se současným důrazem na etiku, transparentnost a spravedlivý

přístup vůči všem zainteresovaným subjektům. Dohled nad uplatňováním výše uvedené politiky řízení a

správy obhospodařovaných fondů zajišťuje stálá funkce vnitřního auditu, oddělení compliance,

management obhospodařovatele a kontrolní orgán Fondu.

Mimo výše uvedené neexistují žádné kodexy řízení a správy Fondu, které by byly pro Fond závazné nebo

které by dobrovolně dodržoval.

g) Popis, jak Fond naplňuje kodex řízení a správy společnosti, který je pro něj závazný nebo který

dobrovolně dodržuje, a to zejména ve vztahu k tématům, která mají podle jeho odůvodněné úvahy pro

společníky největší význam (§ 118 odst. 6 ZPKT)

Fond nemá žádný kodex řízení a správy, který by pro něj byl závazný nebo který by dobrovolně dodržoval.

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

h) Politika rozmanitosti (§ 118 odst. 4 písm. l) ZPKT)

Jelikož je volba členů statutárního orgánu, kontrolního orgánu i výboru pro audit v působnosti valné

hromady, neuplatňuje na ně Fond žádnou politiku rozmanitosti. Při obsazování orgánů Fond principiálně

akcentuje výběr osob, jejichž odborné znalosti a zkušenosti svědčí o jejich způsobilosti k řádnému výkonu

funkce, při dodržení zásad nediskriminace a rovného zacházení.

i) Struktura vlastního kapitálu Fondu (§ 118 odst. 5 písm. a) ZPKT)

Struktura vlastního (fondového) kapitálu Fondu v tis. Kč

Položka vlastního (fondového) kapitálu

Stav k poslednímu dni

předcházejícího

účetního období

Stav k poslednímu

dni Účetního období

Vlastní (fondový) kapitál celkem

447 623

652 970

Základní zapisovaný kapitál

124

Kapitálové fondy

148 636

226 400

Nerozdělený zisk nebo

neuhrazená ztráta z předchozích období z

neinvestiční činnosti

Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z

předchozích období z investiční činnosti

326 867

298 834

Zisk nebo ztráta za účetní období

-28 033

127 583

Části fondového kapitálu Fondu připadající na jednotlivé druhy cenných papírů v tis. Kč

Cenný papír

Stav k poslednímu dni

předcházejícího

účetního období

Stav k poslednímu

dni Účetního období

Vlastní (fondový) kapitál celkem

447 623

652 970

Zakladatelské akcie

153

Prioritní investiční akcie

178 079

273 909

Výkonnostní investiční akcie

269 391

378 908

Ke konci Účetního období Fond neevidoval žádné emitované ani upsané akcie Fondu, které by nebyly

splaceny.

Akcie Fondu může smluvně nabývat osoba nejméně ve výši ekvivalentu částky 125 tis. EUR nebo osoba

uvedené v ust. § 272 ZISIF.

Fond vydává investiční akcie za aktuální hodnotu investiční akcie vyhlášenou vždy zpětně pro období,

v němž se nachází tzv. rozhodný den, tj. den připsání finančních prostředků poukázaných upisovatelem na

účet Fondu. Za peněžní částku došlou na účet Fondu je upisovateli upsán nejbližší nižší celý počet

investičních akcií Fondu, vypočtený jako celočíselná část podílu došlé částky a hodnoty investiční akcie

platné k rozhodnému dni.

j) Omezení převoditelnosti cenných papírů (§ 118 odst. 5 písm. b) ZPKT)

Investiční akcie jsou převoditelné bez omezení. Převod zakladatelských akcií je omezen způsobem

stanoveným ve stanovách Fondu, a to tak, že hodlá-li některý z vlastníků zakladatelských akcií převést své

zakladatelské akcie, mají ostatní vlastníci zakladatelských akcií k těmto akciím po dobu šesti měsíců ode

dne, kdy jim tuto skutečnost oznámil, předkupní právo, ledaže vlastník zakladatelských akcií zakladatelské

akcie převádí jinému vlastníkovi zakladatelských akcií.

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

k) Významné přímé a nepřímé podíly na hlasovacích právech Fondu (§ 118 odst. 5 písm. c) ZPKT)

Hlasovací práva na valné hromadě Fondu jsou spojena pouze se zakladatelskými akciemi, nestanoví-li

zákon jinak. Významnými přímými podíly na hlasovacích právech Fondu tak disponují pouze vlastníci

zakladatelských akcií Fondu, pokud zákon nestanoví něco jiného.

Vlastník podílu

Výše podílu k poslednímu dni Účetního období

Natland Group, SE

100 %

l) Vlastníci cenných papírů se zvláštními právy, včetně popisu těchto práv (§ 118 odst. 5 písm. d) ZPKT)

Práva spojená s cennými papíry jsou popsána v části 4 písm. h) Výroční zprávy. Fond emitoval cenné

papíry se zvláštními právy. Cenné papíry s totožnými právy tvoří jeden druh. Druhy cenných papírů

vydávaných Fondem jsou uvedeny v části 1 Výroční zprávy.

Se všemi investičními akciemi, tzn. kótovanými akciemi, vydanými Fondem, jsou spojena stejná práva.

Se všemi investičními akciemi vydanými Fondem je spojeno zvláštní právo na její odkoupení na žádost

jejího vlastníka na účet Fondu v souladu se statutem a stanovami Fondu. Z výše uvedeného vyplývá, že

žádný z vlastníků investičních akcií vydaných Fondem nemá žádná zvláštní práva, kterými by

nedisponovali ostatní vlastníci investičních akcií vydaných Fondem.

m) Omezení hlasovacích práv (§ 118 odst. 5 písm. e) ZPKT)

Se zakladatelskými akciemi je vždy spojeno hlasovací právo, nestanoví-li zákon jinak.

S investičními akciemi není spojeno hlasovací právo, nestanoví-li zákon jinak.

V případě, kdy valná hromada hlasuje o:

• změně práv spojených s určitým druhem investičních akcií;

• změně druhu nebo formy investičních akcií;

• další záležitosti, pro kterou zákon vyžaduje hlasování podle druhu akcií;

hlasují současně akcionáři, kteří vlastní investiční akcie, a akcionáři, kteří vlastní zakladatelské akcie.

V takovém případě je s investičními akciemi spojeno hlasovací právo.

n) Smlouvy mezi akcionáři nebo obdobnými vlastníky cenných papírů představující podíl na Fondu, které

mohou mít za následek ztížení převoditelnosti akcií nebo obdobných cenných papírů představujících

podíl na Fondu nebo hlasovacích práv, pokud jsou Fondu známy (§ 118 odst. 5 písm. f) ZPKT)

Fondu není známo, že by byly v Účetním období uzavřeny smlouvy mezi akcionáři, které mohou mít za

následek ztížení převoditelnosti akcií nebo obdobných cenných papírů představujících podíl na Fondu

nebo hlasovacích práv.

o) Významné smlouvy, ve kterých je Fond smluvní stranou a které nabudou účinnosti, změní se nebo

zaniknou v případě změny ovládání Fondu v důsledku nabídky převzetí, a účinky z nich vyplývajících, s

výjimkou takových smluv, jejichž uveřejnění by bylo pro Fond vážně poškozující (§ 118 odst. 5 písm. i)

ZPKT)

V průběhu Účetního období nebyly uzavřeny žádné významné smlouvy, ve kterých by byl Fond smluvní

stranou, a které nabydou účinnosti, změní se nebo zaniknou v případě změny ovládání Fondu v důsledku

nabídky převzetí, a tedy nenastaly žádné účinky z těchto smluv vyplývající.

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

p) Smlouvy mezi Fondem a členy jeho statutárního orgánu nebo zaměstnanci, kterými je Fond zavázán

k plnění pro případ skončení jejich funkce nebo zaměstnání v souvislosti s nabídkou převzetí (§ 118

odst. 5 písm. j) ZPKT)

V průběhu Účetního období nebyly uzavřeny žádné smlouvy mezi Fondem a členy jeho statutárního

orgánu nebo zaměstnanci, kterými je Fond zavázán, k plnění pro případ skončení jejich funkce nebo

zaměstnání v souvislosti s nabídkou převzetí.

q) Programy, na jejichž základě je zaměstnancům a členům statutárního orgánu Fondu umožněno

nabývat účastnické cenné papíry Fondu, opce na tyto cenné papíry či jiná práva k nim za

zvýhodněných podmínek, a o tom, jakým způsobem jsou práva z těchto cenných papírů vykonávána

(§ 118 odst. 5 písm. k) ZPKT)

Fondem nejsou nastaveny žádné programy, na jejichž základě je zaměstnancům a členům statutárního

orgánu Fondu umožněno nabývat účastnické cenné papíry či jiná práva k nim za zvýhodněných

podmínek.

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

6. Prohlášení oprávněných osob Fondu

Podle našeho nejlepšího vědomí prohlašujeme, že Výroční zpráva podává věrný a poctivý obraz o finanční

situaci, podnikatelské činnosti a výsledcích hospodaření Fondu za Účetní období a o vyhlídkách

budoucího vývoje finanční situace, podnikatelské činnosti a výsledků hospodaření.

Zpracoval: JUDr. Petr Krátký

Funkce: zmocněný zástupce jediného člena představenstva společnosti

AVANT investiční společnost, a.s.

Dne: 30. 9. 2021

Podpis: …………………………………………

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

7. Přílohy

Příloha č. 1 – Zpráva auditora

Příloha č. 2 – Účetní závěrka Fondu ověřená auditorem (ust. § 234 odst. 1 písm. a) ZISIF)

Příloha č. 3 – Zpráva o vztazích za Účetní období (ust. § 82 ZOK)

Příloha č. 4 – Identifikace majetku Fondu, jehož hodnota přesahuje 1 % hodnoty majetku Fondu

(Příloha 2 písm. e) VoBÚP)

Příloha č. 5 – Názvy společností, v nichž byli jednotliví členové správních, řídicích a dozorčích orgánů a

vrcholové vedení Fondu členem správních, řídicích nebo dozorčích orgánů nebo

společníkem kdykoli v předešlých 5 letech s uvedením toho, zda příslušná osoba stále je

či není členem správních, řídicích nebo dozorčích orgánů nebo společníkem.

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

8. Příloha č. 1 – Zpráva auditora

B 17277, rejstříkový soud v Praze

Rohanské nábřeží 671/15, 186 00 Praha 8 - Karlín

Firma:

Sídlo:

IČ:

Zpráva nezávislého auditora

Natland rezidenční investiční fond s

proměnným základním kapitálem, a.s.

Akciová společnostPrávní forma:

za ověřované období

od 1.1.2020 do 30.6.2021

Identifikace účetní jednotky

Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem,

a.s.

24130249

Spisová značka:

TPA Audit s.r.o.

140 00 Praha 4, Antala Staška 2027/79

IČ:602 03 480; C 25463, Městský soud Praha

Tel.: +420 222 826 311, www.tpa-group.cz

Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech, nařízením Evropského parlamentu a Rady

(EU) č. 537/2014 a standardy Komory auditorů České republiky pro audit, kterými jsou mezinárodní

standardy pro audit (ISA), případnědoplněné a upravené souvisejícími aplikačními doložkami. Naše

odpovědnost stanovená těmito předpisy je podrobněji popsána v oddílu Odpovědnost auditora za audit

účetní závěrky. V souladu se zákonem o auditorech a Etickým kodexem přijatým Komorou auditorů

České republiky jsme na Společnosti nezávislí a splnili jsme i další etické povinnosti vyplývající z

uvedených předpisů. Domníváme se, že důkazní informace, které jsme shromáždili, poskytují

dostatečný a vhodný základ pro vyjádření našeho výroku.

Rozsah auditu

Podle našeho názoru účetní závěrka podává věrný a poctivý obraz finanční situace společnosti

Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. k 30.6.2021 a finanční

výkonnosti a peněžních tokůza rok končící 30.6.2021 v souladu s Mezinárodními standardy

účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií.

Rozsah auditu jsme stanovili tak, abychom získali dostatečné informace, které nám umožní vyjádřit

výrok k opravené účetní závěrce jako celku, tj. procesy a kontroly Společnosti a podnikatelské prostředí

relevantní pro Společnost.

Přístup auditu

Při plánování auditu jsme si stanovili hladinu významnosti a vyhodnotili rizika výskytu významné

nesprávnosti v účetní závěrce. Konkrétnějsme určili oblasti, ve kterých vedení uplatnilo svůj úsudek,

např. v případěvýznamných účetních odhadů, které zahrnují stanovení předpokladůa posouzení

budoucích skutečností, které jsou z podstaty nejisté. Zaměřili jsme se také na rizika obcházení vnitřních

kontrol vedením, a to včetnětoho, zda nebyla zjištěna předpojatost, jež by vytvářela riziko výskytu

významné nesprávnosti z důvodu podvodu.

Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky společnosti Natland rezidenční investiční fond s

proměnným základním kapitálem, a.s. (dále také "Společnost") sestavené na základěMezinárodních

standardůúčetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií, která se skládá z výkazu o finanční

situaci k 30.6.2021, výkazu o úplném výsledku, výkazu o změnách vlastního kapitálu a výkazu o

peněžních tocích za rok končící 30.6.2021 a přílohy této účetní závěrky, která obsahuje popis použitých

podstatných účetních metod a další vysvětlující informace. Údaje o společnosti Natland rezidenční

investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. jsou uvedeny v bodě1 přílohy této účetní

závěrky.

Základ pro výrok

Zpráva je určena akcionářům společnosti

Výrok auditora

Rozsah našeho auditu byl ovlivněn použitou hladinou významnosti. Audit je plánován tak, abychom

získali přiměřenou jistotu, že účetní závěrka neobsahuje významnou nesprávnost způsobenou

podvodem nebo chybou. Nesprávnosti jsou považovány za významné, pokud lze reálněpředpokládat,

že by jednotlivěnebo v souhrnu mohly ovlivnit ekonomická rozhodnutí, která uživatelé účetní závěrky

na jejich základě přijmou.

Na základěnašeho odborného úsudku jsme stanovili určité kvantitativní hladiny významnosti, včetně

celkové hladiny významnosti vztahující se k účetní závěrce jako celku (viz níže). Na jejich základějsme,

společněs kvalitativním posouzením, určili rozsah našeho auditu, včetněpovahy, načasování a

rozsahu auditních postupů, a vyhodnotili dopad zjištěných nesprávností individuálněi v souhrnu na

účetní závěrku.

Zdůvodnění základu pro

stanovení významnosti:

3 900 tis. Kč

Celková hladina

významnosti:

1,0 % z celkového obratu společnosti

Stanovení:

Jsme názoru, že celkový obrat společnosti je nejvhodnějším měřítkem k

určení hladiny významnosti s ohledem na podstatu činnosti Společnosti.

Jsme přesvědčeni, že hodnota obratu za účetní období jako základ pro

určení hladiny významnosti je důležitým měřítkem pro vyhodnocení finanční

výkonnosti Společnosti a zároveň i pro uživatele účetní závěrky.

Hladina významnosti

Hlavní záležitosti auditu jsou záležitosti, které byly podle našeho odborného úsudku při auditu účetní

závěrky za běžné období nejvýznamnější. Těmito záležitostmi jsme se zabývali v kontextu auditu účetní

závěrky jako celku a v souvislosti s utvářením našeho názoru na tuto závěrku. Samostatný výrok k

těmto záležitostem nevyjadřujeme.

Náš přístup:

• posouzení správnosti nastavení systému

evidence bytů z hlediska výstavby

• ověření alokace nákladůna výstavbu a z

hlediska prodejů bytů

• správnost nastavení systému ověřena na

vzorku evidence prodaných bytů

Hlavní záležitosti

Výnosy z prodeje bytů

Společnosti investuje do výstavby a následného

prodeje bytův rámci projektu "Čakovický Park".

Správné vykázání výnosůsouvisejících s prodejem

bytůje hlavní záležitostí auditu. Viz bod 4.10. přílohy

v účetní závěrce.

Důvodem je skutečnost, že nesprávné vykázání

výnosů, a s tím souvisejících nákladů, z prodeje bytů

by mělo zásadní vliv na věrný a poctivý obraz účetní

Hodnota zásob

Společnost investuje do výstavby projektu

"Čakovický Park". Ke dni účetní závěrky má

Společnost zásoby vykázané z titulu rozpracovaného

projektu. Viz bod 4.4. a 8.3. přílohy v účetní závěrce.

Považujeme jejich ocenění za hlavní záležitost

auditu.

Náš přístup:

• Posouzení kompetentnosti, nezávislosti a

dovednosti odhadců;

• Pochopení celého procesu oceňování a technik

využívaných odhadci a managementem,

abychom mohli posoudit, zda jsou zvolené

postupy v souladu s běžněužívanými a

akceptovanými metodami na trhu a zda použité

předpoklady rovněž odpovídají trhu;

• ověření primárních předpokladů, které byly

použity ve znaleckém posudku, zejména m2

evidovaných pozemkůa budov, procento

rozpracovanosti projektů, tržní cena za m2 bytůa

pozemků v dané lokalitě a čase.

• obdržení znaleckého posudku a diskuze s jejich

tvůrci, abychom mohli posoudit racionálnost

významných užitých předpokladůa přesnost

zdrojových dat aplikovaných managementem a

odhadci, jejichž vzorek byl srovnán s veřejně

dostupnými informacemi u obdobných

srovnatelných nemovitostí, a také s našimi

znalostmi trhu;

• ověření adekvátního zveřejnění v účetní

závěrce

• ověření pořizovací ceny zásob na podpůrnou

dokumentaci; oprávněnost aktivace jednotlivých

položek nákladů

Hodnota finančních investic

Společnost během účetního období nakoupila

obchodní podíly v jiných developerských

společnostech. Vzhledem k povaze účetní jednotky

(Investiční jednotka dle IFRS 10) obchodní podíly v

daných společnostech se přeceňují na reálnou

hodnotu. Viz bod 8.1. přílohy v účetní závěrce.

Považujeme jejich ocenění za hlavní záležitost

auditu.

Náš přístup:

• Posouzení kompetentnosti, nezávislosti a

dovednosti odhadců;

• Pochopení celého procesu oceňování a technik

využívaných odhadci a managementem,

abychom mohli posoudit, zda jsou zvolené

postupy v souladu s běžněužívanými a

akceptovanými metodami na trhu a zda použité

předpoklady rovněž odpovídají trhu;

• ověření primárních předpokladů, které byly

použity ve znaleckém posudku, zejména m2

evidovaných pozemkůa budov, procento

rozpracovanosti projektů, tržní cena za m2 bytůa

pozemků v dané lokalitě a čase.

• obdržení znaleckého posudku a diskuze s jejich

tvůrci, abychom mohli posoudit racionálnost

významných užitých předpokladůa přesnost

zdrojových dat aplikovaných managementem a

odhadci, jejichž vzorek byl srovnán s veřejně

dostupnými informacemi u obdobných

srovnatelných nemovitostí, a také s našimi

znalostmi trhu;

• ověření adekvátního zveřejnění v účetní

závěrce

Náš výrok k účetní závěrce se k ostatním informacím nevztahuje. Přesto je však součástí našich

povinností souvisejících s ověřením účetní závěrky seznámení se s ostatními informacemi a

posouzení, zda ostatní informace nejsou ve významném (materiálním) nesouladu s účetní závěrkou či

s našimi znalostmi o účetní jednotce získanými během ověřování účetní závěrky nebo zda se jinak tyto

informace nejeví jako významně(materiálně) nesprávné. Také posuzujeme, zda ostatní informace byly

ve všech významných (materiálních) ohledech vypracovány v souladu s příslušnými právními předpisy.

Tímto posouzením se rozumí, zda ostatní informace splňují požadavky právních předpisůna formální

náležitosti a postup vypracování ostatních informací v kontextu významnosti (materiality), tj. zda

případné nedodržení uvedených požadavkůby bylo způsobilé ovlivnit úsudek činěný na základě

ostatních informací.

Na základě provedených postupů, do míry, již dokážeme posoudit, uvádíme, že

• ostatní informace, které popisují skutečnosti, jež jsou též předmětem zobrazení v účetní závěrce jsou

ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s účetní závěrkou a

• ostatní informace byly vypracovány v souladu s právními předpisy.

Ostatní informace uvedené ve výroční zprávě

Ostatními informacemi jsou v souladu s § 2 písm. b) zákona o auditorech informace uvedené ve

výroční zprávěmimo účetní závěrku a naši zprávu auditora. Za ostatní informace odpovídá Statutární

orgán společnosti.

Dále jsme povinni uvést, zda na základě poznatků a povědomí o Společnosti, k nimž jsme dospěli při

provádění auditu, ostatní informace neobsahují významné (materiální) věcné nesprávnosti. V rámci

uvedených postupů jsme v obdržených ostatních informacích žádné významné (materiální) věcné

nesprávnosti nezjistili.

Odpovědnost představenstva a dozorčí rady Společnosti za účetní závěrku

Představenstvo odpovídá za sestavení účetní závěrky podávající věrný a poctivý obraz v souladu s

Mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií a za takový vnitřní

kontrolní systém, který považuje za nezbytný pro sestavení účetní závěrky tak, aby neobsahovala

významné (materiální) nesprávnosti způsobené podvodem nebo chybou.

Při sestavování účetní závěrky je představenstvo společnosti povinnen posoudit, zda je Společnost

schopna pokračovat v trvání podniku, a pokud je to relevantní, popsat v příloze účetní závěrky

záležitosti týkající se trvání podniku a použití předpokladu trvání podniku při sestavení účetní závěrky, s

výjimkou případů, kdy představenstvo plánuje zrušení Společnosti nebo ukončení její činnosti, resp. kdy

nemá jinou reálnou možnost než tak učinit.

Za dohled nad procesem účetního výkaznictví ve Společnosti odpovídá dozorčí rada.

Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky

• Identifikovat a vyhodnotit rizika významné (materiální) nesprávnosti účetní závěrky způsobené

podvodem nebo chybou, navrhnout a provést auditorské postupy reagující na tato rizika a získat

dostatečné a vhodné důkazní informace, abychom na jejich základěmohli vyjádřit výrok. Riziko, že

neodhalíme významnou (materiální) nesprávnost, k níž došlo v důsledku podvodu, je větší než riziko

neodhalení významné (materiální) nesprávnosti způsobené chybou, protože součástí podvodu mohou

být tajné dohody (koluze), falšování, úmyslná opomenutí, nepravdivá prohlášení nebo obcházení

vnitřních kontrol.

• Posoudit vhodnost použitých účetních pravidel, přiměřenost provedených účetních odhadůa

informace, které v této souvislosti Statutární orgán Společnosti uvedl v příloze účetní závěrky.

• Posoudit vhodnost použití předpokladu nepřetržitého trvání při sestavení účetní závěrky statutárním

ředitelem a to, zda s ohledem na shromážděné důkazní informace existuje významná (materiální)

nejistota vyplývající z událostí nebo podmínek, které mohou významnězpochybnit schopnost

Společnosti pokračovat v trvání podniku. Jestliže dojdeme k závěru, že taková významná (materiální)

nejistota existuje, je naší povinností upozornit v naší zprávěna informace uvedené v této souvislosti v

příloze účetní závěrky, a pokud tyto informace nejsou dostatečné, vyjádřit modifikovaný výrok. Naše

závěry týkající se schopnosti Společnosti pokračovat v trvání podniku vycházejí z důkazních informací,

které jsme získali do data naší zprávy. Nicméněbudoucí události nebo podmínky mohou vést k tomu,

že Společnost ztratí schopnost pokračovat v trvání podniku.

Při provádění auditu v souladu s výše uvedenými předpisy je naší povinností uplatňovat během celého

auditu odborný úsudek a zachovávat profesní skepticismus. Dále je naší povinností:

• Vyhodnotit celkovou prezentaci, členění a obsah účetní závěrky, včetněpřílohy, a dále to, zda účetní

závěrka zobrazuje podkladové transakce a události způsobem, který vede k věrnému zobrazení.

Naší povinností je informovat statutární orgán a dozorčí radu společnosti mimo jiné o plánovaném

rozsahu a načasování auditu a o významných zjištěních, která jsme v jeho průběhu učinili, včetně

zjištěných významných nedostatků ve vnitřním kontrolním systému.

• Seznámit se s vnitřním kontrolním systémem Společnosti relevantním pro audit v takovém rozsahu,

abychom mohli navrhnout auditorské postupy vhodné s ohledem na dané okolnosti, nikoli abychom

mohli vyjádřit názor na účinnost jejího vnitřního kontrolního systému.

Dále je naší povinností vybrat na základězáležitostí, o nichž jsme informovali výbor pro audit, ty, které

jsou z hlediska auditu účetní závěrky za běžný rok nejvýznamnější, a které tudíž představují hlavní

záležitosti auditu, a tyto záležitosti popsat v naší zprávě. Tato povinnost neplatí, když právní předpisy

zakazují zveřejnění takové záležitosti nebo jestliže ve zcela výjimečném případěusoudíme, že bychom

o dané záležitosti neměli v naší zprávěinformovat, protože lze reálněočekávat, že možné negativní

dopady zveřejnění převáží nad přínosem z hlediska veřejného zájmu.

Naší povinností je rovněž poskytnout výboru pro audit prohlášení o tom, že jsme splnili příslušné etické

požadavky týkající se nezávislosti, a informovat ho o veškerých vztazích a dalších záležitostech, u nichž

se lze reálně domnívat, že by mohly mít vliv na naši nezávislost, a případných souvisejících opatřeních.

Naším cílem je získat přiměřenou jistotu, že účetní závěrka jako celek neobsahuje významnou

(materiální) nesprávnost způsobenou podvodem nebo chybou a vydat zprávu auditora obsahující náš

výrok. Přiměřená míra jistoty je velká míra jistoty, nicméněnení zárukou, že audit provedený v souladu

s výše uvedenými předpisy ve všech případech v účetní závěrce odhalí případnou existující významnou

(materiální) nesprávnost. Nesprávnosti mohou vznikat v důsledku podvodůnebo chyb a považují se za

významné (materiální), pokud lze reálněpředpokládat, že by jednotlivěnebo v souhrnu mohly ovlivnit

ekonomická rozhodnutí, která uživatelé přijmou.

