VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Výroční finanční zpráva fondu
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
(do 9. 6. 2022 Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.)
za období od 1. 7. 2021 do 30. 6. 2022
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
2
Obsah
Použité zkratky .................................................................................................................................................... 5
Základní údaje o Fondu....................................................................................................................................... 7
a)
Základní kapitál Fondu .............................................................................................................................. 7
b)
Údaje o cenných papírech ......................................................................................................................... 7
Objektivní zhodnocení vývoje podnikání Fondu v Účetním období ..................................................................... 9
a)
Přehled investiční činnosti (vč. hlavních kategorií produktů či služeb) ...................................................... 9
b)
Finanční přehled ...................................................................................................................................... 11
c)
Přehled portfolia ...................................................................................................................................... 11
d)
Významné majetkové účasti .................................................................................................................... 11
e)
Přehled výsledků Fondu .......................................................................................................................... 13
f)
Přehled základních finančních a provozních ukazatelů ........................................................................... 14
g)
Zdroje kapitálu ......................................................................................................................................... 14
h)
Vývoj hodnoty akcie v rozhodném období v grafické podobě (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1
písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. f) VoBÚP) ...................................................................................................... 15
i)
Informace, zda v Účetním období došlo k nabytí vlastních akcií (§ 307 ZOK a § 21 odst. 2 písm. d) ZoÚ)16
j)
Popis všech významných událostí, které se týkají Fondu a k nimž došlo po skončení Účetního období, vč.
informací o skutečnostech, které nastaly až po rozvahovém dni a jsou významné pro naplnění účelu Výroční
finanční zprávy (§ 34 odst. 2 písm. b) ZISIF a § 21 odst. 2 písm. a) ZoÚ) ........................................................ 16
k)
Údaje o předpokládaném budoucím vývoji podnikání Fondu (§ 34 odst. 2 písm. c) ZISIF a § 21 odst. 2
písm. b) ZoÚ) .................................................................................................................................................... 16
l)
Vliv pandemie COVID-19 ........................................................................................................................ 16
m)
Vliv konfliktu mezi Ruskem a Ukrajinou ................................................................................................... 17
Textová část Výroční finanční zprávy ................................................................................................................ 19
a)
Informace o aktivitách v oblasti výzkumu a vývoje (§ 21 odst. 2 písm. c) ZoÚ) ....................................... 19
b)
Informace o aktivitách v oblasti ochrany životního prostředí a pracovněprávních vztazích (§ 21 odst. 2
písm. e) ZoÚ) .................................................................................................................................................... 19
c)
Informace o tom, zda Fond má pobočku nebo jinou část obchodního závodu v zahraničí (§ 21 odst. 2
písm. f) ZoÚ) ..................................................................................................................................................... 19
d)
Údaje o činnosti obhospodařovatele Fondu ve vztahu k majetku Fondu v Účetním období (§ 291 odst. 1
ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. b) ZISIF) ............................................................................................... 19
e)
Identifikační údaje každé osoby provádějící správu majetku (portfolio manažera), případně externího
správce Fondu v rozhodném období a době, po kterou tuto činnost vykonával, včetně stručného popisu jeho
zkušeností a znalostí (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. a) VoBÚP)
19
f)
Identifikační údaje každého depozitáře Fondu v rozhodném období a době, po kterou činnost depozitáře
vykonával (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. b) VoBÚP) ......... 19
g)
Identifikační údaje každé osoby pověřené úschovou nebo opatrováním majetku Fondu, pokud je u této
osoby uloženo více než 1 % hodnoty majetku Fondu (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j)
ZISIF a Přílohou 2 písm. c) VoBÚP) ................................................................................................................. 20
h)
Identifikační údaje každé osoby oprávněné poskytovat investiční služby, která vykonávala činnost hlavního
podpůrce ve vztahu k majetku Fondu v rozhodném období, a údaj o době, po kterou tuto činnost vykonávala (§
291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. d) VoBÚP)............................... 20
i)
Identifikace majetku, pokud jeho hodnota přesahuje 1 % hodnoty majetku Fondu ke dni, kdy bylo
provedeno ocenění využité pro účely této zprávy, s uvedením celkové pořizovací ceny a reálné hodnoty na konci
rozhodného období (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. e) VoBÚP)
20
j)
Soudní nebo rozhodčí spory, které se týkají majetku nebo nároku vlastníků cenných papírů nebo
zaknihovaných cenných papírů vydávaných Fondem, jestliže hodnota předmětu sporu převyšuje 5 % hodnoty
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
3
majetku Fondu v rozhodném období, vč. údajů o všech státních, soudních nebo rozhodčích řízeních za Účetní
období, která mohla mít nebo v nedávné minulosti měla významný vliv na finanční situaci nebo ziskovost Fondu
nebo jeho skupiny nebo prohlášení o tom, že taková řízení neexistují (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234
odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. g) VoBÚP) ......................................................................................... 20
k)
Hodnota všech vyplacených podílů na zisku na jednu investiční akcii (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s §
234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. h) VoBÚP) .................................................................................. 20
l)
Údaje o skutečně zaplacené úplatě obhospodařovateli za obhospodařování Fondu, s rozlišením na údaje
o úplatě za výkon činnosti depozitáře, administrátora, hlavního podpůrce a auditora, a údaje o dalších nákladech
či daních (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. i) VoBÚP) ............ 21
m)
Údaje o podstatných změnách údajů uvedených ve statutu investičního fondu, ke kterým došlo v průběhu
Účetního období (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 2 písm. a) ZISIF) ............................................. 21
n)
Údaje o mzdách, úplatách a obdobných příjmech pracovníků a vedoucích osob, které mohou být
považovány za odměny, vyplácených obhospodařovatelem Fondu jeho pracovníkům nebo vedoucím osobám v
Účetním období, členěných na pevnou a pohyblivou složku, údaje o počtu pracovníků a vedoucích osob
obhospodařovatele Fondu a údaje o případných odměnách za zhodnocení kapitálu, které Fond nebo jeho
obhospodařovatel vyplatil (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 2 písm. b) ZISIF) ............................... 21
o)
Údaje o mzdách, úplatách a obdobných příjmech pracovníků nebo vedoucích osob, které mohou být
považovány za odměny, vyplacených obhospodařovatelem Fondu těm z jeho pracovníků nebo vedoucích osob,
jejichž činnost má podstatný vliv na rizikový profil Fondu (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 2 písm. c)
ZISIF) ................................................................................................................................................................ 22
Další informace o emitentovi ............................................................................................................................. 23
a)
Členové správních, řídicích a dozorčích orgánů a vrcholové vedení ....................................................... 23
b)
Organizační struktura .............................................................................................................................. 25
c)
Hlavní akcionáři ....................................................................................................................................... 26
d)
Popis práv a povinností spojených s příslušným druhem akcie nebo obdobného cenného papíru
představujícího podíl na Fondu, a to alespoň odkazem na zákon upravující právní poměry obchodních
společností a družstev a stanovy Fondu, pokud se jedná o druh akcie, nebo na srovnatelný zahraniční právní
předpis a stanovám obdobný dokument Fondu, pokud se jedná o druh obdobného cenného papíru
představujícího podíl na Fondu (§ 118 odst. 4 písm. e) ZPKT) ......................................................................... 26
e)
Dividendová politika ................................................................................................................................. 27
f)
Regulační prostředí ................................................................................................................................. 27
g)
Zaměstnanci ............................................................................................................................................ 28
h)
Významné smlouvy ................................................................................................................................. 28
i)
Regulované trhy ...................................................................................................................................... 28
j)
Rating ...................................................................................................................................................... 28
k)
Alternativní výkonnostní ukazatele .......................................................................................................... 28
Výkaz o řízení a správě Fondu .......................................................................................................................... 29
a)
Informace o zásadách a postupech vnitřní kontroly a pravidlech přístupu Fondu a jeho konsolidačního
celku k rizikům, kterým Fond a jeho konsolidační celek je nebo může být vystaven ve vztahu k procesu účetního
výkaznictví (§ 118 odst. 4 písm. d) ZPKT) ......................................................................................................... 29
b)
Popis složení a postupů rozhodování vedoucího orgánu emitenta a jeho výborů, jsou-li zřízeny (§ 118
odst. 4 písm. f) ZPKT) ....................................................................................................................................... 30
c)
Zvláštní pravidla určujících volbu a odvolání členů statutárního orgánu a změnu stanov nebo obdobného
dokumentu Fondu (§ 118 odst. 5 písm. g) ZPKT) ............................................................................................. 30
d)
Zvláštní působnosti statutárního orgánu nebo správní rady podle zákona upravujícího právní poměry
obchodních společností a družstev (§ 118 odst. 5 písm. h) ZPKT) ................................................................... 31
e)
Popis postupů rozhodování a základního rozsahu působnosti valné hromady Fondu nebo obdobného
shromáždění vlastníků cenných papírů představujících podíl na Fondu (§ 118 odst. 4 písm. g) ZPKT) ........... 31
f)
Informace o postupech řízení a správy Fondu používaných nad rámec ZPKT (§ 118 odst. 4 písm. b)
ZPKT) ................................................................................................................................................................ 31
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
4
g)
Popis, jak Fond naplňuje kodex řízení a správy společnosti, který je pro něj závazný nebo který dobrovolně
dodržuje, anebo informaci o tom, že některé ustanovení kodexu řízení a správy společnosti nedodržuje, nebo
o tom, že žádný kodex nedodržuje, včetně zdůvodnění, proč toto ustanovení nebo žádný kodex nedodržuje (§
118 odst. 4 písm. c) ZPKT) ............................................................................................................................... 31
h)
Politika rozmanitosti (§ 118 odst. 4 písm. i) ZPKT) .................................................................................. 32
i)
Struktura vlastního kapitálu Fondu (§ 118 odst. 5 písm. a) ZPKT) .......................................................... 32
j)
Omezení převoditelnosti cenných papírů (§ 118 odst. 5 písm. b) ZPKT) ................................................ 32
k)
Významné přímé a nepřímé podíly na hlasovacích právech Fondu (§ 118 odst. 5 písm. c) ZPKT) ........ 33
l)
Vlastníci cenných papírů se zvláštními právy, včetně popisu těchto práv (§ 118 odst. 5 písm. d) ZPKT) 33
m)
Omezení hlasovacích práv (§ 118 odst. 5 písm. e) ZPKT) ...................................................................... 33
n)
Smlouvy mezi akcionáři nebo obdobnými vlastníky cenných papírů představující podíl na Fondu, které
mohou mít za následek ztížení převoditelnosti akcií nebo obdobných cenných papírů představujících podíl na
Fondu nebo hlasovacích práv, pokud jsou Fondu známy (§ 118 odst. 5 písm. f) ZPKT) .................................. 33
o)
Významné smlouvy, ve kterých je Fond smluvní stranou a které nabudou účinnosti, změní se nebo
zaniknou v případě změny ovládání Fondu v důsledku nabídky převzetí, a účinky z nich vyplývajících, s výjimkou
takových smluv, jejichž uveřejnění by bylo pro Fond vážně poškozující (§ 118 odst. 5 písm. i) ZPKT) ............ 33
p)
Smlouvy mezi Fondem a členy jeho statutárního orgánu nebo zaměstnanci, kterými je Fond zavázán k
plnění pro případ skončení jejich funkce nebo zaměstnání v souvislosti s nabídkou převzetí (§ 118 odst. 5 písm.
j) ZPKT) ............................................................................................................................................................. 34
q)
Programy, na jejichž základě je zaměstnancům a členům statutárního orgánu Fondu umožněno nabývat
účastnické cenné papíry Fondu, opce na tyto cenné papíry či jiná práva k nim za zvýhodněných podmínek, a o
tom, jakým způsobem jsou práva z těchto cenných papírů vykonávána (§ 118 odst. 5 písm. k) ZPKT) ........... 34
Prohlášení oprávněných osob Fondu ................................................................................................................ 35
Přílohy ............................................................................................................................................................... 36
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
5
Použité zkratky
AIFMR
Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) č. 231/2013 ze dne 19. prosince
2012, kterým se doplňuje směrnice Evropského parlamentu a Rady 2011/61/EU,
pokud jde o výjimky, obecné podmínky provozování činnosti, depozitáře, pákový
efekt, transparentnost a dohled, ve znění pozdějších předpisů
AVANT IS AVANT investiční společnost, a.s., IČO: 275 90 241, se sídlem Hvězdova 1716/2b,
Nusle, 140 00 Praha 4
BCPP Burza cenných papírů Praha, a.s.
ČNB Česká národní banka
Fond Natland Assets Fund SICAV, a.s., IČO: 241 30 249, se sídlem Rohanské nábřeží
671/15, Karlín, 186 00 Praha 8, jinak též „Emitent“
IAS/IFRS Mezinárodní standardy účetního výkaznictví přijaté právem Evropské unie
Investiční fondový
kapitál Majetek a dluhy Fondu z jeho investiční činnosti ve smyslu ust. § 164 odst. 1 ZISIF
ISIN Identifikační označení podle mezinárodního systému číslování pro identifikaci
cenných papírů
LEI
Legal Entity Identifier (blíže viz https://www.gleif.org/en a
https://www.cdcp.cz/index.php/cz/dalsi-sluzby/lei-legal-entity-
identifier/prideleni-lei )
Nařízení
o prospektu
Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2019/980, kterým se doplňuje
nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2017/1129, pokud jde o formát,
obsah, kontrolu a schválení prospektu, který má být uveřejněn při veřejné nabídce
cenných papírů nebo jejich přijetí k obchodování na regulovaném trhu, a zrušuje
nařízení Komise (ES) č. 809/2004
Nařízení o zneužití
trhu
Nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 o zneužívání trhu, ve
znění pozdějších předpisů
Ostatní jmění Majetek a dluhy Fondu, které nejsou součástí majetku a dluhů Fondu z jeho
investiční činnosti ve smyslu ust. § 164 odst. 1 ZISIF
OZ Zákon č. 89/2012 Sb., občanský zákoník, ve znění pozdějších předpisů
Transparenční
směrnice
Směrnice Evropského parlamentu a Rady 2004/109/ES ze dne 15. prosince 2004
o harmonizaci požadavků na průhlednost týkajících se informací o emitentech,
jejichž cenné papíry jsou přijaty k obchodování na regulovaném trhu, a o změně
směrnice 2001/34/ES, ve znění pozdějších předpisů
VoBÚP Vyhláška č. 244/2013 Sb., o bližší úpravě některých pravidel zákona o investičních
společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů
Vyhláška
o ochraně trhu
Vyhláška č. 234/2009 Sb., o ochraně proti zneužívání trhu a transparenci, ve znění
pozdějších předpisů
Výroční finanční
zpráva Tato výroční finanční zpráva
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
6
Účetní období Období od 1. 7. 2021 do 30. 6. 2022
ZISIF Zákon č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve
znění pozdějších předpisů
ZoA Zákon č. 93/2009 Sb., o auditorech, ve znění pozdějších předpisů
ZOK Zákon č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech (zákon o
obchodních korporacích), ve znění pozdějších předpisů
ZoÚ Zákon č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů
ZPKT Zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších
předpisů
Účetní závěrka byla sestavena v souladu se standardem IAS 1. Sestavování a zveřejňování účetní závěrky
a v jeho návaznosti v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví (International Financial
Reporting Standards, IAS/IFRS) a jejich interpretacemi (SIC, IFRIC) ve znění přijatém Evropskou unií.
Srovnávacím obdobím ve výkazu o finanční situaci, ve výkazu výsledku hospodaření a ostatního úplného
výsledku, ve výkazu změn vlastního kapitálu a výkazu o peněžních tocích je období končící posledním dnem
účetního období předcházejícího Účetnímu období.
Vysvětlující poznámky obsahují dostačující informace tak, aby investor řádně porozuměl veškerým
významným změnám v hodnotách a vývoji v Účetním období, jež odráží finanční výkazy.
Výroční finanční zpráva je nekonsolidovaná a je auditovaná.
Protože Fond v průběhu sledovaného období nevytvořil podfondy, odděluje v souladu s ust. § 164 odst. 1
ZISIF účetně a majetkově majetek a dluhy ze své investiční činnosti od svého ostatního jmění.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
7
Základní údaje o Fondu
Název Fondu
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Sídlo
Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha 8
IČO
241 30 249
LEI 315700B1HGKKAQKPIZ13
Místo registrace zapsaný v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, sp. zn. B
17277
Vznik Fondu 17.6.2011
Doba trvání Fondu doba neurčitá
Typ Fondu a jeho
právní forma
Fond kvalifikovaných investorů dle ust. § 95 odst. 1 písm. a) ZISIF v právní
formě akciové společnosti s proměnným základním kapitálem
Právní režim Fond se při své činnosti řídí právními předpisy všeobecně závaznými v České
republice
Země sídla Fondu Česká republika
Telefonní číslo a
webové stránky +420 267 997 795, avantfunds.cz
Obhospodařovatel
AVANT IS
Poznámka
Obhospodařovatel je oprávněn přesáhnout rozhodný limit.