V Praze dne 30.9.2021

.........................................................

číslo oprávnění 080 KAČR

Ing. Radek Stein

číslo oprávnění 2193 KAČR

TPA Audit s.r.o.

Antala Staška 2027/79, Praha 4

Auditor:

Zpráva o jiných požadavcích stanovených právními předpisy

V souladu s článkem 10 odst. 2 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014 uvádíme v

naší zprávě nezávislého auditora následující informace vyžadované nad rámec mezinárodních

standardů pro audit:

Určení auditora a délka provádění auditu

Auditorem Společnosti nás dne 24.6.2020 určila valná hromada Společnosti. Auditorem Společnosti

jsme nepřetržitě 5 let. Auditorem odpovědným za zakázku je Radek Stein.

Soulad s dodatečnou zprávou pro výbor pro audit

Potvrzujeme, že náš výrok k účetní závěrce uvedený v této zprávě je v souladu s naší dodatečnou

zprávou pro výbor pro audit Společnosti, kterou jsme dne 29.9.2021 vyhotovili dle článku 11 nařízení

Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014.

Poskytování neauditorských služeb

Prohlašujeme, že jsme Fondu neposkytli žádné služby uvedené v čl. 5 odst. 1 nařízení Evropského

parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014. Zároveň jsme Fondu neposkytli žádné jiné neauditorské služby.

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

9. Příloha č. 2 – Účetní závěrka Fondu ověřená auditorem

(ust. § 234 odst. 1 písm. a) ZISIF)

Účetní závěrka fondu

Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

za období od 1. 1. 2020 do 30. 6. 2021

Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní závěrka za období od 1. ledna 2020 do 30. června 2021

(v tisících Kč)

Obsah

Výkaz o finanční pozici (rozvaha) ..............................................................................................................................5

Výkaz o úplném výsledku ............................................................................................................................................8

Výkaz peněžních toků ...................................................................................................................................................9

Výkaz změn čistých aktiv připadajících na držitele investičních akcií s právem na odkup .......................... 10

Výkaz změn vlastního kapitálu (neinvestičního) .................................................................................................. 11

Komentář k účetním výkazům ................................................................................................................................. 12

1. Všeobecné informace ...................................................................................................................................... 12

2. Východiska pro přípravu účetní závěrky ....................................................................................................... 15

2.1. Prohlášení o shodě s účetními pravidly ............................................................................................... 16

2.2. Dopad novel a interpretací IFRS na individuální finanční výkazy fondu ........................................ 16

2.2.1. Závazné novely a interpretace IFRS ................................................................................................ 16

2.2.2. Nová a novelizovaná účetní pravidla IFRS, která byla vydána, ale nejsou doposud účinná a

nebyla fondem použita ......................................................................................................................................... 18

3. Funkční a prezentační měna ........................................................................................................................... 20

4. Používané účetní metody ................................................................................................................................ 20

4.1. Změny v účetních postupech, odhadech a chyb z předchozích období ................................................. 20

4.2. Okamžik uskutečnění účetního případu ........................................................................................................ 21

4.3. Transakce v cizí měně ...................................................................................................................................... 21

4.4. Zásoby ................................................................................................................................................................. 21

4.5. Finanční nástroje ............................................................................................................................................... 22

4.5.1. Finanční nástroje v reálné hodnotě do zisku nebo ztráty ................................................................. 23

4.5.2. Obchodní a jiné pohledávky ................................................................................................................... 24

4.5.3. Peníze a peněžní ekvivalenty ................................................................................................................. 24

4.5.4. Finanční závazky v naběhlé hodnotě ................................................................................................... 25

4.5.5. Obchodní a jiné závazky ......................................................................................................................... 25

4.6. Vlastní kapitál ..................................................................................................................................................... 25

4.7. Čistá aktiva připadající na držitele investičních akcií s právem na odkup .............................................. 25

4.8. Rezervy ................................................................................................................................................................ 27

4.9. Daně ze zisku ..................................................................................................................................................... 27

4.10. Výnosy ............................................................................................................................................................ 28

4.10.1. UZNÁNÍ VÝNOSŮ ..................................................................................................................................... 28

4.11. Přijaté zálohy od zákazníků ........................................................................................................................ 28

4.12. Výpůjční náklady ........................................................................................................................................... 28

5. Důležité účetní úsudky a klíčové zdroje nejistoty při odhadech ............................................................... 29

5.1. Fond jako investiční jednotka ......................................................................................................................... 29

5.2. Struktura účetních výkazů ............................................................................................................................... 30

5.3. Ukazatel zisku na akcii ..................................................................................................................................... 30

6. Fond ve smyslu ZISIF ....................................................................................................................................... 30

Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní závěrka za období od 1. ledna 2020 do 30. června 2021

(v tisících Kč)

7. Vykazování podle segmentů ........................................................................................................................... 32

8. Komentáře k výkazu o finanční pozici ........................................................................................................... 33

8.1. Finanční investice .............................................................................................................................................. 33

8.2. Poskytnuté úvěry ............................................................................................................................................... 33

8.3. Zásoby ................................................................................................................................................................. 34

8.4. Obchodní a jiné pohledávky............................................................................................................................. 34

8.5. Pohledávky z titulu odkupu PIA akcií ............................................................................................................. 34

8.6. Pohledávky a závazky z titulu daně z příjmů ................................................................................................ 35

8.7. Náklady a příjmy příštích období .................................................................................................................... 35

8.8. Peníze .................................................................................................................................................................. 35

8.9. Vlastní kapitál ..................................................................................................................................................... 35

8.9.1. Základní kapitál ........................................................................................................................................ 35

8.9.2. Nerozdělené výsledky ............................................................................................................................. 35

8.10. Obchodní a jiné závazky .............................................................................................................................. 36

8.11. Emitované dluhopisy ................................................................................................................................... 36

8.12. Úvěry a zápůjčky ........................................................................................................................................... 37

8.13. Výnosy a výdaje příštích období ................................................................................................................ 37

8.14. Tvorba rezerv ................................................................................................................................................ 37

8.15. Čistá aktiva připadající na držitele investičních akcií s právem na odkup ......................................... 37

9. Komentáře k výkazu o úplném výsledku ...................................................................................................... 38

9.1. Zisk z prodeje bytových jednotek ................................................................................................................... 38

9.2. Ostatní služby .................................................................................................................................................... 38

9.3. Náklady na zaměstnance ................................................................................................................................ 39

9.4. Finanční výnosy a náklady ............................................................................................................................... 39

9.5. Ostatní výnosy a náklady ................................................................................................................................. 39

9.6. Ztráta ze snížení hodnoty aktiv ....................................................................................................................... 40

9.7. Tvorba rezerv ..................................................................................................................................................... 40

9.8. Změna reálné hodnoty finančních nástrojů ................................................................................................. 40

9.9. Daně z příjmů ..................................................................................................................................................... 40

10. Řízení zdrojů financování ................................................................................................................................. 41

11. Transakce se spřízněnými osobami .............................................................................................................. 42

12. Odměny klíčového vedení ................................................................................................................................ 45

13. Řízení rizik ........................................................................................................................................................... 45

13.1. Typy podstupovaných rizik ......................................................................................................................... 45

13.2. Expozice a koncentrace rizik v tis. Kč ....................................................................................................... 46

13.3. Kreditní riziko – kvalita portfolia v tis. Kč ................................................................................................. 47

13.4. Likviditní riziko – splatnost pasiv .............................................................................................................. 47

13.5. Tržní riziko – analýza citlivosti v tis. Kč .................................................................................................... 47

Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní závěrka za období od 1. ledna 2020 do 30. června 2021

(v tisících Kč)

14. Podmíněná aktiva a závazky ........................................................................................................................... 47

15. Události po rozvahovém dni ........................................................................................................................... 48

Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní závěrka za období od 1. ledna 2020 do 30. června 2021

(v tisících Kč)

Výkaz o finanční pozici (rozvaha)

v tis. Kč

Pozn.

30/06/2021 1)

31/12/2019

AKTIVA

AKTIVA - neinvestiční

Peníze

8.8

153

Krátkodobá neinvestiční aktiva celkem

153

Aktiva přiřaditelná k zakladatelským akciím celkem

153

Dlouhodobá aktiva

Finanční investice

8.1

294 371

110 300

Poskytnuté úvěry

8.2

531 487

490 350

Odložená daňová pohledávka

9.9

1 290

20 002

Dlouhodobá aktiva celkem

827 148

620 652

Krátkodobá aktiva

Poskytnuté úvěry

8.2

79 828

Zásoby

8.3

35 330

144 633

Obchodní a jiné pohledávky

8.4

1 106

5 259

Pohledávky z titulu odkupu PIA akcií

8.5

62 865

Pohledávky z titulu daně z příjmu

8.6

3 550

Náklady příštích období

8.7

683

Peníze

8.8

135 729

99 270

Krátkodobá aktiva celkem

315 541

252 734

AKTIVA přiřaditelná investičním akciím celkem

1 142 689

873 386

AKTIVA celkem

1 142 842

873 539

Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní závěrka za období od 1. ledna 2020 do 30. června 2021

(v tisících Kč)

VLASTNÍ KAPITÁL A ZÁVAZKY

Vlastní kapitál - neinvestiční

Vložený kapitál

8.9.1

124

Nerozdělené výsledky

8.9.2

Vlastní kapitál – neinvestiční celkem

153

Vlastní kapitál a závazky přiřaditelné

k zakladatelským akciím celkem

153

Dlouhodobé závazky

Obchodní a jiné závazky

8.10

17 296

Ostatní dlouhodobé závazky

8.10

3 765

10 447

Emitované dluhopisy

8.11

443 539

440 628

Dlouhodobé závazky celkem

447 304

468 371

Krátkodobé závazky

Obchodní a jiné závazky

8.10

48 988

75 293

Emitované dluhopisy

8.11

2 260

2 256

Závazky z titulu splatné daně

8.6

4 506

Úvěry a zápůjčky

8.12

Výnosy a výdaje příštích období

8.13

2 411

3 123

Rezervy

8.14

882

940

Krátkodobé závazky celkem

59 051

81 612

Závazky celkem (mimo čistých aktiv připadajících na

držitele investičních akcií s právem na odkup)

506 355

549 983

Čistá aktiva připadající na držitele investičních akcií

s právem na odkup

8.15

636 334

323 403

Celkové závazky a čistá aktiva připadající na držitele

investičních akcií s právem na odkup

1 142 689

873 386

Vlastní kapitál a závazky celkem

1 142 842

873 539

Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní závěrka za období od 1. ledna 2020 do 30. června 2021

(v tisících Kč)

Výpočet fondového kapitálu z investiční činnosti dle ZISIF (Vliv korekce při ocenění dle

§ 196 odst. 1 ZISIF)

Čistá aktiva připadající na držitele investičních akcií

s právem na odkup

636 334

323 403

Přecenění zásob na reálnou hodnotu

-14 996

43 891

Snížení hodnoty zásob o výpůjční náklady

-244

-1 284

Zvýšení hodnoty zásob o vytvořené opravné položky

32 503

114 993

Odložená daň

-1 723

-33 533

Dohadná položka na nevydané/odkoupené akcie

943

Fondový kapitál z investiční činnosti dle § 191 odst.

1 ZISIF

652 817

447 470

1) Důvodem k prodlouženému účetnímu období je přechod na hospodářský rok

Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní závěrka za období od 1. ledna 2020 do 30. června 2021

(v tisících Kč)

Výkaz o úplném výsledku

v tis. Kč

Pozn.

1/2020-

6/2021 1)

10/2018-

12/2019 2)

Tržby z prodeje bytových jednotek

9.1

325 558

358 590

Náklady na prodané bytové jednotky

9.1

-278 714

-249 856

Ostatní služby

9.2

-32 759

-20 439

Osobní náklady na zaměstnance

9.3

-47

-83

Finanční výnosy

9.4

66 386

10 507

Finanční náklady

9.4

-40 301

-20 398

Ostatní výnosy

9.5

498

652

Ostatní náklady

9.5

-1 198

-1 908

Ztráty ze snížení hodnoty aktiv

9.6

82 490

7 104

Tvorba rezerv

9.7

-940

Změna reálné hodnoty finančních nástrojů

9.8

143 556

-18 246

Zisk před zdaněním

265 527

64 983

Daň ze zisku

9.9

-29 419

10 447

Zisk (ztráta) za období před změnou hodnoty čistých

aktiv připadajících na držitele investičních akcií

s právem na odkup

236 108

75 430

Ostatní úplný výsledek

Ostatní úplný výsledek po zdanění za rok

Celkový úplný výsledek za rok

236 108

75 430

Zvýšení čistých aktiv připadajících na držitele

investičních akcií s právem na odkup po zdanění

236 108

75 430

Zisk připadající na držitele zakladatelských akcií po

zdanění

Hospodářský výsledek byl za minulé i aktuální účetní období dosažen pouze investiční činností.

1) Důvodem k prodlouženému účetnímu období je přechod na hospodářský rok

2) Důvodem k prodlouženému účetnímu období byla fúze sloučením se společností WESTEROS

Company, s.r.o.

Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní závěrka za období od 1. ledna 2020 do 30. června 2021

(v tisících Kč)

Výkaz peněžních toků

v tis. Kč

Pozn.

1/2020-

6/2021 1)

10/2018-

12/2019 2)

Peněžní tok z provozních činností

Zisk za období

Úpravy o:

Změny hodnoty čistých aktiv připadajících držitelům

investičních akcií s právem na odkup

236 108

75 431

Daňový náklad

9.9

29 419

-10 447

Úrokové náklady

9.4

39 834

15 867

Úrokové výnosy

9.4

-66 386

-10 507

Změny z přecenění

9.8

-143 556

18 246

Tvorba opravných položek a rezerv

9.6,

9.7

-82 548

-6 164

12 871

82 426

Změna stavu obchodních a jiných pohledávek

8.4,

8.7

3 492

-1 103

Změna stavu zásob

8.3

191 793

49 383

Změna stavu obchodních a jiných závazků

8.10,

8.13

-50 989

-92 092

Zaplacené daně ze zisku

8.6

-2 651

-9 317

Pořízení finančních investic

8.1

-40 515

-128 546

Změna stavu poskytnutých úvěrů a výpůjček

8.2

-79 931

-479 843

Přijaté úroky

8.2

25 352

Čisté peníze z provozních činností

59 422

-579 092

Peněžní tok z financování (neprovozní cash flow)

Peněžní prostředky nabyté fúzí

293

Emise investičních akcií

8.15

76 817

87 407

Emise dluhopisů

8.11

438 205

Výplata podílu na zisku

8.15

-30 000

Vyplacené zálohy na odkup investičních akcií

8.5

-62 865

Změna stavu přijatých úvěrů a výpůjček

8.12

-170 186

Zaplacené úroky

8.11,

8.12

-36 919

-17 804

Čisté peníze použité ve financování

-22 963

307 915

Čisté zvýšení peněz a peněžních ekvivalentů

36 459

-271 177

Peníze a peněžní ekvivalenty na počátku období

99 423

370 600

Peníze a peněžní ekvivalenty na konci období

8.8

135 882

99 423

1) Důvodem k prodlouženému účetnímu období je přechod na hospodářský rok

2) Důvodem k prodlouženému účetnímu období byla fúze sloučením se společností WESTEROS

Company, s.r.o.

Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní závěrka za období od 1. ledna 2020 do 30. června 2021

(v tisících Kč)

Výkaz změn čistých aktiv připadajících na držitele investičních akcií

s právem na odkup

v tis. Kč

Pozn.

1/2020-

6/2021 1)

10/2018-

12/2019 2)

Čistá aktiva připadající na držitele akcií

k počátku období

323 403

192 219

Vliv fúze/Opravy minulých let

-1 647

Čistá aktiva připadající na držitele akcií

k počátku období upravená

323 403

190 572

Příjem z vydaných investičních akcií

8.15

76 817

87 407

Splacení investičních akcií

8.15

Výplata podílu na zisku

8.15

-30 000

Změna čistých aktiv z transakcí s investičními

akciemi

76 817

57 407

Zvýšení čistých aktiv připadajících na držitele

investičních akcií s právem na odkup po zdanění

236 108

75 430

Zisk/ztráta připadající na držitele dosud nevydaných

investičních akcií

8.15

-6

Čistá aktiva připadající na držitele akcií ke konci

období

636 334

323 403

1) Důvodem k prodlouženému účetnímu období je přechod na hospodářský rok

2) Důvodem k prodlouženému účetnímu období byla fúze sloučením se společností WESTEROS

Company, s.r.o.

Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní závěrka za období od 1. ledna 2020 do 30. června 2021

(v tisících Kč)

Výkaz změn vlastního kapitálu (neinvestičního)

v tis. Kč

Pozn.

Základní kapitál

Nerozdělený zisk

Vlastní kapitál

Zůstatek k 1.10.2018

124

153

Změny za období 10/2018-12/2019

Rozdělení zisku 2018

Úplný výsledek hospodaření

Zůstatek k

31. prosinci 2019 2)

124

153

v tis. Kč

Pozn.

Základní kapitál

Nerozdělený zisk

Vlastní kapitál

Zůstatek k 1.1.2020

124

153

Změny za období 1/2020-6/2021

Rozdělení zisku 2019

Úplný výsledek hospodaření

Zůstatek k

30. červnu 2021 1)

124

153

1) Důvodem k prodlouženému účetnímu období je přechod na hospodářský rok

2) Důvodem k prodlouženému účetnímu období byla fúze sloučením se společností WESTEROS

Company, s.r.o.

Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní závěrka za období od 1. ledna 2020 do 30. června 2021

(v tisících Kč)

Komentář k účetním výkazům

1. Všeobecné informace

Vznik a charakteristika Fondu

Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a. s vznikl dne 17. června 2011

zápisem do obchodního rejstříku, vedeného Městským soudem v Praze oddíl B, pod vložkou 17277.

Od roku 2016 jsou akcie Fondu přijaty k obchodování na regulovaném trhu Burzy cenných papírů Praha,

a.s.

Tato individuální účetní závěrka Fondu je sestavena za účelem naplnění požadavku §19a, odst. (1) zákona

č. 563/1992 Sb., o účetnictví. Předkládaná účetní závěrka Fondu byla zpracována jako řádná k datu 30. 6.

2021, za účetní období od 1. 1. 2020 do 30. 6. 2021.

Na základě stanov schválených na valné hromadě Fondu dne 16. 12. 2020 došlo ke změně účetního

období z kalendářního roku na hospodářský rok. Hospodářským rokem se rozumí období od 1. července

do 30. června. Rozvahovým dnem dle §19 ZOÚ se rozumí 30. června.

Vzhledem k tomu, že byla k 30. 9. 2018 vyhotovena účetní závěrka za období 1. 1. 2018 – 30. 9. 2018

z důvodu fúze Fondu se společností WESTEROS Company, s. r. o. srovnávací účetní závěrka je

zpracována za období 1. 10. 2018 – 31. 12. 2019.

S ohledem na odlišnou délku vykazovaného období, nejsou výsledky aktuálního a minulého účetního

období plně srovnatelné.

V průběhu účetního období Fond vykonával běžnou činnost v souladu se svým statutem, kdy Fond

investoval do aktiv na území České republiky, tj. do pozemků a výstavby bytových domů.

Obchodní firma: Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním

kapitálem, a.s.

Sídlo společnosti: Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha 8

Den zápisu do obchodní rejstříku: 17. června 2011

IČO: 241 30 249

DIČ: CZ24130249

Právní forma: akciová společnost

Zapsána do obchodního rejstříku: vedeného Městským soudem v Praze, oddíl B vložka 17277

Předmět podnikání: činnost fondu kvalifikovaných investorů podle ust. § 95 odst. 1

písm. a) zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech

a investičních fondech

Vykazovací období: 1. 1. 2020– 30. 6. 2021

Investiční fond je od 8. 8. 2011 registrován jako plátce DPH u Specializovaného finančního úřadu.

Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní závěrka za období od 1. ledna 2020 do 30. června 2021

(v tisících Kč)

Orgány společnosti k datu 30. 6. 2021:

Statutární orgán – představenstvo:

Člen představenstva AVANT investiční společnost, a.s., IČ: 275 90 241

Rohanské nábřeží 671/15, 186 00 Praha 8

den vzniku členství: 1. 1. 2021

při výkonu funkce zastupuje:

JUDr. Petr Krátký

pověřený zmocněnec

Způsob jednání:

Společnost zastupuje člen představenstva samostatně.

Je-li členem představenstva právnická osoba, zmocní bez zbytečného odkladu jedinou fyzickou osobu,

aby ji v orgánu zastupovala. Zástupce právnické osoby musí splňovat podmínky stanovené ZISIF a ZOK

pro funkci člena představenstva a nemůže být současně členem dozorčí rady.

Dozorčí rada:

Člen dozorčí rady Tomáš Raška, MBA

Den vzniku členství: 1. ledna 2021

Člen dozorčí rady Ing. Karel Týc

Den vzniku členství: 1. ledna 2021

Člen dozorčí rady Ing. David Manych

Den vzniku členství: 1. ledna 2021

Změny v obchodním rejstříku

V průběhu rozhodného období došlo u Fondu ke změně monistické vnitřní struktury akciové společnosti

na dualistickou.

Statutární orgán:

Statutární ředitel AVANT investiční společnost, a.s.

Při výkonu funkce zastupuje JUDr. Petr Krátký zapsáno 14. 10. 2020

Statutární ředitel AVANT investiční společnost, a.s. vymazáno 7. 1. 2021

Při výkonu funkce zastupuje Robert Robek vymazáno 7. 1. 2021

Při výkonu funkce zastupuje JUDr. Petr Krátký vymazáno 7. 1. 2021

Při výkonu funkce zastupuje Mgr. Ing. Ondřej Pieran, CFA vymazáno 7. 1. 2021

Představenstvo AVANT investiční společnost, a.s. zapsáno 7. 1. 2021

Při výkonu funkce zastupuje JUDr. Petr Krátký zapsáno 7. 1. 2021

Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní závěrka za období od 1. ledna 2020 do 30. června 2021

(v tisících Kč)

Kontrolní orgán:

Člen správní rady Tomáš Raška, MBA vymazáno 7.1.2021

Člen správní rady Ing. Karel Týc vymazáno 7.1.2021

Člen správní rady Ing. David Manych vymazáno 7.1.2021

Člen dozorčí rady Tomáš Raška, MBA zapsáno 7.1.2021

Člen dozorčí rady Ing. Karel Týc zapsáno 7.1.2021

Člen dozorčí rady Ing. David Manych zapsáno 7.1.2021

Vlastníci Fondu k 30. 6. 2021:

Mateřská společnost: Natland Group, SE,

Spisová značka: H 1396 vedená u MS v Praze

Sídlo: Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha 8

IČO: 029 36 992

Způsob ovládaní 100 % podíl na zapsaném základním kapitálu ovládané osoby

Dne 1. 1. 2021 byl v Obchodním rejstříku proveden zápis projektu fúze sloučením zanikající společnosti

Natland Finance, a.s., se sídlem Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha 8, IČO: 03073866, zapsané

v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, spisová značka B 19802, s nástupnickou

společností Natland Group, SE, se sídlem Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha 8, IČO:

02936992, zapsanou v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, spisová značka H 1396,

ze dne 16. 11. 2020, kdy došlo k zániku společnosti Natland Finance, a.s. a přechodu jejího jmění na

nástupnickou společnost Natland Group, SE.

Ovládající osobou Mateřské společnosti je pan Tomáš Raška, MBA, LL.M., nar. dne 23. května 1978, bytem

Pod rovinou 659/3, Krč, 140 00 Praha 4, který prostřednictvím společnosti Raška Family Assets s.r.o.,

se sídlem Na vápenném 310/5, Praha 4 – Podolí (IČ: 078 20 381) má nepřímý podíl na hlasovacích

právech v Emitentovi a zapsaném základním kapitálu Emitenta ve výši 100 %.

Údaje o investiční společnosti, která byla administrátorem Fondu v rozhodném období

V rozhodném období obhospodařovala Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním

kapitálem, a.s. tato investiční společnost:

AVANT investiční společnost, a.s.

Rohanské nábřeží 671/15, 186 00 Praha 8

IČO: 275 90 241

Údaje o společnosti, která je depozitářem Fondu

V rozhodném období depozitářem Fondu Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním

kapitálem, a.s. byla tato společnost:

Česká spořitelna, a.s.

Olbrachtova 1929/62, 140 00 Praha 4

IČO: 452 44 782

Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní závěrka za období od 1. ledna 2020 do 30. června 2021

(v tisících Kč)

Organizační struktura účetní jednotky a její zásadní změny v uplynulém účetním období

Společnost, jako nesamosprávný investiční fond je plně obhospodařována investiční společností, která

realizuje veškeré činnosti Fondu svými pracovníky. Organizační strukturu principu obhospodařování lze

tedy naznačit následujícím způsobem:

* na základě smlouvy o výkonu funkce ze dne 21.7.2014

2. Východiska pro přípravu účetní závěrky

Tato účetní závěrka je nekonsolidovanou individuální účetní závěrkou za období začínající 1. ledna 2020

a končící 30. června 2021.

Účetní závěrka vychází z účetních záznamů upravených tak, aby ve všech významných aspektech

odpovídaly IFRS. Uvedené účetní metody byly konzistentně aplikovány pro všechna účetní období

uvedená v této účetní závěrce.

Účetní závěrka je v souladu se všemi požadavky IFRS schválenými EU a poskytuje věrný a poctivý obraz

finanční pozice Fondu k 30. červnu 2021, výsledku jeho hospodaření a peněžních toků za období končící

30. června 2021. Prezentované částky v účetní závěrce jsou zaokrouhleny na tisíce Kč.

Účetní závěrka byla sestavena na základě předpokladu časově neomezeného trvání podniku. Ke dni

schválení neexistují žádné náznaky, že Fond nebude moci v dohledné budoucnosti pokračovat ve své

činnosti. Toto přesvědčení představenstva se opírá o širokou škálu informací, které se týkají stávajících i

budoucích podmínek včetně prognóz souvisejících se ziskovostí, s peněžními toky a kapitálovými zdroji.

Individuální finanční výkazy, vyjma výkazu o peněžních tocích, jsou připraveny na akruální bázi účetnictví.

Účetní závěrka v souladu s § 118 odst. 3 zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu podléhá

povinnému auditu.

Administrace:

účetnictví, právní služby, compliance a vnitřní audit, stížnosti a

reklamací, oceňování, výpočet aktuální hodnoty CP, daně a poplatky,

vedení seznamu vlastníků CP, rozdělování a vyplácení výnosů,

emise CP, nabízení investic, výroční zprávy, KID, propagačního

sdělení, informace akcionářům, komunikace s ČNB, vedení evidence

o vydávání a odkupování CP, atd.

Obhospodařování:

-správa majetku fondu

(investice/divestice)

-řízení rizik

Správní rada

Valná hromada

Natland rezidenční, investiční fond s

proměnným základním kapitálem, a.s.

Statutární ředitel:

AVANT investiční společnost, a. s. *

Výbor pro audit

Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní závěrka za období od 1. ledna 2020 do 30. června 2021

(v tisících Kč)

2.1. Prohlášení o shodě s účetními pravidly

Účetní závěrka Fondu byla sestavena v souladu s IAS 1 Sestavování a zveřejňování účetní závěrky a v jeho

návaznosti v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví (IFRS), Mezinárodními účetními

standardy (IAS) a jejich interpretacemi (SIC a IFRIC), (společně pouze IFRS) vydanými Radou

pro Mezinárodní účetní standardy (IASB) a přijatými Evropskou unií (EU).

2.2. Dopad novel a interpretací IFRS na individuální finanční výkazy fondu

2.2.1. Závazné novely a interpretace IFRS

Následující úpravy IFRS, které jsou přijaté pro použití v EU, se staly závazně účinnými v běžném období.

Obecně všechny tyto úpravy IFRS vyžadují plně retrospektivní použití (tj. srovnávací hodnoty musí být

reklasifikovány), jen některé z nich vyžadují použití prospektivní.

Následující úpravy IFRS, které jsou přijaté pro použití v EU, se staly závazně účinnými v běžném období.

Obecně všechny tyto úpravy IFRS vyžadují plně retrospektivní použití (tj. srovnávací hodnoty musí být re

klasifikovány), jen některé z nich vyžadují použití prospektivní.

- Změny odkazů na koncepční rámec ve standardech (vydaný v březnu 2018, platný od 1. 1. 2020)

Společně s novelizovaným Koncepčním rámcem, který nabyl účinnosti vydáním dne 29. března 2018, rada

IASB vydala také Změny odkazů na koncepční rámec ve standardech IFRS. Dokument obsahuje:

- Úpravy standardu IAS 1 Sestavování a zveřejňování účetní závěrky

- Úpravy standardu IAS 8 Účetní pravidla, změny v účetních odhadech a chyby

- Úpravy standardu IAS 34 Mezitímní účetní výkaznictví, změny v účetních odhadech a chyby

- Úpravy standardu IAS 37 Rezervy, podmíněná aktiva a podmíněné závazky

- Úpravy standardu IAS 38 Nehmotná aktiva

- Úpravy standardu IFRS 2 Úhrady vázané na akcie

- Úpravy standardu IFRS 3 Podnikové kombinace

- Úpravy standardu IFRS 6 Průzkum a vyhodnocování nerostných zdrojů

- Úpravy standardu IFRIC 19 Vypořádání finančních závazků kapitálovými nástroji

- Úpravy standardu IFRIC 20 Náklady na odklízení skrývky v produkční fázi povrchového dolu

- Úpravy standardu IFRIC 22 Cizoměnové transakce a zálohová plnění

Ne všechny úpravy však aktualizují znění s ohledem na odkazy a citace z rámce tak, aby odkazovaly na

novelizovaný Koncepční rámec. Některá znění jsou aktualizována pouze tak, aby ukazovala, na kterou

verzi Rámce odkazují (Rámec IASC přijatý radou IASB v roce 2001, Rámec IASB z roku 2010 nebo nový

revidovaný Rámec z roku 2018) nebo že definice ve standardu nebyly aktualizovány pomocí nových

definic obsažených v novelizovaném Koncepčním rámci.

- Definice pojmu „významný“ (vydaný v říjnu 2018, platný od 1. 1. 2020)

Úpravy standardu IAS 1 Sestavování a zveřejňování účetní závěrky mají usnadnit pochopení definice

pojmu „významný“. Jejich cílem není změnit základní koncepci významnosti ve standardech IFRS.

Součástí nové definice se stal pojem „zastření“ významných informací nevýznamnými informacemi.

Hranice významnosti ovlivňující uživatele byla změněna z „mohla by ovlivnit“ na „mohlo by se důvodně

očekávat, že ovlivní“.

Rada IASB pro zajištění jednotnosti upravila další standardy a Koncepční rámec, které obsahují definici

pojmu „významný“ nebo na termín „významný“ odkazují:

- Úpravy standardu IAS 8 Účetní pravidla, změny v účetních odhadech a chyby

- Úpravy standardu IAS 10 Události po skončení účetního období

- Úpravy standardu IAS 34 Mezitímní účetní výkaznictví, změny v účetních odhadech a chyby

- Úpravy standardu IAS 37 Rezervy, podmíněná aktiva a podmíněné závazky

Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní závěrka za období od 1. ledna 2020 do 30. června 2021

(v tisících Kč)

- Reforma referenčních úrokových sazeb (vydaný v červenci 2014, platný od 1. 1. 2020)

- Úprava standardu IFRS 9 Finanční nástroje

- Úprava standardu IFRS 7 Finanční nástroje

- Úprava standardu IAS 39 Finanční nástroje

Úpravy byly vydány v reakci na možné důsledky připravované reformy úrokových sazeb na

mezibankovním trhu (IBOR) na finanční výkaznictví. Úpravy jsou povinné pro všechny zajišťovací vztahy,

které jsou přímo ovlivněny reformou referenčních úrokových sazeb. Upravují specifické požadavky na

zajišťovací účetnictví tak, aby účetní jednotky uplatňovaly tyto požadavky na zajišťovací účetnictví za

předpokladu, že referenční hodnota úrokové sazby, na které jsou založené zajišťované peněžní toky a

peněžní toky ze zajišťovacího nástroje, nebude v důsledku reformy referenčních úrokových sazeb

změněna.

Dopad na účetní jednotku:

Úprava nemá významný vliv na účetní závěrku Fondu.

- Úpravy standardu IFRS 3 Podnikové kombinace (vydaný v říjnu 2018, platný od 1. 1. 2020)

Dle standardu IFRS 3 Podnikové kombinace účetní jednotka rozhodne, zda určitá transakce či jiná událost

je podnikovou kombinací, použitím definice obsažené v tomto standardu, která vyžaduje, aby nabytá

aktiva a převzaté závazky tvořily podnik. Pokud nabytá aktiva podnik netvoří, účetní jednotka o transakci

či jiné události účtuje jako o pořízení aktiva. Úpravy standardu mají vyjasnit definici podniku s cílem

usnadnit její praktické provádění.

Dopad na účetní jednotku:

Fond neeviduje podnikové kombinace dle IFRS 3, proto úprava standardu nemá vliv na účetní závěrku.

- Reforma referenčních úrokových sazeb (vydaný v červenci 2014, platný od 1. 1. 2020)

- Úprava standardu IFRS 9 Finanční nástroje

- Úprava standardu IFRS 7 Finanční nástroje

- Úprava standardu IAS 39 Finanční nástroje

Úpravy byly vydány v reakci na možné důsledky připravované reformy úrokových sazeb na

mezibankovním trhu (IBOR) na finanční výkaznictví. Úpravy jsou povinné pro všechny zajišťovací vztahy,

které jsou přímo ovlivněny reformou referenčních úrokových sazeb. Upravují specifické požadavky na

zajišťovací účetnictví tak, aby účetní jednotky uplatňovaly tyto požadavky na zajišťovací účetnictví za

předpokladu, že referenční hodnota úrokové sazby, na které jsou založené zajišťované peněžní toky a

peněžní toky ze zajišťovacího nástroje, nebude v důsledku reformy referenčních úrokových sazeb

změněna.

Dopad na účetní jednotku:

Úprava nemá významný vliv na účetní závěrku Fondu.

- Novelizace standardu IFRS 16 Leasingy – úlevy z nájmu v důsledku COVID-19 (vydaný v květnu 2020,

platný od 1. 6. 2020)

Novelizace reaguje praktickým zjednodušením na nová ujednání, která se v nájemních vztazích objevila v

důsledku šíření covid-19. Novelizace se dotýká pouze společností v postavení nájemců a umožňuje úlevy

vzniklé jako přímý důsledek pandemie covid-19 nevykazovat jako modifikaci leasingu, a tedy přecenění

finančního závazku, ale jako úlevu z nájemného s přímým dopadem do výsledku hospodaření.

Dopad na účetní jednotku:

Fond neeviduje ve sledovaném období leasingy, proto novelizace standardu nemá vliv na účetní závěrku.

- Změny IFRS 4 Pojistné smlouvy – odklad IFRS 19 (vydaný v červnu 2020, platný od 1. 1. 2021)

Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní závěrka za období od 1. ledna 2020 do 30. června 2021

(v tisících Kč)

Cílem změn je řešit přechodné účetní důsledky rozdílných dat účinnosti IFRS 9 Finanční nástroje a

nadcházejícího IFRS 17 Pojistné smlouvy pro vybrané účetní jednotky. Změnami IFRS 4 se zejména

prodlužuje doba použitelnosti přechodné výjimky z uplatňování IFRS 9 až do roku 2023, aby se datum

účinnosti IFRS 9 sladilo s novým IFRS 17.

Dopad na účetní jednotku:

Fond neeviduje pojistné smlouvy, proto změny standardu nemají vliv na účetní závěrku.

- Změny IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 a IFRS 16 Úroková srovnávací úroková sazba – Fáze 2 (vydaný v

srpnu 2020, platný od 1. 1. 2021)

- Úprava standardu IFRS 9 Finanční nástroje

- Úprava standardu IFRS 7 Finanční nástroje

- Úprava standardu IAS 39 Finanční nástroje

Jedná se o druhou reakci IASB na očekávané změny, které by měla přinést reforma IBOR sazeb na účetní

výkaznictví. Novelizace upravuje postupy, jak v účetní závěrce reagovat na případné změny ve výši

smluvních peněžních toků finančních nástrojů a v zajišťovacím účetnictví v důsledku změn IBOR sazeb.

Dopad na účetní jednotku:

Úprava nemá významný vliv na účetní závěrku Fondu.

2.2.2. Nová a novelizovaná účetní pravidla IFRS, která byla vydána, ale nejsou doposud

účinná a nebyla fondem použita

Nové a novelizované IFRS přijaté pro použití v EU, které nejsou závazně účinné pro rok končící 31. prosince

2020, ale mohou být použity dříve

- novelizace IAS 1 Sestavení a prezentace účetní závěrky nazvaná Klasifikace závazků jako krátkodobé

nebo dlouhodobé (účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1. ledna 2022 a později s retrospektivní

účinností)

Novelizace vydaná v lednu 2020 poskytuje všeobecnější přístup ke klasifikaci závazků s ohledem na

smluvní ujednání platná k rozvahovému dni. Novelizace ovlivní pouze prezentaci závazků ve výkazu

finanční situace, nikoliv jejích výši nebo okamžik jejích zachycení, stejně tak informace zveřejňované

o závazcích v účetní závěrce. Novelizace vyjasňuje, že závazek musí být prezentován jako krátkodobý

nebo dlouhodobý s ohledem na práva a povinnosti účinná k rozvahovému dni a nesmí být ovlivněna

očekáváním účetní jednotky ohledně vypořádání (realizace či uskutečnění) závazku.

Dopad na účetní jednotku:

Fond neočekává zásadní dopad do účetní závěrky.

- novelizace IAS 16 Pozemky, budovy a zařízení – Příjmy před zamýšleným užitím (účinnost pro roční

účetní závěrky začínající 1. 1. 2022 nebo později)

Tato novelizace vydaná v květnu 2020 zakazuje účetní jednotce snižovat pořizovací náklady o výnosy z

prodeje výrobků vytvořených během zkušební fáze majetku, tj. před uvedením do stavu pro zamýšlené

využití. Nově mají být tyto výnosy a též související náklady uznány ve výsledku hospodaření.

Dopad na účetní jednotku:

Fond neočekává zásadní dopad do účetní závěrky.

- novelizace IAS 37 Rezervy, podmíněné závazky a podmíněná aktiva – Náklady nutné k naplnění

smlouvy (účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1. 1. 2022 nebo později)

Tato novelizace vydaná v květnu 2020 vyjasňuje náklady, které má účetní jednotka zahrnout do vyčíslení

nákladů nutných k naplnění smlouvy při posuzování, zdali je smlouva ztrátová.

Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní závěrka za období od 1. ledna 2020 do 30. června 2021

(v tisících Kč)

Dopad na účetní jednotku:

Fond posoudí novou úpravu a vyplývající změny, přičemž neočekává zásadní dopad do účetní závěrky.

- Výroční projekt zlepšení IFRS cyklu 2018-2020 (účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1. 1. 2022

nebo později)

Tento projekt vydaný v květnu 2020 zahrnuje novelizace následujících standardů: novelizace IFRS 9

Finanční nástroje vyjasňuje poplatky, které má účetní jednotka uvážit, když posuzuje, zdali jsou podmínky

nového nebo modifikovaného finančního závazku podstatně odlišné od podmínek původního závazku

(vyjasnění 10 % testu). Novelizace IFRS 1 První přijetí IFRS zjednodušuje aplikaci IFRS 1 dceřinou

společností, která se stává prvouživatelem později než její mateřská společnost. Zjednodušení se týká

ocenění kurzového rozdílu z převodu účetní závěrky. Novelizace IAS 41 Zemědělství odstraňuje

požadavek na vyloučení daňových peněžních toků z ocenění reálné hodnoty, aby došlo k sesouhlasení s

požadavky jiných standardů.

Dopad na účetní jednotku:

Fond neočekává zásadní dopad z nově vydaných novelizací do účetní závěrky.

- novelizace IFRS 3 Podnikové kombinace (účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1. 1. 2022 nebo

později),

Tato novelizace vydaná v květnu 2020 pouze aktualizuje úpravu o relevantní odkazy na nový Koncepční

rámec. Jde o formální novelizaci bez dopadu do účetní závěrky Fondu.

- novelizace IFRS 17 Pojistné smlouvy (účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1. 1. 2023 nebo

později),

Novelizace vydaná v červnu 2020 s cílem pomoci společnostem s implementací IFRS 17 v období

zasaženém pandemií Covid-19 a usnadnit objasnění dopadu IFRS 17 na finanční výkonnost dotčených

společností odkládá účinnost IFRS 17 na 1. 1. 2023 a později.

Dopad na účetní jednotku:

Fond nespadá do rozsahu IFRS 17 a novelizace tak nebude mít žádný dopad na jeho účetní závěrku.

- novelizace IAS 1 Sestavení a prezentace účetní závěrky nazvaná Klasifikace závazků jako krátkodobé

nebo dlouhodobé (účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1. 1. 2023 nebo později),

Tato novelizace vydaná v červenci 2020 odkládá účinnost novelizace z původního termínu 1. 1. 2022 na

1. 1. 2023 a později.

- novelizace IFRS 9, IAS 39, IFRS 4 a IFRS 16 Reforma referenčních úrokových sazeb – fáze 2 (účinnost

pro roční účetní závěrky začínající 1. 1. 2021 nebo později),

Novelizace řeší důsledky pro účetní výkaznictví, dojde-li k nahrazení stávajících referenčních úrokových

sazeb alternativními úrokovými sazbami. Dané změny stanoví zvláštní účetní postup pro rozložení změn

hodnoty finančních nástrojů nebo leasingových smluv v důsledku nahrazení referenční úrokové sazby v

čase, což zabraňuje náhlému dopadu na zisk nebo ztrátu, a zabraňují zbytečnému přerušení zajišťovacích

vztahů v důsledku nahrazení referenční úrokové sazby.

Dopad na účetní jednotku:

Novelizace nemá významný vliv na účetní závěrku Fondu.

- novelizace vyplývající z Výročního projektu zlepšení IFRS cyklu 2018-2020: IAS 16 Pozemky, budovy a

zařízení, IAS 37 Rezervy, podmíněná aktiva a podmíněné závazky, IAS 41 Zemědělství, IFRS 1 První

přijetí Mezinárodních standardů účetního výkaznictví, IFRS 3 Podnikové kombinace, IFRS 9 Finanční

nástroje (účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1. 1. 2022 nebo později),

Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní závěrka za období od 1. ledna 2020 do 30. června 2021

(v tisících Kč)

Roční zdokonalení je zaměřeno na zjednodušení a vyjasnění stávajících standardů. Cílem ročních

zdokonalení je vyřešit nenaléhavé, avšak nezbytné otázky projednávané radou IASB během projektového

cyklu, které se týkají pasáží mezinárodních standardů účetního výkaznictví s nedostatečnou

konzistentností nebo pasáží, jejichž znění je třeba vysvětlit. Roční zdokonalení zahrnují změny IAS 41

Zemědělství, IFRS 1 První přijetí Mezinárodních standardů účetního výkaznictví a IFRS 9 Finanční nástroje.

Dopad na účetní jednotku:

Novelizace nemá významný vliv na účetní závěrku Fondu.

Standardy a interpretace vydané Radou pro mezinárodní účetní standardy (IASB), ale dosud nepřijaté EU

K datu schválení účetní závěrky nebyly schváleny k používání v EU následující standardy, úpravy

stávajících standardů a nové interpretace a nemohou být tedy použity společnostmi sestavujícími svou

účetní závěrku dle IFRS ve znění přijatém EU:

• IFRS 17 Pojistné smlouvy (vydaný v květnu 2017),

• Novelizace IAS 1 Klasifikace závazků jako krátkodobých nebo dlouhodobých (vydaná v lednu

2020 včetně novelizace z července 2020)

• Změny IAS 1 Sestavování a zveřejňování účetní závěrky – zveřejnění účetních pravidel

(vydané v únoru 2021)

• Změny IAS 8 Účetní pravidla, změny v účetních odhadech a chyby – definice účetních odhadů

(vydané v únoru 2021)

• Změny IFRS 16 Leasingy – Koncese na nájemné související s COVID-19 po 30. červnu 2021

(vydané v březnu 2021)

• Dodatek k IAS 13 Daně z příjmů – odložená daň související s aktivy a závazky z jedné

transakce (vydané v květnu 2021)

Tyto standardy neměly ve sledovaném období žádný dopad na účetní závěrku Fondu.

3. Funkční a prezentační měna

Tato individuální účetní závěrka Fondu je prezentována v českých korunách (Kč), které jsou současně

funkční i prezentační měnou Fondu a je to měna primárního ekonomického prostředí, ve kterém Fond

působí. Všechny finanční informace prezentované v Kč jsou uvedeny v tisících korun (tis. Kč), není-li

uvedeno jinak.

4. Používané účetní metody

Důležitá účetní pravidla a metody použité při přípravě této účetní závěrky jsou popsány níže.

4.1. Změny v účetních postupech, odhadech a chyb z předchozích období

Fond změní účetní postup pouze v případě, že změna:

- je vyžadována IFRS, nebo

- vyústí v to, že účetní závěrka poskytuje spolehlivé a více relevantní informace o dopadech

transakcí, ostatních událostí nebo skutečností ovlivňujících finanční pozici, finanční

výkonnost nebo peněžní toky.

V případě změny v účetních postupech se předpokládá, že nový postup byl vždy používán. Změna

výsledných úprav se provádí kapitálově. Pro srovnatelnost účetní jednotka upraví účetní závěrku

(srovnávací informace) za nejbližší minulé vykazované období, jako kdyby nový účetní postup byl vždy

aplikován, toto se nestane, pokud je neproveditelné stanovit účinky pro dané období nebo kumulativní

dopad změny.

Položky účetních výkazů účtované na základě odhadů jsou revidovány, jestliže se změní okolnosti, na

kterých byly založeny, nebo v důsledku nových informací či větších zkušeností.

Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní závěrka za období od 1. ledna 2020 do 30. června 2021

(v tisících Kč)

Oprava významné chyby z předchozího období z neinvestiční činnosti Fondu se provádí kapitálově,

zatímco z investiční činnosti Fondu se oprava provádí upravením počátečního stavu Čistých aktiv

připadajících na držitele investičních akcií s právem na odkup. Při přípravě účetní závěrky se předpokládá,

že chyby byly zachyceny v období, ve kterém vznikly.

Významnou chybou se rozumí taková chyba, která je obhospodařovatelem vyhodnocena tak, že by mohla

ovlivnit rozhodnutí uživatelů účetní závěrky.

4.2. Okamžik uskutečnění účetního případu

V závislosti na typu transakce je okamžikem uskutečnění účetního případu zejména den výplaty nebo

převzetí oběživa, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popř. cenných papírů, den provedení platby, den

zúčtování příkazů Fondu, den připsání (valuty) prostředků podle výpisu z účtu, den sjednání a den

vypořádání obchodu s cennými papíry, devizami, opcemi, popř. jinými deriváty.

Finanční aktiva a závazky se zachytí v okamžiku, kdy se Fond stane smluvním partnerem operace, resp.

v okamžiku, kdy Fond převezme kontrolu nad aktivem a je pravděpodobný budoucí prospěch z tohoto

aktiva a v okamžiku, kdy Fondu vznikne povinnost ze závazku a je očekáván odliv ekonomického

prospěchu.

Finanční aktivum nebo jeho část Fond odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad smluvními právy

k tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Fond tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na výhody

definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá.

Finanční závazek nebo jeho část Fond odúčtuje z rozvahy v případě, že je povinnost definovaná smlouvou

splněna, zrušena nebo skončí její platnost. Rozdíl mezi hodnotou závazku v účetnictví, resp. jeho části,

který zanikl nebo byl převeden na jiný subjekt, a mezi částkou za tento závazek uhrazenou se zúčtuje do

nákladů nebo výnosů.

4.3. Transakce v cizí měně

Účetní závěrka Fondu je předkládána v měně primárního ekonomického prostředí, ve kterém Fond vyvíjí

svoji činnost (funkční měna). Pro účely této účetní závěrky se výsledky a finanční pozice Fondu vyjadřují

v českých korunách (Kč), které jsou funkční měnou Fondu a měnou vykazování pro tuto účetní závěrku.

Při sestavování účetní závěrky Fondu se transakce v jiné měně, než je funkční měna Fondu (cizí měna),

účtují za použití směnného kurzu vyhlášeného ČNB platného k datu transakce. Ke každému rozvahovému

dni se peněžní položky v cizí měně přepočítávají za použití závěrkového směnného kurzu vyhlášeného

ČNB. Nepeněžní položky, které jsou oceněny v reálné hodnotě vyjádřené v cizí měně, se přepočítávají za

použití směnného kurzu vyhlášeného ČNB platného k datu určení reálné hodnoty. Nepeněžní položky,

které jsou oceněny v historických cenách vyjádřených v cizí měně, se nepřepočítávají.

Kurzové zisky a ztráty z přepočtu jsou zahrnuty do výkazu úplného výsledku hospodaření.

4.4. Zásoby

Zásobami jsou nemovitosti ve výstavbě a dokončené nemovitosti určené k prodeji, které jsou oceňovány

na nižší úrovni nákladů na pořízení a čisté realizovatelné hodnoty.

Pořizovací náklady zahrnují výdaje spojené s pořízením pozemku určeného k výstavbě a vlastních nákladů

na výstavbu bytových jednotek, rodinných domů aj. nemovitostí určených k prodeji. Náklady pořízení

zásob zahrnují také náklady na nákup, zpracování, výpůjční náklady a ostatní náklady vynaložené v

souvislosti s uvedením zásob na jejich současné místo a do současného stavu. Tyto náklady zahrnují

režijní náklady, přičemž režijní náklady nezahrnují správní režii a fixní výrobní režie je rozvrhována

na základě běžného využití kapacity.

Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní závěrka za období od 1. ledna 2020 do 30. června 2021

(v tisících Kč)

Nedokončená výroba je oceňována vlastními náklady, které zahrnují cenu materiálu, práce a

proporcionální část výrobních režijních nákladů podle stavu rozpracovanosti.

Dle § 196 odst. 1 ZISIF se majetek a dluhy z investiční činnosti oceňují vždy reálnou hodnotou. Hodnota

fondového kapitálu z investiční činnosti je pro investory Fondu dle § 191 odst. 1 ZISIF určující pro účely

stanovení aktuální hodnoty investičních akcií (zejména při upisování a odkupování investičních akcií),

proto je její stanovení k rozvahovému dni za podmínek ocenění veškerého majetku a dluhů reálnou

hodnotou nezbytné.

Za účelem prezentace výpočtu fondového kapitálu z investiční činnosti dle § 191 odst. 1 ZISIF je zaveden

„Výpočet fondového kapitálu z investiční činnosti“, který je uváděn pod Výkazem o finanční pozici, který je

také základem pro výpočet hodnoty investičních akcií.

Zásoby jsou k datu účetní závěrky testovány na hodnotu čisté realizovatelné hodnoty, tj. zda náklady na

pořízení zásob nejsou vyšší než reprodukční cena zásob. Snížení ocenění zásob na čistou realizovatelnou

hodnotu se vykazuje ve výkazu o úplném výsledku v období, ve kterém vznikly okolnosti, které vedly

k přecenění zásob. Čistá realizovatelná hodnota je určena na základě znaleckého posudku – viz.

kapitola 6.