Obhospodařovatel vykonává pro Fond služby administrace ve smyslu
ust. § 38 odst. 1 ZISIF.
a) Základní kapitál Fondu
Výše fondového kapitálu dle ZISIF: 699 410 tis. Kč (k poslednímu dni Účetního období)
z toho neinvestiční fondový kapitál: 153 tis. Kč
(z toho 124.000 Kč zapisovaný základní kapitál)
z toho Investiční fondový kapitál: 699 257 tis. Kč
b) Údaje o cenných papírech
Zakladatelské akcie
Podoba listinný cenný papír
Forma na jméno
Jmenovitá hodnota kusové
Obchodovatelnost nejsou veřejně obchodovatelné
Převoditelnost převoditelnost je omezena
ISIN nebylo přiděleno
Počet akcií ke konci Účetního období 1 240 ks
Změny v Účetním období
Nově vydané 0 ks v objemu 0 tis. Kč
Odkoupené 0 ks v objemu 0 tis. Kč
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
8
Prioritní investiční akcie
Podoba zaknihovaný cenný papír v evidenci společnosti
Centrální depozitář cenných papírů, a.s.
Forma na jméno
Jmenovitá hodnota kusové
Obchodovatelnost Od 5. 2. 2018 jsou přijaty k obchodování na
regulovaném trhu Burzy cenných papírů Praha,
a.s. jako instrument s označením NATLAND
IFPZK PIA.
Převoditelnost volně převoditelné
ISIN CZ0008042801
Počet akcií ke konci Účetního období 1.436.078 ks
Změny v Účetním období
Nově vydané 200 459 ks v objemu 30 650 tis. Kč
Odkoupené 571.890 ks v objemu 86.698 tis. Kč
Výkonnostní investiční akcie
Podoba zaknihovaný cenný papír
Forma na jméno
Jmenovitá hodnota kusové
Obchodovatelnost nejsou přijaty k obchodování na evropském
regulovaném trhu
Převoditelnost volně převoditelné
ISIN CZ0008042090
Počet akcií ke konci Účetního období 2.480.000 ks
Změny v Účetním období
Nově vydané 0 ks v objemu 0 tis. Kč
Odkoupené 0 ks v objemu 0 tis. Kč
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
9
Objektivní zhodnocení vývoje podnikání Fondu v Účetním období
(ust. § 34 odst. 2 písm. a) ZISIF)
a) Přehled investiční činnosti (vč. hlavních kategorií produktů či služeb)
Hospodaření s Ostatním jměním spočívá pouze v držení zapisovaného základního kapitálu Fondu, ke
kterému Fond vydal zakladatelské akcie.
Hospodaření s Ostatním jměním skončilo v Účetním období vykázaným hospodářským výsledkem ve výši
0 tis. Kč po zdanění.
Hospodaření z investiční činnosti skončilo v Účetním období vykázaným hospodářským výsledkem
v souladu se ZISIF ve výši -94 036 po zdanění (podle IFRS: 111 928 tis. Kč). Zisk je tvořen převážně ziskem
z prodeje nemovitostí, úrokovými výnosy, výnosy z akcií dceřiných společností a nerealizovanými výnosy
z přecenění majetku.
Předmětem podnikatelské činnosti Fondu je a nadále bude kolektivní investování peněžních prostředků
vložených kvalifikovanými investory. V průběhu Účetního období Fond vykonával běžnou činnost v souladu
se svým statutem. Investiční strategie Fondu je zaměřená zejména na investice do aktiv s předpokládaným
nadstandardním výnosem a rizikem zejména ve formě přímých či nepřímých investic do nemovitostí,
bytových jednotek a nebytových prostor včetně investování do projektů výstavby nových nemovitostí,
bytových jednotek a nebytových prostor s primárním geografickým zaměřením na Českou republiku a
zejména Prahu. Produkty a služby Emitenta spočívají ve shromažďování peněžních prostředků nebo penězi
ocenitelných věcí od více kvalifikovaných investorů vydáváním účastnických cenných papírů a provádění
společného investování shromážděných peněžních prostředků nebo penězi ocenitelných věcí na základě
určené investiční strategie, založené zpravidla na principu rozložení rizika, ve prospěch těchto
kvalifikovaných investorů, a to včetně správy takového majetku.
Hlavní aktiva Fondu představují investiční projekty výstavby a prodeje rezidenčních nemovitostí. Jednotlivé
produkty Fondu coby Emitenta představují jím vydávané účastnické cenné papíry (investiční akcie). S
investičními akciemi není spojeno hlasovací právo, nestanoví-li obecně závazný právní předpis nebo
stanovy Fondu něco jiného. S investiční akcií není spojeno právo akcionáře jako společníka podílet se podle
Zákona o obchodních korporacích a stanov Fondu na řízení Fondu, avšak je s ní spojeno právo akcionáře
podílet se podle Zákona, tohoto Statutu a stanov Fondu na zisku Fondu a na likvidačním zůstatku při jeho
zrušení s likvidací. Toto právo na podíl na zisku a na likvidačním zůstatku vzniká pouze z hospodaření Fondu
s majetkem, který vznikl z investiční činnosti (z fondového kapitálu Fondu, který připadá na investiční akcie).
Fond emituje dva druhy investičních akcií, a to Prioritní investiční akcie (PIA) a Výkonnostní investiční akcie
(VIA) s rozdílnými právy podílu na výnosech z majetku Fondu. Výnos VIA je podřízen prioritnímu zhodnocení
až do výše odpovídající 6,6 % p.a., které náleží investorům držícím PIA. V případě nedostatečné výkonnosti
portfolia fondu nebo v případě ztráty, kterou utrpí portfolio fondu, je prioritní výnos (výnos investorů držících
prioritní investiční akcie) až do ve výše odpovídající 6,0 % p.a. zajištěn na vrub hodnoty investic investorů
do produktu.
V průběhu účetního období nebyl zaveden žádný nový významný produkt či služba. Výnosy dle segmentů
jsou uvedeny v příloze účetní závěry v kapitole 7.
Fond působí na trhu fondu kvalifikovaných investorů, konkrétně mezi desítkami fondů nabízejících investice
do nákupu a výstavby rezidenčních nemovitostí. Aktuální situace na nemovitostním trhu je charakteristická
převisem poptávky rezidenčního bydlení před nabídkou a zatím nepřerušeným růstem cen budovaných
nemovitostí. Převážná část zisků plynoucích z portfolia Fondu bude v souladu s investičními cíli a strategií
Fondu dále reinvestována.
V průběhu účetního období došlo k investici v rámci výstavby finální fáze bytového domu Sedmikráska.
Významné divestice nebyly realizovány s výjimkou postupného prodeje bytových a nebytových jednotek v
v bytovém domě Sedmikráska, které má Fond přímo v majetku.
Jako další zdroj financování své investiční činnosti emitoval Fond dluhopisy s pevným úrokovým výnosem
ve výši 5,47 % p.a. splatné v roce 2024. Předpokládaná celková jmenovitá hodnota dluhopisů činila 300.000
tis. Kč s možností navýšení objemu emise, k němž došlo 29.7.2019 kdy celková jmenovitá hodnota všech
vydaných Dluhopisů dosáhla: 450.000 tis. Kč. Dluhopisy jsou kótovány a obchodovány na Regulovaném
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
10
trhu Burzy cenných papírů Praha a.s. ISIN dluhopisu: CZ0003521643. Prospektu dluhopisů, je k dispozici
na webových stránkách Emitenta www.nrif.cz, v sekci „Pro investory“ a na webových stránkách hlavního
manažera emise: https://www.jtbank.cz/informacni-povinnost/#emise_cennych_papiru, v sekci Důležité
informace, Emise cenných papírů.
V rámci své investiční strategie, se Fond zaměřil na akvizice nemovitostních společností a jejich úvěrování
(Fond postupně vyprodává nemovitosti jím držené). V rámci toho Fond získal v průběhu účetního období
100% obchodní podíl ve společnosti Paliva JS, s.r.o. (IČO: 26380811), TISOVERA, s. r. o. (IČO: 014 80 928)
a opční práva na 100 % akcií společnosti Project Company Alfa, a. s. (IČO: 264 84 773).
Hlavními zdroji příjmů Fondu v Účetním období tak byly příjmy z prodeje dlouhodobého hmotného majetku
(konkrétně se jedná o prodeje bytů a nebytových jednotek v projektu Sedmikráska), úroky z poskytnutých
úvěrů a výnosy z akcií dceřiných společností. Fond aktuálně neplánuje výplatu podílu na zisku na žádný
druh investiční akcie.
V případě příznivého ekonomického vývoje a dostatku zdrojů pro krytí splatných závazků Fond může
rozhodnout o výplatě podílu na zisku, i když to aktuálně neplánuje.
V současné době platí, že řídicí orgány Fondu pevně nezavázaly Fond k dalším významným investicím,
včetně očekávaných zdrojů financování. V průběhu Účetního období Fond nezavedl žádné nové významné
produkty či služby. Fond neeviduje žádná omezení využití zdrojů jeho kapitálu, které podstatně ovlivnily
nebo mohly podstatně ovlivnit provoz Fondu jako emitenta, a to ani nepřímo.
Fond v podobě akciové společnosti s proměnným základním kapitálem, jehož investiční akcie jsou veřejně
obchodovatelné, představuje vhodný nástroj pro shromažďování finančních prostředků od třetích osob, a
to prostřednictvím jednorázového veřejného úpisu investičních akcií na regulovaném trhu nebo
kontinuálním úpisem investičních akcií u samotného Fondu. Právo akcionářů na odkup investičních akcií
v určitých termínech a splatnostech ze zdrojů Fondu však představuje u investic do nemovitostí a
majetkových účastí v nemovitostních společnostech, které jsou obvykle realizovány s delším investičním
horizontem, a tudíž nejsou rychle likvidní, potencionální riziko nedostatečné likvidity Fondu, pokud právo na
odkup využije větší akcionář nebo větší skupina akcionářů v jednom okamžiku. Stanovy a statut sice lze
upravit tak, aby využití práva na odkup bylo časově a finančně motivováno k dodržení delšího investičního
horizontu, ale na druhou stranu, takto nastavená investiční akcie by nemusela být dostatečně atraktivní pro
potenciální investory.
Fond jako emitent investičních akcií umožňuje veřejnou obchodovatelnost jím vydávaných cenných papírů
coby alternativního způsobu získání likvidity pro akcionáře, které by nezatěžoval vlastní likviditu Fondu.
Prodej investiční akcie akcionářem Fondu třetí osobě na sekundárním regulovaném trhu by mohl být
z tohoto hlediska vhodným instrumentem, neboť obchodování s těmito akciemi nemá za následek zhoršení
likvidity Fondu (akcionář, který prodává akcie, nevykupuje samotný Fond). Fond tedy vnímá investiční akcie
jako nástroj, který splňuje požadavky obou stran – dovolí Fondu nalézt nové prostředky od dalších investorů,
ale bez toho, aby zatěžoval svoji likviditu povinným odkupem akcií, přičemž na druhé straně mají noví
akcionáři možnost zobchodovat své akcie v případě potřeby (např. při náhlé životní situaci nebo příležitosti)
a takto přeměnit svoji investici na likvidní.
V případě, kdy by z jakéhokoliv důvodu v průběhu životní cyklu investice nemělo dojít k dokončení
jednotlivého nemovitostního projektu vč. rozprodeje na koncové zákazníky, nebo by se vzhledem k výrazné
změně parametrů vnějšího ekonomického prostřední ukázalo další investování Fondu do dokončení
projektů jako neekonomické, může Fond jednotlivý projekt, držený buď přímo nebo prostřednictvím
projektového společnosti (nemovitostní SPV), prodat jako celek jinému strategickému investorovi (Exitová
strategie).
Fond provede částečný nebo celkový exit z investice do majetkové účasti (exitová strategie) ve chvíli, kdy
na trhu najde protistranu obchodu s nabídkou zajišťující investorům Fondu ve středně až dlouhodobém
horizontu adekvátní zhodnocení investic. V situaci, kdy by vnější ekonomické prostředí neskýtalo možnost
prodeje majetkové účasti se ziskem a další držba jednotlivé majetkové SPV by se nejevila jako ekonomicky
rentabilní, může Fond zahájit exit z investice prodejem za cenu na trhu dostupnou nebo u jednotlivé
majetkové účasti rozhodnout z titulu vlastníka o její likvidaci. Úvěrové pohledávky poskytnuté z majetku
Fondu jsou drženy zpravidla do splatnosti vč. možnosti jejího prodloužení, pokud se s ohledem na vývoj
investice nejeví jako účelné je kapitalizovat do majetkové účasti, případně je postoupit za tržních podmínek
na třetí stranu (Exitová strategie).
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
11
b) Finanční přehled
Ze zveřejněného výkazu Rozvaha (příloha č. 2 Výroční finanční zprávy) lze definovat finanční pozici Fondu
následujícími údaji v tis. Kč podle ZISIF, kdy se údaje mohou lišit vlivem přecenění zásob na reálnou hodnotu
v souladu s § 191 odst. 1 ZISIF (více informací v kapitole 6 přílohy účetní závěrky):
Ukazatel Investiční část Neinvestiční část
Dlouhodobá aktiva 474 116
-
Krátkodobá aktiva 660 750
153
Aktiva celkem 1 134 866
153
c) Přehled portfolia
V této části je uveden pouze základní komentovaný přehled o portfoliu Fondu a jeho výsledcích za Účetní
období v tis. Kč podle ZISIF. Více podrobností je uvedeno v auditované účetní závěrce v příloze č. 2 Výroční
finanční zprávy, kdy se údaje mohou lišit vlivem přecenění zásob na reálnou hodnotu v souladu s § 191
odst. 1 ZISIF (více informací v kapitole 6 přílohy účetní závěrky):
Ukazatel
Stav k poslednímu
dni předcházejícího
účetního období
Stav
k poslednímu dni
Účetního období
% podíl změna v %
Celková investiční aktiva
Fondu 1 159 602
1 134 866
100,00
-2,13
Peněžní prostředky 135 728
81 669
7,20
-39,83
Majetkové účasti 294 371
438 560
38,64
48,98
Poskytnuté úvěry 611 314
594 976
52,42
-2,67
Ostatní 65 599
8 416
0,74
-87,17
Nemovitosti 52 590
11 245
1,00
-78,62
Komentář k přehledu portfolia
Významná hmotná dlouhodobá aktiva Fondu jsou uvedena v příloze č. 4 Výroční finanční zprávy.
V průběhu Účetního období se nevyskytly žádné faktory, rizika či nejistoty, které by měly vliv na výsledky
hospodaření Fondu.
d) Významné majetkové účasti
Fond po celé Účetní období držel v majetku portfolio společností v České republice. S výjimkou opce na
společnost Paliva JS – tuto opci držel fond až od 29.4.2021, společnosti Rezidence Kubištova s.r.o. a BP
Veleslavín, a.s. fond nabyl v průběhu účetního období:
ClubHouse, a.s.
• IČO: 278 87 847. Držení 100% podílu;
• Charakteristika investice: Obsahem podnikatelského plánu společnosti je realizace bytového
projektu v Praze 5 Lipencích, nedaleko Zbraslavi. Projekt se nachází ve fázi projektové přípravy.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
12
ClubHouse Phase II, a.s.
• IČO: 284 10 173. Držení 100% podílu;
• Charakteristika investice: Obsahem podnikatelského plánu společnosti je realizace developerského
projektu zahrnujícího výstavbu ubytovacího zařízení a sportovního klubu pro návštěvníky golfového
hřiště Prague City Golf Club, které tvoří dvě ubytovací budovy, každá o čtyřech nadzemních a
jednom podzemním podlaží s 29 ubytovacími jednotkami o celkové hrubé podlažní ploše 3.400 m2
a sportovní klub o dvou nadzemních a jednom podzemním podlaží o celkové hrubé podlažní ploše
797 m2 v Praze Lipencích a jejich následný prodej. Společnost ClubHouse Phase II, a.s. je
vlastníkem pozemků určených pro předmětnou výstavbu a aktuálně byly zahájeny stavební práce.
Lipenecký statek a.s.
• IČO: 025 72 486. Držení 100% podílu;
• Charakteristika investice: Lipenecký park – realizuje developerský projekt v přírodním prostředí
Prahy – Lipenců – byty a komfortní řadové rodinné domy uprostřed zeleně a všech sportovních
možností, které tato lokalita nabízí. Struktura projektu: 43 bytových jednotek od 1+kk do 4+kk o
velikosti 30–130 m², 19 řadových rodinných domů 5+kk, 6+kk, v podzemních podlažích bytového
domu garážová stání. Projekt se nachází v konečné fázi výstavby.
VILMOT s.r.o.
• IČO: 274 45 470. Držení 100% podílu;
• Charakteristika investice: Společnost připravuje developerský projekt zahrnující dva bytové domy s
bytovými a komerčními jednotkami. Bytový dům A sestává ze tří nadzemních podlaží s tím,
že poslední podlaží je označeno jako obytné podkroví a jednoho podzemního podlaží. Bytový dům
B sestává ze dvou nadzemních podlaží a jednoho podzemních podlaží. Pod oběma bytovými domy
jsou dále umístěna další dvě společná podzemní podlaží (2. PP a 3. PP) sloužící zejména jako
prostor pro garážová stání, technické a úložné prostory. Bytové jednotky v rámci bytového domu
nabízí čistou plochu mezi 48,8 a 168,1 metry čtverečními, přičemž průměrná plocha bytu je 110,1
m
2
. Celková čistá podlahová plocha všech 25 bytových jednotek činí 2 752,7 m
2
. Většina bytových
jednotek disponuje buď balkónem či terasou, nebo předzahrádkou. Z poskytnutých podkladů
rozumíme, že sklepní kóje budou umístěny ve druhém/třetím podzemním podlaží, konkrétní počty
kójí, jejich distribuce a rozměry nám však nebyly poskytnuty. Projekt obsahuje 55 míst pro garážové
stání. Na projekt bylo vydáno územní rozhodnutí a aktuálně bylo zahájeno stavební řízení na vydání
stavebního povolení.