4.5. Finanční nástroje

Fond zveřejňuje informace požadované účetním standardem IFRS 7 a rozděluje finanční nástroje a

investiční nástroje do následujících kategorií:

v tis. Kč

Úvěry,

pohledávky a

ostatní aktiva

Finanční

aktiva/závazky

v reálné

hodnotě

Ostatní

závazky

v naběhlé

hodnotě

Celkem

K 30.6.2021

Investice do majetkových účastí

294 371

Obchodní a ostatní pohledávky a

zálohy

1 106

Poskytnuté půjčky a úvěry

611 315

Peněžní prostředky a peněžní

ekvivalenty

135 882

Emitované dluhopisy

445 799

Obchodní a ostatní závazky a zálohy

52 753

v tis. Kč

Úvěry,

pohledávky a

ostatní aktiva

Finanční

aktiva/závazky

v reálné

hodnotě

Ostatní

závazky

v naběhlé

hodnotě

Celkem

K 31.12.2019

Investice do majetkových účastí

110 300

Obchodní a ostatní pohledávky a

zálohy

5 281

Poskytnuté půjčky a úvěry

490 350

Peněžní prostředky a peněžní

ekvivalenty

99 423

Emitované dluhopisy

442 884

Obchodní a ostatní závazky a zálohy

106 159

Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní závěrka za období od 1. ledna 2020 do 30. června 2021

(v tisících Kč)

4.5.1. Finanční nástroje v reálné hodnotě do zisku nebo ztráty

Fond klasifikuje své investice na základě obchodního modelu pro správu těchto finančních aktiv a na

základě charakteristik smluvních peněžních toků plynoucích z těchto finančních aktiv. Portfolio finančních

aktiv je spravované a výkonnost vyhodnocovaná na základě reálných hodnot. Fond se soustřeďuje

především na informace o reálné hodnotě a využívá tuto informaci k hodnocení výkonnosti aktiv a k

rozhodování. Z výše uvedeného plyne, že všechny investice Fond klasifikuje jako finanční aktiva v reálné

hodnotě do zisku nebo ztráty.

Zásady Fondu vyžadují, aby investiční společnost hodnotila informace o těchto finančních aktivech na

základě reálné hodnoty spolu s dalšími souvisejícími finančními informacemi.

Fond splňuje podmínky investiční jednotky dle mezinárodních účetních standardů a není tedy povinen

sestavovat konsolidovanou účetní závěrku a své investice do dceřiných společností oceňuje jako finanční

aktiva oceňovaná reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty.

Nákupy a prodeje investic jsou účtovány k datu sjednání obchodu – datu, kdy se Fond zaváže k nákupu

nebo prodeji investice. Finanční aktiva a finanční závazky vykazované v reálné hodnotě do zisku nebo

ztráty jsou prvotně zachycené v reálné hodnotě. Transakční náklady jsou účtovány přímo do nákladů.

Finanční aktiva jsou odúčtována, když vypršela práva na obdržení peněžních toků z investic, nebo Fond

převedl všechna podstatná rizika a užitky z vlastnictví.

Investice se v momentu pořízení oceňuje na úrovni svých pořizovacích nákladů. Investice se v souladu se

statutem Fondu přecení na reálnou hodnotu, a to vždy ke konci každého kalendářního roku, přičemž takto

určená hodnota se považuje za reálnou hodnotu pro období od posledního dne kalendářního roku do dne

předcházejícímu dni dalšího stanovení reálné hodnoty, nebo v případě mimořádného ocenění. Dalším

dnem stanovení reálné hodnoty je rozvahový den. Mimořádné ocenění se zpracuje v případě náhlé změny

okolností ovlivňující cenu Účastí v majetku Fondu a na žádost akcionářů provede administrátor ocenění

reflektující aktuální okolnosti ovlivňující cenu majetku Fondu.

Nejlepším dokladem reálné hodnoty jsou tržní ceny kotované na aktivním trhu. Pokud jsou takové ceny k

dispozici, používají se pro stanovení reálné hodnoty aktiva nebo závazku (úroveň 1 hierarchie stanovení

reálné hodnoty).

V případě, že je za účelem stanovení hodnoty použita tržní kotace, nicméně z důvodu omezené likvidity

nelze trh považovat za aktivní (na základě dostupných ukazatelů likvidity trhu), je nástroj klasifikován jako

spadající do úrovně 2.

Nejsou-li tržní ceny k dispozici, reálná hodnota se stanoví pomocí oceňovacích modelů, používajících jako

vstupy objektivně zjistitelné tržní údaje. Pokud jsou všechny významné vstupy oceňovacího modelu

charakterizovány jako objektivně zjistitelné, je nástroj klasifikován v rámci úrovně 2 hierarchie reálné

hodnoty. Za objektivní parametry trhu se v souvislosti se stanovením hodnoty na úrovni 2 obvykle považují

výnosové křivky, úvěrová rozpětí a implikované volatility.

V některých případech nelze reálnou hodnotu určit ani na základě dostatečně často kotovaných tržních

cen, ani s použitím oceňovacích modelů vycházejících výhradně z objektivně zjistitelných tržních údajů.

Za této situace se s použitím realistických předpokladů provede odhad individuálních oceňovacích

parametrů, které nejsou na trhu zjistitelné. Je-li určitý objektivně nezjistitelný vstup oceňovacího modelu

významný, případně je příslušná cenová kotace nedostatečně aktualizována, je daný nástroj klasifikován

v rámci úrovně 3 hierarchie reálné hodnoty. Při stanovení hodnoty na úrovni 3 se pro stanovení reálné

hodnoty používají znalecké posudky používající předepsané metody ocenění aktiv (očekávané peněžní

toky, vývoj trhu apod.) a posouzení administrátora.

Půjčky a úvěry byly oceněny reálnou hodnotou podle metodiky úrovně 2, pro ocenění byla po vyhodnocení

úrokových sazeb využita naběhlá hodnota.

Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní závěrka za období od 1. ledna 2020 do 30. června 2021

(v tisících Kč)

Aktiva a pasiva oceňovaná reálnou hodnotou v rámci úrovně 3

Pozice v rámci úrovně 3 zahrnuje jeden nebo více významných vstupů, jež nejsou na trhu přímo zjistitelné.

Mezi aktiva, která jsou oceňovány reálnou hodnotou v rámci úrovně 3, se řadí ostatní dlouhodobá finanční

aktiva a pasiva.

Majetkové účasti a ostatní investiční aktiva, pohledávky a pasiva oceňované reálnou hodnotou proti

ziskům nebo ztrátám jsou oceňovány zpravidla na základě znaleckých posudků, protože jejich tržní

hodnota není jinak objektivně zjistitelná.

Níže uvedená tabulka zobrazuje hierarchii reálných hodnot finančních nástrojů k 30.6.2021:

v tis. Kč

Úroveň 1

Úroveň 2

Úroveň 3

Aktiva:

Investice do dceřiných společností

230 017

Poskytnuté úvěry

611 315

Opce na majetkové podíly

64 354

Ostatní finanční aktiva

1 106

Cenné papíry k obchodování

Závazky:

Emitované dluhopisy

445 799

Ostatní finanční závazky

52 753

Níže uvedená tabulka zobrazuje hierarchii reálných hodnot finančních nástrojů k 31.12.2019:

v tis. Kč

Úroveň 1

Úroveň 2

Úroveň 3

Aktiva:

Investice do dceřiných společností

37 626

Poskytnuté úvěry

490 350

Opce na majetkové podíly

72 674

Ostatní finanční aktiva

5 281

Cenné papíry k obchodování

Závazky:

Emitované dluhopisy

442 884

Ostatní finanční závazky

106 159

4.5.2. Obchodní a jiné pohledávky

Obchodní pohledávky jsou částky k úhradě od zákazníků za poskytnuté služby v rámci běžné

podnikatelské činnosti. Je-li doba splatnosti kratší než jeden rok (nebo v rámci jednoho provozního cyklu,

pokud je delší než jeden rok) jsou klasifikovány jako krátkodobá aktiva. Pokud ne, vykazují se jako

dlouhodobá aktiva.

Obchodní pohledávky se prvotně vykazují v reálné hodnotě a následně jsou oceňovány naběhlou

hodnotou s použitím metody efektivní úrokové sazby a sníženy o opravné položky, která představuje

aproximaci jejich reálné hodnoty.

Fond odúčtuje pohledávku, pokud jsou vyčerpána smluvní práva k peněžním tokům plynoucím z

pohledávky nebo pokud je pohledávka převedena, prodána na jiný subjekt a tím také většina všech rizik a

prospěchů spojených s vlastnictvím pohledávky.

4.5.3. Peníze a peněžní ekvivalenty

Za peněžní ekvivalenty se v rámci Fondu považuje pokladní hotovost a vklady u bank splatné na požádání,

pokladniční poukázky a státní dluhopisy se zbytkovou splatností do 3 měsíců. Pokladní hotovost a vklady

Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní závěrka za období od 1. ledna 2020 do 30. června 2021

(v tisících Kč)

na požádání jsou oceňovány nominální hodnotou, což zároveň představuje reálnou hodnotu. Pokladniční

poukázky a státní dluhopisy jsou oceňovány reálnou hodnotou proti nákladům a výnosům.

4.5.4. Finanční závazky v naběhlé hodnotě

Krátkodobé závazky jsou vykazovány v jejich nominální hodnotě, která je považována za hodnotu reálnou.

Všechny půjčky a dluhopisy jsou prvotně vykázány v reálné hodnotě snížené o přímo přiřaditelné

transakční náklady. Po prvotním vykázání je způsob stanovení reálné hodnoty stanoven administrátorem

Fondu – viz. bod 4.5.1. Finanční nástroje v reálné hodnotě do zisku nebo ztráty.

Úrokový náklad je zachycen ve výsledku hospodaření v souladu s metodou efektivní úrokové míry

s výjimkou krátkodobých závazků, u nichž je případný úrokový náklad nevýznamný. Tyto závazky jsou

poté oceňovány v nominální hodnotě.

4.5.5. Obchodní a jiné závazky

Obchodní závazky jsou závazky uhradit zboží nebo služby odebrané v rámci běžného podnikání

od dodavatelů. Závazky jsou klasifikovány jako krátkodobé závazky v případě, že jsou splatné do jednoho

roku (nebo v rámci jednoho provozního cyklu, pokud je delší než jeden rok). Pokud ne, vykazují se jako

dlouhodobé závazky.

Součástí obchodních závazků jsou závazky za zboží nebo přijaté/poskytnuté služby, které dosud nebyly

uhrazeny nebo jinak formálně odsouhlaseny s prodávajícím, a které zejména souvisejí s výstavbou

nemovitostí určených k prodeji.

Ačkoliv je někdy nezbytné odhadnout výši časového rozlišení závazků, nejistota je obvykle mnohem

menší, než je tomu v případě rezerv.

4.6. Vlastní kapitál

Finanční nástroje emitované Fondem jsou uváděny jako vlastní kapitál pouze v rozsahu, v němž nesplňují

definici finančního závazku. Fond vydává následující druhy kusových akcií vykazovaných jako kapitál –

zakladatelské akcie.

Zakladatelské akcie Fondu mají podobu listinného cenného papíru a jsou vydány ve formě na jméno.

Hodnota akcií je vyjádřena v českých korunách (CZK).

Se zakladatelskou akcií je spojeno právo akcionáře jako společníka podílet se na řízení Fondu, jeho zisku

a na likvidačním zůstatku při jeho zrušení s likvidací. Toto právo na podíl na zisku a na likvidačním zůstatku

vzniká pouze z hospodaření Fondu s majetkem, který nevznikl z investiční činnosti (ze zapisovaného

základního kapitálu).

4.7. Čistá aktiva připadající na držitele investičních akcií s právem na odkup

Fond na základě práv a povinností spojených s držením investičních akcií klasifikoval investiční akcie jako

finanční závazek vykazovaný jako „Čistá aktiva připadajících na držitele investičních akcií s právem na

odkup“ (dále jen „ČAI“)

Tato klasifikace byla učiněna především na základě toho, že je s investičními akciemi Fondu dle Statutu

spojeno právo na jejich odkoupení na žádost jejího vlastníka na účet Fondu a současně se jednotlivé třídy

akcií liší v alokaci fondového kapitálu dle ZISIF.

Důsledkem je odchýlení ekonomického a účetního zobrazení investičních akcií od právního pojetí, neboť

z pohledu české legislativy se jedná o složku vlastního kapitálu, zatímco v této účetní závěrce investiční

akcie představují závazek. Na tuto klasifikaci je navázáno účetní zachycení případných dividend, které jsou

finančním nákladem Fondu.

Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní závěrka za období od 1. ledna 2020 do 30. června 2021

(v tisících Kč)

Fond vydává investiční akcie za aktuální hodnotu vyhlášenou vždy zpětně pro období, v němž se nachází

tzv. rozhodný den, tj. den připsání finančních prostředků poukázaných upisovatelem na účet Fondu

zřízený pro tento účel depozitářem Fondu.

Žádné vlastní akcie nejsou v držení Fondu, ani jménem Fondu a ani v držení jeho dceřiné společnosti.

Fond vydává (kromě zakladatelských akcií) dva druhy investičních akcií:

- Prioritní investiční akcie ISIN CZ0008042801

- Výkonnostní investiční akcie ISIN CZ0008042090

Výkonnostní investiční akcie jsou plně splacené, volně převoditelné a nejsou přijaty k obchodování na

evropském regulovaném trhu. Prioritní investiční akcie jsou plně splacené, volně převoditelné a od 5. 2.

2018 jsou veřejně obchodovatelné na regulovaném trhu Burzy cenných papírů Praha, a.s. pod názvem

NATLAND IFPZK PIA.

Fond eviduje k 30.6.2021 úpisy na nevydané prioritní akcie ve výši 1 800 000 Kč. Tato položka je

zveřejněna v rozvaze v řádku Obchodní a jiné závazky. Administrátor v dubnu 2021 obdržel žádost o

odkup 418 760 ks Prioritních investičních akcií, což představuje hodnotu odkupu ve výši 62 865 tis. Kč,

kdy k jejich odúčtování dojde po rozvahovém dni. Fond ke konci sledovaného období eviduje pohledávky

z odkupu investičních akcií ve výši 62 865 tis. Kč. Investiční akcie odkupem zanikají.

Oba druhy investičních akcií se liší primárně v pravidlech pro alokaci ČAI (nikoliv podílu na zisku). Cílem

Fondu je poskytnout jednomu druhu investičních akcií (a jedné skupině akcionářů), a to prioritním

investičním akciím, přednostní právo na zhodnocení části ČAI připadající na prioritní investiční akcie.

Prioritním investičním akciím je dle statutu alokováno stanovené minimální zhodnocení 5,4 % p. a.,

omezené však současně dosažitelným maximem zhodnocení 5,52 % p. a.

Změna ČAI společnosti (výsledek hospodaření + přecenění aktiv) se tedy prioritně přiřazuje na ČAI

prioritních investičních akcií tak, aby tyto dosáhly statutem předepsaného zhodnocení.

Zbývající změna ČAI společnosti se přiřazuje na ČAI výkonnostních investičních akcií, které tak mohou

dosáhnout vyššího nebo i nižšího zhodnocení než prioritní investiční akcie.

Cílové zhodnocení prioritních investičních akcií může být, v případě nedostatečné výkonnosti Fondu

hrazeno na úkor redistribuovatelné části ČAI připadajícího na výkonnostní investiční akcie.

Zmíněné minimálního zhodnocení prioritních investičních akcií je podmíněno dostatečnou hodnotou ČAI

připadajícího na výkonnostní investiční akcie. Pokud by vlivem nepříznivého vývoje hodnoty portfolia

Fondu nebo jiné okolnosti došlo k takovému poklesu části ČAI připadajícího na výkonnostní investiční

akcie, který by redistribuci neumožňoval, pak platí, že minimální zhodnocení není ani zajištěno ani

zaručeno a může dojít i k poklesu hodnoty prioritní investiční akcie.

S investičními akciemi není spojeno hlasovací právo. S investiční akcií není spojeno právo akcionáře jako

společníka podílet se na řízení Fondu, avšak je s ní spojeno právo akcionáře podílet se na zisku Fondu a

na likvidačním zůstatku při jeho zrušení s likvidací. Toto právo na podíl na zisku a na likvidačním zůstatku

vzniká pouze z hospodaření Fondu s majetkem, který vznikl z investiční činnosti. (z fondového kapitálu

Fondu, který připadá na investiční akcie).

S investiční akcií je spojeno právo na její odkoupení na žádost jejího vlastníka na účet Fondu. Investiční

akcie odkoupením zanikají.

Odkupování investičních akcií probíhá na základě žádosti o odkoupení investičních akcií, kterou akcionář

předkládá společnosti. Administrátor zajistí odkoupení požadovaného počtu investičních akcií na účet

Fondu ve lhůtě:

a) 30 dnů od konce kalendářního pololetí, ve kterém Fond obdržel žádost o odkoupení investičních

akcií, pokud příslušný akcionář žádá o odkoupení investičních akcií v aktuální hodnotě

maximálně 4.000.000 Kč (čtyři miliony korun českých);

b) 60 dnů od konce kalendářního pololetí, ve kterém Fond obdržel žádost o odkoupení investičních

akcií, pokud příslušný akcionář žádá o odkoupení investičních akcií v aktuální hodnotě vyšší než

Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní závěrka za období od 1. ledna 2020 do 30. června 2021

(v tisících Kč)

4.000.000 Kč (čtyři miliony korun českých), maximálně však 10.000.000 Kč (deset milionů korun

českých);

c) 90 dnů od konce kalendářního pololetí, ve kterém Fond obdržel žádost o odkoupení investičních

akcií, pokud příslušný akcionář žádá o odkoupení investičních akcií v aktuální hodnotě vyšší než

10.000.000 Kč (deset milionů korun českých),

Součástí položky ČAI jsou:

- Investiční akcie s právem na odkup – vklady investorů

- Ostatní úplný výsledek – nerozdělené zisky a ztráty z minulých a aktuálního období vztahující se

k investiční činnosti

4.8. Rezervy

Rezerva je závazek s nejistou časovou dobou splatnosti nebo nejistou výší. Rezervy se zaúčtují, pokud

má Fond současný závazek (zákonný nebo smluvní), který je důsledkem minulé události, a je

pravděpodobné, že vypořádání závazku povede k odlivu ekonomických prostředků, a navíc je možno

spolehlivě kvantifikovat hodnotu závazku.

Částka vykázaná jako rezerva je nejlepším odhadem výdajů potřebných k vyrovnání současného závazku

vykázaného na konci účetního období po zohlednění rizik a nejistot spojených s daným závazkem. Pokud

se rezerva určuje pomocí odhadu peněžních toků potřebných k vypořádání současného závazku, účetní

hodnota rezervy se rovná současné hodnotě těchto peněžních toků. Rezervy jsou přezkoumány na konci

každého účetního období a upraveny tak, aby odrážely aktuální nejlepší odhad. Na budoucí provozní ztráty

se rezervy netvoří.

4.9. Daně ze zisku

Daňové náklady za účetní období zahrnují splatnou a odloženou daň. Daň se vykazuje ve výkazu zisku a

ztráty s výjimkou případů, kdy se vztahuje k položkám vykázaným v ostatním úplném výsledku nebo přímo

ve vlastním kapitálu nebo jako součást čisté hodnoty aktiv připadající na držitele investičních akcií s

právem na odkup. V takovém případě se daň vykazuje rovněž v ostatním úplném výsledku nebo ve

vlastním kapitálu nebo jako součást čisté hodnoty aktiv připadajících na držitele investičních akcií s

právem na odkup.

Daň z příjmů se vypočte v souladu s příslušnými právními předpisy na základě zisku vykázaného ve výkazu

o úplném výsledku dle národních účetních standardů po úpravách pro daňové účely. Fond vykáže v

běžném účetním období náklad na splatnou daň proti rezervě, pokud ještě není připraveno daňové

přiznání. Pokud Fond má přiznání připravené, vykáže splatnou daň ve výkazu o finanční situaci jako

závazek.

Odložená daň se vypočte na základě závazkové metody ze všech dočasných rozdílů mezi vykazovanou

účetní hodnotou aktiv a pasiv a jejich oceněním pro daňové účely. Odložené daňové závazky jsou

vykazovány v případě odečitatelných dočasných rozdílů. O odložené daňové pohledávce se účtuje pouze

v případě, kdy je pravděpodobné, že budou v budoucnosti realizovány zdanitelné zisky, proti nimž může

být odložená daňová pohledávka uplatněna. Odložená daňová pohledávka je snížena o hodnotu, pro

kterou je pravděpodobné, že příslušné daňové využití nebude v budoucnu realizovatelné. Pro výpočet

odložené daně z příjmů jsou používány aktuálně platné daňové sazby.

Odložené daňové pohledávky a závazky jsou vzájemně kompenzovány, pokud existuje ze zákona

vymahatelné právo kompenzace krátkodobých daňových pohledávek proti krátkodobým daňovým

závazkům a pokud se tyto odložené daňové pohledávky a závazky týkají daně z příjmů vyměřené stejným

finančním úřadem v případě, že existuje záměr čisté úhrady zůstatků.

Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní závěrka za období od 1. ledna 2020 do 30. června 2021

(v tisících Kč)

4.10. Výnosy

Výnosy z investičního majetku (z provozní činnosti) zahrnují tržby, které se vztahují k hlavní činnosti, tj. k

činnosti, pro kterou byl Fond založen.

Výnosy z prodeje jsou vykázány, pokud lze částku výnosu spolehlivě ocenit, je pravděpodobné, že

ekonomické užitky, které jsou s transakcí spojeny, poplynou do Fondu a vzniklé náklady nebo náklady,

které s ohledem na transakci teprve vzniknou, lze spolehlivě ocenit. Výnosy z prodeje zásob a služeb jsou

vykázány v okamžiku, kdy Fond převedla významná rizika a prospěch z vlastnictví na kupujícího a Fond si

neponechává další manažerskou angažovanost v míře obvykle spojované s vlastnictvím.

Výnosy zahrnují přijaté protiplnění nebo pohledávky za dodání zboží nebo služeb snížené o případné

obchodní slevy, výši daně z přidané hodnoty (DPH), atp.

Výnosy jsou oceňovány v reálné hodnotě obdržené nebo nárokované protihodnoty a představují částky

nárokované Fondem za služby poskytnuté v běžné podnikatelské činnosti. Výnosy jsou sníženy o

odhadované slevy, dan z přidané hodnoty a jiné s tržbami související daně.

4.10.1. UZNÁNÍ VÝNOSŮ

a) Výnosy z prodeje bytových jednotek

Výnosy z prodeje nemovitostí, které jsou výsledkem výstavby, jsou uznány ve výkazu úplného výsledku v

okamžiku, kdy Fond převedl významná rizika a prospěch z vlastnictví na kupujícího a Fond si neponechává

další manažerskou angažovanost v míře obvykle spojované s vlastnictvím, ani skutečnou kontrolu nad

prodaným zbožím/výrobkem. Do té doby jsou všechny peněžní prostředky uhrazené kupujícím (klientem)

zachyceny jako závazek.

b) Úrokové výnosy

Úrokové výnosy jsou uznány v čase a jejich výše stanovena z nesplacené jistiny pomocí efektivní úrokové

míry. Metoda efektivní úrokové míry je metoda výpočtu zůstatkové hodnoty dluhového nástroje a alokace

úrokového výnosu za dané období. Efektivní úroková míra je úroková míra, která přesně diskontuje

předpokládanou výši budoucích peněžních příjmů po očekávanou dobu trvání dluhového nástroje,

na jejich čistou zůstatkovou hodnotu k okamžiku prvotního vykázání.

Výnosy a náklady se vykazují na základě efektivní úrokové míry dluhových nástrojů, kromě finančních aktiv

a závazků klasifikovaných jako v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty.

4.11. Přijaté zálohy od zákazníků

Fond v průběhu výstavby nemovitostních projektů vykazovaných jako zásoby, které jsou považovány

za krátkodobý majetek, přijímá zálohy od konečných zákazníků, které jsou v závazcích Fondu vykazovány

jako závazky krátkodobé. V případě, že výstavba bude probíhat v období delším jak 12 měsíců, vykazují

se jako dlouhodobé. Přijaté zálohy jsou tak vykazovány jako závazky až do okamžiku naplnění podmínky

pro uznání výnosu.

4.12. Výpůjční náklady

Výpůjční náklady přímo přiřaditelné pořízení, výstavbě nebo výrobě způsobilého aktiva, což jsou aktiva,

která nezbytně vyžadují značné časové období k tomu, aby se stala způsobilými pro jejich zamýšlené

použití nebo prodej, jsou zahrnuty do pořizovacích nákladů takových aktiv, dokud příslušná aktiva nejsou

z podstatné části připravena pro jejich zamýšlené použití nebo prodej. Případný výnos realizovaný

z dočasné investice vypůjčených si prostředků je odečten od výpůjčních nákladů určených k aktivaci.

Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní závěrka za období od 1. ledna 2020 do 30. června 2021

(v tisících Kč)

Výpůjční náklady vztahující se k výpůjčkám učiněným specificky za účelem pořízení aktiva jsou aktivována

pouze do hodnoty daného aktiva. Výpůjční náklady přímo nepřiřaditelné jsou rozpočítány váženým

průměrem na výdaje na tato aktiva.

5. Důležité účetní úsudky a klíčové zdroje nejistoty při odhadech

Při přípravě individuální účetní závěrky v souladu s IFRS provádí vedení Fondu odhady a určuje

předpoklady, které mají vliv na aplikaci účetních postupů a na vykazovanou výši aktiv, závazků, výnosů a

nákladů. Tyto odhady a předpoklady jsou založeny na bázi historických zkušeností a dalších faktorech,

které jsou považovány za přiměřené za podmínek, při nichž se odhady účetních hodnot aktiv a závazů

provádí, a to v situacích, kdy nejsou zcela evidentní z jiných zdrojů. Skutečné výsledky se od odhadů

mohou lišit. V případě významných rozhodnutí zakládá vedení Fondu své odhady na názorech nezávislých

odborníků.

Změna v účetním odhadu se vykáže prospektivně, tj. nový dohad se uplatní na budoucí transakce a

události od data změny tohoto odhadu, a její dopad je obsažen v úplném výsledku:

- účetního období, ve kterém ke změně došlo;

- účetního období, ve kterém ke změně došlo a v nadcházejícím účetním období (pokud se změna

týká i nadcházejícího období).