Harfa s.r.o.
• IČO: 250 60 341. Držení 100% opce na podíl od 21. 8. 2019;
• Charakteristika investice: Společnost realizuje developerský projekt v Pražských Vysočanech:
Polyfunkční dům Rezidence Harfistka se skládá z bytů, ateliérů i studií různých rozměrů a dispozic.
Struktura projektu: 82 bytů 2+kk až 4+kk o velikosti 52–113 m², 68 ateliérů a ubytovacích jednotek
1+kk a 2+kk o velikosti 30–61 m², komerční plochy, 2 podzemní podlaží garážových stání a sklepů.
Projekt se nachází ve fázi výstavby.
Rezidence Kubištova s.r.o.
• IČO: 04555791. Držení 50% podílu od 30. 1. 2020;
• Charakteristika investice: Společnost připravuje výstavbu bytového domu v lokalitě jižní části Prahy
v rámci městské části Praha – Podolí. Jedná se o nezastavěný, mírně svažitý pozemek, situovaný
u ulice Kubištova. Bytový dům s 4365 m2 plochy bytových jednotek v počtu 52 bytů 3 mezonety.
Projekt se nachází ve fázi přípravy.
BP Veleslavín, a.s.
• IČO: 27393283. Držení 100% podílu od 25. 2. 2020;
Charakteristika investice: Společnost připravuje výstavbu bytového domu v lokalitě severozápadní
části Prahy v rámci městské části Praha – Veleslavín. bytový dům s komerčními prostory v přízemí.
Projekt se nachází ve fázi přípravy.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
13
Paliva JS, s.r.o.
• IČO: 26380811. Držení 100% podílu od 4. 11. 2021;
• Charakteristika investice: Společnost připravuje výstavbu polyfunkčního objektu zahrnujícího
bytové a nebytové jednotky. Projekt se nachází ve fázi přípravy.
TISOVERA, s. r. o.
• IČO: 01480928. Držení 100% podílu od 3. 2. 2022;
• Charakteristika investice: Společnost vlastní dokončené bytové a nebytové jednotky.
Project Company Alfa, a. s.
• IČO: 26484773. Držení opce na 100 % akcií od 29. 11. 2021;
• Charakteristika investice: Společnost připravuje výstavbu polyfunkčního objektu zahrnujícího
bytové a nebytové jednotky. Projekt se nachází ve fázi přípravy.
Přesná identifikace a hodnota majetkových účastí Fondu je dále rozvedena v příloze účetní závěrky Výroční
finanční zprávy, kap. 8.1 Finanční investice.
e) Přehled výsledků Fondu
Ze zveřejněného výkazu Výsledovka (příloha č. 2 Výroční finanční zprávy) lze definovat finanční výkonnost
Fondu následujícími údaji v tis. Kč podle ZISIF, kdy se údaje mohou lišit vlivem přecenění zásob na reálnou
hodnotu v souladu s § 191 odst. 1 ZISIF (více informací v kapitole 6 přílohy účetní závěrky):
Ukazatel Investiční část Neinvestiční část
Výnosy z přijatých úroků 36 758
-
Nerealizované výnosy (z
přecenění majetku) 119 104
-
Ostatní výnosy 17 117
-
Výnosy celkem 172 979
-
Ztráta z prodeje nemovitostí -19 533
Správní náklady -16 992
-
Ostatní náklady -32 041
-
Náklady celkem -68 566
-
HV po zdanění 103 413
-
Komentář k přehledu výsledků
V tomto období vykazoval Fond ztrátu z prodeje nemovitostí ve výši 19 533 tis. Kč, výnosy z přijatých úroků
ve výši 36 758 tis. Kč, výnosy z přecenění majetku (nemovitosti, obchodní podíly) ve výši 119 104 tis. Kč.
V rozhodném období nebyly žádné mimořádné faktory, které by významně ovlivnily provozní zisk Fondu.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
14
f) Přehled základních finančních a provozních ukazatelů
Hlavní finanční ukazatelé
Následující údaje jsou uvedeny v tis. Kč:
Ukazatel
Stav k poslednímu dni
předcházejícího
účetního období
Stav k poslednímu dni
Účetního období Změna v %
NAV Fondu 652 817
699 257
7,11
Pákový efekt dle metody
hrubé hodnoty aktiv 158 %
150 %
-5,06
Pákový efekt dle
standardní závazkové
metody
180 %
161 %
-10,55
Nové investice 76 817
30 650
-60,01
Ukončené investice -
23 835
N/A
Čistý zisk 127 583
103 413
-18,94
Hodnota výkonnostní
investiční akcie 152,7853
189,2350
23,86
Hodnota prioritní
investiční akcie 151,5395
160,1259
5,66
Komentář k hlavním finančním ukazatelům
Způsob výpočtu/stanovení vybraných ukazatelů je uveden v části 4 písm. l) Výroční finanční zprávy.
g) Zdroje kapitálu
Následující přehled údajů v tis. Kč vyjadřuje stav dlouhodobých a krátkodobých zdrojů kapitálu
k poslednímu dni Účetního období. Informace o struktuře vlastního kapitálu Fondu jsou uvedeny v příloze
č. 2 Výroční finanční zprávy.
Dlouhodobé zdroje kapitálu
v tis. Kč Investiční část Neinvestiční část
Vlastní kapitál 699 257
153
Dlouhodobé závazky 424 328
-
Krátkodobé zdroje kapitálu v tis.
Kč Investiční část Neinvestiční část
Krátkodobé závazky 11 128
153
Komentář ke zdrojům financování
Investiční činnost Fondu je financována především dlouhodobými zdroji z vydávaných investičních akcií.
Cizí zdroje Fondu jsou tvořeny zejména závazky z bankovních úvěrů, závazky z dluhových cenných papírů,
ostatními závazky a závazky z obchodního styku. V rámci své činnosti není Fond nucen omezovat svou
investiční činnost z důvodů nedostatku zdrojů kapitálu. Případné výpadky ve financování z důvodů odkupů
investičních akcií je schopen pokrýt z externích zdrojů nebo operativním prodejem likvidních aktiv.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
15
Vysvětlení a rozbor peněžních toků
Více podrobností je uvedeno v auditované účetní závěrce v příloze č. 2 Výroční finanční zprávy.
Peníze a peněžní ekvivalenty (pohledávky za bankami) – zde je zachycen stav finančních prostředků
na bankovních účtech Fondu.
Fondu není známo žádné omezení využití zdrojů kapitálu, které podstatně ovlivnilo nebo mohlo podstatně
ovlivnit provoz Fondu, a to i nepřímo.
h) Vývoj hodnoty akcie v rozhodném období v grafické podobě (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234
odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. f) VoBÚP)
152,00 Kč
157,00 Kč
162,00 Kč
167,00 Kč
172,00 Kč
177,00 Kč
182,00 Kč
187,00 Kč
192,00 Kč
Výkonostní investiční akcie
152,00 Kč
153,00 Kč
154,00 Kč
155,00 Kč
156,00 Kč
157,00 Kč
158,00 Kč
159,00 Kč
160,00 Kč
161,00 Kč
Prioritní investiční akcie
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
16
Fond v rozhodném období nesledoval ani nekopíroval žádný index nebo jiný benchmark.
i) Informace, zda v Účetním období došlo k nabytí vlastních akcií (§ 307 ZOK a § 21 odst. 2 písm. d) ZoÚ)
Ke konci Účetního období nedržel Fond, jeho dceřiná společnost ani nikdo jiný jménem Fondu akcie, které
by představovaly podíl na základním kapitálu Fondu.
j) Popis všech významných událostí, které se týkají Fondu a k nimž došlo po skončení Účetního období,
vč. informací o skutečnostech, které nastaly až po rozvahovém dni a jsou významné pro naplnění účelu
Výroční finanční zprávy (§ 34 odst. 2 písm. b) ZISIF a § 21 odst. 2 písm. a) ZoÚ)
Po rozvahovém dni Fond vytvořil podfond Natland Residential Development, do kterého k datu jeho vzniku
(1. 7. 2022) vyčlenil veškerý majetek a dluhy Fondu z investiční činnosti.
k) Údaje o předpokládaném budoucím vývoji podnikání Fondu (§ 34 odst. 2 písm. c) ZISIF a § 21 odst. 2
písm. b) ZoÚ)
V průběhu dalšího účetního období bude Fond prostřednictvím svého podfondu realizovat investiční
strategii vymezenou ve statutu Fondu zejména investiční činností formou poskytování úvěrů do jím
držených majetkových účastí v nemovitostních společnostech.
V průběhu dalšího účetního období bude Fond prostřednictvím svého podfondu pokračovat ve správě
současného portfolia a disponibilní výnosy budou dále reinvestovány. Výnosy lze nadále očekávat z prodeje
nemovitostí (bytů v dokončených projektech), úroků z poskytnutých úvěrů, případně dividend z ovládaných
nemovitostních společností.
Současně bude Fond prostřednictvím svého podfondu analyzovat potenciální akviziční příležitosti dalších
nemovitostí a nemovitostních společností s projekty zaměřených primárně na rezidenční development.
Z pohledu očekávaných podnikatelských rizik a nejistot Fondu pro následující období může být rizikem
potřeba likvidity na straně jeho majetkových účastí, kterou je Fond připraven krýt vlastním kapitálem,
případně emisí dalších investičních akcií, případně i externím financováním.
V průběhu aktuálního účetního období může hrát významnou roli dopad případných mimořádných opatření
spojených s rozšířením viru SARS-CoV-2 a jím vyvolané epidemie nemoci COVID-19, která i přes zpomalení
růstu nadále trvá. V této souvislosti může dojít k opakovanému omezení ekonomické aktivity napříč všemi
sektory ekonomiky s dopadem na reálnou hodnotu majetku a dluhů Fondu. Ke dni vyhotovení Výroční
finanční zprávy však existuje značná míra nejistoty ohledně intenzity a doby zavedení mimořádných
opatření a jejich efektu na celosvětovou i tuzemskou ekonomiku, neboť neustále dochází k vývoji v této
oblasti. Nelze proto s požadovanou přesností stanovit anebo předjímat očekávaný dopad výše uvedené
situace na reálnou hodnotu majetku a dluhů Fondu.
Z pohledu očekávaných podnikatelských rizik a nejistot Fondu pro následující období může být dopad
zmíněných opatření na realitní trh (omezení poptávky) a souvisící potenciální pokles ceny nemovitostí
určených k bydlení, což by nepochybně mělo vliv na rychlost divestičního procesu (prodeje bytů) a výnosy
z něj.
l) Vliv pandemie COVID-19
V souvislosti s celosvětovou pandemií nemoci COVID-19 a navazujícími dopady epidemiologických
opatření na ekonomiky postižených zemí Fond provedl identifikaci hlavních rizik, kterým může v této
souvislosti čelit, a současně ve vazbě na identifikovaná rizika vyhodnotil, zda u Fondu není ohrožen
předpoklad nepřetržitého trvání účetní jednotky.
Hlavní zdroje rizik spojené s pandemií nemoci COVID-19 jsou:
- bezprostřední dopady epidemiologických opatření na vybrané segmenty ekonomiky; a
- navazující celkový pokles ekonomické aktivity, jehož důsledkem bude silná recese.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
17
m) Vliv konfliktu mezi Ruskem a Ukrajinou
Vzhledem k nulové expozici Fondu vůči měně RUB nepředstavuje trvání válečného konfliktu na Ukrajině pro
Fond prakticky žádné ohrožení předpokladu stálého vývoje hodnoty aktiv Fondu. Navazující růst cen energií
a obecně inflace, nepředstavují pro Fond bezprostřední ohrožení, když investiční portfolio Fondu není
významně exponováno v energetickém ani maloobchodním sektoru a sektorové zaměření Fondu umožňuje
potenciální nižší výnosy některých majetkových účastí kompenzovat realizací nových investic do
majetkových účastí s vyšším výnosem. Dá se předpokládat, že růst cen energií a inflace nepředstavují pro
Fond přímé ohrožení hodnoty jeho aktiv.
Charakter Fondu
Fond patří do kategorie subjektů kolektivního investování. Investoři do investičních akcií vydávaných
Fondem mají právo na odkup těchto investičních akcií na účet Fondu. Lhůta pro výplatu protiplnění za
odkupované investiční akcie je uvedena ve statutu Fondu a její délka činí max. 1 rok od obdržení žádosti o
odkup obhospodařovatelem Fondu.
Investiční strategie / reálná hodnota investic Fondu
Investiční strategií Fondu jsou zejména investice do aktiv s předpokládaným nadstandardním výnosem a
rizikem zejména ve formě přímých či nepřímých investic do nemovitostí, bytových jednotek a nebytových
prostor včetně výstavby nových nemovitostí, bytových jednotek a nebytových prostor. Převážná část zisků
plynoucích z portfolia Fondu bude v souladu s investičními cíli a strategií Fondu dále reinvestována.
Investice Fondu nejsou významně alokovány v odvětvích, na které by měly silný dopad karanténní opatření.
Fond investuje převážně do rezidenčních nemovitostí, jejichž hodnota je jen nepřímo odvozena od
očekávaných příjmů kupujících. Investiční portfolio fondu není umístěno v sektorech, na které lze
předpokládat, že budou mít epidemiologická opatření bezprostřední významný dopad. Fond neočekává
významný negativní dopad na hodnotu portfolia z důvodů přímého dopadu případných karanténních
opatření.
Aktuální portfolio Fondu lze z hlediska korelace s vývojem ekonomiky považovat za pomalu reagující, kdy
obecně ceny nemovitostí nereagují na krátkodobé výkyvy. Nicméně lze očekávat, že v souvislosti s
negativním výhledem ekonomiky může ve střednědobém horizontu dojít omezení trhu s nemovitostmi
(snížení poptávky), což by mohlo vést k dočasnému snížení reálné hodnoty nemovitostí a nemovitostních
společností v portfoliu Fondu.
Lze předpokládat, že významná ekonomická recese napříč celou ekonomikou může negativně ovlivnit
reálnou hodnotu investic v portfoliu. Takový pokles by však měl být pouze dočasný.
Investice Fondu jsou dostatečně diverzifikovány. Diverzifikací je zajištěna vyšší ochrana hodnoty majetku
Fondu v případě selhání jednotlivých investic. Lze očekávat nižší absolutní ztrátu celkové hodnoty investic
v portfoliu.
Fond je připraven na vyšší nároky na likvidní zdroje v následujícím období.
Investování do nemovitostí obecně je relevantní investiční strategií ve fázi ekonomického cyklu, kdy lze
očekávat dlouhodobý růst poptávky, což Česká republika stále splňuje
Aktuálně není zvažována změna investiční strategie Fondu.
Likvidita Fondu
Běžné příjmy jsou generovány převážně prodejem bytových jednotek, případně úroky z úvěrových nástrojů
v portfoliu Fondu (úvěry SPV fondu). Navrhovaná regulatorní opatření pro ochranu dlužníků po dobu
karanténních omezení nebudou mít na cash-flow Fondu významný přímý dopad.
Fond disponuje dostatečnými zdroji likvidního majetku, které mu umožňují dlouhodobě zajistit běžné
náklady na činnost správy vlastního majetku. Těmito běžnými náklady jsou zejména odměna
obhospodařovatele, administrátora a depozitáře. Díky dostatečným zdrojům likvidního majetku nejsou
očekávány potíže při krytí běžných nákladů Fondu.
Investiční strategie Fondu je spojena s nižší úrovní rizika a Fond tak neočekává dlouhodobý pokles hodnoty
investičních akcií. Dočasný pokles reálné hodnoty investic v portfoliu Fondu a celkový pokles výkonnosti
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
18
ekonomiky však může investory motivovat k okamžitému ukončení investice. Fond však disponuje
dostatečnými nástroji (viz níže) pro uspokojení požadavků investorů.
V případě, že nebudou získány nové prostředky úpisem investičních akcií, nové investice budou realizovány
formou reinvestování zdrojů z běžných příjmů a z příjmů ukončených investičních příležitostí, případně
s využitím bankovního financování.
Hlavní potřebu likvidity lze očekávat z titulu odkupů investičních akcií. V případě potřeby může Fond učinit
následující opatření:
- zastavení další investiční činnosti a využití prostředků z ukončených investic;
- prodej likvidního majetku;
- zajištění dluhového financování;
- zpeněžení ostatního majetku;
- dočasné pozastavení odkupování investičních akcií na dobu až 3 měsíců.
Fond disponuje dostatečnými nástroji, jak překlenout krátkodobý i střednědobý nedostatek likvidních
prostředků.
Provozní rizika
Obhospodařovatel a administrátor pro Fond řádně zajistili veškeré potřebné činnosti, a to bez větších
omezení i při karanténních opatřeních s přizpůsobením podmínek organizace práce.
V rámci zvýšené volatility na finančních trzích lze očekávat, že pravidelné oceňování majetku a dluhů na
základě tržních dat může být obtížnější a spolehlivost dat může být limitována. Aktuální metoda oceňování
majetku a dluhů Fondu však poskytuje dostatečné možnosti, jak zohlednit mimořádné okolnosti spojené s
pandemií COVID-19.
Předpoklad nepřetržitého trvání účetní jednotky
S ohledem na výše uvedené nebyly identifikovány významné pochybnosti o nepřetržitém trvání účetní
jednotky. Bezprostřední dopady epidemiologických opatření byly vyhodnoceny jako nevýznamné. Fond
očekává možný dočasný pokles v reálné hodnotě investic. Pro další fungování Fondu však tento pokles
nepředstavuje překážku. Pro řešení případných budoucích problémů s likviditou v případě nadměrných
požadavků na odkup byly definovány vhodné nástroje. V provozní oblasti jsou pro Fond veškeré potřebné
služby zajištěny.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
19
Textová část Výroční finanční zprávy
a) Informace o aktivitách v oblasti výzkumu a vývoje (§ 21 odst. 2 písm. c) ZoÚ)
Fond není aktivní v oblasti výzkumu a vývoje.
b) Informace o aktivitách v oblasti ochrany životního prostředí a pracovněprávních vztazích (§ 21 odst. 2
písm. e) ZoÚ)
Fond nevyvíjí činnost v oblasti ochrany životního prostředí. Fond nemá žádné zaměstnance, proto ani není
aktivní v oblasti pracovněprávních vztahů.
c) Informace o tom, zda Fond má pobočku nebo jinou část obchodního závodu v zahraničí (§ 21 odst. 2
písm. f) ZoÚ)
Fond nemá pobočku ani jinou část obchodního závodu v zahraničí.
d) Údaje o činnosti obhospodařovatele Fondu ve vztahu k majetku Fondu v Účetním období (§ 291 odst.
1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. b) ZISIF)
Obhospodařovatel vykonával v průběhu Účetního období ve vztahu k Fondu standardní činnost dle statutu
Fondu
e) Identifikační údaje každé osoby provádějící správu majetku (portfolio manažera), případně externího
správce Fondu v rozhodném období a době, po kterou tuto činnost vykonával, včetně stručného popisu
jeho zkušeností a znalostí (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2
písm. a) VoBÚP)
Jméno a příjmení Ing. Ludvík Miška
Další identifikační údaje datum narození: 2. 7. 1993
bytem: Okrouhlice 229, Okrouhlice 582 31
Výkon činnosti portfolio manažera pro Fond: Celé Účetní období
Znalosti a zkušenosti portfolio manažera
Před příchodem do AVANT IS působil v EY oddělení Financial Accounting Advisory Services a založil
společnost obchodující na kapitálových trzích. Inženýrský titul získal na Vysoké škole ekonomické
v Praze v hlavní specializací Účetnictví a finanční řízení podniku a vedlejší specializací management
consulting, s jedním semestrem na Fachhochschule Oberösterreich v rakouském Linzu v oboru
Global sales and management.
f) Identifikační údaje každého depozitáře Fondu v rozhodném období a době, po kterou činnost
depozitáře vykonával (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. b)
VoBÚP)
Název Česká spořitelna, a.s.
IČO 452 44 782
Sídlo Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 14000
Výkon činnosti depozitáře pro Fond celé Účetní období
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
20
g) Identifikační údaje každé osoby pověřené úschovou nebo opatrováním majetku Fondu, pokud je u této
osoby uloženo více než 1 % hodnoty majetku Fondu (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1
písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. c) VoBÚP)
V Účetním období nebyla taková osoba depozitářem pověřena.
h) Identifikační údaje každé osoby oprávněné poskytovat investiční služby, která vykonávala činnost
hlavního podpůrce ve vztahu k majetku Fondu v rozhodném období, a údaj o době, po kterou tuto
činnost vykonávala (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. d)
VoBÚP)
V Účetním období nevyužíval Fond služeb hlavního podpůrce.
i) Identifikace majetku, pokud jeho hodnota přesahuje 1 % hodnoty majetku Fondu ke dni, kdy bylo
provedeno ocenění využité pro účely této zprávy, s uvedením celkové pořizovací ceny a reálné hodnoty
na konci rozhodného období (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2
písm. e) VoBÚP)
Tato informace je obsahem přílohy č. 4 Výroční finanční zprávy.
j) Soudní nebo rozhodčí spory, které se týkají majetku nebo nároku vlastníků cenných papírů nebo
zaknihovaných cenných papírů vydávaných Fondem, jestliže hodnota předmětu sporu převyšuje 5 %
hodnoty majetku Fondu v rozhodném období, vč. údajů o všech státních, soudních nebo rozhodčích
řízeních za Účetní období, která mohla mít nebo v nedávné minulosti měla významný vliv na finanční
situaci nebo ziskovost Fondu nebo jeho skupiny nebo prohlášení o tom, že taková řízení neexistují (§
291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. g) VoBÚP)
V Účetním období nebyl Fond účastníkem žádných soudních nebo rozhodčích sporů, které by se týkaly
majetku nebo nároků vlastníků cenných papírů nebo zaknihovaných cenných papírů vydávaných Fondem,
kdy by hodnota předmětu sporu převyšovala 5 % hodnoty majetku Fondu v Účetním období.
V Účetním období nebyl Fond účastníkem správního, soudního ani rozhodčího řízení, které mohlo mít nebo
v nedávné minulosti mělo významný vliv na finanční situaci nebo ziskovost Fondu.
k) Hodnota všech vyplacených podílů na zisku na jednu investiční akcii (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s
§ 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. h) VoBÚP)
V Účetním období nebyla k investičním akciím vyplacena žádná dividenda.
V účetním období předcházejícím Účetnímu období nebyla k investičním akciím vyplacena žádná dividenda.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
21
l) Údaje o skutečně zaplacené úplatě obhospodařovateli za obhospodařování Fondu, s rozlišením na
údaje o úplatě za výkon činnosti depozitáře, administrátora, hlavního podpůrce a auditora, a údaje
o dalších nákladech či daních (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2
písm. i) VoBÚP)
Úplata obhospodařovateli za obhospodařování 3 401 tis. Kč
Úplata depozitáři za služby depozitáře 674 tis. Kč.
Úplata administrátora zahrnuta v úplatě za obhospodařování
Úplata hlavního podpůrce 0 tis. Kč
Úplata auditora 780 tis. Kč
Údaje o dalších nákladech či daních
Opravy majetku 331 tis. Kč
Právní a notářské služby 732 tis. Kč
Poradenství a konzultace 9 607 tis. Kč
Ostatní správní náklady 1 844 tis. Kč
Ostatní daně a poplatky 97 tis. Kč
Úplaty jsou hrazeny na vrub Investičního fondového kapitálu. Náklady Fondu, které nevznikají nebo
nemohou vznikat v souvislosti s investiční činností Fondu, lze hradit pouze na vrub Ostatního jmění.
m) Údaje o podstatných změnách údajů uvedených ve statutu investičního fondu, ke kterým došlo
v průběhu Účetního období (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 2 písm. a) ZISIF)
V průběhu Účetního období došlo k následujícím podstatným změnám statutu Fondu:
Ke dni 17.5.2022 byla ve statutu Fondu provedena změna týkající se distribučního poměru u výnosů třídy
PIA, a to ve prospěch akcionářů této třídy. Původní limit, kdy kladná změna hodnoty portfolia byla alokována
až do výše zhodnocení ve výši 5,52 % p.a., byl zvýšen na hodnotu
6,6 % p.a. Zároveň byl nově stanoven redistribuční mechanismus na vrub hodnoty VIA, a to v případě, kdy
v důsledku záporné změny hodnoty portfolia nebo nedostatečné hodnoty kladné změny hodnoty portfolia
růst hodnoty PIA nedosahuje výše odpovídající 6,0 % p.a. Tímto způsobem došlo ke zlepšení poměru
výnosů PIA a zvýšení výnosu akcionářů této třídy.
Ke dni 21.6.2022 byla ve statutu reflektována změna názvu fondu na Natland Assets Fund SICAV, a.s.
a provedeny se změnou názvu související úpravy textu bez vlivu na nastavení či způsob fungování Fondu.
n) Údaje o mzdách, úplatách a obdobných příjmech pracovníků a vedoucích osob, které mohou být
považovány za odměny, vyplácených obhospodařovatelem Fondu jeho pracovníkům nebo vedoucím
osobám v Účetním období, členěných na pevnou a pohyblivou složku, údaje o počtu pracovníků a
vedoucích osob obhospodařovatele Fondu a údaje o případných odměnách za zhodnocení kapitálu,
které Fond nebo jeho obhospodařovatel vyplatil (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 2 písm. b)
ZISIF)
Pracovníci obhospodařovatele (včetně portfolio manažera Fondu) i zmocnění zástupci statutárního orgánu
jsou odměňováni členem statutárního orgánu v souladu s jeho vnitřními zásadami pro odměňování, které
byly vytvořeny v souladu s požadavky AIFMR. Tyto osoby nejsou odměňovány Fondem.
Obhospodařovatel Fondu vytvořil systém pro odměňování svých pracovníků, včetně vedoucích osob,
kterým se stanoví, že odměna je tvořena nárokovou složkou (mzda) a nenárokovou složkou (výkonnostní
odměna). Nenároková složka odměny je vyplácena při splnění předem definovaných podmínek, které se
zpravidla odvíjí od výsledku hospodaření obhospodařovatele a hodnocení výkonu příslušného pracovníka.
Obhospodařovatel Fondu je povinen zveřejňovat údaje o odměňování svých pracovníků. Vzhledem ke
skutečnosti, že obhospodařovatel obhospodařuje vysoký počet investičních fondů, jsou níže uvedená čísla
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
22
pouze poměrnou částí celkové částky vyplacené obhospodařovatelem Fondu jeho zaměstnancům, neboť
pracovníci obhospodařovatele zajišťují služby obhospodařování a administrace zpravidla ve vztahu k více
fondům. Obhospodařovatel zavedl metodu výpočtu poměrné částky připadající na jednotlivé fondy
založenou na objektivních kritériích.
Pevná složka odměn 1 892 tis. Kč
Pohyblivá složka odměn 0 Kč
Počet příjemců 67,5
Odměny za zhodnocení kapitálu 0 Kč
o) Údaje o mzdách, úplatách a obdobných příjmech pracovníků nebo vedoucích osob, které mohou být
považovány za odměny, vyplacených obhospodařovatelem Fondu těm z jeho pracovníků nebo
vedoucích osob, jejichž činnost má podstatný vliv na rizikový profil Fondu (§ 291 odst. 1 ZISIF
ve spojení s § 234 odst. 2 písm. c) ZISIF)
Obhospodařovatel Fondu uplatňuje specifické zásady a postupy pro odměňování ve vztahu k pracovníkům,
kteří mají významný vliv na rizika, kterým může být vystaven obhospodařovatel Fondu nebo
obhospodařovaný fond. Tyto zásady a postupy v rámci systému odměňování podporují řádné a účinné
řízení rizik a nepodněcují k podstupování rizik nad rámec rizikového profilu obhospodařovaných fondů, jsou
v souladu s jejich strategií a zahrnují postupy k zamezování střetu zájmů.
Pracovníci a vedoucí osoby, kteří při výkonu činností v rámci své funkce nebo pracovní pozice mají
podstatný vliv na rizikový profil Fondu:
• Představenstvo a dozorčí rada,
• Ředitelé správy majetku.
Na tuto skupinu osob se rovněž uplatňují výše uvedená pravidla o stanovení pevné nárokové a pohyblivé
nenárokové složce odměny s tím, že mzda a výkonnostní odměna musí být vhodně vyvážené. Vhodný
poměr mezi mzdou a výkonnostní odměnou se stanovuje individuálně.
Odměny vedoucích osob 326 tis. Kč
Počet příjemců 8,3
Odměny ostatních pracovníků 1 566 tis. Kč
Počet příjemců 59,2
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
23
Další informace o emitentovi
a) Členové správních, řídicích a dozorčích orgánů a vrcholové vedení
V důsledku nabytí účinnosti zákona č. 33/2020 Sb., kterým se mění zákon č. 90/2012 Sb., o obchodních
společnostech a družstvech (zákon o obchodních korporacích), ve znění zákona č. 458/2016 Sb., a další
související zákony, byl původně monistický systém vnitřní struktury Fondu k 1. 1. 2021 změněn na
dualistický. Tato změna zůstala zachována, a to včetně osob v uvedených orgánech a vrcholovém vedení
Fondu.
Statutární orgán
Statutární orgán Fondu, AVANT IS, je investiční společností, která je oprávněna k obhospodařování fondů
kvalifikovaných investorů a k provádění jejich administrace. AVANT IS je licencovanou investiční
společností specializující se na vytváření, obhospodařování a administraci fondů kvalifikovaných investorů
s již třináctiletými zkušenostmi. AVANT IS obhospodařuje investiční fondy a provádí administraci
investičních fondů, jejichž aktuální seznam je uveden na internetových stránkách ČNB a internetových
stránkách avantfunds.cz. AVANT IS neprovádí žádnou jinou hlavní činnost.
AVANT IS zavedl a udržuje postupy pro řízení střetů zájmů mezi
• AVANT IS nebo obhospodařovanými fondy a jinými zákazníky AVANT IS nebo takovými zákazníky
navzájem,
• AVANT IS nebo investičním fondem a osobami se zvláštním vztahem k AVANT IS nebo
investičnímu fondu podle § 20 odstavce 2 ZISIF,
• osobou, která ovládá AVANT IS nebo investiční fond, je ovládána AVANT IS nebo investičním
fondem (osobami, které jsou s AVANT IS majetkově či personálně propojeny) nebo osobou
ovládanou stejnou osobou jako AVANT IS nebo investiční fond a vedoucími osobami AVANT IS
nebo investičního fondu, investory investičního fondu, popřípadě jinými zákazníky AVANT IS.
Funkční období statutárního orgánu je 10 let.
Statutární orgán má s Fondem na neurčito uzavřenou smlouvu o výkonu funkce, ve které nejsou uvedeny
žádné výhody při jejím ukončení. Statutární orgán nemá uzavřenou žádnou smlouvu s dceřinými
společnostmi Fondu.
Ve statutárním orgánu Fondu je AVANT IS zastoupen prostřednictvím svých zmocněných zástupců, kteří
disponují předchozím souhlasem ČNB k výkonu své funkce.
Zmocnění zástupci statutárního orgánu Fondu v průběhu Účetního období
Jméno a příjmení JUDr. Petr Krátký
Další identifikační údaje datum narození: 4. 1. 1975
bytem: Švabinského 816/46, 149 00 Praha 4
Období výkonu funkce 14.10.2020 – doposud
Znalosti a zkušenosti
2001 – titul: Bachelor of Business Studies, obor: Business Law (BBS): Institute of Technology, Sligo
Irsko/Kunovice; 2003 – titul: bakalář (Bc.), obor: Finance a daně: Evropský polytechnický institut,
Kunovice; 2005 – titul: magistr práv: Zakarpatská státní univerzita, Užhorod/Praha; 2013 – titul: doktor
práv (JUDr.): Právnická fakulta Univerzity Karlovy, Praha. Před nástupem funkce portfolio manažera
působil déle než 10 let ve sféře finančních institucí. Mj. Česká pojišťovna (obchod); ING pojišťovna a
penzijní fond (řízení provozně fin. odd. a odd. operačních rizik); Česká spořitelna (interní audit), GE
Money Bank (compliance, vedení týmu kontrol OM). Od r. 2014 působí v AVANT IS, kde vedl právní
oddělení a oddělení compliance (2014-2016) a od r. 2017 se zabývá správou fondů kvalifikovaných
investorů se zaměřením zejm. na úvěry, majetkové účasti v kapitálových obchodních společnostech
a nemovitosti.
Zbývající informace jsou obsaženy v příloze č. 5 Výroční finanční zprávy.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
24
Zmocnění zástupci neuzavřeli žádné pracovní ani jiné smlouvy s Fondem ani jeho dceřinými společnostmi.
Členové kontrolního orgánu Fondu v průběhu Účetního období
Jméno a příjmení Tomáš Raška, MBA, LL.M.
Další identifikační údaje datum narození: 23. 5. 1978,
bytem: Na vápenném 310/5, Podolí, 147 00 Praha
4
Období výkonu funkce celé Účetní období
Znalosti a zkušenosti
Je absolventem Jihočeské univerzity v Českých Budějovicích. Titul MBA získal na Business School
Netherlands, poté pokračoval ve studiu na London International Graduate School, kde obhájil titul LL.M.
Je zakladatelem a majoritním akcionářem Natland Group. Ve skupině Natland Group zodpovídá za
realizaci strategie a řízení klíčových projektů napříč segmenty finančních služeb a korporátních investic,
zejména v oblasti distressed assets. V oblasti investic a consultingu působí od roku 2001.
Jméno a příjmení Ing. Karel Týc
Další identifikační údaje datum narození: 26. 10. 1968,
bytem: Březovská 486, 252 45 Zvole
Období výkonu funkce celé Účetní období
Znalosti a zkušenosti
Vystudoval ČVUT a VŠE. Je autorizovaným inženýrem pozemních staveb ČKAIT a členem Svazu
stavebních inženýrů SSI. Začínal jako vedoucí developmentu u společnosti STOREA. Poté nastoupil
jako koordinátor projektu a projektový manažer administrativních budov a obchodních center ve
společnosti Skanska Property Czech Republic. Před příchodem do Natland Group působil Karel Týc na
pozici partnera a člena představenstva společnosti M&K Development, ve které se zaměřoval
především na rozvoj developerských projektů.