Pokud má změna vliv i na ocenění aktiv, závazků nebo vlastního kapitálu, jsou opraveny i hodnoty těchto

položek, a to v účetním období, ve kterém ke změně odhadu došlo.

5.1. Fond jako investiční jednotka

Fond je Investiční jednotou ve smyslu mezinárodních účetních standardů (IFRS 10) a není tedy povinen

sestavovat konsolidovanou účetní závěrku. Fond investice do majetkových účastí oceňuje jako finanční

aktiva oceňovaná reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty. Žádná z majetkových účastí Fondu nebo jeho

obhospodařovateli neposkytuje služby související s investiční činností Fondu. V rámci skupiny sestavuje

konsolidovanou účetní závěrku Natland Group SE; se sídlem Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00

Praha 8.

Fond naplňuje typické znaky investiční jednotky ve smyslu IFRS 10.28, tj. Fond má:

- více než jednu investici;

- více než jednoho investora;

- investory, kteří nejsou s Fondem propojeni; a

- majetkové účasti ve formě podílu na základním kapitálu.

Výše uvedené charakteristiky byly splněny po dobu trvání celého účetního období.

Exit strategie

Fond představuje jednu z forem nepřímého investování kapitálu, kdy investoři vkládají své volné peněžní

prostředky do profesionálně spravovaného fondu za účelem dosažení zisku na základě principu

diverzifikace rizika. Přitom sami jednotliví investoři o konkrétních investicích Fondu nerozhodují.

Fond není oprávněn k jiné než investiční činnosti a v rámci investiční politiky se zavázal investovat pouze

do aktiv způsobilých přinášet buď dlouhodobý výnos nebo zisk z prodeje.

Fond má otevřený charakter umožňující investorům do Fondu průběžně vstupovat i případně Fond

opouštět s tím, že Fond má povinnost jím vydávané investiční akcie zpětně odkoupit. Z toho důvodu nemá

Fond v úmyslu držet své investice po dobu neomezenou, ale pouze po dobu korespondující zájmu

investorů ve Fondu setrvat a/nebo po dobu, není-li v rámci investiční činnosti nalezeno jiné, vzhledem

k investičnímu a rizikovému profilu Fondu vhodnější, investiční aktivum. Struktura investic se pak mění

i s přihlédnutím k investiční strategii Fondu, rizikovému profilu Fondu a obecně aktuální tržní situaci.

Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní závěrka za období od 1. ledna 2020 do 30. června 2021

(v tisících Kč)

Fond je prostřednictvím výstupních strategií ukončení svých jednotlivých investic rovněž řízen tak, aby

profit investorů z realizované a ukončené investice byl maximalizován právě v investičním horizontu

uvedeném ve statutu Fondu.

Výstupní strategie pro nemovitostní aktiva

Veškerá aktiva Fondu v podobě nemovitého majetku (stavby, pozemky) budou v případě rozhodnutí

o realizaci výstupní strategie alokovány na veřejný trh s nemovitostmi. Tento krok bude realizován

prostřednictvím specializovaných prodejců na trhu s realitami, příp. konkrétním zájemcům na volném

trhu. Z hlediska likvidity držených aktiv lze předpokládat rychlejší realizaci strategie v případě prodeje po

jednotlivých aktivech, příp. menších celcích než v případě souhrnného prodeje jedinému zájemci.

Výstupní strategie pro obchodní podíly

Obchodní podíly na cílových společnostech jsou nabývány za účelem dlouhodobé držby výhradně s cílem

zhodnocení kapitálu, nebo získávání dividend. V případě rozhodnutí o ukončení příslušné investice, tj.

realizaci výstupní strategie, budou držené obchodní podíly nabídnuty k prodeji celé držené pozice

vhodným konkrétním soukromým zájemcům vytipovaným dle oboru cílové společnosti. Prodejní proces

bude probíhat prostřednictvím angažování M&A transakčního poradce. S veřejnou nabídkou

prostřednictvím prvotního úpisu akcií cílových společností na veřejných trzích není uvažováno.

S ohledem na výše uvedené je v souladu s mezinárodním účetním standardem IFRS 10 Fond považován

za investiční jednotku a všechny uvedené majetkové účasti proto nekonsoliduje, ale vykazuje v reálných

hodnotách. Z tohoto důvodu se pak obsah konsolidované účetní závěrky sestavené v souladu

s mezinárodními účetními standardy shoduje s obsahem individuální účetní závěrky a Fond proto

sestavuje jen jednu účetní závěrku.

5.2. Struktura účetních výkazů

Struktura a uspořádání účetních výkazů, v nichž jsou informace o finanční situaci a výkonnosti Fondu

prezentovány, vychází ze skutečnosti, že Fond je investičním fondem kvalifikovaných investorů,

emitentem investičních akcií, který podléhá regulaci České národní banky (ČNB) a současně podléhá

určitým požadavkům zákona č. 240/2013 Sb., o investičních fondech a investičních společnostech.

Vzhledem k tomu, že Fond je povinen z nařízení ZISIF rozlišovat aktiva a závazky přiřaditelná držitelům

zakladatelských akcií (neinvestiční část Fondu) a aktiva a závazky přiřaditelná držitelům investičních akcií

s právem na odkup (investiční část Fondu), je v tomto ohledu rozlišen i výkaz finanční situace.

5.3. Ukazatel zisku na akcii

S ohledem na výše uvedené v bodu č. 4.7 Fond neprezentuje ve výkazu výsledku a ostatního úplného

výsledku ukazatel zisku na akcii (základní a zředěný) a v komentářích není obsaženo související zveřejnění.

Se zakladatelskými (ve své podstatě v kontextu IAS 33 kmenovými) akciemi není obchodováno. S

investičními akciemi je obchodováno, ale jsou klasifikovány jako finanční závazek a současně výsledek

za období je vnímám jako přírůstek (úbytek) čistých aktiv přiřaditelných držitelům vyplatitelných

investičních akcií.

6. Fond ve smyslu ZISIF

Za účelem prezentace výpočtu fondového kapitálu z investiční činnosti dle § 191 odst. 1 ZISIF je zaveden

„Výpočet fondového kapitálu z investiční činnosti“, který je uváděn pod Výkazem o finanční pozici, který je

také základem pro výpočet hodnoty investičních akcií.

Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní závěrka za období od 1. ledna 2020 do 30. června 2021

(v tisících Kč)

Zásoby

Fond investuje do nemovitostních projektů s následným rozprodejem na koncové zákazníky. Tato

investice se v momentu pořízení oceňuje na úrovni svých pořizovacích nákladů. Do počátečního ocenění

se zahrnou i vedlejší náklady spojené s jejím pořízením. Investice do dosud neprodaných nemovitostí

se v souladu se statutem Fondu přecení na reálnou hodnotu, a to vždy ke konci každého kalendářního

roku, přičemž takto určená hodnota se považuje za reálnou hodnotu nemovitostí pro období

od posledního dne kalendářního roku do dne předcházejícímu dni dalšího stanovení reálné hodnoty

nemovitostí. Dnem dalšího stanovení reálné hodnoty je i rozvahový den.

Na výše uvedený majetek Fondu jakožto rozpracovaného projektu účetní jednotka aplikovala standard

IAS 2 Zásoby, neboť se již od samého počátku jedná o aktiva držená za účelem prodeje. Ke dni této účetní

závěrky došlo k přecenění neprodaných nemovitostí na reálnou hodnotu pro určení fondového kapitálu

dle § 191 odst. 1 ZISIF, kdy Fond aplikoval toto ocenění reálnou hodnotu na základě § 196 zákona

240/2013 o investičních společnostech a skutečností, podle nějž se majetek a dluhy investičního fondu z

investiční činnosti oceňují reálnou hodnotou.

V souladu se statutem Fond tyto investice pro potřeby výpočtu aktuální hodnoty investičních akcií přecení

reálnou hodnotou, a to vždy k rozvahovému dni, nebo ke konci každého kalendářního roku, přičemž takto

určená hodnota se považuje za reálnou hodnotu nemovitostí pro období od rozvahového dne, nebo od

posledního dne kalendářního roku do dne předcházejícímu dni dalšího stanovení reálné hodnoty

nemovitostí (tj. do dne předcházejícího datu: mimořádného ocenění dle statutu; rozvahovému dni; nebo k

datu ocenění ke konci následujícího kalendářního roku).

Ocenění na reálnou hodnotu bylo provedeno nezávislým znalcem pomocí metody tržního porovnání.

Principem této metody je porovnání oceňovaného předmětu se stejným nebo obdobným předmětem a

cenou sjednanou při jeho prodeji. Jde tedy o to, že racionální kupující je ochoten zaplatit za daný předmět

pouze tolik, za kolik se běžně prodává na trhu. Tento metodický předpoklad splňují aktualizované cenové

mapy vycházející z realizovaných prodejů.

Pro stanovení reálné hodnoty nemovitostí byly použity metody porovnávací a reziduální.

Porovnávací metoda

Srovnávací metoda se nejvíce využívá k ocenění nemovitostí v případě, kdy došlo na daném trhu k prodeji

podobných nemovitostí, nebo jsou podobné nemovitosti na tomto trhu k prodeji nabízené. Použitím

tohoto přístupu, odhadce zjišťuje hodnotu nemovitosti porovnáváním cen podobných nemovitostí na trhu

s oceňovanou nemovitostí.

Reziduální metoda

Reziduální nebo také zbytková hodnota se používá zejména, vykazuje-li pozemek potenciál stavebního

využití a toto využití je již ve vyšším stádium připravenosti a nehrozí zde tedy úplná změna konceptu

projektu. Nejprve se stanoví hodnota nemovitosti po jejím dokončení. Od budoucí hodnoty celé

nemovitosti se odečtou náklady potřebné na výstavbu. Jedná se nejen o náklady stavební, ale rovněž

náklady na případné odstranění ekologické zátěže, demolici, vypracování projektu, poplatky a daně,

financování výstavby atd. Na závěr se odečte obvyklý zisk developera, se kterým by v případě realizace

daného projektu kalkuloval. Současná hodnota výsledného rezidua představuje hodnotu pozemku

stanovenou reziduální metodou.

Dohad na nevydané/odkoupené akcie

Fond eviduje k 30. 6. 2021 úpisy na nevydané prioritní akcie ve výši 1 800 tis. Kč. Tato položka je

zveřejněna v rozvaze v řádku Obchodní a jiné závazky. Administrátor v dubnu 2021 obdržel žádost o odkup

418 760 ks Prioritních investičních akcií, což představuje hodnotu odkupu ve výši 62 865 tis. Kč, kdy k

jejich odúčtování dojde po rozvahovém dni.

K 30. 6. 2021 Fond eviduje zisk ve výši 2 tis. Kč, který připadá na investiční akcie, které nebyli k datu účetní

závěrky emitovány, ale již mají právo na podíl na zisku a zisk ve výši 944 tis. Kč, který již nepřipadá na

Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní závěrka za období od 1. ledna 2020 do 30. června 2021

(v tisících Kč)

investiční akcie, které nebyly k datu účetní závěrky odkoupeny, ale již nemají právo na podíl na zisku. Tento

zisk snižuje/zvyšuje hodnotu fondového kapitálu, který je základem pro výpočet hodnoty investičních

akcií, tak aby tento zisk nebyl přiřazen pouze investorům s emitovanými akciemi nebo naopak, aby nebyl

přiřazen investorům s odkoupenými akciemi. Níže uvedená tabulka zohledňuje pohyb dohadných položek

na nevydané/odkoupené akcie:

V celých jednotkách

30/6/2021

31/12/2019

Storno vytvořené dohadné položky v min. účetním období

Vytvořená dohadná položka k nevydaným investičním akciím

944

-6

Vytvořená dohadná položky k odkoupeným investičním akciím

-2

Celkem

948

-6

7. Vykazování podle segmentů

Provozní segmenty jsou vykazovány způsobem konzistentním s interním výkaznictvím předkládaným

vedoucí osobě s rozhodovací pravomocí. Za vedoucí osobu s rozhodovací pravomocí, která odpovídá za

alokaci zdrojů a hodnocení výkonnosti provozních segmentů, je považován Statutární ředitel Společnosti,

který přijímá strategická rozhodnutí.

Definice provozních segmentů:

- Zásoby – jedná se o pronajímání a prodeje bytových a nebytových prostor.

- Finanční aktiva v reálné hodnotě do zisku nebo ztráty – jedná se o segment spojený s investicemi

do dceřiných společností

- Segment Ostatní představuje ostatní náklady a výnosy, které nelze přiřadit výše uvedeným

segmentům

Informace o segmentech k 30.6.2021 je možné analyzovat takto:

v tis. Kč

Zásoby

Majetkové

účasti

Ostatní

Celkem

Tržby z prodeje bytových jednotek

325 558

Náklady na prodané bytové jednotky

-278 714

Ostatní služby

-6 282

-2 670

-23 807

-32 759

Osobní náklady na zaměstnance

-47

Finanční výnosy

66 386

Finanční náklady

-39 834

-467

-40 301

Ostatní výnosy

498

Ostatní náklady

-1 198

Ztráty ze snížení hodnoty aktiv

82 490

Tvorba rezerv

Změna reálné hodnoty finančních nástrojů

143 556

Zisk před zdaněním

122 352

167 438

-24 263

265 527

Daň ze zisku

-30 782

-3 080

4 443

-29 419

Zisk (ztráta) za období před změnou hodnoty

čistých aktiv připadajících na držitele

investičních akcií s právem na odkup

91 570

164 358

-19 820

236 108

Ostatní úplný výsledek po zdanění za rok

Celkový úplný výsledek za rok

91 570

164 358

-19 820

236 108

Aktiva

37 202

906 210

199 430

1 142 842

Závazky

33 394

447 709

25 252

506 355

Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní závěrka za období od 1. ledna 2020 do 30. června 2021

(v tisících Kč)

8. Komentáře k výkazu o finanční pozici

8.1. Finanční investice

K 30.6.2021

Společnost

IČO

Země

působení

Podíl

Reálná

hodnota

Pořizovací

hodnota

Přecenění

VILMOT s.r.o.

274 45 470

ČR

100 %

2 772

3 200

-428

ClubHouse, a.s.

278 87 847

ČR

100 %

22 197

17 646

4 551

ClubHouse Phase II, a.s.

284 10 173

ČR

100 %

24 625

3 200

21 425

Lipenecký statek a.s.

025 72 486

ČR

100 %

126 569

64 500

62 069

Rezidence Kubištova, s. r. o.

045 55 791

ČR

50 %

1 840

31 515

-29 675

BP Veleslavín, a. s.

273 93 283

ČR

100 %

52 014

9 000

43 014

Harfa, s. r. o.

250 60 341

ČR

Opce

60 874

40 000

20 874

PALIVA JS, s.r.o.

263 80 811

ČR

Opce

3 480

CELKEM

294 371

169 061

125 310

K 31.12.2019

Společnost

IČO

Země

působení

Podíl

Reálná

hodnota

Pořizovací

hodnota

Přecenění

VILMOT s.r.o.

274 45 470

ČR

100 %

3 200

-3 200

ClubHouse, a.s.

278 87 847

ČR

100 %

16 017

17 646

-1 629

ClubHouse Phase II, a.s.

284 10 173

ČR

100 %

21 609

3 200

18 409

Lipenecký statek a.s.

025 72 486

ČR

100 %

64 500

-64 500

Harfa, s. r. o.

250 60 341

ČR

Opce

72 674

40 000

32 674

CELKEM

110 300

128 546

-18 246

V roce 2020 byl realizován nákup nemovitostních společností Rezidence Kubištova, s. r. o. a BP

Veleslavín, a. s. V roce 2021 byla uzavřena opční smlouva na nákup 100 % podílu ve společnosti PALIVA

JS, s. r. o.

Finanční investice byly k 30. 6. 2021 oceněny na reálnou hodnotu na základě posudku zpracovaného

administrátorem. Reálná hodnota finančních investic byla stanovena pomocí metody substanční

hodnoty, která nejlépe odpovídá aktivům společností a předmětu jejich činností.

Níže uvedená tabulka zobrazuje pohyby finančních investic za sledované období:

v tis. Kč

1/2020-6/2021

10/2018-12/2019

Počáteční stav

110 300

Nákup finanční aktiv

40 515

128 546

Prodej finančních aktiv

Změna reálné hodnoty do zisku nebo ztráty

143 556

-18 246

Konečný stav

294 371

110 300

8.2. Poskytnuté úvěry

Poskytnuté úvěry jsou vykázány jako finanční aktiva zejména dlouhodobého charakteru, která nejsou

nabízena na aktivním trhu, přinášejí pevné a proměnlivé platby. Tyto půjčky a úvěry jsou evidovány ve výši

nesplacené jistiny včetně časově rozlišeného úroku, což představuje jejich reálnou hodnotu.

Fond klasifikuje část úvěrů a výpůjček, jejichž doba splatnosti je kratší než jeden rok vzhledem k datu

účetní závěrky nebo jsou splatné na požádání, jako krátkodobé.

Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní závěrka za období od 1. ledna 2020 do 30. června 2021

(v tisících Kč)

Dlouhodobé

v tis. Kč

30/6/2021

31/12/2019

Úvěry a půjčky poskytnuté spřízněným stranám

227 081

314 684

Úvěry a půjčky poskytnuté třetím stranám

304 406

175 666

Celkem

531 487

490 350

Z toho: jistina

482 831

479 843

naběhlé úroky

48 656

10 507

Krátkodobé

v tis. Kč

30/6/2021

31/12/2019

Úvěry a půjčky poskytnuté spřízněným stranám

79 828

314 684

Úvěry a půjčky poskytnuté třetím stranám

175 666

Celkem

79 828

490 350

Z toho: jistina

74 200

479 843

naběhlé úroky

5 628

10 507

8.3. Zásoby

Fond investuje do nemovitostních projektů s následným rozprodejem na koncové zákazníky. Tato

investice se v momentu pořízení oceňuje na úrovni svých pořizovacích nákladů. Do počátečního ocenění

se zahrnují i vedlejší náklady spojené s jejím pořízením a výpůjční náklady vynaložené na výstavbu

nemovitostí.

K datu účetní závěrky byli zásoby testovány na čistou realizovatelnou hodnotu a bylo provedeno přecenění

pod úroveň nákladů v celkové výši 32 503 tis. Kč.

v tis. Kč

30/6/2021

31/12/2019

Pozemky

5 777

4 491

Nemovitosti ve výstavbě

1 259

124 227

Nemovitosti dokončené a určené k prodeji

28 044

10 733

Ostatní nemovitosti

250

Poskytnuté zálohy na pořízení zásob

4 932

Zásoby celkem

35 330

144 633

8.4. Obchodní a jiné pohledávky

v tis. Kč

30/6/2021

31/12/2019

Odběratelé

147

Poskytnuté zálohy

251

5 078

Ostatní pohledávky

847

Pohledávky za státem

Obchodní a jiné pohledávky celkem

1 106

5 259

Poskytnuté zálohy představují poskytnuté zálohy dodavatelům ve výši 251 tis. Kč. Ostatní pohledávky

představují pohledávky z přefakturace služeb.

8.5. Pohledávky z titulu odkupu PIA akcií

Administrátor v dubnu 2021 obdržel žádost o odkup 418 760 ks Prioritních investičních akcií, což

představuje hodnotu odkupu ve výši 62 865 tis. Kč, kdy k jejich odúčtování dojde po rozvahovém dni. Fond

Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní závěrka za období od 1. ledna 2020 do 30. června 2021

(v tisících Kč)

ke konci sledovaného období eviduje pohledávky z odkupu investičních akcií ve výši 62 865 tis. Kč, které

byly uhrazeny zápočtem s poskytnutým úvěrem.

8.6. Pohledávky a závazky z titulu daně z příjmů

Za období 1. 1. 2020 - 30. 6. 2021 Fond uhradil zálohy na daň z příjmů právnických osob ve výši

6 201 tis. Kč. Zaplacené zálohy byly poníženy o vytvořenou rezervu na daň z příjmů právnických osob ve

výši 10 707 tis. Kč. Vzhledem k tomu, že daňová povinnost převyšuje zaplacené zálohy byl ve výkazu o

finanční situaci vykázán závazek za Finančním úřadem ve výši 4 506 tis. Kč (2019: pohledávka

3 550 tis. Kč)

8.7. Náklady a příjmy příštích období

v tis. Kč

30/6/2021

31/12/2019

Náklady příštích období

564

Příjmy příštích období

119

Náklady a příjmy příštích období celkem

683

Náklady příštích období představují především náklady na pojištění, daň z nemovitých věcí, odměnu za

umístění dluhopisů apod. Příjmy příštích období představují příjmy za prodej pozemků a časově rozlišené

nájemné.

8.8. Peníze

Společnost neeviduje žádné peněžní ekvivalenty a většina finančních prostředků je držena na bankovních

účtech, přičemž zůstatek je plně disponibilní pro využití Fondem. Vyjma účtu určeného k neinvestiční

činnosti Fondu. Tento kryje zapisovaný základní kapitál Fondu ve výši 124 tis. Kč. Celkový stav peněžních

prostředků ke dni 30. 6. 2021 činí 135 882 tis. Kč (2019: 99 423 tis. Kč) z toho peníze z investiční činnosti

přiřaditelné k investičním akciím k 30. 6. 2021 činí 135 729 tis. Kč (2019: 99 270 tis. Kč).

Fond neeviduje žádné peněžní ekvivalenty a většina finančních prostředků je držena na bankovních

účtech, přičemž zůstatek je plně disponibilní pro využití Fondem. Vyjma účtu určeného k neinvestiční

činnosti Fondu, na kterém jsou uloženy finanční prostředky ve výši 124 tis. Kč. Tyto prostředky představují

hodnotu zakladatelských akcií, která je od okamžiku rozdělení majetku Fondu na investiční a neinvestiční

neměnná.

Fond je za účelem zajištění svého vnitřního provozu povinen držet minimální likvidní prostředky ve výši

alespoň 500 tis. Kč s možností dočasného snížení této výše až do vypořádání konkrétního obchodního

případu.

8.9. Vlastní kapitál

8.9.1. Základní kapitál

Fond k 30. 6. 2021 vykazuje zapisovaný a splacený základní kapitál ve výši 124 tis. Kč, který je složen z 1

240 ks kusových akcií na jméno v listinné podobě. Zakladatelské akcie jsou plně splacené, omezeně

převoditelné a nejsou přijaty k obchodování na evropském regulovaném trhu.

8.9.2. Nerozdělené výsledky

Nerozdělené výsledky prezentované ve výkazu finanční situace zahrnují zejména nakumulované výsledky

hospodaření uplynulých let.

Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní závěrka za období od 1. ledna 2020 do 30. června 2021

(v tisících Kč)

8.10. Obchodní a jiné závazky

Fond rozděluje obchodní a jiné závazky na krátkodobé a dlouhodobé podle jejich splatnosti.

Krátkodobými závazky jsou závazky splatné do 12 měsíců.

Dlouhodobé

v tis. Kč

30/6/2021

31/12/2019

Obchodní a jiné závazky

17 296

Obchodní závazky celkem

17 296

v tis. Kč

30/6/2021

31/12/2019

Ostatní dlouhodobé závazky

3 765

10 447

Ostatní dlouhodobé závazky celkem

3 765

10 447

Krátkodobé

v tis. Kč

30/6/2021

31/12/2019

Dodavatelé

18 361

21 864

Přijaté zálohy na byty

17 537

34 174

Zádržné

3 784

15 923

Zaměstnanci

Závazky vůči státu

7 071

Dohadné účty pasivní

429

361

Závazky za akcionáři

1 800

2 970

Ostatní závazky

Obchodní a jiné krátkodobé závazky celkem

48 988

75 293

Fond ke konci sledovaného období eviduje pouze krátkodobé Obchodní a jiné závazky. Přijaté zálohy na

byty, které byly plně re-klasifikované z dlouhodobých zálohy, představují přijaté zálohy na byty a stavební

úpravy.

Ostatní dlouhodobé závazky představují zádržné ve výši 3 765 tis. Kč splatné nad 1 rok od rozvahové dne.

Krátkodobé zádržné pak činí 3 784 tis. Kč. Zádržné je závazkem Fondu jakožto investora vyplývající ze

smluvních platebních podmínek, a jež představuje jištění za podmínek, že vzniknou vady díla nebo budou

zjištěny nedodělky, které budou muset být zhotovitelem odstraněny. Toto zádržné představuje 10 % z

fakturovaných částek.

Závazky vůči státu ve výši 7 071 tis. Kč přestavuje závazek z titulu daně z přidané hodnoty. Závazky za

akcionáři představují úpisy investičních akcií ve výši 1 800 tis. Kč, které nebyly k datu účetní závěrky

emitovány.

8.11. Emitované dluhopisy

V roce 2019 došlo k emisi dluhopisů v objemu 450 000 tis. Kč se splatností v roce 2024. Dluhopisy nesou

pevný úrokový výnos 5,47 % p. a. splatný pololetně zpětně. Datum emise Dluhopisů bylo stanoveno na 15.

května 2019. Pokud nedojde k předčasnému splacení Dluhopisů nebo k odkoupení Dluhopisů Emitentem

a jejich zániku, jak je stanoveno níže, bude jmenovitá hodnota Dluhopisů splacena jednorázově k 15.

května 2024.

S Dluhopisy je spojeno zejména právo na výplatu jejich jmenovité hodnoty ke dni splatnosti dluhopisů a

právo na výnos z Dluhopisů, který je vyplácen zpětně za příslušné pololetí. S Dluhopisy je dále spojeno

právo Vlastníků Dluhopisů žádat předčasné splacení Dluhopisů v případech, které jsou považovány za

případech neplnění povinností Emisními podmínkami. S Dluhopisy je též spojeno právo účastnit se a

Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní závěrka za období od 1. ledna 2020 do 30. června 2021

(v tisících Kč)

hlasovat na schůzích Vlastníků Dluhopisů v případech, kdy je taková schůze svolána v souladu se

Zákonem o dluhopisech, resp. Emisními podmínkami.