Jméno a příjmení Ing. David Manych
Další identifikační údaje datum narození: 8. 6. 1978,
bytem: Smrčinská 3238/6, Smíchov, 150 00 Praha
5
Období výkonu funkce celé Účetní období
Znalosti a zkušenosti
Po absolvování VŠE v Praze pracoval jako asistent auditora a audit manažer v BDO, následně pak
získával a uplatňoval znalosti a zkušenosti v mezinárodní skupině Telefonica a O2 v Praze a
Slough/Londýně ve financích. V investiční skupině Natland Group působí od srpna 2013 jako Group
CFO. Ze své pozice aktivně spolurozhoduje o akviziční politice skupiny i jejím strategickém směřování.
Vykonává dozor a naplňuje výkon akcionářských práv.
Zbývající informace jsou obsaženy v příloze č. 5 Výroční finanční zprávy.
Funkční období člena kontrolního orgánu je 10 let.
Protože je výkon funkce člena kontrolního orgánu bezúplatný, nemají členové kontrolního orgánu s Fondem
uzavřenou smlouvu o výkonu funkce ani žádnou pracovní ani jinou smlouvu.
Členové kontrolního orgánu nemají uzavřenou žádnou smlouvu s dceřinými společnostmi Fondu.
Členové výboru pro audit v průběhu Účetního období
Jméno a příjmení Ing. Václav Urban (předseda)
Jméno a příjmení RNDr. Dušan Brabec (člen)
Jméno a příjmení Ing. Radim Horník (člen)
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
25
Členové investičního výboru v průběhu Účetního období
Jméno a příjmení Jana Sečkářová Celé Účetní období
Jméno a příjmení Ivan Ševeček Celé Účetní období
Jméno a příjmení Ing. Ludvík Miška Celé Účetní období
Prohlášení
Nikdo z členů správních, řídicích a dozorčích orgánů ani vrcholového vedení nebyl za předešlých pět let
odsouzen za podvodný trestný čin a není ani nebyl v předešlých pěti letech spojen s žádným konkurzním
řízením, správou či likvidací. Vůči žádnému z členů správních, řídicích a dozorčích orgánů ani vrcholového
vedení nebylo v posledních pěti letech vzneseno úřední veřejné obvinění nebo udělena sankce ze strany
statutárních nebo regulatorních orgánů. Mezi členy správních, řídicích a dozorčích orgánů ani vrcholového
vedení a Fondem v Účetním období nenastaly žádné střety zájmů.
b) Organizační struktura
Dceřiné společnosti
Obchodní firma ClubHouse, a.s.
Další identifikační údaje
IČO: 278 87 847
e sídlem: Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186
00 Praha 8
Účast na kapitálu /hlasovacích právech 100 %/100 %
Obchodní firma ClubHouse Phase II, a.s.
Další identifikační údaje
IČO: 284 10 173
e sídlem: Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186
00 Praha 8
Účast na kapitálu /hlasovacích právech 100 %/100 %
Obchodní firma Lipenecký statek a.s.
Další identifikační údaje
IČO: 025 72 486
e sídlem: Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186
00 Praha 8
Účast na kapitálu /hlasovacích právech 100 %/100 %
Obchodní firma VILMOT s.r.o.
Další identifikační údaje
IČO: 274 45 470
se sídlem: Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186
00 Praha 8
Účast na kapitálu /hlasovacích právech 100 %/100 %
Obchodní firma BP Veleslavín, a.s.
Další identifikační údaje
IČO: 273 93 283
se sídlem: Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186
00 Praha 8
Účast na kapitálu /hlasovacích právech 100 %/100 %
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
26
Obchodní firma Rezidence Kubištova s.r.o.
Další identifikační údaje
IČO: 045 55 791
se sídlem: Vězeňská 912/6, Staré Město, 110 00
Praha 1
Účast na kapitálu /hlasovacích právech 50 %/50 %
Obchodní firma PALIVA JS, s. r. o.
Další identifikační údaje
IČO: 263 80 811
se sídlem: Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186
00 Praha 8
Účast na kapitálu /hlasovacích právech 100 %/100 %
Obchodní firma TISOVERA, s. r. o.
Další identifikační údaje
IČO: 014 80 928
se sídlem: Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186
00 Praha 8
Účast na kapitálu /hlasovacích právech 100 %/100 %
Další informace jsou uvedeny v příloze č. 3 Výroční finanční zprávy.
c) Hlavní akcionáři
Obchodní firma Natland Group, SE
Další identifikační údaje
IČO: 029 36 992
se sídlem: Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186
00 Praha 8
Výše podílu k posledním dni Účetního období 100 %
Účast na kapitálu /hlasovacích právech Fondu 100 %/100 %
Typ účasti Přímá
Fond je nepřímo ovládán Tomášem Raškou, MBA, LL.M. jakožto ovládající osobou hlavního akcionáře
Fondu, společnosti Natland Group, SE.
Další informace jsou uvedeny v příloze č. 3 Výroční finanční zprávy.
d) Popis práv a povinností spojených s příslušným druhem akcie nebo obdobného cenného papíru
představujícího podíl na Fondu, a to alespoň odkazem na zákon upravující právní poměry obchodních
společností a družstev a stanovy Fondu, pokud se jedná o druh akcie, nebo na srovnatelný zahraniční
právní předpis a stanovám obdobný dokument Fondu, pokud se jedná o druh obdobného cenného
papíru představujícího podíl na Fondu (§ 118 odst. 4 písm. e) ZPKT)
Fond vydává druhy cenných papírů uvedené v části 1 písm. b) Výroční finanční zprávy.
Zakladatelské akcie
Tyto cenné papíry jsou vydávány k zapisovanému základnímu kapitálu, jehož výše je též uváděna v
obchodním rejstříku. Podíl na zapisovaném základním kapitálu se u zakladatelských akcií určí podle počtu
akcií. Zakladatelské akcie se řídí právní úpravou dle ZOK, ZISIF a dalšími právními předpisy a stanovami
Fondu.
Práva spojená se zakladatelskými akciemi
Se zakladatelskou akcií je spojeno právo akcionáře jako společníka podílet se podle ZOK, ZISIF a stanov
Fondu na řízení Fondu, jeho zisku a na likvidačním zůstatku při jeho zrušení s likvidací.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
27
Akcionáři držící zakladatelské akcie se na fondovém kapitálu Fondu ve vztahu k těmto akciím podílejí zcela
a výlučně v rozsahu Ostatního jmění.
Podíl na zisku a podíl na likvidačním zůstatku včetně záloh lze akcionářům držícím zakladatelské akcie
vyplácet na tyto akcie výlučně na vrub Ostatního jmění.
Se zakladatelskými akciemi je vždy spojeno hlasovací právo, nestanoví-li zákon jinak. Se zakladatelskými
akciemi není spojeno právo na jejich odkoupení na účet společnosti, ani žádné jiné zvláštní právo.
Investiční akcie
Jedná se o akcie vydávané Fondem, které nejsou zakladatelskými akciemi. Investiční akcie se řídí právní
úpravou dle ZOK, ZISIF a dalšími právními předpisy a stanovami Fondu.
Práva spojená s investičními akciemi
Investoři do investičních akcií se na fondovém kapitálu Fondu podílejí zcela a výlučně v rozsahu Investičního
fondového kapitálu.
Investoři do všech investičních akcií jedné třídy se na Investičním fondovém kapitálu podílejí zcela a výlučně
v rozsahu části Investičního fondového kapitálu připadající na tuto třídu na základě distribučního poměru
uvedeného ve stanovách a statutu Fondu. Investoři do investičních akcií jedné třídy se pak na části
Investičního fondového kapitálu připadajícího na tuto třídu podílejí poměrně podle počtu investičních akcií
ve svém majetku. Třída investičních akcií znamená druh investičních akcií ve smyslu § 276 ZOK, resp. §
163 odst. 3 ZISIF, tj. investiční akcie, se kterými jsou spojena stejná práva. Podíl na zisku a podíl na
likvidačním zůstatku včetně záloh na tyto výplaty lze vlastníkům investičních akcií určité třídy vyplácet
výlučně na vrub části Investičního fondového kapitálu připadajícího na tuto třídu.
S investiční akcií je spojeno zejména:
a) právo na její odkoupení na účet Fondu;
b) právo na podíl na zisku; a
c) právo na podíl na likvidačním zůstatku.
S investičními akciemi není spojeno zejména:
a) hlasovací právo, nestanoví-li právní předpis, stanovy Fondu nebo jeho statut něco jiného; a
b) právo akcionáře jako společníka podílet se podle ZOK a stanov na řízení Fondu.
e) Dividendová politika
Valná hromada Fondu může rozhodnout o tom, že akcionářům bude vyplacen podíl na zisku. Podílem na
zisku akcionářů Fondu je dividenda určená poměrem akcionářova podílu k základnímu kapitálu Fondu
k datu výplaty dividendy určenému k takovému účelu valnou hromadou Fondu. Souhrn vyplacených
dividend za příslušné účetní období nesmí být vyšší, než je hospodářský výsledek za příslušné účetní období
po odečtení prostředků povinně převáděných do kapitálových fondů Fondu, jsou-li zřízeny, a neuhrazených
ztrát minulých let a po přičtení nerozděleného zisku minulých let a fondů vytvořených ze zisku, které Fond
může použít dle svého volného uvážení. Fond nesmí vyplatit zisk nebo prostředky z jiných vlastních zdrojů,
ani na ně vyplácet zálohy, pokud by si tím přivodil úpadek.
Fond nemá stanoveny pevné zásady dividendové politiky.
f) Regulační prostředí
Regulace kapitálového trhu stanoví rámec pro podnikání Fondu na kapitálovém trhu, přičemž tato činnost
je upravena zejména ZPKT a ZISIF. ČNB na základě těchto zákonů upravuje pravidla pro vstup na kapitálový
trh, pravidla jednání s investory a klienty a pravidla tržní transparence. ČNB se tak významně podílí na
přípravě řady právních předpisů týkajících se tuzemského finančního trhu. Regulace zahrnuje zpravidla
činnosti tuzemských investičních fondů a jejich obhospodařovatelů, administrátorů a depozitářů.
Fond podléhá regulaci ČNB, která plní úlohu integrovaného orgánu dohledu nad finančním trhem v České
republice. ČNB vykonává dohled nad subjekty a nad infrastrukturou kapitálového trhu. Při výkonu dohledu
nad finančním trhem posiluje ČNB důvěru investorů a emitentů především tím, že přispívá k ochraně
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
28
investorů a podporuje transparentnost finančního trhu a tržní disciplínu. V rámci výkonu dohledu nad
investičními společnostmi a fondy se ČNB zaměřuje zejména na fondy s potenciálně významným
systémovým dopadem, což jsou především fondy kolektivního investování spravující finanční prostředky
veřejnosti. Dohled ČNB nad kapitálovým trhem zahrnuje mimo jiné také licenční, schvalovací a povolovací
činnosti, kontrolu dodržování zákonů a přímo použitelných předpisů Evropské unie (v případě, že je k této
kontrole ČNB zmocněna), vyhlášek a opatření vydaných ČNB, ukládání nápravných opatření, řízení o
přestupcích a zajišťování činnosti regulace a aktivity v oblasti mezinárodní spolupráce.
Dohled nad kapitálovým trhem ČNB provádí následnou kontrolní činností, která je zaměřena na dodržování
stanovené regulace, dodržování pravidel odborné péče při správě fondů a nastavení řídicích a kontrolních
systémů.
Fond uvádí, že neeviduje vládní, hospodářskou, fiskální, měnovou ani obecnou politiku, která by významně
ovlivnila nebo by mohla ovlivnit provoz Fondu, a to ať už přímo, nebo nepřímo.
g) Zaměstnanci
Ke konci Účetního období neměl Fond žádné zaměstnance.
h) Významné smlouvy
Významné smlouvy uzavřené Fondem v průběhu Účetního období, mimo smluv uzavřených v rámci
běžného podnikání Fondu, jsou uvedeny v příloze č. 3 Výroční finanční zprávy.
i) Regulované trhy
Cenné papíry vydané Fondem uvedené v části 1 písm. b) Výroční finanční zprávy jsou přijaty k obchodování
pouze na evropském regulovaném trhu BCPP.
j) Rating
Fond nepožádal o přidělení ratingu, žádný rating Fondu nebyl přidělen.
k) Alternativní výkonnostní ukazatele
Celkové NAV Fondu z investiční činnosti – celková hodnota fondového kapitálu Fondu ve smyslu § 164
odst. 1 ZISIF, tj. celková hodnota majetku Fondu z investiční činnosti po odečtení všech dluhů z investiční
činnosti. V příloze účetní závěrky Fondu se jedná o položku Fondový kapitál z investiční činnosti dle § 191
odst. 1 ZISIF.
Pákový efekt metodou hrubé hodnoty aktiv – ukazatel využití pákového efektu vypočtený metodou
definovanou čl. 6 a 7 AIFMR. Obecně je tento ukazatel stanoven jako poměr mezi celkovou expozicí Fondu
a celkovým NAV Fondu. Výpočet celkové expozice je stanoven jako celkový součet hrubých hodnot všech
expozic upravený postupem dle čl. 7 AIFMR.
Pákový efekt dle standardní závazkové metody – ukazatel využití pákového efektu vypočtený metodou
definovanou čl. 6 a 8 AIFMR. Obecně je tento ukazatel stanoven jako poměr mezi celkovou expozicí Fondu
a celkovým NAV Fondu. Výpočet celkové expozice je stanoven jako celkový součet hrubých hodnot všech
expozic upravený postupem dle čl. 8 odst. 2 až 9 AIFMR, zejména za použití pravidel pro netting expozic a
při zohlednění využitého hedgingu expozic.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
29
Výkaz o řízení a správě Fondu
a) Informace o zásadách a postupech vnitřní kontroly a pravidlech přístupu Fondu a jeho konsolidačního
celku k rizikům, kterým Fond a jeho konsolidační celek je nebo může být vystaven ve vztahu k procesu
účetního výkaznictví (§ 118 odst. 4 písm. d) ZPKT)
Účetnictví Fondu je vedeno v souladu se IFRS. Jednotné účetní politiky a postupy uplatňované ve Fondu
jsou stanoveny při plném respektování všeobecně závazných účetních předpisů a platných účetních
standardů v rámci interních směrnic investiční společnosti, která je administrátorem Fondu. Tyto standardy
jsou dále doplněny soustavou nižších metodických materiálů, zaměřujících se podrobněji na konkrétní části
a oblasti účetní problematiky.
Fond účtuje o veškerých účetních případech pouze na základě schválených podkladů. Rozsah podpisových
oprávnění jednotlivých schvalovatelů je stanoven v organizačním řádu administrátora Fondu a vychází též
z jeho aktuálního složení statutárního orgánu.
Vedením účetnictví Fondu byla v souladu s § 50 ZISIF pověřena třetí osoba – JCA consulting s.r.o., IČO:
275 92 901, se sídlem Běluňská 306/49, Horní Počernice, Praha 9, PSČ 193 00.
Interní oddělení účetnictví administrátora Fondu, které provádí dohled nad pověřenou osobou, je v rámci
organizačního řádu administrátora Fondu odděleno od správy majetku Fondu a dceřiných společností
Fondu, včetně správy bankovního spojení, a od provádění úhrad plateb z běžných a z dalších účtů Fondu
v souladu s výše uvedenými interními směrnicemi a organizačním řádem. Tímto je eliminováno riziko
nakládání s majetkem Fondu jedinou osobou bez vlivu výkonných osob a schvalovatelů transakcí a
současně je významně omezeno riziko úmyslného zkreslení účetních výkazů. Osoby oprávněné uzavřít
obchod na účet Fondu jsou odděleny od osob oprávněných potvrdit realizaci obchodu na účet Fondu,
včetně realizace takového obchodu. Do účetního systému mají přístup pouze uživatelé s příslušnými
oprávněními a dle jejich funkce je jim přiřazen příslušný stupeň uživatelských práv. Oprávnění k přístupu do
účetního systému je realizováno po schválení nadřízeným vedoucím a vlastníkem procesu účetnictví.
Oprávnění pro aktivní vstup (účtování) do účetního systému mají pouze pracovníci oddělení účetnictví
administrátora, resp. pracovníci osoby, na kterou byla tato činnost delegována. Všechna přihlášení do
účetního systému jsou evidována a lze je zpětně rekonstruovat.
Výkon vnitřní kontroly je zajišťován vnitřním auditorem administrátora Fondu a pracovníkem administrátora
Fondu pověřeným výkonem compliance, jejichž činnosti, povinnosti a pravomoci jsou popsány
v organizačním řádu administrátora Fondu a v jeho platných a aktualizovaných interních směrnicích.
V rámci vnitřní kontroly je pravidelně kontrolováno a vyhodnocováno dodržování všeobecně závazných
právních předpisů a vnitřních řádů, příkazů, pokynů, směrnic a limitů, kontrolováno schvalování a autorizaci
transakcí nad stanovené limity, kontrolován průběh činností a transakcí, ověřovány výstupy používaných
systémů, jejich rizikovost a metody řízení rizik. V případě nalezených nesrovnalostí jsou neprodleně
navržena a v co nejkratší době realizována nápravná opatření.
Nedílnou součástí kontrolního systému v procesu účetnictví je inventarizace majetku a závazků Fondu,
v jejímž průběhu se ověřuje, zda jsou do účetnictví promítnuta veškerá předvídatelná rizika a možné ztráty
související s inventarizovaným majetkem, zda je zajištěna jeho řádná ochrana a údržba a zda účetní zápisy
o majetku a závazcích odráží jejich reálnou hodnotu. Účetnictví Fondu je pravidelně podrobováno kontrole
též v rámci činností vnitřního auditu, který zjišťuje soulad užívaných postupů s platnou legislativou a
příslušnými řídícími dokumenty administrátora Fondu. Správnost účetnictví a účetních výkazů je
kontrolována průběžně v rámci účetního oddělení a dále pravidelně externím auditorem schvalovaným
valnou hromadou Fondu, který provádí ověření účetní závěrky zpracované k rozvahovému dni, tj. k 30. 6.
nebo k jinému dni v souladu se ZoÚ. V případě nalezených nesrovnalostí jsou neprodleně navržena a v co
nejkratší době realizována nápravná opatření, která zajistí uvedení skutečného stavu a účetního stavu do
vzájemného souladu.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
30
b) Popis složení a postupů rozhodování vedoucího orgánu emitenta a jeho výborů, jsou-li zřízeny (§ 118
odst. 4 písm. f) ZPKT)
Valná hromada Fondu volí a odvolává člena představenstva Fondu.
Statutárním orgánem Fondu je představenstvo, které má jednoho člena, kterým je licencovaná investiční
společnost, která je oprávněna obhospodařovat Fond jako nesamosprávný investiční fond v souladu se
ZISIF. K zastupování investiční společnosti v její funkci statutárního orgánu Fondu tato ve smyslu ust. §
154 OZ pověřuje zmocněnce za splnění podmínek ust. § 46 odst. 3 ZOK. Fond navenek zastupuje statutární
orgán prostřednictvím svého zmocněnce.
V kompetenci statutárního orgánu je v souladu s § 154 odst. 3 ZISIF stanovení základního zaměření
obchodního vedení Fondu. Tato kompetence nemůže být delegována na jiné orgány Fondu. Samotná
investiční rozhodnutí obhospodařovatele v rámci uplatňování investiční strategie Fondu jsou realizována
příslušným ředitelem správy majetku, portfolio manažerem, který řídí investiční činnost obhospodařovatele
ve vztahu k Fondu.
Kontrolním orgánem Fondu je dozorčí rada, která se skládá ze tří členů volených a odvolávaných valnou
hromadou. Dozorčí rada je usnášeníschopná, je-li přítomna nadpoloviční většina jejích členů. Pro přijetí
usnesení dozorčí rady je třeba prostá většina hlasů všech členů dozorčí rady. Dozorčí rada zejména
kontroluje činnost obhospodařovatele při obhospodařování a administraci majetku Fondu.
Fond zřídil výbor pro audit, který se skládá ze tří členů volených valnou hromadou, přičemž dva z těchto
členů jsou z řad osob nezávislých na Fondu, a to minimálně s tříletou praxí z oblasti účetnictví nebo
povinného auditu. Pravomoci výboru pro audit se řídí ust. § 44a ZoA.
Obhospodařovatel Fondu zřídil investiční výbor, který se skládá ze tří členů a plní funkci poradního orgánu
obhospodařovatele při realizaci investiční strategie Fondu. Členy investičního výboru jmenuje a odvolává
obhospodařující investiční společnost jako statutární orgán Fondu, a to dva členy na návrh většiny
akcionářů Fondu a jednoho člena na návrh předsedy představenstva AVANT IS. Investiční výbor projednává
obhospodařovatelem předložené investiční příležitosti a vydává k nim své stanovisko. Toto stanovisko není
pro obhospodařovatele závazné. Investiční výbor o svém stanovisku rozhoduje prostou většinou svých
hlasů.
c) Zvláštní pravidla určujících volbu a odvolání členů statutárního orgánu a změnu stanov nebo
obdobného dokumentu Fondu (§ 118 odst. 5 písm. g) ZPKT)
Žádná zvláštní pravidla určující volbu nebo odvolání členů statutárního orgánu nejsou stanovena.
O změně stanov Fondu rozhoduje valná hromada Fondu v souladu se stanovami a ZOK. Stanovy nabývají
platnosti a účinnosti dnem jejich schválení valnou hromadou s výjimkou případů, kdy z rozhodnutí valné
hromady vyplývá, že stanovy nabývají platnosti a účinnosti pozdějším dnem. Ty části stanov, kde zápis do
obchodního rejstříku má konstitutivní charakter, nabývají účinnosti dnem zápisu do obchodního rejstříku.
Statutární orgán rozhodne o změně stanov tehdy, přijme-li valná hromada rozhodnutí, jehož důsledkem je
změna obsahu stanov a z rozhodnutí valné hromady neplyne, zda popř. jakým způsobem se stanovy mění.
O změnách statutu Fondu rozhoduje statutární orgán jako obhospodařovatel Fondu, pokud se takové
změny netýkají investičních cílů. Změna statutu týkající se investičních cílů Fondu je podmíněna
předchozím souhlasem alespoň 3/5 (slovy: tří pětin) hlasů všech vlastníků zakladatelských akcií učiněným
na valné hromadě, rozhodnutím učiněným mimo valnou hromadu nebo samostatným písemným
souhlasem doručeným statutárnímu orgánu Fondu. Změna statutu, která by ve svém důsledku znamenala
změnu pravidel výpočtu hodnoty podílu třídy investičních akcií na Investičním fondovém kapitálu, je
podmíněna předchozím souhlasem akcionářů vlastnících investiční akcie, kterých se taková změna dotýká,
učiněným na valné hromadě, rozhodnutím učiněným mimo valnou hromadu nebo samostatným písemným
souhlasem doručeným obhospodařovateli. Pro souhlas akcionářů učiněný na valné hromadě se použije §
417 ZOK obdobně. Souhlas akcionářů učiněný mimo valnou hromadu vyžaduje tříčtvrtinovou většinu hlasů
všech akcionářů držících investiční akcie dotčené změnou parametrů.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
31
d) Zvláštní působnosti statutárního orgánu nebo správní rady podle zákona upravujícího právní poměry
obchodních společností a družstev (§ 118 odst. 5 písm. h) ZPKT)
Statutární ani kontrolní orgán nedisponují dle stanov žádnou zvláštní působností podle ZOK. Obchodní
vedení Fondu, včetně stanovení jeho základního zaměření, je v souladu s § 154 odst. 3 ZISIF svěřeno
výlučně obhospodařovateli Fondu.
e) Popis postupů rozhodování a základního rozsahu působnosti valné hromady Fondu nebo obdobného
shromáždění vlastníků cenných papírů představujících podíl na Fondu (§ 118 odst. 4 písm. g) ZPKT)
Nejvyšším orgánem Fondu je valná hromada, které přísluší rozhodovat o všech záležitostech, které do její
působností svěřuje ZOK, ZISIF, stanovy Fondu nebo jiný právní předpis. Valná hromada je schopna se
usnášet, pokud jsou přítomni akcionáři vlastnící zakladatelské akcie, jejichž počet přesahuje 60 % procent
všech zakladatelských akcií. V případě valné hromady, kde jsou na pořad jednání zařazeny body, u nichž
dočasně nabývají hlasovacího práva investiční akcie vydané Společností, je tato valná hromada schopna
se usnášet, pokud jsou přítomni akcionáři vlastnící zakladatelské akcie, jejichž počet přesahuje 60 % všech
zakladatelských akcií a současně akcionáři vlastnící investiční akcie s dočasně nabytým hlasovacím
právem, jejichž počet přesahuje 30 % všech vydaných investičních akcií příslušné Třídy s dočasně nabytým
hlasovacím právem (počítá se pro Třídu investičních akcií zvlášť). O změně stanov rozhoduje valná
hromada v souladu se stanovami a ZOK. Valná hromada rozhoduje nadpoloviční většinou hlasů všech
akcionářů vlastnících zakladatelské akcie, pokud ZOK nebo stanovy Fondu nevyžadují většinu jinou. O
zvýšení nebo snížení zapisovaného základního kapitálu rozhoduje valná hromada v souladu s příslušnými
ustanoveními ZOK. Souhlasu tříčtvrtinové většiny hlasů všech akcionářů vlastnících zakladatelské akcie je
zapotřebí pro rozhodnutí valné hromady o změně stanov Fondu, zvýšení nebo snížení zapisovaného
základního kapitálu Fondu, schválení podílů na likvidačním zůstatku Fondu, rozhodnutí o přeměně Fondu,
schválení převodu nebo zastavení závodu nebo takové jeho části, která by znamenala podstatnou změnu
dosavadní struktury závodu nebo podstatnou změnu v předmětu podnikání nebo činnosti Fondu, změně
druhu nebo formy akcií, změně práv spojených s určitým druhem akcií, volbě a odvolání členů kontrolního
orgánu, změně statutu Fondu ve věci investičních cílů Fondu.
f) Informace o postupech řízení a správy Fondu používaných nad rámec ZPKT (§ 118 odst. 4 písm. b)
ZPKT)
Fond je řízen a spravován investiční společností, která je povinna se při obhospodařování a administraci
Fondu řídit celou řadou všeobecně závazných právních předpisů, včetně právních předpisů Evropské unie
(ZISIF, ZOK, AIFMR atd.), z jejichž požadavků vychází i soubor vnitřních norem obhospodařovatele Fondu.
Vnitřní normy jsou pravidelně aktualizovány a předkládány ČNB ke schválení. Rovněž podléhají interní
kontrole compliance a vnitřního auditu. Obsahují řadu interních pravidel obhospodařovatele (např.
organizační řád, který je základní normou řízení a správy obhospodařovatele Fondu, o střetu zájmů, o
výkonu hlasovacích práv atd.), které mají za cíl podporovat řádnou správu jmění Fondu a dosahování
vytyčených investičních cílů etickým způsobem. Obhospodařovatel je navíc vůči Fondu, resp. investorům
Fondu zavázán dodržovat při správě majetku standard tzv. odborné péče. Tímto je zajištěna vysoká úroveň
odbornosti poskytovaných služeb se současným důrazem na etiku, transparentnost a spravedlivý přístup
vůči všem zainteresovaným subjektům. Dohled nad uplatňováním výše uvedené politiky řízení a správy
obhospodařovaných fondů zajišťuje stálá funkce vnitřního auditu, oddělení compliance, management
obhospodařovatele a kontrolní orgán Fondu.
Mimo výše uvedené neexistují žádné kodexy řízení a správy Fondu, které by byly pro Fond závazné nebo
které by dobrovolně dodržoval.
g) Popis, jak Fond naplňuje kodex řízení a správy společnosti, který je pro něj závazný nebo který
dobrovolně dodržuje, anebo informaci o tom, že některé ustanovení kodexu řízení a správy společnosti
nedodržuje, nebo o tom, že žádný kodex nedodržuje, včetně zdůvodnění, proč toto ustanovení nebo
žádný kodex nedodržuje (§ 118 odst. 4 písm. c) ZPKT)
Fond nemá žádný kodex řízení a správy, který by pro něj byl závazný nebo který by dobrovolně dodržoval.
Vyhotovení kodexu řízení a správy není legislativně vyžadováno, z uvedeného důvodu nebyl vytvořen.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
32
h) Politika rozmanitosti (§ 118 odst. 4 písm. i) ZPKT)
Jelikož je volba členů statutárního orgánu, kontrolního orgánu i výboru pro audit v působnosti valné
hromady, neuplatňuje na ně Fond žádnou politiku rozmanitosti. Při obsazování orgánů Fond principiálně
akcentuje výběr osob, jejichž odborné znalosti a zkušenosti svědčí o jejich způsobilosti k řádnému výkonu
funkce, při dodržení zásad nediskriminace a rovného zacházení.
i) Struktura vlastního kapitálu Fondu (§ 118 odst. 5 písm. a) ZPKT)
Struktura vlastního (fondového) kapitálu Fondu v tis. Kč
Položka vlastního (fondového) kapitálu
Stav k poslednímu dni
předcházejícího
účetního období
Stav k poslednímu
dni Účetního období
Vlastní (fondový) kapitál celkem 652 970
699 257
Základní zapisovaný kapitál 124
124
Kapitálové fondy 226 400
173 248
Nerozdělený zisk nebo
neuhrazená ztráta z předchozích období z
neinvestiční činnosti
29
29
Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z
předchozích období z investiční činnosti 298 834
426 416
Zisk nebo ztráta za účetní období 127 583
103 413
Části fondového kapitálu Fondu připadající na jednotlivé druhy cenných papírů v tis. Kč
Cenný papír
Stav k poslednímu dni
předcházejícího
účetního období
Stav k poslednímu
dni Účetního období
Vlastní (fondový) kapitál celkem 652 970
699 257
Zakladatelské akcie 153
153
Prioritní investiční akcie 273 909
229 954
Výkonnostní investiční akcie 378 908
469 303
Ke konci Účetního období Fond evidoval upsané akcie Fondu ve výši 200 tis. Kč.
Akcie Fondu může smluvně nabývat osoba nejméně ve výši ekvivalentu částky 125 tis. EUR nebo osoba
uvedené v ust. § 272 ZISIF.
Fond vydává investiční akcie za aktuální hodnotu investiční akcie vyhlášenou vždy zpětně pro období,
v němž se nachází tzv. rozhodný den, tj. den připsání finančních prostředků poukázaných upisovatelem na
účet Fondu. Za peněžní částku došlou na účet Fondu je upisovateli upsán nejbližší nižší celý počet
investičních akcií Fondu, vypočtený jako celočíselná část podílu došlé částky a hodnoty investiční akcie
platné k rozhodnému dni.
j) Omezení převoditelnosti cenných papírů (§ 118 odst. 5 písm. b) ZPKT)
Investiční akcie jsou převoditelné bez omezení. Převod zakladatelských akcií je omezen způsobem
stanoveným ve stanovách Fondu, a to tak, že hodlá-li některý z vlastníků zakladatelských akcií převést své
zakladatelské akcie, mají ostatní vlastníci zakladatelských akcií k těmto akciím po dobu šesti měsíců ode
dne, kdy jim tuto skutečnost oznámil, předkupní právo, ledaže vlastník zakladatelských akcií zakladatelské
akcie převádí jinému vlastníkovi zakladatelských akcií.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
33
k) Významné přímé a nepřímé podíly na hlasovacích právech Fondu (§ 118 odst. 5 písm. c) ZPKT)
Hlasovací práva na valné hromadě Fondu jsou spojena pouze se zakladatelskými akciemi, nestanoví-li
zákon jinak. Významnými přímými podíly na hlasovacích právech Fondu tak disponují pouze vlastníci
zakladatelských akcií Fondu, pokud zákon nestanoví něco jiného.
Vlastník podílu Výše podílu k poslednímu dni Účetního období
Natland Group, SE 100 %
l) Vlastníci cenných papírů se zvláštními právy, včetně popisu těchto práv (§ 118 odst. 5 písm. d) ZPKT)
Práva spojená s cennými papíry jsou popsána v části 4 písm. e) Výroční finanční zprávy. Fond emitoval
cenné papíry se zvláštními právy. Cenné papíry s totožnými právy tvoří jeden druh. Druhy cenných papírů
vydávaných Fondem jsou uvedeny v části 1 Výroční finanční zprávy.
Se všemi investičními akciemi, tzn. kótovanými akciemi, vydanými Fondem, jsou spojena stejná práva.
Se všemi investičními akciemi vydanými Fondem je spojeno zvláštní právo na její odkoupení na žádost
jejího vlastníka na účet Fondu v souladu se statutem a stanovami Fondu. Z výše uvedeného vyplývá, že
žádný z vlastníků investičních akcií vydaných Fondem nemá žádná zvláštní práva, kterými by nedisponovali
ostatní vlastníci investičních akcií vydaných Fondem.
m) Omezení hlasovacích práv (§ 118 odst. 5 písm. e) ZPKT)
Se zakladatelskými akciemi je vždy spojeno hlasovací právo, nestanoví-li zákon jinak.
S investičními akciemi není spojeno hlasovací právo, nestanoví-li zákon jinak.
V případě, kdy valná hromada hlasuje o:
• změně práv spojených s určitým druhem investičních akcií;
• změně druhu nebo formy investičních akcií;
• další záležitosti, pro kterou zákon vyžaduje hlasování podle druhu akcií;
hlasují současně akcionáři, kteří vlastní investiční akcie, a akcionáři, kteří vlastní zakladatelské akcie.