Dluhy Emitenta vyplývající z Dluhopisů jsou v souladu s emisními podmínkami Dluhopisů, dále zajištěny

zástavním právem prvního pořadí k níže specifikovaným zakladatelským a investičním akciím Emitenta

ve vlastnictví společnosti NATLAND Group, SE.

Centrální depozitář cenných papírů, a.s. přidělil Dluhopisům ISIN CZ0003521643.

Náklady na emisi dluhopisů činily 11 795 tis. Kč a snižují jmenovitou hodnotu dluhopisu, následně je

dluhopis úročen efektivní úrokovou sazbou, která činí 6,10 % p. a.

Emitované dluhopisy jsou rozděleny dle splatnosti na krátkodobou a dlouhodobou část. Krátkodobou část

představují splatné úroky, které budou vyplaceny v následujících 12 měsících.

v tis. Kč

30/6/2021

31/12/2019

Emitované dluhopisy – jistina

443 539

440 628

Emitované dluhopisy – naběhlý úrok

2 260

2 256

Celkem

445 799

442 884

z toho:

dlouhodobá část dluhopisů

443 539

440 628

krátkodobá část dluhopisů

2 260

2 256

8.12. Úvěry a zápůjčky

v tis. Kč

30/6/2021

31/12/2019

Bankovní úvěry

Půjčky a úvěry od spřízněných osob

Celkem

Bankovní úvěry ve výši 4 tis. Kč představují nedoplatek při splacení úvěru.

8.13. Výnosy a výdaje příštích období

v tis. Kč

30/6/2021

31/12/2019

Výdaje příštích období

2 411

3 123

Výnosy a výdaje příštích období celkem

2 411

3 123

Největší položkou výdajů příštích období jsou výdaje za poradenské a konzultační služby, právní služby,

zprostředkování, odvoz a likvidace kalné vody a další provozní náklady.

8.14. Tvorba rezerv

Za sledované období byly vytvořeny rezervy ve výši 882 tis. Kč (2019: 940 tis. Kč) na audit účetní závěrky

a zpracování znaleckých posudků.

8.15. Čistá aktiva připadající na držitele investičních akcií s právem na odkup

Fond eviduje k 30. 6. 2021 úpisy na nevydané prioritní akcie ve výši 1 800 tis. Kč. Tato položka je

zveřejněna v rozvaze v řádku Obchodní a jiné závazky. Administrátor v dubnu 2021 obdržel žádost o odkup

418 760 ks Prioritních investičních akcií, což představuje hodnotu odkupu ve výši 62 865 tis. Kč, kdy k

jejich odúčtování dojde po rozvahovém dni.

Níže uvedená tabulka zobrazuje hodnoty investičních akcí a vývoj jejich počtu za sledované období:

Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní závěrka za období od 1. ledna 2020 do 30. června 2021

(v tisících Kč)

V celých jednotkách

30/6/2021

31/12/2019

Hodnota investiční akcie PIA

151,5395

139,4274

Hodnota investiční akcie VIA

152,7853

108,6253

Počet investičních akcií PIA na začátku období

1 277 215

618 760

Počet emitovaných investičních akcií PIA v průběhu období

530 294

658 455

Počet odkoupených investičních akcií PIA v průběhu období

Počet investičních akcií PIA na konci období

1 807 509

1 277 215

Počet investičních akcií VIA na začátku období

2 480 000

Počet emitovaných investičních akcií VIA v průběhu období

Počet odkoupených investičních akcií VIA v průběhu období

Počet investičních akcií VIA na konci období

2 480 000

9. Komentáře k výkazu o úplném výsledku

9.1. Zisk z prodeje bytových jednotek

v tis. Kč

1/2020-6/2021

10/2018-12/2019

Tržby z prodeje bytových jednotek

325 558

358 590

Náklady na prodané bytové jednotky

-278 714

-249 856

Celkem

46 844

108 734

9.2. Ostatní služby

Celkové náklady na ostatní služby jsou ve výši 32 759 tis. Kč. Tyto služby jsou definovány v tabulce níže.

v tis. Kč

1/2020-6/2021

10/2018-12/2019

Náklady na odměny statutárního auditu

863

430

z toho:

- náklady na povinný audit účetní závěrky

370

110

Právní a notářské služby

1 338

1 242

Odměna za výkon obhospodařování/administrace

4 409

2 658

Služby depozitáře

720

540

Ostatní náklady

5 743

1 010

Poradenské a konzultační služby

13 404

8 139

Daně a poplatky

224

253

Spotřeba energií a tepla

Opravy a údržba majetku

763

745

Propagace a reklama

501

2 564

Řízení prodeje

4 794

2 794

Celkem

32 759

20 439

Úplata za výkon činnosti Obhospodařovatele, kterou vykonává společnost AVANT investiční společnost,

a.s., její výše, způsob výpočtu a splatnost jsou uvedeny ve smlouvě o výkonu funkce individuálního

statutárního orgánu akciové společnosti.

Fond platil poplatek depozitáři za každý započatý měsíc v souladu s depozitářskou smlouvou, která

v daném účetním období vykonávala Česká spořitelna a.s.

Ostatní náklady Fondu tvoří zejména náklady na znalecké posudky, služby vedení účetnictví, vedení

evidence emise, odměna za správu dluhopisů atp.

Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní závěrka za období od 1. ledna 2020 do 30. června 2021

(v tisících Kč)

9.3. Náklady na zaměstnance

Mzdy a odměny zaměstnanců

v tis. Kč

1/2020-6/2021

10/2018-12/2019

Mzdové náklady

Sociální a zdravotní pojištění

Ostatní sociální náklady

Celkem

Průměrný počet zaměstnanců a členů orgánů společnosti

V celých jednotkách

1/2020-6/2021

10/2018-12/2019

Zaměstnanci

Počet členů statutárního orgánu

Počet členů dozorčí rady

Celkem

Mzdové náklady tvoří jednorázová odměna členům výboru pro audit.

9.4. Finanční výnosy a náklady

v tis. Kč

1/2020-6/2021

10/2018-12/2019

Finanční výnosy

66 386

10 507

Úrokové výnosy – spřízněné strany

42 606

6 488

Úrokové výnosy – třetí strany

23 780

4 019

Finanční náklady

-40 301

-20 398

Úrokové náklady – spřízněné strany

-2 716

Úrokové náklady – dluhopisy

-39 834

-15 573

Ostatní finanční náklady

-467

-2 109

Celkem

26 085

-9 891

Za sledované období Fond eviduje úrokové výnosy z poskytnutých úvěrům spřízněným stranám i třetím

osobám.

Úrokové náklady představují alokovaný výnos z emitovaných dluhopisů. Ostatní finanční náklady jsou

poplatky spojené s vedením bankovních účtů a poplatky z přijatých úvěrů. Úrokové náklady spojené

s výstavbou nemovitostí jsou aktivovány do hodnoty zásoby jako výpůjční náklady.

9.5. Ostatní výnosy a náklady

v tis. Kč

1/2020-6/2021

10/2018-12/2019

Ostatní výnosy

498

652

Ostatní provozní výnosy

498

652

Ostatní náklady

-1 198

-1 908

Vyúčtování služeb

-426

-395

Správa objektů

-14

-37

Pokuty a sankce

-575

-1 400

Ostatní provozní náklady

-183

-76

Celkem

-700

-1 256

Ostatní provozní výnosy představují zejména příspěvky na náklady spojené s vybudováním infrastruktury.

Ostatní provozní náklady představují především náklady na pojistné, vypořádací koeficient DPH apod.

Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní závěrka za období od 1. ledna 2020 do 30. června 2021

(v tisících Kč)

9.6. Ztráta ze snížení hodnoty aktiv

v tis. Kč

1/2020-6/2021

10/2018-12/2019

Zisk/ztráta ze snížení hodnoty aktiv

82 490

7 104

Celkem

82 490

7 104

K datu účetní závěrky byly zásoby testovány na čistou realizovatelnou hodnotu. Ke konci sledovaného

období došlo k rozpuštění části opravné položky k zásobám, která byla vytvořena v roce 2017.

9.7. Tvorba rezerv

Za sledované období byly zrušeny rezervy na audit účetní závěrky a zpracování znaleckých posudků

vytvořené v roce 2019 v úhrnné výši 940 tis. Kč a vytvořeny nové rezervy na audit účetní závěrky a

zpracování znaleckých posudků v úhrnné výši 882 tis. Kč.

9.8. Změna reálné hodnoty finančních nástrojů

Vzhledem k tomu, že Fond oceňuje své investice do obchodních podílů jako finančních aktiva v reálné

hodnotě do zisku nebo ztráty, jsou oceňovací rozdíly z přecenění obchodních podílů zahrnuté do úplného

výsledku hospodaření.

Níže uvedená tabulka zobrazuje vliv změny reálné hodnoty do úplného výsledku hospodaření:

v tis. Kč

Finanční nástroj

1/2020-6/2021

10/2018-12/2019

VILMOT s.r.o.

majetková účast

2 772

-3 200

ClubHouse, a.s.

majetková účast

6 180

-1 629

ClubHouse Phase II, a.s.

majetková účast

3 016

18 409

Lipenecký statek a.s.

majetková účast

126 569

-64 500

Rezidence Kubištova, s. r. o.

majetková účast

-29 675

BP Veleslavín, a. s.

majetková účast

43 014

Harfa, s. r. o.

opce

-11 800

32 674

PALIVA JS, s.r.o.

opce

3 480

Celkem

143 556

-18 246

9.9. Daně z příjmů

Splatná daň je kalkulována z daňového zisku Fondu, který je zdaňován daňovou sazbou ve výši 19 %,

jelikož fond nesplňuje definici základního investičního fondu ve smyslu § 17b zákona č. 586/1992 Sb., o

daních z příjmů, ve znění pozdějších předpisů. Odložená daň vychází z rozdílů mezi CZ GAAP a IFRS, který

je zdaňován daňovou sazbou ve výši 5 % s ohledem na předpoklad, že Fond v době splatnosti daně bude

základním investičním fondem.

Splatná daň běžného roku

v tis. Kč

30/6/2021

31/12/2019

Zisk před zdanění dle IFRS

265 527

64 984

Úprava o rozdíl mezi IFRS a CAS hospodářským výsledkem

-219 582

1 626

Zisk před zdaněním dle CAS

45 945

66 610

Úprava daňového základu – částky zvyšující VH

10 434

3 800

Daňové odpisy

-28

-246

Daňový základ

56 351

70 164

Uplatněná daňová ztráta

Daňový základ po odečtu ztráty

56 351

70 164

Splatná daň z příjmů ve výši 19 %

10 707

3 508

Daň z příjmů

10 707

3 508

Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní závěrka za období od 1. ledna 2020 do 30. června 2021

(v tisících Kč)

Pohyby vedoucí k odložené dani

v tis. Kč

30/6/2021

31/12/2019

Snížení hodnoty zásob – opravná položka

-32 503

-114 992

Zvýšení pořizovací hodnoty zásob o výpůjční náklady

244

1 284

Hodnota vytvořených rezerv

-940

Snížení reálné hodnoty dluhopisů o transakční náklady

6 461

9 372

Základ pro výpočet odložené daně

-25 798

-105 276

Odložená daň 5 %

-1 290

Odložená daň 19 %

-20 002

Celkem odložená daň

-1 290

-20 002

Zůstatek odložené daně z minulého roku

-20 002

-6 047

Odložená daň k zaúčtování do nákladů aktuálního roku

18 712

-13 955

Fond ke konci sledovaného období vykazuje odloženou daňovou pohledávku ve výši 1 290 tis. Kč (2019:

pohledávka 20 002 tis. Kč) a ve výkazu o úplném výsledku ztrátu ve výši 18 712 tis. Kč (2019: zisk 13 955

tis. Kč).

Daň ze zisku vykázaná ve výsledku hospodaření

v tis. Kč

30/6/2021

31/12/2019

Splatná daň běžného roku zúčtovaná do nákladů

-10 707

-3 508

Splatná daň minulého roku zúčtovaná do nákladů

Odložená daň zaúčtovaná do nákladů v běžném roce

-18 712

13 955

Celkem

-29 419

10 447

10. Řízení zdrojů financování

Investičním cílem Fondu je setrvalé zhodnocování prostředků vložených akcionáři Fondu, a to na základě

investic do nemovitostních projektů s předpokládaným nadstandardním výnosem a rizikem v rámci

Evropské unie.

Dostatečná výše ČAI představuje pro investory určitou záruku, že jim bude jejich investice v pořádku

vyplacena zpět. Řízení zdrojů financování Fondu je prováděno za účelem ochrany schopnosti pokračovat

v činnosti Fondu po časově neomezenou dobu při maximalizaci výnosů akcionářů. Dále za účelem

udržovat optimální poměr ČAI a jiných cizích zdrojů.

Velikost zdrojů financování by měla být dána objemem aktiv skutečně potřebných pro podnikatelskou

činnost Fondu, tj. ČAI, by měly, pokud možno, převyšovat cizí zdroje. V krajním případě by se měly ČAI a

jiné zdroje rovnat. Je nutné odlišovat náklady na pořízení ČAI a náklady spojené s jeho držbou, tj. náklady

pořízení obou složek financování.

Fond sleduje zdroje financování na základě poměru ČAI a jiných zdrojů počítaného jako poměr čistého

dluhu na celkovém ČAI. Čisté cizí zdroje jsou počítány jako celkové závazky (včetně úvěrů a půjček,

závazků z obchodního styku, jež jsou vykázány ve výkazu finanční situace) snížené o stav peněžních

prostředků a peněžních ekvivalentů. Zdroje financování jsou kalkulovány jako ČAI vykázaný ve výkazu

finanční situace plus čisté cizí zdroje.

Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní závěrka za období od 1. ledna 2020 do 30. června 2021

(v tisících Kč)

Poměr ČAI a jiných zdrojů

v tis. Kč

30/6/2021

31/12/2019

Celkové závazky

506 355

549 983

Minus: peníze a peněžní ekvivalenty

-135 882

-99 270

Čistý dluh

370 473

450 713

ČAI

636 334

323 403

Celkové zdroje financování

1 006 807

774 116

Poměr ČAI a Celkových zdrojů financování

63,20 %

41,78 %

11. Transakce se spřízněnými osobami

Spojená osoba

Pohledávky

k 30/6/2021

v tis. Kč

Závazky

k 30/6/2021

v tis. Kč

Vztah

k emitentovi

Popis

transakce

Hodnota transakce

Lipenecký

statek a.s.

IČO: 025 72 486

17 024

dceřiný

podnik

účetní

jednotky

Smlouva o

úvěru ze dne

13. 12. 2018

Lipenecký statek a.s.

jako úvěrovaný

obdržel od účetní

jednotky úvěrový

rámec do výše

15.000.000 Kč.

ClubHouse, a.s.

IČO: 278 87 847

35 688

dceřiný

podnik

účetní

jednotky

Smlouva o

úvěru ze dne

10. 7. 2019

ClubHouse, a.s. jako

úvěrovaný obdržel od

účetní jednotky

úvěrový rámec do

výše 31.097.000 Kč.

VILMOT s.r.o.

IČO: 274 45 470

47 296

dceřiný

podnik

účetní

jednotky

Smlouva o

úvěru ze dne

10. 7. 2019

VILMOT s.r.o. jako

úvěrovaný obdržel od

účetní jednotky

úvěrový rámec do

výše 41.212.000 Kč.

Lipenecký

statek a.s.

IČO: 025 72 486

29 174

dceřiný

podnik

účetní

jednotky

Smlouva o

úvěru ze dne

6. 8. 2019

Lipenecký statek a.s.

jako úvěrovaný

obdržel od účetní

jednotky úvěrový

rámec do výše

21.000.000 Kč.

Harfa s.r.o.

IČO: 250 60 341

81 807

dceřiný

podnik

účetní

jednotky

Smlouva o

úvěru ze dne

15. 10. 2019

Harfa s.r.o. jako

úvěrovaný obdržel od

účetní jednotky

úvěrový rámec do

výše 100.000.000 Kč.

Natland Group,

SE (původní

úvěrovaný:

79 828

mateřský

podnik

Smlouva o

úvěru ze dne

12. 12. 2019

Natland Group, SE

(původní úvěrovaný:

Natland Finance

Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní závěrka za období od 1. ledna 2020 do 30. června 2021

(v tisících Kč)

Natland finance

investiční fond,

a.s.

IČO: 030 73

866)

účetní

jednotky

investiční fond, a.s.)

jako úvěrovaný

obdržel od účetní

jednotky úvěrový

rámec do výše

120.000.000 Kč.

Rezidence

Kubištova, s. r.

30 024

dceřiný

podnik

účetní

jednotky

Smlouva o

postoupení

pohledávek

ze dne

30.1.2020

Nermin Nowak

postoupil na účetní

jednotku pohledávky

za Rezidence

Kubištova, s. r. o.

v úhrnné výši

28.800.000 Kč.

ClubHouse

Phase II, a.s.

2 553

dceřiný

podnik

účetní

jednotky

Smlouva o

úvěru ze dne

11. 2. 2020

ClubHouse Phase II,

a.s. jako úvěrovaný

obdržel od účetní

jednotky úvěrový

rámec do výše

2.000.000 Kč.

BP Veleslavín,

a.s.

5 821

dceřiný

podnik

účetní

jednotky

Smlouva o

úvěru ze dne

18. 2. 2020

BP Veleslavín, a.s. jako

úvěrovaný obdržel od

účetní jednotky

úvěrový rámec do

výše 5.000.000 Kč.

Natland Group,

mateřský

podnik

účetní

jednotky

Smlouva o

převodu

cenných

papírů ze

dne

25.2.2020

Natland Group, SE

jako jediný akcionář

spol. BP Veleslavín

a.s. převedl všechny

své cenné papíry do

vlastnictví účetní

jednotky, která za tyto

cenné papíry uhradila

kupní cenu ve výši

9.000.000 Kč

Rezidence

Kubištova, s.r.o.

7 621

dceřiný

podnik

účetní

jednotky

Smlouva o

úvěru ze dne

22. 4. 2020

Rezidence Kubištova,

s.r.o. jako úvěrovaný

obdržel od účetní

jednotky úvěrový

rámec do výše

5.000.000 Kč.

VILMOT, s.r.o.

504

dceřiný

podnik

účetní

jednotky

Smlouva o

úvěru ze dne

24. 5. 2020

VILMOT, s.r.o. jako

úvěrovaný obdržel od

účetní jednotky

úvěrový rámec do

výše 5.000.000 Kč.

Harfa, s.r.o.

dceřiný

podnik

účetní

jednotky

Smlouva o

úvěru ze dne

3. 7. 2020

Harfa, s.r.o., jako

úvěrovaný obdržel od

účetní jednotky

úvěrový rámec do

výše 50.000.000 Kč.

Natland Group,

SE (původní

smluvní strana:

Natland

Finance

mateřský

podnik

účetní

jednotky

Smlouva o

postoupení

pohledávek

ze dne

5.8.2020

Natland Group, SE

(původní smluvní

strana: Natland

Finance investiční

fond, a. s.) postoupil

na účetní jednotku

Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní závěrka za období od 1. ledna 2020 do 30. června 2021

(v tisících Kč)

investiční fond,

a.s.

IČO: 030

73 866)

pohledávky v úhrnné

výši 22.455.972,04 Kč.

Natland

Majetková, a. s.

23 019

sesterský

podnik

účetní

jednotky

Smlouva o

úvěru ze dne

1.12.2020

Natland Majetková, a.

s. jako úvěrovaný

obdržel od účetní

jednotky úvěrový

rámec do výše

23.000.000 Kč.

ClubHouse

Phase II, a.s.

6 310

dceřiný

podnik

účetní

jednotky

Smlouva o

úvěru ze dne

11. 12. 2020

ClubHouse Phase II,

a.s. jako úvěrovaný

obdržel od účetní

jednotky úvěrový

rámec do výše

5.000.000 Kč.

Lipenecký

statek a.s.

IČO: 025 72 486

dceřiný

podnik

účetní

jednotky

Dodatek č. 1

uzavřený

dne

23.2.2021 ke

smlouvě o

úvěru ze dne

6.8.2019

Navýšení úvěrového

rámce do výše

27.000.000 Kč

Natland Group,

mateřský

podnik

účetní

jednotky

Dohoda o

započtení

pohledávek

ze dne

19.4.2021

Zápočet pohledávky

účetní jednotky

vyplývající ze smlouvy

o úvěru ze dne

12.12.2019 ve výši

61.750.000 Kč a

závazku účetní

jednotky vyplatit

zálohu na odkup

investičních akcií ve

výši 61.750.000 Kč.

Paliva JS, s.r.o.

17 596

dceřiný

podnik

účetní

jednotky

Smlouva o

úvěru ze dne

21. 4. 2021

paliva JS, s.r.o. jako

úvěrovaný obdržel od

účetní jednotky

úvěrový rámec do

výše 17.500.000 Kč.

BP Veleslavín,

a.s.

304

dceřiný

podnik

účetní

jednotky

Smlouva o

úvěru ze dne

23. 4. 2021

BP Veleslavín, a.s. jako

úvěrovaný obdržel od

účetní jednotky

úvěrový rámec do

výše 1.000.000 Kč.

Natland Group,

mateřský

podnik

účetní

jednotky

Smlouva o

převodu

podílu

s právem

call opce ze

dne 29. 4.

2021

Natland Group, SE

prodal call opci na

100% podíl spol.

Paliva JS, s.r.o. do

vlastnictví účetní

jednotky

ClubHouse

Phase II, a.s.

dceřiný

podnik

účetní

jednotky

Dodatek č. 1

uzavřený

dne

20.5.2021 ke

smlouvě o

Navýšení úvěrového

rámce do výše

10.000.000 Kč.

Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní závěrka za období od 1. ledna 2020 do 30. června 2021

(v tisících Kč)

úvěru ze dne

11. 12. 2020

Rezidence

Kubištova, s.r.o.

dceřiný

podnik

účetní

jednotky

Dodatek č. 1

uzavřený

dne 2.6.2021

ke smlouvě

o úvěru ze

dne 22. 4.

2020

Navýšení úvěrového

rámce do výše

10.000.000 Kč.

Natland Group,

mateřský

podnik

účetní

jednotky

Dohoda o

započtení

pohledávek

ze dne

23.6.2021

Zápočet pohledávky

účetní jednotky

vyplývající ze smlouvy

o úvěru ze dne

12.12.2019 ve výši

1.114.502 Kč a

závazku účetní

jednotky vyplatit

zálohu na odkup

investičních akcií ve

výši 1.114.502 Kč

Natland

Management,

s.r.o.

sesterský

podnik

účetní

jednotky

Transakce

z obchodníc

h vztahů

Transakce

z obchodních vztahů

za sledované období

ve výši 13 327 206 Kč

Natland Real

Estate, a.s.

sesterský

podnik

účetní

jednotky

Transakce

z obchodníc

h vztahů

Transakce

z obchodních vztahů

za sledované období

ve výši 30 258 180 Kč.

12. Odměny klíčového vedení

Fond nemá žádné kmenové zaměstnance a osobní náklady prezentované ve výkazu úplného výsledku

jsou důsledkem pracovních vztahů uzavřených na základě dohod o provedení práce.

V prezentovaném období nebyly z Fondu vyplaceny žádné odměny či jiné výhody členům orgánů

společnosti – představenstvu a dozorčí radě.

13. Řízení rizik

Součástí vnitřního řídícího a kontrolního systému obhospodařovatele Fondu je strategie řízení rizik

vykonávaná prostřednictvím oddělení řízení rizik nezávisle na řízení portfolia. Prostřednictvím této

strategie obhospodařovatel vyhodnocuje, měří, omezuje a reportuje jednotlivá rizika. Základním

nástrojem omezování rizik je přijatý limitní systém definující soustavu limitů pro jednotlivé rizikové

expozice. Rizika, jimž je Fond vystaven z důvodu svých aktivit a řízení pozic vzniklých z těchto aktivit,

jsou popsána ve statutu Fondu. V průběhu účetního období nedošlo k žádným zásadním změnám v

existenci finančních rizik a v jejich řízení. Pro posouzení současné a budoucí finanční situace Fondu mají

největší význam rizika:

13.1. Typy podstupovaných rizik

Tržní riziko

Tržní riziko vyplývá z vlivu změny vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých druhů majetku

Fondu. Kapitálový trh, trh nemovitostí a ostatní tržní prostředí podléhají změnám makroekonomických

veličin, politických změn apod. Dané změny jsou do značné míry nepředvídatelné a mají vliv i na hodnotu

jednotlivých aktiv v portfoliu Fondu. Portfolio Fondu je složeno z různých typů investic, jejichž časový

Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní závěrka za období od 1. ledna 2020 do 30. června 2021

(v tisících Kč)

vývoj není shodný. Vzhledem k zaměření Fondu (koncentrace investic v trzích, regionech, sektorech,

aktivech a měnách) jsou možnosti diverzifikace z pohledu snížení volatility omezené a dochází k zvýšení

rizika koncentrace. Mezi významná tržní rizika patří:

Riziko úrokové, spočívající v tom, že hodnota investice může být ovlivněna změnou výše úrokových

sazeb či změnou spotové bezrizikové výnosové křivky určité měny. Jedná se o dopad na hodnotu

úrokově citlivých aktiv a pasiv společnosti.

Riziko měnové, spočívající v tom, že hodnota investice může být ovlivněna změnou devizového kurzu.

Nejvýznamnější podstupované tržní riziko je riziko ceny nemovitostí ve výstavbě. Riziko považujeme za

střední.

Kreditní riziko

Kreditní riziko spočívající v nedodržení závazku protistranou obchodu (např. dlužníkem, finanční institucí,

dodavatelem služby) nebo emitentem investičního nástroje. Fond řídí toto riziko komplexní analýzou a

selekcí protistran obchodu a emitentů. Výsledkem této činnosti je maximalizace výnosů ve vztahu k

podstupovanému kreditnímu riziku.

Kreditní riziko je vzhledem k objemu poskytnutých úvěrů v aktivech Fondu minimální a vzhledem výši

prostředků na běžných účtech také minimální.