V takovém případě je s investičními akciemi spojeno hlasovací právo.
n) Smlouvy mezi akcionáři nebo obdobnými vlastníky cenných papírů představující podíl na Fondu, které
mohou mít za následek ztížení převoditelnosti akcií nebo obdobných cenných papírů představujících
podíl na Fondu nebo hlasovacích práv, pokud jsou Fondu známy (§ 118 odst. 5 písm. f) ZPKT)
Fondu není známo, že by byly v Účetním období uzavřeny smlouvy mezi akcionáři, které mohou mít za
následek ztížení převoditelnosti akcií nebo obdobných cenných papírů představujících podíl na Fondu nebo
hlasovacích práv.
o) Významné smlouvy, ve kterých je Fond smluvní stranou a které nabudou účinnosti, změní se nebo
zaniknou v případě změny ovládání Fondu v důsledku nabídky převzetí, a účinky z nich vyplývajících, s
výjimkou takových smluv, jejichž uveřejnění by bylo pro Fond vážně poškozující (§ 118 odst. 5 písm. i)
ZPKT)
V průběhu Účetního období nebyly uzavřeny žádné významné smlouvy, ve kterých by byl Fond smluvní
stranou, a které nabydou účinnosti, změní se nebo zaniknou v případě změny ovládání Fondu v důsledku
nabídky převzetí, a tedy nenastaly žádné účinky z těchto smluv vyplývající.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
34
p) Smlouvy mezi Fondem a členy jeho statutárního orgánu nebo zaměstnanci, kterými je Fond zavázán k
plnění pro případ skončení jejich funkce nebo zaměstnání v souvislosti s nabídkou převzetí (§ 118 odst.
5 písm. j) ZPKT)
V průběhu Účetního období nebyly uzavřeny žádné smlouvy mezi Fondem a členy jeho statutárního orgánu
nebo zaměstnanci, kterými je Fond zavázán, k plnění pro případ skončení jejich funkce nebo zaměstnání
v souvislosti s nabídkou převzetí.
q) Programy, na jejichž základě je zaměstnancům a členům statutárního orgánu Fondu umožněno
nabývat účastnické cenné papíry Fondu, opce na tyto cenné papíry či jiná práva k nim za zvýhodněných
podmínek, a o tom, jakým způsobem jsou práva z těchto cenných papírů vykonávána (§ 118 odst. 5
písm. k) ZPKT)
Fondem nejsou nastaveny žádné programy, na jejichž základě je zaměstnancům a členům statutárního
orgánu Fondu umožněno nabývat účastnické cenné papíry či jiná práva k nim za zvýhodněných podmínek.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
35
Prohlášení oprávněných osob Fondu
Podle našeho nejlepšího vědomí prohlašujeme, že Výroční finanční zpráva podává věrný a poctivý obraz o
finanční situaci, podnikatelské činnosti a výsledcích hospodaření Fondu za Účetní období a o vyhlídkách
budoucího vývoje finanční situace, podnikatelské činnosti a výsledků hospodaření.
Zpracoval: JUDr. Petr Krátký
Funkce: zmocněný zástupce jediného člena představenstva společnosti
AVANT investiční společnost, a.s.
Dne: 30. 9. 2022
Podpis: …………………………………………
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
36
Přílohy
Příloha č. 1 – Zpráva auditora
Příloha č. 2 – Účetní závěrka Fondu ověřená auditorem (ust. § 234 odst. 1 písm. a) ZISIF)
Příloha č. 3 – Zpráva o vztazích za Účetní období (ust. § 82 ZOK)
Příloha č. 4 – Identifikace majetku Fondu, jehož hodnota přesahuje 1 % hodnoty majetku Fondu (Příloha
2 písm. e) VoBÚP)
Příloha č. 5 – Názvy společností, v nichž byli jednotliví členové správních, řídicích a dozorčích orgánů a
vrcholové vedení Fondu členem správních, řídicích nebo dozorčích orgánů nebo
společníkem kdykoli v předešlých 5 letech s uvedením toho, zda příslušná osoba stále je či
není členem správních, řídicích nebo dozorčích orgánů nebo společníkem.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Příloha č. 1 – Zpráva auditora
Firma:
Sídlo:
IČ:
Zpráva nezávislého auditora
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Akciová společnostPrávní forma:
za ověřované období
od 1.7.2021 do 30.6.2022
Identifikace účetní jednotky
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
24130249
Spisová značka:
Rohanské nábřeží 671/15, 186 00 Praha 8 - Karlín
B 17277, rejstříkový soud v Praze
TPA Audit s.r.o.
140 00 Praha 4, Antala Staška 2027/79
Tel.: +420 222 826 311, E-mail: audit@tpa-group.cz, www.tpa-group.cz
Pobočky: 746 01 Opava, Veleslavínova 240/8, Tel.: +420 553 622 565
IČO: 60203480, Městský soud v Praze, spisová zn. C.25463
Číslo oprávnění 80 Komory auditorů ČR
Albánie | Bulharsko | Černá Hora | Česká republika | Chorvatsko | Maďarsko
Polsko | Rakousko | Rumunsko | Slovensko | Slovinsko | Srbsko
Výrok auditora
Podle našeho názoru účetní závěrka podává věrný a poctivý obraz finanční situace společnosti
Natland Assets Fund SICAV, a.s. k 30.6.2022 a finanční výkonnosti a peněžních tokůza rok
končící 30.6.2022 v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém
Evropskou unií.
Rozsah auditu jsme stanovili tak, abychom získali dostatečné informace, které nám umožní vyjádřit
výrok k opravené účetní závěrce jako celku, tj. procesy a kontroly Společnosti a podnikatelské prostředí
relevantní pro Společnost.
Přístup auditu
Při plánování auditu jsme si stanovili hladinu významnosti a vyhodnotili rizika výskytu významné
nesprávnosti v účetní závěrce. Konkrétnějsme určili oblasti, ve kterých vedení uplatnilo svůj úsudek,
např. v případěvýznamných účetních odhadů, které zahrnují stanovení předpokladůa posouzení
budoucích skutečností, které jsou z podstaty nejisté. Zaměřili jsme se také na rizika obcházení vnitřních
kontrol vedením, a to včetnětoho, zda nebyla zjištěna předpojatost, jež by vytvářela riziko výskytu
významné nesprávnosti z důvodu podvodu.
Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky společnosti Natland Assets Fund SICAV, a.s. (dále také
"Společnost") sestavené na základěMezinárodních standardůúčetního výkaznictví ve znění přijatém
Evropskou unií, která se skládá z výkazu o finanční situaci k 30.6.2022, výkazu o úplném výsledku,
výkazu o změnách vlastního kapitálu a výkazu o peněžních tocích za rok končící 30.6.2022 a přílohy
této účetní závěrky, která obsahuje popis použitých podstatných účetních metod a další vysvětlující
informace. Údaje o společnosti Natland Assets Fund SICAV, a.s. jsou uvedeny v bodě1 přílohy této
účetní závěrky.
Základ pro výrok
Hladina významnosti
Zpráva je určena akcionářům společnosti
Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech, nařízením Evropského parlamentu a Rady
(EU) č. 537/2014 a standardy Komory auditorů České republiky pro audit, kterými jsou mezinárodní
standardy pro audit (ISA), případnědoplněné a upravené souvisejícími aplikačními doložkami. Naše
odpovědnost stanovená těmito předpisy je podrobněji popsána v oddílu Odpovědnost auditora za audit
účetní závěrky. V souladu se zákonem o auditorech a Etickým kodexem přijatým Komorou auditorů
České republiky jsme na Společnosti nezávislí a splnili jsme i další etické povinnosti vyplývající z
uvedených předpisů. Domníváme se, že důkazní informace, které jsme shromáždili, poskytují
dostatečný a vhodný základ pro vyjádření našeho výroku.
Rozsah našeho auditu byl ovlivněn použitou hladinou významnosti. Audit je plánován tak, abychom
získali přiměřenou jistotu, že účetní závěrka neobsahuje významnou nesprávnost způsobenou
podvodem nebo chybou. Nesprávnosti jsou považovány za významné, pokud lze reálněpředpokládat,
že by jednotlivěnebo v souhrnu mohly ovlivnit ekonomická rozhodnutí, která uživatelé účetní závěrky
na jejich základě přijmou.
Na základěnašeho odborného úsudku jsme stanovili určité kvantitativní hladiny významnosti, včetně
celkové hladiny významnosti vztahující se k účetní závěrce jako celku (viz níže). Na jejich základějsme,
společněs kvalitativním posouzením, určili rozsah našeho auditu, včetněpovahy, načasování a
rozsahu auditních postupů, a vyhodnotili dopad zjištěných nesprávností individuálněi v souhrnu na
účetní závěrku.
Rozsah auditu
Výnosy z prodeje bytů
Společnosti investovala do výstavby a následného
prodeje bytův rámci projektu "Čakovický Park". V
rámci období došlo k doprodeji zbývajicích bytů.
Správné vykázání výnosůsouvisejících s prodejem
bytůje hlavní záležitostí auditu. Viz bod 4.10. přílohy
v účetní závěrce.
Důvodem je skutečnost, že nesprávné vykázání
výnosů, a s tím souvisejících nákladů, z prodeje bytů
by mělo zásadní vliv na věrný a poctivý obraz účetní
závěrky.
Zdůvodnění základu pro
stanovení významnosti:
5 900 tis. Kč
Celková hladina
významnosti:
1,0 % z čistých aktiv připadajících držitelům investičních akcií
Stanovení:
Jsme názoru, že čistá aktiva připadající držitelům investičních akcií jsou
nejvhodnějším měřítkem k určení hladiny významnosti s ohledem na
podstatu činnosti Společnosti. Jsme přesvědčeni, že hodnota čistých aktiv
držitelůinvestičních akcií na konci účetního období jako základ pro určení
hladiny významnosti je důležitým měřítkem pro vyhodnocení finanční
výkonnosti Společnosti a zároveň i pro uživatele účetní závěrky.
Hlavní záležitosti auditu jsou záležitosti, které byly podle našeho odborného úsudku při auditu účetní
závěrky za běžné období nejvýznamnější. Těmito záležitostmi jsme se zabývali v kontextu auditu účetní
závěrky jako celku a v souvislosti s utvářením našeho názoru na tuto závěrku. Samostatný výrok k
těmto záležitostem nevyjadřujeme.
Hlavní záležitosti
Hodnota finančních investic
Společnost během účetního období nakoupila
obchodní podíly v jiných developerských
společnostech. Vzhledem k povaze účetní jednotky
(Investiční jednotka dle IFRS 10) obchodní podíly v
daných společnostech se přeceňují na reálnou
hodnotu. Viz bod 4.5.1 a 8.1. přílohy v účetní
závěrce.
Považujeme jejich ocenění za hlavní záležitost
auditu.
Náš přístup:
• Posouzení kompetentnosti, nezávislosti a
dovednosti odhadců;
• Pochopení celého procesu oceňování a technik
využívaných odhadci a managementem,
abychom mohli posoudit, zda jsou zvolené
postupy v souladu s běžněužívanými a
akceptovanými metodami na trhu a zda použité
předpoklady rovněž odpovídají trhu;
• ověření primárních předpokladů, které byly
použity ve znaleckém posudku, zejména m2
evidovaných pozemkůa budov, procento
rozpracovanosti projektů, tržní cena za m2 bytůa
pozemků v dané lokalitě a čase.
• obdržení znaleckého posudku a diskuze s jejich
tvůrci, abychom mohli posoudit racionálnost
významných užitých předpokladůa přesnost
zdrojových dat aplikovaných managementem a
odhadci, jejichž vzorek byl srovnán s veřejně
dostupnými informacemi u obdobných
srovnatelných nemovitostí, a také s našimi
znalostmi trhu;
• ověření adekvátního zveřejnění v účetní
závěrce
Náš přístup:
• posouzení správnosti nastavení systému
evidence bytů z hlediska výstavby
• správnost nastavení systému ověřena na
vzorku evidence prodaných bytů
Naším cílem je získat přiměřenou jistotu, že účetní závěrka jako celek neobsahuje významnou
(materiální) nesprávnost způsobenou podvodem nebo chybou a vydat zprávu auditora obsahující náš
výrok. Přiměřená míra jistoty je velká míra jistoty, nicméněnení zárukou, že audit provedený v souladu
s výše uvedenými předpisy ve všech případech v účetní závěrce odhalí případnou existující významnou
(materiální) nesprávnost. Nesprávnosti mohou vznikat v důsledku podvodůnebo chyb a považují se za
významné (materiální), pokud lze reálněpředpokládat, že by jednotlivěnebo v souhrnu mohly ovlivnit
ekonomická rozhodnutí, která uživatelé přijmou.
Za dohled nad procesem účetního výkaznictví ve Společnosti odpovídá dozorčí rada.
Při provádění auditu v souladu s výše uvedenými předpisy je naší povinností uplatňovat během celého
auditu odborný úsudek a zachovávat profesní skepticismus. Dále je naší povinností:
Dále jsme povinni uvést, zda na základěpoznatkůa povědomí o Společnosti, k nimž jsme dospěli při
provádění auditu, ostatní informace neobsahují významné (materiální) věcné nesprávnosti. V rámci
uvedených postupůjsme v obdržených ostatních informacích žádné významné (materiální) věcné
nesprávnosti nezjistili.
Při sestavování účetní závěrky je Statutární orgán společnosti povinnen posoudit, zda je Společnost
schopna pokračovat v trvání podniku, a pokud je to relevantní, popsat v příloze účetní závěrky
záležitosti týkající se trvání podniku a použití předpokladu trvání podniku při sestavení účetní závěrky, s
výjimkou případů, kdy Statutární orgán plánuje zrušení Společnosti nebo ukončení její činnosti, resp.
kdy nemá jinou reálnou možnost než tak učinit.
• Identifikovat a vyhodnotit rizika významné (materiální) nesprávnosti účetní závěrky způsobené
podvodem nebo chybou, navrhnout a provést auditorské postupy reagující na tato rizika a získat
dostatečné a vhodné důkazní informace, abychom na jejich základěmohli vyjádřit výrok. Riziko, že
neodhalíme významnou (materiální) nesprávnost, k níž došlo v důsledku podvodu, je větší než riziko
neodhalení významné (materiální) nesprávnosti způsobené chybou, protože součástí podvodu mohou
být tajné dohody (koluze), falšování, úmyslná opomenutí, nepravdivá prohlášení nebo obcházení
vnitřních kontrol.
Statutární orgán odpovídá za sestavení účetní závěrky podávající věrný a poctivý obraz v souladu s
Mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií a za takový vnitřní
kontrolní systém, který považuje za nezbytný pro sestavení účetní závěrky tak, aby neobsahovala
významné (materiální) nesprávnosti způsobené podvodem nebo chybou.
Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky
Ostatní informace uvedené ve výroční finanční zprávě
Ostatními informacemi jsou v souladu s § 2 písm. b) zákona o auditorech informace uvedené ve výroční
finanční zprávě mimo účetní závěrku a naši zprávu auditora. Za ostatní informace odpovídá Statutární
orgán společnosti.
Náš výrok k účetní závěrce se k ostatním informacím nevztahuje. Přesto je však součástí našich
povinností souvisejících s ověřením účetní závěrky seznámení se s ostatními informacemi a
posouzení, zda ostatní informace nejsou ve významném (materiálním) nesouladu s účetní závěrkou či
s našimi znalostmi o účetní jednotce získanými během ověřování účetní závěrky nebo zda se jinak tyto
informace nejeví jako významně (materiálně) nesprávné. Také posuzujeme, zda ostatní informace byly
ve všech významných (materiálních) ohledech vypracovány v souladu s příslušnými právními předpisy.
Tímto posouzením se rozumí, zda ostatní informace splňují požadavky právních předpisů na formální
náležitosti a postup vypracování ostatních informací v kontextu významnosti (materiality), tj. zda
případné nedodržení uvedených požadavků by bylo způsobilé ovlivnit úsudek činěný na základě
ostatních informací.
Na základě provedených postupů, do míry, již dokážeme posoudit, uvádíme, že
• ostatní informace, které popisují skutečnosti, jež jsou též předmětem zobrazení v účetní závěrce jsou
ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s účetní závěrkou a
• ostatní informace byly vypracovány v souladu s právními předpisy.
Odpovědnost statutárního orgánu a dozorčí rady Společnosti za účetní závěrku
• Vyhodnotit celkovou prezentaci, členění a obsah účetní závěrky, včetněpřílohy, a dále to, zda účetní
závěrka zobrazuje podkladové transakce a události způsobem, který vede k věrnému zobrazení.
Naší povinností je informovat statutární orgán a dozorčí radu společnosti mimo jiné o plánovaném
rozsahu a načasování auditu a o významných zjištěních, která jsme v jeho průběhu učinili, včetně
zjištěných významných nedostatků ve vnitřním kontrolním systému.
• Seznámit se s vnitřním kontrolním systémem Společnosti relevantním pro audit v takovém rozsahu,
abychom mohli navrhnout auditorské postupy vhodné s ohledem na dané okolnosti, nikoli abychom
mohli vyjádřit názor na účinnost jejího vnitřního kontrolního systému.
Dále je naší povinností vybrat na základězáležitostí, o nichž jsme informovali výbor pro audit, ty, které
jsou z hlediska auditu účetní závěrky za běžný rok nejvýznamnější, a které tudíž představují hlavní
záležitosti auditu, a tyto záležitosti popsat v naší zprávě. Tato povinnost neplatí, když právní předpisy
zakazují zveřejnění takové záležitosti nebo jestliže ve zcela výjimečném případěusoudíme, že bychom
o dané záležitosti neměli v naší zprávěinformovat, protože lze reálněočekávat, že možné negativní
dopady zveřejnění převáží nad přínosem z hlediska veřejného zájmu.