Likviditní riziko

Je schopnost Fondu dostát svým závazkům čili splatit závazky v den splatnosti, vyplatit hodnotu

odkupovaných investičních akcií, resp. provést platbu z účtu při vypořádání finančních transakcí.

Likviditní riziko Fond řídí tak, že na straně aktiv vytváří takové portfolio, kde by byl dostatek likvidních

prostředků a na straně pasiv mít takové instrumenty, pomoci, kterých Fond získá likvidní prostředky, aby

byl v kterýkoli okamžik schopen plnit všechny svoje závazky. Fond řídí likviditu také na základě limitu

minimálního zůstatku na běžném účtu.

Likviditní riziko bylo vyhodnoceno vzhledem k výši prostředků na běžných účtech jako minimální.

Operační, právní a ostatní rizika

Řízení operačních, právních a ostatních rizik je upraveno statutem Fondu a vnitřními předpisy Fondu.

Vzhledem k povaze podnikání, kterou je činnost kvalifikovaných investorů dle zákona č. 240/2013 Sb., o

investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů, musí být veškeré

investice Fondu realizovány v souladu s platných statutem Fondu a podléhají kontrole ze strany

depozitáře Fondu.

13.2. Expozice a koncentrace rizik v tis. Kč

typ expozice

typ rizika

protistrana

hodnota

koncentrace

Obchodní podíly

tržní

294 371

25,76%

Dlouhodobé pohledávky

kreditní, tržní

531 487

46,51%

Nemovitosti ve výstavbě

tržní

35 330

3,09%

Obchodní a jiné pohledávky

kreditní

63 971

5,60%

Ostatní finanční aktiva

kreditní

79 828

6,99%

Pohledávky z titulu odložené daně

1 290

0,11%

Náklady a příjmy příštích období

683

0,06%

Peníze a peněžní ekvivalenty

kreditní

RB, ČS

135 881

11,89%

1 142 841

100,00%

Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní závěrka za období od 1. ledna 2020 do 30. června 2021

(v tisících Kč)

13.3. Kreditní riziko – kvalita portfolia v tis. Kč

Úvěry

Pohledávky

Běžné účty

Celkem

Standartní

611 315

63 971

135 881

811 167

Po splatnosti

Přesmlouvané

Ztrátové

Celkem

611 315

63 971

135 881

811 167

13.4. Likviditní riziko – splatnost pasiv

Bez finančních derivátů v tis. Kč

<1 Y

1 – 5 Y

>5 Y

Celkem

Pevný kupon

59 047

447 304

506 351

Plovoucí kupon

Finanční deriváty v tis. Kč

<1 Y

1 – 5 Y

>5 Y

Celkem

Pevný kupon

Plovoucí kupon

Vydané dluhopisy

Název

Objem

Splatnost

NATLAND R. 5,47/24

45 000

15/5/2024

13.5. Tržní riziko – analýza citlivosti v tis. Kč

Hodnota*parametr

Zisk a ztráta

Vlastní kapitál

Riziko ceny nemovitostí ve výstavbě

35 330*15%

5 300

Obchodní podíly

294 371*15%

44 156

Poskytnuté úvěry

611 315*1%

12 226

Analýza citlivosti zobrazuje potenciální vliv změny tržních podmínek na hodnoty obhospodařovaného

majetku a dopad na výkazy zisku a ztráty a hodnotu vlastního kapitálu.

Hodnota (majetku) znamená expozici podléhající tržnímu riziku a ukazuje míru kvantitativního dopadu.

Parametr je odhad potenciální roční změny na trhu a ukazuje míru potenciálního kvalitativního dopadu.

hodnota * parametr = potenciální dopad tržního rizika

riziko ceny nemovitostí ve výstavbě – parametr je vyjádřený v % a znamená přecenění směrem dolů

riziko ceny obchodních podílů – parametr je vyjádřený v % a znamená přecenění směrem dolů

úrokové riziko úvěrů – parametr je vyjádřený v % a znamená vliv posunu úrokové křivky směrem vzhůru

14. Podmíněná aktiva a závazky

Fond nevede žádné právní spory, z nichž by pro ni plynuly podmíněné závazky, případně podmíněná

aktiva. Nejsou evidovány ani další skutečnosti, které by naplňovaly podmínky pro zveřejnění podmíněných

závazků.

Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Účetní závěrka za období od 1. ledna 2020 do 30. června 2021

(v tisících Kč)

15. Události po rozvahovém dni

Obhospodařovatel posoudil ke dni vyhotovení účetní závěrky možný dopad viru SARS-CoV-2, jím vyvolané

epidemie nemoci COVID-19 a s epidemií spojenými opatřeními na účetní závěrku Fondu.

Obhospodařovatel na základě informací dostupných ke dni vyhotovení účetní závěrky vyhodnotil, že tyto

události nemají vliv na účetní závěrku Fondu. Lze však důvodně očekávat, že výše uvedená situace ovlivní

v průběhu následujícího účetního období reálnou hodnotu majetku a dluhů Fondu.

Vedení Společnosti zvážilo potenciální dopady COVID-19 na své aktivity a podnikání a dospělo k závěru,

že nemají významný vliv na předpoklad nepřetržitého trvání podniku. Vzhledem k tomu byla účetní

závěrka k 30. 6. 2021 zpracována za předpokladu, že Společnost bude nadále schopna pokračovat ve své

činnosti.

V Praze dne 30.9.2021

Podpis statutárního zástupce:

______________________________

JUDr. Petr Krátký

pověřený zmocněnec člena představenstva

AVANT investiční společnost, a.s.

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

10. Příloha č. 3 – Zpráva o vztazích za Účetní období

(ust. § 82 ZOK)

a) Vztahy mezi osobami dle ust. § 82 odst. 1 ZOK (ust. § 82 odst. 2 písm. a) až c) ZOK)

Ovládaná osoba:

Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem,

a.s.

IČO:

241 30 249

Sídlo:

Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha 8

b) Úloha ovládané osoby ve struktuře vztahů mezi osobami dle ust. § 82 odst. 1 ZOK

Ovládaná osoba je autonomní ve vztahu k ostatním osobám dle ust. § 82 odst. 1 ZOK. Jejím cílem je

naplňování investiční strategie určené ve statutu ovládané osoby. Fond je obhospodařovaný společností

AVANT IS ve smyslu ust. § 9 odst. 1 ZISIF.

Osoby ovládající

Osoba ovládající: Natland Group, SE

IČO.: 029 36 992

Sídlo: Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha 8

Způsob ovládaní: přímo prostřednictvím 89,84% podílu na zapisovaném základním kapitálu

ovládané osoby

Osoba ovládající: Raška Family Assets s.r.o.

IČO: 078 20 381

Sídlo: Na vápenném 310/5, Podolí, 147 00 Praha 4

Způsob ovládání: nepřímo prostřednictvím 91,5% podílu na základním kapitálu společnosti

Natland Group, SE

Osoba ovládající: Tomáš Raška, MBA, LL.M.

Dat. nar.: 23. 5. 1978

Bytem: Na vápenném 310/5, Podolí, 147 00 Praha 4

Způsob ovládání: nepřímo prostřednictvím 100% podílu na základním kapitálu

společnosti Raška Family Assets s.r.o.

Osoby ovládané stejnou ovládající osobou

Název společnosti

IČO

Sídlo

BELLO spol. s.r.o.

631 49 061

Praha – Staré Město, Vězeňská

912/6, PSČ 11000

BP Veleslavín, a.s.

273 93 283

Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,

186 00, Praha 8

Company New a.s.

081 11 979

Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,

186 00 Praha 8

CPCFS a.s.

059 21 287

Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,

186 00 Praha 8

Natland Energo Holding, a.s.

058 58 194

Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,

186 00 Praha 8

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

EC Financial Services, a. s.

242 43 744

Pražská 636, 252 41 Dolní Břežany

ECFS Credit Fund SICAV, a.s.

107 19 857

Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,

186 00 Praha 8

Express Cash s.r.o.

276 60 117

Kolbenova 882/5a, Praha 9 –

Vysočany, 190 00

Natland Energo Management s.r.o.

013 96 391

Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,

186 00 Praha 8

GOLF MOST s.r.o. v likvidaci

254 28 161

Most, Zdeňka Fibicha 2825/47,

PSČ 43401

IFISEKO s.r.o.

082 08 077

Čechyňská 419/14a, Trnitá, 602 00

Brno

KLIKA - BP, a.s.

255 55 316

8. března 4812/2a, 586 01 Jihlava

KLIKA – BP gas systems s.r.o.

094 56 864

8. března 4812/2a, 586 01 Jihlava

KLIKA – BP Services s.r.o.

094 56 881

8. března 4812/2a, 586 01 Jihlava

KLIKA – BP spinklers s.r.o.

094 56 805

8. března 4812/2a, 586 01 Jihlava

KLIKA – BP, s.r.o.

439 95 888

Tomášikova 30, 821 01 Bratislava

Manconata, a.s.

076 21 337

Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,

186 00 Praha 8

MELIT a.s.

283 69 955

Politických vězňů 912/10, Nové

Město, 110 00 Praha 1

NatEn, a.s. v likvidaci

042 60 732

Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,

186 00 Praha 8

Natland Bonds s.r.o.

083 27 343

Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,

186 00 Praha 8

Natland Majetková, a.s.

290 53 455

Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,

186 00 Praha 8

Natland Management, s.r.o.

030 18 164

Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,

186 00 Praha 8

Natland Real Estate, a.s.

031 36 949

Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,

186 00 Praha 8

ORION 001, a.s.

279 60 021

Praha 6 - Bubeneč, Rooseveltova

166, PSČ 16000

Prague City Golf, s.r.o.

014 84 397

K Radotínu 15, Zbraslav, 156 00

Praha 5

Prague City Golf – Service, s.r.o.

247 91 873

K Radotínu 15, Zbraslav, 156 00

Praha 5

Prague City Golf support, s.r.o.

099 60 937

Antala Staška 1859/34, Krč, 140

00 Praha 4

Energo Příbram, s.r.o.

061 22 108

Obecnická 269, Příbram VO-

Březové Hory, 261 01

Teplo Příbram, s.r.o.

106 64 637

Obecnická 269, Příbram VO-

Březové Hory, 261 01

Natland Pohledávková, s.r.o.

077 09 137

Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,

186 00 Praha 8

Natland Pohledávková II. s.r.o.

075 58 040

Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,

186 00 Praha 8

Natland Pohledávková IV. s.r.o.

090 01 051

Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,

186 00 Praha 8

Natland Pohledávková V. s.r.o.

107 07 484

Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,

186 00 Praha 8

ANYGENCE, s.r.o.

097 15 908

Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

186 00 Praha 8

Zoot, a.s.

282 06 592

Plzeňská 345/5, Smíchov, 150 00

Praha 5

DIFFERENT FASHION s.r.o.

014 42 112

Rooseveltova 10/9, Vnitřní Město,

301 00 Plzeň

Digital People, a.s.

281 97 071

Seifertova 9/823, 130 00 Praha 3

Urban Store, s.r.o.

241 99 541

Seifertova 9/823, 130 00 Praha 3

Urban Store SK, s.r.o.

503 87 278

Úprkova 34, Bratislava – Staré

Mesto 811 04

BOREM s.r.o.

291 48 855

Zubatého 295/5, Smíchov, 150 00

Praha 5

N Tower, a.s.

291 92 854

Pražákova 1008/69, Štýřice, 639

00 Brno

Salaso, s.r.o.

022 01 411

Pražákova 1008/69, Štýřice, 639

00 Brno

Vlčí hrdo Business park, s.r.o.

525 04 182

Vlčie hrdlo 90, 821 07 Bratislava

REALITY INVEST, s.r.o.

360 21 164

Mičinská cesta 35, Bánská

Bystrica 974 01

EKOKLIMA a.s.

004 74 835

Jeřábkova 730/26, 399 01

Milevsko

Lipenecký statek a.s.

025 72 486

Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,

186 00 Praha 8

ClubHouse, a.s.

278 87 847

Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,

186 00 Praha 8

VILMOT s.r.o.

274 45 470

Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,

186 00 Praha 8

Rezidence Kubištova s.r.o.

045 55 791

Vězeňská 912/6, Staré Město, 110

00 Praha 1

ClubHouse Phase II. a.s.

284 10 173

Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,

186 00 Praha 8

Gauss Algorithmic, a.s.

242 24 901

Jana Babáka 2733/11, Královo

Pole, 612 00 Brno

CleverFarm, a.s.

052 14 480

Vídeňská 188/119d, Dolní

Heršpice, 619 00 Brno

Augmented Society, s.r.o.

063 63 831

Karlovo náměstí 288/17, Nové

Město, 120 00 Praha 2

CleverCity s.r.o.

831 11 862

Čechyňská 419/14a, Trnitá, 602 00

Brno

CleverMaps, a.s.

037 28 277

Vídeňská 101/119, Dolní Heršpice,

619 00 Brno

Gaspera s.r.o.

247 93 078

Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,

186 00 Praha 8

MCM – IMMO a.s.

281 99 936

Národní 341/23, Staré Město, 110

00 Praha 1

MEDITY Investments s.r.o.

093 81 941

Litovická 1280, 253 01 Hostivice

aiolite, spol. s r.o.

097 50 371

Evropská 1974/62, Dejvice, 160 00

Praha 6

Inferity, s.r.o.

107 35 224

Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,

186 00 Praha 8

PALIVA JS, s.r.o.

263 80 811

Jugoslávská 620/29, Vinohrady,

120 00 Praha 2

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Dům Na Hřebenkách, s.r.o.

108 36 586

Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,

186 00 Praha 8

Sodat Technologies, a.s.

253 23 989

Slovákova 279/11, Veveří, 602 00

Brno

Výroba a prodej tepla Příbram a.s. v likvidaci

281 79 498

Žežická 181, Příbram VII, 261 01

Příbram

LiSdT, SE v likvidaci

051 01 603

Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,

186 00 Praha 8

c) Způsob a prostředky ovládání

Ovládající osoba užívá standardní způsoby a prostředky ovládání, tj. ovládání skrze majetkový podíl na

ovládané osobě prostřednictvím valné hromady, čímž přímo uplatňuje rozhodující vliv na ovládanou

osobu

d) Přehled jednání učiněných v Účetním období, která byla učiněna na popud nebo v zájmu osob dle ust.

§ 82 odst. 1 ZOK (ust. § 82 odst. 2 písm. d) ZOK)

Protistrana

Smluvní typ

Datum

uzavření

Plnění

poskytované

Plnění obdržené

BP Veleslavín, a.s.

Smlouva o úvěru

23. 4. 2021

úvěr

úrok

ClubHouse Phase

II, a.s.

Smlouva o úvěru

11. 2. 2020

úvěr

úrok

ClubHouse Phase

II, a.s.

Smlouva o úvěru

11. 12. 2020

úvěr

úrok

Harfa, s.r.o.

Smlouva o úvěru

3. 7. 2020

úvěr

úrok

VILMOT, s.r.o.

Smlouva o úvěru

24. 5. 2021

úvěr

úrok

Rezidence

Kubištova, s.r.o.

Smlouva o úvěru

22. 4. 2020

úvěr

úrok

Paliva JS, s.r.o.

Smlouva o úvěru

21. 4. 2021

úvěr

úrok

Natland majetková,

a.s.

Smlouva o úvěru

1.12.2020

úvěr

úrok

Natland Finance

investiční fond, a.s.

Smlouva o postoupení

pohledávek

5.8.2020

úplata

pohledávka

Natland Group, SE

Smlouva o převodu

cenných papírů

společnosti BP

Veleslavín, a.s.

25. 2. 2020

kupní cena

cenné papíry

Natland Group, SE

Opční smlouva na nákup

100% podílu ve

společnosti Paliva JS,

s.r.o.

29.4.2021

premium

call opce

Natland Group, SE

Dohoda o započtení

pohledávek vyplývajících

ze smlouvy o úvěru a

žádosti o odkup

investičních akcií

19.4.2021

započtení

Natland Group, SE

Dohoda o započtení

pohledávek vyplývajících

ze smlouvy o úvěru a

žádosti o odkup

23.6.2021

započtení

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

investičních akcií

e) Přehled vzájemných smluv mezi ovládanou osobou a osobami dle ust. § 82 odst. 1 ZOK (ust. § 82

odst. 2 písm. e) ZOK)

Protistrana

Smluvní typ

Datum

uzavření

Plnění

poskytované

Plnění obdržené

Natland Real

Estate, a.s.

Smlouva o poskytnutí

služby

31. 12. 2015

odměna

služba

Natland Real

Estate, a.s.

Smlouva o poskytnutí

služby

31. 12. 2015

odměna

služba

Natland Real

Estate, a.s.

Smlouva o poskytnutí

služby

31. 12. 2015

odměna

služba

Natland Real

Estate, a.s.

Smlouva o poskytnutí

služby

31. 12. 2015

odměna

služba

Natland Real

Estate, a.s.

Smlouva o poskytnutí

služby

31. 12. 2015

odměna

služba

Natland Real

Estate, a.s.

Smlouva o poskytnutí

služby

31. 12. 2015

odměna

služba

Natland

Management,

s. r. o.

Smlouva o poskytování

poradenských a

konzultačních služeb

9. 10. 2017

odměna

služba

Natland Group, SE

Smlouva o převodu

podílu

27. 9. 2018

kupní cena

obchodní podíl

Natland Group, SE

Smlouva o převodu

cenných papírů

společnosti Lipenecký

statek, a.s.

30. 5. 2019

kupní cena

cenné papíry

Natland Group, SE

Smlouva o převodu

cenných papírů

společnosti ClubHouse,

a.s.

10. 7. 2019

kupní cena

cenné papíry

Natland Group, SE

Smlouva o převodu

podílu s právem call

opce společnosti Harfa

s.r.o.

21. 8. 2019

kupní cena

obchodní podíl

Natland Finance

investiční fond, a.s.

Smlouva o úvěru

12. 12. 2019

úvěr

úrok

BP Veleslavín, a.s.

Smlouva o úvěru

23. 4. 2021

úvěr

úrok

ClubHouse Phase

II, a.s.

Smlouva o úvěru

11. 2. 2020

úvěr

úrok

ClubHouse Phase

II, a.s.

Smlouva o úvěru

11. 12. 2020

úvěr

úrok

Harfa, s.r.o.

Smlouva o úvěru

3. 7. 2020

úvěr

úrok

VILMOT, s.r.o.

Smlouva o úvěru

24. 5. 2021

úvěr

úrok

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

100

Rezidence

Kubištova, s.r.o.

Smlouva o úvěru

22. 4. 2020

úvěr

úrok

Paliva JS, s.r.o.

Smlouva o úvěru

21. 4. 2021

úvěr

úrok

Natland majetková,

a.s.

Smlouva o úvěru

1.12.2020

úvěr

úrok

Natland Finance

investiční fond, a.s.

Smlouva o postoupení

pohledávek

5.8.2020

úplata

pohledávka

Natland Group, SE

Smlouva o převodu

cenných papírů

společnosti BP

Veleslavín, a.s.

25. 2. 2020

kupní cena

cenné papíry

Natland Group, SE

Opční smlouva na nákup

100% podílu ve

společnosti Paliva JS,

s.r.o.

29.4.2021

premium

call opce

Natland Group, SE

Dohoda o započtení

pohledávek vyplývajících

ze smlouvy o úvěru a

žádosti o odkup

investičních akcií

19.4.2021

započtení

Natland Group, SE

Dohoda o započtení

pohledávek vyplývajících

ze smlouvy o úvěru a

žádosti o odkup

investičních akcií

23.6.2021

započtení

f) Posouzení, zda vznikla ovládané osobě újma (ust. § 82 odst. 2 písm. f) ZOK)

Ovládané osobě nevznikla ze vztahu s osobou ovládající, resp. osobami dle ust. § 82 odst. 1 ZOK žádná

újma.

g) Hodnocení vztahu mezi ovládanou osobou a osobou ovládající, resp. osobami dle ust. § 82 odst. 1

ZOK (ust. § 82 odst. 4 ZOK)

Ovládaná osoba je investičním fondem v režimu ust. § 9 odst. 1 ZISIF, kdy investiční společnost jako

statutární orgán nemůže být přímo vázána pokyny akcionářů ve vztahu k jednotlivým obchodním

transakcím, ale primárně má povinnost odborné péče ve smyslu ustanovení ZISIF. Vzhledem k této

skutečnosti, kdy možnost ovládající osoby zasahovat do řízení ovládané osoby je pouze nepřímá

prostřednictvím výkonu akcionářských práv, nevznikají z formální existence ovládacího vztahu pro

ovládanou osobu rizika. Rovněž nelze vymezit výhody nebo nevýhody plynoucí z ovládacího vztahu, neboť

efektivně nedochází k ovlivnění jednání ovládané osoby v jednotlivých obchodních transakcích.

Prohlášení statutárního orgánu

Statutární orgán Fondu tímto prohlašuje, že:

• informace uvedené v této zprávě o vztazích jsou zpracovány dle informací, které pocházejí

z vlastní činnosti statutárního orgánu ovládané osoby anebo které si statutární orgán ovládané

osoby pro tento účel opatřil z veřejných zdrojů anebo od jiných osob; a

• statutárnímu orgánu ovládané osoby nejsou známy žádné skutečnosti, které by měly být součástí

zprávy o vztazích ovládané osoby a v této zprávě uvedeny nejsou.

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

101

Zpracoval: JUDr. Petr Krátký

Funkce: zmocněný zástupce jediného člena představenstva společnosti

AVANT investiční společnost, a.s.

Dne: 30. 9. 2021

Podpis: …………………………………………

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

102

11. Příloha č. 4 – Identifikace majetku, pokud jeho hodnota přesahuje 1 % hodnoty

majetku Fondu ke dni, kdy bylo provedeno ocenění využité pro účely této zprávy,

s uvedením celkové pořizovací ceny a reálné hodnoty na konci rozhodného

období (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2

písm. e) VoBÚP)

Identifikace majetku

Pořizovací hodnota

(v tis. CZK)

Reálná hodnota

k poslednímu dni

Účetního období

(v tis. CZK)

Peněžní prostředky

115 881

Pohledávky z titulu odkupu PIA akcií

62 865

Tržní hodnota dostavěných jednotek

v bytovém domě SEDMIKRÁSKA včetně

pozemků

29 230

43 030

Obchodní podíl ClubHouse, a.s.

17 646

22 197

Obchodní podíl ClubHouse Phase II, a.s.

3 200

24 625

Obchodní podíl Lipenecký statek a.s.

64 500

126 569

Obchodní podíl BP Veleslavín, a. s.

9 000

52 014

Opce na nákup společnosti Harfa, s. r. o.

40 000

60 874

Poskytnuté úvěry spřízněným stranám

306 909

Poskytnuté úvěry třetím stranám

304 406

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

103

12. Příloha č. 5 – Informace o společnostech, ve kterých byli členové správních,

řídicích a dozorčích orgánů Fondu a rovněž členové jeho vrcholového vedení

členy správních, řídicích a dozorčích orgánů nebo jejich společníky v předešlých

pěti letech a stejné informace o bývalých členech správních, řídicích a dozorčích

orgánů Fondu či vrcholového vedení Fondu, kteří byli členy orgánů Fondu alespoň

po určitou část Účetního období

AVANT IS je ve smyslu § 9 ZISIF individuálním statutárním orgánem investičních fondů, které

obhospodařuje. Jejich aktuální seznam je uveden na internetových stránkách ČNB a internetových

stránkách avantfunds.cz.

Informace o společnostech, ve kterých byl Mgr. Robert Robek členem správních, řídících, dozorčích

orgánů nebo jejich společníkem kdykoliv v předešlých pěti letech:

Společnost

Funkce

Trvání angažmá

LaVILLA luxusní reality, s.r.o.

IČO: 290 56 128

Člen statutárního orgánu

Ano

Společník

AVANT investiční společnost, a.s.

IČO: 275 90 241

Člen statutárního orgánu

Ano

NetBroker s.r.o.

IČO: 257 99 592

Člen statutárního orgánu

Ano

Společník

Ano

TUTAMEN SICAV, a.s.

IČO: 059 79 528

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

Cornerstone Investments SICAV, a.s.

IČO: 061 80 337

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

SEMPER SICAV, a.s.

IČO: 062 96 921

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

ČSNF SICAV, a.s.

IČO: 065 61 705

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

PREVALENT SICAV, a.s.

IČO: 036 09 260

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

DOMOPLAN investiční fond s proměnným

základním kapitálem, a.s.

IČO: 056 70 047

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

VALOUR investiční fond s proměnným

základním kapitálem, a.s.

IČO: 055 74 005

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

BIDLI investiční fond SICAV, a.s.

IČO: 075 25 869

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

TREBITSCH investiční fond SICAV, a.s.

IČO: 078 21 158

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

RESIDENTO SICAV, a.s.

IČO: 076 69 429

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

NemoMix Fund SICAV a.s.

IČO: 081 07 238

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

PROPERITY FUND SICAV, a.s.

IČO: 085 31 641

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

NWT FUND SICAV, a.s.

IČO: 082 79 306

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

SALUTEM FUND SICAV, a.s.

IČO: 090 74 511

zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

k1 Investments SICAV, a.s.

IČO: 094 24 300

zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

CONTI REAL ESTATE FUND SICAV, a.s.

IČO: 096 58 165

zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

104

AFG Třetí SICAV, a.s.

IČO: 099 75 730

zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

DOMOPLAN - Bohunická brána SICAV, a.s.

IČO: 099 63 596

zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

VENDEAVOUR Private Equity Fund SICAV a.s.

IČO: 086 13 893

zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

WERO ČMEF SICAV, a.s.

IČO: 11754885

zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

FINEZ SICAV a.s.

IČO: 116 73 834

zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

Convenio, investiční fond s proměnným

základním kapitálem, a.s.

IČO: 247 51 448

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

PILSENINVEST SICAV, a.s.

IČO: 285 50 536

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Budějovická investiční fond s proměnným

základním kapitálem, a.s.

IČO: 242 61 386

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Natland rezidenční investiční fond s

proměnným základním kapitálem, a.s.

IČO: 241 30 249

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

MOF INVEST uzavřený investiční fond, a.s.

IČO: 242 23 824

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

RSBC Českomoravský nemovitostní fond

SICAV, a.s.

IČO: 058 70 160

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Czech Development Capital, a.s.

IČO: 058 15 533

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Tourbillon Invest SICAV, a.s.

IČO: 060 81 436

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Českomoravský fond SICAV, a.s.

IČO: 064 09 768

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Český Hrad SICAV, a.s.

IČO: 065 05 694

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

EnCor Funds SICAV, a.s.

IČO: 067 60 295

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

AMAP Private Equity Fund SICAV a.s.

IČO 08613893

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

ARETE INVEST investiční fond s proměnným

základním kapitálem, a.s.

IČO: 035 32 534

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

HPT investiční fond s proměnným základním

kapitálem, a.s.

IČO: 036 48 630

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

BOHEMIA investiční fond, a.s.

IČO: 037 54 774

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

FQI TRUST investiční fond s proměnným

základním kapitálem, a.s.

IČO: 042 03 241

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

AVANT Private Equity investiční fond

s proměnným základním kapitálem, a.s.

IČO: 043 53 447

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Nemomax investiční fond s proměnným

základním kapitálem, a.s.

IČO: 046 22 669

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

GROWWS SICAV a.s.

IČO: 067 11 235

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

TOLAR SICAV a. s.

IČO: 066 97 615

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

AVANT Finance SICAV a. s.

IČO: 066 97 674

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

105

CFH investiční fond SICAV, a.s.

IČO: 073 17 930

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Fond Českého Bydlení SICAV, a.s.

IČO: 068 72 778

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

4 Gimel Investments SICAV, a.s.

IČO: 069 61 126

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

REIT-CZ, a.s.

IČO: 071 96 555

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

IC INVEST FUND SICAV, a.s.

IČO: 071 52 906

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

r2p invest SICAV, a.s.

IČO: 073 15 899

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

SPILBERK investiční fond s proměnným

základním kapitálem, a.s.

IČO: 051 94 148

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Czech Capital RE Fund SICAV, a.s.

IČO: 052 12 634

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

SPM FINANCE investiční fond s proměnným

základním kapitálem, a.s.

IČO: 053 43 038

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

CORE CAPITAL SICAV, a.s.

IČO: 049 95 589

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

GARTAL Investment fund SICAV a.s.

IČO: 054 79 819

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

STRL Group SICAV, a.s.

IČO: 077 48 914

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

SKGT Fund investiční fond SICAV, a.s.

IČO: 077 42 797

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Vihorev.Capital SICAV, a.s.

IČO: 076 70 184

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

ARETE INDUSTRIAL SICAV a.s.

IČO: 080 31 444

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

PRIME FUND SICAV, a.s.

IČO: 097 75 331

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

TBGF SICAV a.s.

IČO: 093 94 257

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

GOOD LIFE SICAV, a.s.

IČO: 093 08 741

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

GREENLIGHT SICAV, a.s.

IČO: 092 54 081

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

MeLion Capital SICAV, a.s.

IČO: 091 46 156

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

AVANT GROUP SICAV, a.s.

IČO: 091 31 752

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

EVONETIC SICAV, a.s.

IČO: 090 88 431

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

RN TECH SICAV, a.s.

IČO: 091 16 451

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

GALIORL FUND SICAV, a.s.

IČO: 090 43 365

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

City Logistic Property Fund SICAV a.s.

IČO: 094 00 117

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

J&T Market Opportunities SICAV a.s.

IČO: 07748914

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

DS investiční fond SICAV a.s.

IČO: 057 75 787

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

REALIA FUND SICAV, a.s.

IČO: 089 07 498

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Společenství vlastníků k Chlumu 243, 244,

Dýšina,

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

106

IČO: 263 31 853

CRUIYFF a.s.

IČO: 242 87 172

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

DRFG Invest IV. a.s.

IČO: 060 38 697

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

SEMPER SICAV, a.s.

IČO: 062 96 921

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

APE Development, a.s.

IČO: 062 41 310

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ibara Investment a.s.

IČO: 039 30 505

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Land Value Holding, a.s.

IČO: 069 98 674

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

FQI Supreme, a.s.

IČO: 071 76 368

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

NatEn, a.s.

IČO: 042 60 732

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Startec Ventures SICAV a.s.

IČO: 051 75 925

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

FAMILY ACE s.r.o.

IČO: 052 98 296

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

BHS REAL ESTATE FUND SICAV, a.s.

IČO: 055 04 643

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

BHS DYNAMIC FUND SICAV, a.s.

IČO: 055 04 660

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Clean Future Battery a.s.

IČO: 079 90 189

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Good Value Investments SICAV, a.s.

IČO: 024 31 491

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

ENGINE CLASSIC CARS SICAV, a.s.

IČO: 037 60 073

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Na Dubovci 6, s.r.o.

IČO: 066 76 383

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Informace o společnostech, ve kterých byl Mgr. Ing. Ondřej Pieran, CFA, členem správních, řídících,

dozorčích orgánů nebo jejich společníkem kdykoliv v předešlých pěti letech:

Společnost

Funkce

Trvání angažmá

Aendi International s.r.o.

IČO: 277 82 247

Společník

Ano

CORFINA CZ s.r.o.

IČO: 623 01 845

Člen statutárního orgánu

Ano

Společník

Ano

Farma Český les s.r.o.

IČO: 041 57 524

Člen statutárního orgánu

Ano

Farma Haná s.r.o.

IČO: 042 48 546

Člen statutárního orgánu

Ano

Farma Litoměřice s.r.o.

IČO: 043 40 612

Člen statutárního orgánu

Ano

Farma Svitavy s.r.o.

IČO: 042 03 763

Člen statutárního orgánu

Ano

MAGNA INVEST I s.r.o.

IČO: 091 38 676

Člen statutárního orgánu

Ano

ZDD pozemková a.s.

IČO: 062 44 742

Člen dozorčí rady

Ano

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

107

1. fond reverzních hypoték SICAV, a.s.

IČO: 094 46 061

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

4 Gimel Investments SICAV, a.s.

IČO: 069 61 126

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

AE ACQUISITION I, a.s.

IČO: 051 88 636

Člen statutárního orgánu

APE Development, a.s.

IČO: 062 41 310

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

ARETE INDUSTRIAL SICAV a.s.

IČO: 080 31 444

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

ARETE INVEST investiční fond

s proměnným základním kapitálem, a.s.

IČO: 035 32 534

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

AVANT Finance SICAV a. s.

IČO: 066 97 674

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

AVANT GROUP SICAV, a.s.

IČO: 091 31 752

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

AVANT investiční společnost, a.s.

IČO: 275 90 241

Člen statutárního orgánu

BHS REAL ESTATE FUND SICAV, a.s.

IČO: 055 04 643

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

BIDLI investiční fond SICAV, a.s.

IČO: 075 25 869

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

BOHEMIA investiční fond, a.s.

IČO: 037 54 774

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

Budějovická investiční fond s

proměnným základním kapitálem, a.s.

IČO: 242 61 386

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

CFH investiční fond SICAV, a.s.

IČO: 073 17 930

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

City Logistic Property Fund SICAV a.s.

IČO: 094 00 117

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

Clean Future Battery a.s.

IČO: 079 90 189

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

Convenio, investiční fond s proměnným

základním kapitálem, a.s.

IČO: 247 51 448

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

CORE CAPITAL SICAV, a.s.

IČO: 049 95 589

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

Cornerstone Investments SICAV, a.s.

IČO: 061 80 337

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

Czech Capital Fund SICAV, a.s.

IČO: 052 12 634

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

Czech Development Capital, a.s.

IČO: 058 15 533

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

Českomoravský fond SICAV, a.s.

IČO: 064 09 768

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

Český Hrad SICAV, a.s.

IČO: 065 05 694

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

ČSNF SICAV, a.s.

IČO: 065 61 705

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

DOMOPLAN investiční fond

s proměnným základním kapitálem, a.s.

IČO: 056 70 047

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

DRFG Invest IV. a.s.

IČO: 060 38 697

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

108

DS investiční fond SICAV a.s.

IČO: 057 75 787

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

EnCor Funds SICAV, a.s.

IČO: 067 60 295

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

ENGINE CLASSIC CARS SICAV, a.s.

IČO: 037 60 073

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

EVONETIC SICAV, a.s.

IČO: 090 88 431

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

FAMILY ACE, a.s.

IČO: 052 98 296

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

Fond Českého Bydlení SICAV, a.s.

IČO: 068 72 778

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

FQI CAPITAL, a.s.

IČO: 041 77 967

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

FQI Supreme, a.s.

IČO: 071 76 368

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

FQI TRUST investiční fond s proměnným

základním kapitálem, a.s.

IČO: 042 03 241

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

GALIORL FUND SICAV, a.s.

IČO: 090 43 365

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

GARTAL Investment fund SICAV a.s.

IČO: 054 79 819

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

GOOD LIFE SICAV, a.s.

IČO: 093 08 741

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

GREENLIGHT SICAV, a.s.

IČO: 092 54 081

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

GROWWS SICAV a.s.

IČO: 067 11 235

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

HPT investiční fond s proměnným

základním kapitálem, a.s.

IČO: 036 48 630

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

Ibara Investment a.s.

IČO: 039 30 505

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

IC INVEST FUND SICAV, a.s.

IČO: 071 52 906

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

J&T Market Opportunities SICAV a.s.

IČO: 077 48 914

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

k1 Investments SICAV, a.s.

IČO: 094 24 300

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

K-INVEST uzavřený investiční fond, a.s.

IČO: 242 49 319

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

Land Value Holding, a.s.

IČO: 069 98 674

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

MeLion Capital SICAV, a.s.

IČO: 091 46 156

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

MOF INVEST uzavřený investiční fond,

a.s.

IČO: 242 23 824

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

NatEn, a.s.

IČO: 042 60 732

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

Natland rezidenční investiční fond

s proměnným základním kapitálem, a.s.

IČO: 241 30 249

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

NC Červené vršky s.r.o.

IČO: 057 65 633

Člen statutárního orgánu

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

109

Nemomax investiční fond s proměnným

základním kapitálem, a.s.

IČO: 046 22 669

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

NemoMix Fund SICAV a.s.

IČO: 081 07 238

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

NWD SICAV a.s.

IČO: 052 85 437

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

NWT FUND SICAV, a.s.

IČO: 082 79 306

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

PILSENINVEST SICAV, a.s.

IČO: 285 50 536

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

Plan B Investments SICAV a.s.

IČO: 075 06 678

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

PREMIOT Capital Fund SICAV a.s.

IČO: 079 43 687

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

PREVALENT SICAV, a.s.

IČO: 036 09 260

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

Private Equity investiční fond

s proměnným základním kapitálem, a.s.

IČO: 043 53 447

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

PROPERITY FUND SICAV, a.s.

IČO: 085 31 641

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

r2p invest SICAV, a.s.

IČO: 073 15 899

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

REALIA FUND SICAV, a.s.

IČO: 089 07 498

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

REIT-CZ, a.s.

IČO: 071 96 555

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

RENDIT investiční fond s proměnným

základním kapitálem, a.s.

IČO: 044 72 411

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

RESIDENTO SICAV, a.s.

IČO: 076 69 429

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

Richfox Capital Funds SICAV, a.s.

IČO: 056 41 497

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

RN TECH SICAV, a.s.

IČO: 091 16 451

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

RSBC Českomoravský nemovitostní fond

SICAV, a.s.

IČO: 058 70 160

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

SALUTEM FUND SICAV, a.s.

IČO: 090 74 511

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

SEMPER SICAV, a.s.

IČO: 062 96 921

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

SKGT Fund investiční fond SICAV, a.s.

IČO: 077 42 797

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

SkyLimit Industry SICAV a.s.

IČO: 052 65 754

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

SPILBERK investiční fond s proměnným

základním kapitálem, a.s.

IČO: 051 94 148

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

SPM FINANCE investiční fond

s proměnným základním kapitálem, a.s.

IČO: 053 43 038

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

Startec Ventures SICAV a.s.

IČO: 051 75 925

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

110

TBGF SICAV a.s.

IČO: 093 94 257

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

TOLAR SICAV a. s.

IČO: 066 97 615

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

Tourbillon Invest SICAV, a.s.

IČO: 060 81 436

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

TREBITSCH investiční fond SICAV, a.s.

IČO: 078 21 158

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

TUTAMEN SICAV, a.s.

IČO: 059 79 528

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

Use It Up a.s.

IČO: 053 60 978

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

VALOUR investiční fond s proměnným

základním kapitálem, a.s.

IČO: 055 74 005

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

VENDEAVOUR Private Equity Fund SICAV

a.s.

IČO: 086 13 893

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

Vihorev.Capital SICAV, a.s.

IČO: 076 70 184

Zastoupení právnické osoby

ve statutárním orgánu

Informace o společnostech, ve kterých byl JUDr. Petr Krátký členem správních, řídících, dozorčích orgánů

nebo jejich společníkem kdykoliv v předešlých pěti letech:

Společnost

Funkce

Trvání angažmá

RSBC Českomoravský nemovitostní fond

SICAV, a.s.

IČO: 05870160

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

APE Development, a.s. (dříve AVANT

Development SICAV, a.s.)

IČO: 06241310

Člen správní rady/člen statutárního

orgánu

Ano

Private Equity investiční fond s proměnným

základním kapitálem, a.s.

IČO: 04353447

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

SOKOL CHODOV, z.s.

IČO: 15268829

Člen statutárního orgánu

Ano

IUDICIUM PRIVATUM, z.s.

IČO: 22874691

Člen statutárního orgánu

Ano

Koruna Česká (monarchistická strana Čech,

Moravy a Slezska)

IČO: 44266740

Místopředseda

Ano

JUDr. Petr Krátký

IČO: 67934021

Poradenská a konzultační činnost

(OSVČ)

Ano

AVANT investiční společnost, a.s.

IČO: 27590241

Člen statutárního orgánu

Ano

Natland rezidenční investiční fond s

proměnným základním kapitálem, a.s.

IČO: 24130249

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

ARETE INVEST investiční fond s proměnným

základním kapitálem, a.s.

IČO: 03532534

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

BOHEMIA investiční fond, a.s.

IČO: 03754774

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

DOMOPLAN investiční fond s proměnným

základním kapitálem, a.s.

IČO: 05670047

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

Tourbillon Invest SICAV, a.s.

IČO: 06081436

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

111

Nemomax investiční fond s proměnným

základním kapitálem, a.s.

IČO: 04622669

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

Czech Capital Fund SICAV, a.s.

IČO: 05212634

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

SPILBERK investiční fond s proměnným

základním kapitálem, a.s.

IČO: 05194148

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

GARTAL Investment fund SICAV a.s.

IČO: 05479819

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

SkyLimit Industry SICAV a.s.

IČO: 05265754

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

DS investiční fond SICAV a.s.

IČO: 05775787

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

Český Hrad SICAV, a.s.

IČO: 06505694

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

Českomoravský fond SICAV, a.s.

IČO: 06409768

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

Fond Českého Bydlení SICAV, a.s.

IČO: 06872778

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

r2p invest SICAV, a.s.

IČO: 07315899

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

Plan B Investments SICAV a.s.

IČO: 07506678

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

Vihorev.Capital SICAV, a.s.

IČO: 07670184

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

ARETE INDUSTRIAL SICAV a.s.

IČO: 08031444

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

HELSKE SICAV a.s.

IČO: 08412472

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

REALIA FUND SICAV, a.s.

IČO: 08907498

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

GALIORL FUND SICAV, a.s.

IČO: 09043365

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

MeLion Capital SICAV, a.s.

IČO: 09146156

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

EVONETIC SICAV, a.s.

IČO: 09088431

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

RN TECH SICAV, a.s.

IČO: 09116451

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

GREENLIGHT SICAV, a.s.

IČO: 09254081

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

GOOD LIFE SICAV, a.s.

IČO: 09308741

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

TBGF SICAV a.s.

IČO: 09394257

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

1. fond reverzních hypoték SICAV, a.s.

IČO: 09446061

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

CREDITAS ASSETS SICAV a.s.

IČO: 09783261

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

CREDITAS LOAN SICAV a.s.

IČO: 09783334

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

Czech Development Fund SICAV, a.s.

IČO: 10815007

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

ECFS Credit Funds SICAV, a.s.

IČO: 10719857

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

OM Real Estate Fund SICAV, a.s.

IČO: 10660844

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Ano

Tourbillon East Europe 1, s.r.o.

IČO: 07075693

Jednatel

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

112

Tourbillon East Europe 2, s.r.o.

IČO: 06429882

Jednatel

Czech Private Capital Real Estate SICAV, a.s.

(nyní DRFG Invest IV. a.s.)

IČO: 06038697

Předseda správní rady

AVANT investiční společnost, a.s.

IČO: 27590241

Předseda dozorčí rady

AVANT Consulting, a.s.

IČO: 29003610

Předseda dozorčí rady

PREVALENT investiční fond s proměnným

základním kapitálem, a.s.

IČO: 03609260

Předseda správní rady

ING pojišťovna, a.s., v likvidaci

IČO: 25703838

Člen dozorčí rady

Natland Finance, a.s. (dříve Natland Finance

investiční fond, a.s.)

IČO: 03073866

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Private Equity investiční fond s proměnným

základním kapitálem, a.s.

IČO: 04353447

Člen správní rady

AVANT GROUP SICAV, a.s.

IČO: 09131752

Zastoupení právnické osoby ve

statutárním orgánu

Informace o společnostech, ve kterých byl Tomáš Raška, MBA, LL.M. členem správních, řídících,

dozorčích orgánů nebo jejich společníkem kdykoliv v předešlých pěti letech:

Společnost

Funkce

Trvání angažmá

AE PPC, a.s.

IČO: 052 13 371

Člen dozorčí rady

Ano

BELLO spol. s r.o.

IČO: 631 49 061

Člen statutárního orgánu

Ano

Company New a.s.

IČO: 081 11 979

Člen dozorčí rady

Ano

CPCFS a.s.

IČO: 059 21 287

Člen správní rady

Člen statutárního orgánu

KLIKA - BP, a.s.

IČO: 255 55 316

Člen dozorčí rady

MIND FORGE Group, SE

IČO: 051 01 603

Člen dozorčí rady

Natland Energo Holding, a.s.

IČO: 058 58 194

Člen statutárního orgánu

Natland Energo Management s.r.o.

IČO: 013 96 391

Člen statutárního orgánu

Natland Finance investiční fond, a.s.

IČO: 030 73 866

Člen dozorčí rady

Natland Group, SE

IČO: 029 36 992

Člen statutárního orgánu

Ano

Natland Majetková, a.s.

IČO: 290 53 455

Člen statutárního orgánu

Ano

Člen správní rady

Ano

Natland Management, s.r.o.

IČO: 030 18 164

Člen statutárního orgánu

Ano

Natland rezidenční investiční fond s

proměnným základním kapitálem, a.s.

IČO: 241 30 249

Člen správní rady

Ano

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

113

NG AQ Slovakia, a.s.

IČO: 241 47 885

Člen dozorčí rady

Ano

N.R.P, a.s.

IČO: 282 52 721

Člen správní rady

Ano

ORION 001, a.s.

IČO: 279 60 021

Člen dozorčí rady

Ano

Prague City Golf, s.r.o.

IČO: 014 84 397

Člen statutárního orgánu

Ano

Prague City Golf support, s.r.o.

IČO: 099 60 937

Člen statutárního orgánu

Ano

Raška Family Assets s.r.o.

IČO: 078 20 381

Člen statutárního orgánu

Ano

Společník

Ano

Tělovýchovná jednota Spoje Praha

IČO: 005 41 991

Člen statutárního orgánu

Ano

The Duke of Edinburghs International

Award Czech Republic Foundation, o.p.s.

IČO: 291 43 462

Zakladatel

Ano

Člen správní rady

Ústav nezávislé žurnalistiky, z.ú.

IČO: 033 95 987

Člen správní rady

Ano

Inferity, s.r.o.

IČO: 107 35 224

Člen dozorčí rady

Ano

Dům na Hřebenkách, s.r.o.

IČO: 108 36 586

Člen statutárního orgánu

Ano

AE ACQUISITION I, a.s.

IČO: 051 88 636

Člen dozorčí rady

AVANT Consulting, a.s.

IČO: 290 03 610

Člen dozorčí rady

AVANT investiční společnost, a.s.

IČO: 275 90 241

Člen dozorčí rady

BAAE Lease, a.s.

IČO: 290 54 460

Člen statutárního orgánu

Člen správní rady

Člen dozorčí rady

Jediný akcionář

CleverFarm, a.s.

IČO: 052 15 480

Člen dozorčí rady

ČESKÁ HLAVA Fond, a.s. v likvidaci

IČO: 242 39 739

Člen statutárního orgánu

Česká hlava PROJEKT z.ú.

IČO: 036 78 059

Člen správní rady

Česká hlava PROMO s.r.o.

IČO: 614 59 186

Společník

DRFG Invest IV. a.s.

IČO: 060 38 697

Člen správní rady

EC Financial Services, a.s.

IČO: 242 43 744

Člen statutárního orgánu

Člen dozorčí rady

EUKARYOTA, a.s.

IČO: 289 81 863

Člen dozorčí rady

HORBET, a.s.

IČO: 276 20 719

Člen dozorčí rady

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

114

Jan Paukert lahůdkářství, s.r.o.

IČO: 036 89 387

Člen statutárního orgánu

MISS AEROBIK, a.s. v likvidaci

IČO: 285 07 100

Člen dozorčí rady

NatEn, a.s.

IČO: 042 60 732

Člen správní rady

NATLAND GROUP LIMITED, organizační

složka

IČO: 246 57 638

Statutární orgán zřizovatele

NG Holding, a.s.

IČO: 030 18 776

Člen statutárního orgánu

PMC FACILITY a.s.

IČO: 480 36 242

Člen dozorčí rady

PPC Energy CZ, a.s.

IČO: 290 06 384

Člen dozorčí rady

PROMINECON HOLDING N.V.,

organizační složka

IČO: 241 99 290

Statutární orgán zřizovatele

Taiko, a.s.

IČO: 271 70 608

Člen dozorčí rady

VISTORIA CZ a.s.

IČO: 251 10 977

Člen dozorčí rady

Informace o společnostech, ve kterých byl Ing. Karel Týc, členem správních, řídících, dozorčích orgánů

nebo jejich společníkem kdykoliv v předešlých pěti letech:

Společnost

Funkce

Trvání angažmá

Harfa s.r.o.

IČO: 250 60 341

Člen statutárního orgánu

Natland Real Estate, a.s.

IČO: 031 36 949

Člen statutárního orgánu

Ano

Natland rezidenční investiční fond s

proměnným základním kapitálem, a.s.

IČO: 241 30 249

Člen dozorčí rady

Ano

ORION 001, a.s.

IČO: 279 60 021

Člen statutárního orgánu

Ano

PRAGUE CITY GOLF CLUB z.s.

IČO: 270 17 966

Člen kontrolního orgánu

Ano

A Vest, a.s.

IČO: 601 96 998

Člen statutárního orgánu

Barmanská škola s.r.o.

IČO: 284 91 653

Člen statutárního orgánu

DRFG Invest IV. a.s.

IČO: 060 38 697

Člen správní rady

MAIBLE, s.r.o.

IČO: 276 60 133

Člen statutárního orgánu

M & K Development, a.s.

IČO: 270 79 503

Člen statutárního orgánu

M & K Park s.r.o., v likvidaci

IČO: 272 24 945

Člen statutárního orgánu

M&K WEST, s.r.o., v likvidaci

IČO: 272 12 971

Člen statutárního orgánu

MKBD s.r.o. v likvidaci

IČO: 276 42 330

Člen statutárního orgánu

Natland Group, SE

IČO: 029 36 992

Člen statutárního orgánu

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2020 – Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

115

NG Holding, a.s.

IČO: 030 18 776

Člen statutárního orgánu

Orion Acquisition Capital, a.s. v likvidaci

IČO: 242 86 354

Člen statutárního orgánu

Primed, spol. s r.o.

IČO: 480 24 856

Člen statutárního orgánu

RTV spol. s r.o. v likvidaci

IČO: 604 67 657

Společník

Informace o společnostech, ve kterých byl Ing. David Manych členem správních, řídících, dozorčích

orgánů nebo jejich společníkem kdykoliv v předešlých pěti letech:

Společnost

Funkce

Trvání angažmá

CPCFS a.s.

IČO: 059 21 287

Člen statutárního orgánu

Ano

EC Financial Services, a.s.

IČO: 242 43 744

Člen dozorčí rady

Ano

Manahu s.r.o.

IČO: 087 98 907

Člen statutárního orgánu

Ano

Společník

Ano

Manconata a.s.

IČO: 076 21 337

Člen statutárního orgánu

Ano

Člen správní rady

Ano

Natland Bonds s.r.o.

IČO: 083 27 343

Člen statutárního orgánu

Ano

Natland Energo Holding, a.s.

IČO: 058 58 194

Člen dozorčí rady

Ano

Natland Finance investiční fond, a.s.

IČO: 030 73 866

Člen dozorčí rady

Natland Group, SE

IČO: 029 36 992

Člen statutárního orgánu

Ano

Člen dozorčí rady

Natland Management, s.r.o.

IČO: 030 18 164

Člen statutárního orgánu

Ano

Natland Real Estate, a.s.

IČO: 031 36 949

Člen dozorčí rady

Ano

Natland rezidenční investiční fond s

proměnným základním kapitálem, a.s.

IČO: 241 30 249

Člen správní rady

Ano

ORION 001, a.s.

IČO: 279 60 021

Člen dozorčí rady

Ano

ECFS Credut Fund SICAV, a.s.

IČO: 107 19 857

Člen dozorčí rady

Ano

AVANT Consulting, a.s.

IČO: 290 03 610

Člen dozorčí rady

AVANT investiční společnost, a.s.

IČO: 275 90 241

Člen dozorčí rady

BESODEIA, s.r.o.

IČO: 032 11 771

Člen statutárního orgánu

Česká hlava PROJEKT z.ú.

IČO: 036 78 059

Člen dozorčí rady

NG Holding, a.s.

IČO: 030 18 776

Člen dozorčí rady