• Posoudit vhodnost použitých účetních pravidel, přiměřenost provedených účetních odhadůa
informace, které v této souvislosti Statutární orgán Společnosti uvedl v příloze účetní závěrky.
• Posoudit vhodnost použití předpokladu nepřetržitého trvání při sestavení účetní závěrky statutárním
ředitelem a to, zda s ohledem na shromážděné důkazní informace existuje významná (materiální)
nejistota vyplývající z událostí nebo podmínek, které mohou významnězpochybnit schopnost
Společnosti pokračovat v trvání podniku. Jestliže dojdeme k závěru, že taková významná (materiální)
nejistota existuje, je naší povinností upozornit v naší zprávěna informace uvedené v této souvislosti v
příloze účetní závěrky, a pokud tyto informace nejsou dostatečné, vyjádřit modifikovaný výrok. Naše
závěry týkající se schopnosti Společnosti pokračovat v trvání podniku vycházejí z důkazních informací,
které jsme získali do data naší zprávy. Nicméněbudoucí události nebo podmínky mohou vést k tomu,
že Společnost ztratí schopnost pokračovat v trvání podniku.
Naší povinností je rovněž poskytnout výboru pro audit prohlášení o tom, že jsme splnili příslušné etické
požadavky týkající se nezávislosti, a informovat ho o veškerých vztazích a dalších záležitostech, u nichž
se lze reálně domnívat, že by mohly mít vliv na naši nezávislost, a případných souvisejících opatřeních.
Zpráva o jiných požadavcích stanovených právními předpisy
V souladu s článkem 10 odst. 2 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014 uvádíme v
naší zprávě nezávislého auditora následující informace vyžadované nad rámec mezinárodních
standardů pro audit:
Určení auditora a délka provádění auditu
Auditorem Společnosti nás dne 24.11.2021 určila valná hromada Společnosti. Auditorem Společnosti
jsme nepřetržitě 6 let. Auditorem odpovědným za zakázku je Radek Stein.
Soulad s dodatečnou zprávou pro výbor pro audit
Potvrzujeme, že náš výrok k účetní závěrce uvedený v této zprávě je v souladu s naší dodatečnou
zprávou pro výbor pro audit Společnosti, kterou jsme dne 29.9.2022 vyhotovili dle článku 11 nařízení
Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014.
Poskytování neauditorských služeb
Prohlašujeme, že jsme Fondu neposkytli žádné služby uvedené v čl. 5 odst. 1 nařízení Evropského
parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014. Zároveň jsme Fondu neposkytli žádné jiné neauditorské služby,
které by nebyly uvedeny v příloze účetní závěrky Společnosti.
Zpráva o souladu s nařízením o ESEF
Provedli jsme zakázku poskytující přiměřenou jistotu, jejímž předmětem bylo ověření souladu účetní
závěrky obsažené ve výroční finanční zprávě s ustanoveními nařízení Komise v přenesené pravomoci
(EU) 2019/815 ze dne 17. prosince 2018, kterým se doplňuje směrnice Evropského parlamentu a Rady
2004/109/ES, pokud jde o regulační technické normy specifikace jednotného elektronického formátu pro
podávání zpráv („nařízení o ESEF“), která se vztahují k účetní závěrce.
Odpovědnost představenstva
Za vypracování účetní závěrky v souladu s nařízením o ESEF je zodpovědné představenstvo
Společnosti. Představenstvo Společnosti nese odpovědnost mimo jiné za:
• návrh, zavedení a udržování vnitřního kontrolního systému relevantního pro uplatňování požadavků
nařízení o ESEF,
•sestavení účetní závěrky obsažené ve výroční finanční zprávě v platném formátu XHTML.
Odpovědnost auditora
Naším úkolem je vyjádřit na základě získaných důkazních informací názor na to, zdali účetní závěrka
obsažená ve výroční finanční zprávě je ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s
požadavky nařízení o ESEF. Tuto zakázku poskytující přiměřenou jistotu jsme provedli podle
mezinárodního standardu pro ověřovací zakázky ISAE 3000 (revidované znění) – „Ověřovací zakázky,
které nejsou auditem ani prověrkou historických finančních informací“ (dále jen „ISAE 3000“).
Charakter, načasování a rozsah zvolených postupů závisí na úsudku auditora. Přiměřená míra jistoty je
velká míra jistoty, nicméně není zárukou, že ověření provedené v souladu s výše uvedeným
standardem ve všech případech odhalí případný existující významný (materiální) nesoulad s požadavky
nařízení o ESEF.
V rámci zvolených postupů jsme provedli následující činnosti:
•seznámili jsme se s požadavky nařízení o ESEF,
•seznámili jsme se s vnitřními kontrolami Společnosti relevantními pro uplatňování požadavků nařízení
o ESEF,
• identifikovali a vyhodnotili jsme rizika významného (materiálního) nesouladu s požadavky nařízení
ESEF způsobeného podvodem nebo chybou a
• na základě toho navrhli a provedli postupy s cílem reagovat na vyhodnocená rizika a získat
přiměřenou jistotu pro účely vyjádření našeho závěru.
Cílem našich postupů bylo posoudit, zdali veškeré účetní závěrky, které jsou obsaženy ve výroční
finanční zprávě, byly sestaveny v platném formátu XHTML.
Domníváme se, že důkazní informace, které jsme získali, poskytují dostatečný a vhodný základ pro
vyjádření našeho závěru.
Závěr
Auditor:
Ing. Radek Stein
číslo oprávnění 2193 KAČR
TPA Audit s.r.o.
Antala Staška 2027/79, Praha 4
.........................................................
Podle našeho názoru účetní závěrka Společnosti za rok končící 30. června 2022 obsažená ve výroční
finanční zprávě je ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s požadavky nařízení
o ESEF.
V Praze dne 30.9.2022
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Příloha č. 2 – Účetní závěrka Fondu ověřená auditorem
(ust. § 234 odst. 1 písm. a) ZISIF)
Účetní závěrka fondu
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
(do 9. 6. 2022 Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.)
za období od 1. 7. 2021 do 30. 6. 2022
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2021 do 30. června 2022
(v tisících Kč)
2
Obsah
Výkaz o finanční pozici (rozvaha) ..............................................................................................................................5
Výkaz o úplném výsledku ............................................................................................................................................8
Výkaz peněžních toků ...................................................................................................................................................9
Výkaz změn čistých aktiv připadajících na držitele investičních akcií s právem na odkup .......................... 10
Výkaz změn vlastního kapitálu (neinvestičního) .................................................................................................. 11
Komentář k účetním výkazům ................................................................................................................................. 12
1.
Všeobecné informace ...................................................................................................................................... 12
2.
Východiska pro přípravu účetní závěrky ....................................................................................................... 15
2.1.
Prohlášení o shodě s účetními pravidly ............................................................................................... 16
2.2.
Dopad novel a interpretací IFRS na individuální finanční výkazy fondu ........................................ 16
2.2.1.
Závazné novely a interpretace IFRS ................................................................................................ 16
2.2.2.
Nová a novelizovaná účetní pravidla IFRS, která byla vydána, ale nejsou doposud účinná a
nebyla fondem použita ......................................................................................................................................... 17
3.
Funkční a prezentační měna ........................................................................................................................... 18
4.
Používané účetní metody ................................................................................................................................ 18
4.1.
Změny v účetních postupech, odhadech a chyb z předchozích období ................................................. 18
4.2.
Okamžik uskutečnění účetního případu ........................................................................................................ 19
4.3.
Transakce v cizí měně ...................................................................................................................................... 19
4.4.
Zásoby ................................................................................................................................................................. 20
4.5.
Finanční nástroje ............................................................................................................................................... 21
4.5.1.
Finanční nástroje v reálné hodnotě do zisku nebo ztráty ..................................................................... 21
4.5.2.
Obchodní a jiné pohledávky ........................................................................................................................ 23
4.5.3.
Peníze a peněžní ekvivalenty ...................................................................................................................... 23
4.5.4.
Finanční závazky v naběhlé hodnotě ........................................................................................................ 23
4.5.5.
Obchodní a jiné závazky .............................................................................................................................. 24
4.6.
Vlastní kapitál ..................................................................................................................................................... 24
4.7.
Čistá aktiva připadající na držitele investičních akcií s právem na odkup .............................................. 24
4.8.
Rezervy ................................................................................................................................................................ 26
4.9.
Daně ze zisku ..................................................................................................................................................... 26
4.10.
Výnosy ............................................................................................................................................................ 26
4.10.1.
UZNÁNÍ VÝNOSŮ ......................................................................................................................................... 27
4.11.
Přijaté zálohy od zákazníků ........................................................................................................................ 27
4.12.
Výpůjční náklady ........................................................................................................................................... 27
5.
Důležité účetní úsudky a klíčové zdroje nejistoty při odhadech ............................................................... 28
5.1.
Fond jako investiční jednotka ......................................................................................................................... 28
5.2.
Struktura účetních výkazů ............................................................................................................................... 29
5.3.
Ukazatel zisku na akcii ..................................................................................................................................... 29
6.
Fond ve smyslu ZISIF ....................................................................................................................................... 29
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2021 do 30. června 2022
(v tisících Kč)
3
7.
Vykazování podle segmentů ........................................................................................................................... 31
8.
Komentáře k výkazu o finanční pozici ........................................................................................................... 32
8.1.
Finanční investice .............................................................................................................................................. 32
8.2.
Poskytnuté úvěry ............................................................................................................................................... 33
8.3.
Zásoby ................................................................................................................................................................. 35
8.4.
Obchodní a jiné pohledávky............................................................................................................................. 35
8.5.
Pohledávky z titulu odkupu PIA akcií ............................................................................................................. 35
8.6.
Pohledávky a závazky z titulu daně z příjmů ................................................................................................ 35
8.7.
Náklady a příjmy příštích období .................................................................................................................... 35
8.8.
Peníze .................................................................................................................................................................. 36
8.9.
Vlastní kapitál ..................................................................................................................................................... 36
8.9.1.
Základní kapitál ............................................................................................................................................. 36
8.9.2.
Nerozdělené výsledky .................................................................................................................................. 36
8.10.
Obchodní a jiné závazky .............................................................................................................................. 36
8.11.
Emitované dluhopisy ................................................................................................................................... 37
8.12.
Výnosy a výdaje příštích období ................................................................................................................ 38
8.13.
Tvorba rezerv ................................................................................................................................................ 38
8.14.
Čistá aktiva připadající na držitele investičních akcií s právem na odkup ......................................... 38
9.
Komentáře k výkazu o úplném výsledku ...................................................................................................... 38
9.1.
Zisk z prodeje bytových jednotek ................................................................................................................... 38
9.2.
Ostatní služby .................................................................................................................................................... 39
9.3.
Náklady na zaměstnance ................................................................................................................................ 39
9.4.
Finanční výnosy a náklady ............................................................................................................................... 40
9.5.
Ostatní výnosy a náklady ................................................................................................................................. 40
9.6.
Ztráta ze snížení hodnoty aktiv ....................................................................................................................... 40
9.7.
Tvorba rezerv ..................................................................................................................................................... 40
9.8.
Výnosy z podílů na zisku .................................................................................................................................. 40
9.9.
Změna reálné hodnoty finančních nástrojů ................................................................................................. 41
9.10.
Daně z příjmů ................................................................................................................................................ 41
10.
Řízení zdrojů financování ................................................................................................................................. 42
11.
Transakce se spřízněnými osobami .............................................................................................................. 44
12.
Odměny klíčového vedení ................................................................................................................................ 46
13.
Řízení rizik ........................................................................................................................................................... 46
13.1.
Typy podstupovaných rizik ......................................................................................................................... 46
13.2.
Expozice a koncentrace rizik v tis. Kč ....................................................................................................... 47
13.3.
Kreditní riziko – kvalita portfolia v tis. Kč ................................................................................................. 47
13.4.
Likviditní riziko – splatnost pasiv .............................................................................................................. 47
13.5.
Tržní riziko – analýza citlivosti v tis. Kč .................................................................................................... 48
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2021 do 30. června 2022
(v tisících Kč)
4
14.
Podmíněná aktiva a závazky ........................................................................................................................... 48
15.
Podmíněná aktiva a závazky ........................................................................................................................... 48
16.
Události po rozvahovém dni ........................................................................................................................... 48
17.
Vliv pokračování vojenského konfliktu mezi Ruskem a Ukrajinou a s ním souvisící růst cen energií a
inflace .................................................................................................................................................................. 48
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2021 do 30. června 2022
(v tisících Kč)
5
Výkaz o finanční pozici (rozvaha)
v tis. Kč Pozn.
30/06/2022
30/06/2021
1
AKTIVA
AKTIVA - neinvestiční
Peníze 8.8 153
153
Krátkodobá neinvestiční aktiva celkem 153
153
Aktiva přiřaditelná k zakladatelským akciím celkem 153
153
Dlouhodobá aktiva
Finanční investice 8.1 438 560
294 371
Poskytnuté úvěry 8.2 34 619
531 487
Odložená daňová pohledávka 9.10 782
1 290
Dlouhodobá aktiva celkem 473 961
827 148
Krátkodobá aktiva
Poskytnuté úvěry 8.2 560 357
79 828
Zásoby 8.3 6 469
35 330
Obchodní a jiné pohledávky 8.4 2 209
1 106
Pohledávky z titulu odkupu PIA akcií 8.5 -
62 865
Pohledávky z titulu daně z příjmu 8.6 4 972
-
Náklady příštích období 8.7 539
683
Peníze 8.8 81 669
135 729
Krátkodobá aktiva celkem 626 216
315 541
AKTIVA přiřaditelná investičním akciím celkem
1 130 177
1 142 689
AKTIVA celkem
1 130 330
1 142 842
1
V důsledku prodlouženého období od 01/2020-06/2021 nejsou údaje plně srovnatelné
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2021 do 30. června 2022
(v tisících Kč)
6
VLASTNÍ KAPITÁL A ZÁVAZKY
Vlastní kapitál - neinvestiční
Vložený kapitál 8.9.1
124
124
Nerozdělené výsledky 8.9.2
29
29
Vlastní kapitál – neinvestiční celkem 153
153
Vlastní kapitál a závazky přiřaditelné
k zakladatelským akciím celkem 153
153
Dlouhodobé závazky
Ostatní dlouhodobé závazky 8.10
-
3 765
Emitované dluhopisy 8.11
424 328
443 539
Dlouhodobé závazky celkem 424 328
447 304
Krátkodobé závazky
Obchodní a jiné závazky 8.10
7 525
48 988
Emitované dluhopisy 8.11
2 256
2 260
Závazky z titulu splatné daně 8.6 -
4 506
Úvěry a zápůjčky -
4
Výnosy a výdaje příštích období 8.12
-
2 411
Rezervy 8.13
1 354
882
Krátkodobé závazky celkem 11 135
59 051
Závazky celkem (mimo čistých aktiv připadajících na
držitele investičních akcií s právem na odkup) 435 463
506 355
Čistá aktiva připadající na držitele investičních akcií
s právem na odkup 8.14
694 714
636 334
Celkové závazky a čistá aktiva připadající na držitele
investičních akcií s právem na odkup 1 130 177
1 142 689
Vlastní kapitál a závazky celkem 1 130 330
1 142 842
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2021 do 30. června 2022
(v tisících Kč)
7
Výpočet fondového kapitálu z investiční činnosti dle ZISIF (Vliv korekce při ocenění dle
§ 196 odst. 1 ZISIF)
Čistá aktiva připadající na držitele investičních akcií
s právem na odkup 694 714
636 334
Přecenění zásob na reálnou hodnotu -15 241
-14 996
Snížení hodnoty zásob o výpůjční náklady -7
-244
Zvýšení hodnoty zásob o vytvořené opravné položky
20 024
32 503
Odložená daň -239
-1 723
Dohadná položka na nevydané/odkoupené akcie 5
943
Fondový kapitál z investiční činnosti dle § 191 odst.
1 ZISIF 699 257
652 817
V důsledku prodlouženého účetního období 01/2020–06/2021 nejsou údaje ve výkazech plně srovnatelné
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2021 do 30. června 2022
(v tisících Kč)
8
Výkaz o úplném výsledku
v tis. Kč Pozn.
7/2021-
6/2022
1/2020-
6/2021
2
Tržby z prodeje bytových jednotek 9.1 41 157
325 558
Náklady na prodané bytové jednotky 9.1 -60 927
-278 714
Ostatní služby 9.2 -16 992
-32 759
Osobní náklady na zaměstnance 9.3 -32
-47
Finanční výnosy 9.4 36 758
66 386
Finanční náklady 9.4 -26 815
-40 301
Ostatní výnosy 9.5 117
498
Ostatní náklady 9.5 -2 049
-1 198
Zisky/Ztráty ze snížení hodnoty aktiv 9.6 12 479
82 490
Tvorba rezerv 9.7 -472
58
Výnosy z podílů na zisku 9.8 17 000
0
Změna reálné hodnoty finančních nástrojů 9.9 114 708
143 556
Zisk před zdaněním 114 932
265 527
Daň ze zisku 9.10 -508
-29 419
Zisk (ztráta) za období před změnou hodnoty čistých
aktiv připadajících na držitele investičních akcií
s právem na odkup
114 424
236 108
Ostatní úplný výsledek
Ostatní úplný výsledek po zdanění za rok -
-
Celkový úplný výsledek za rok 114 424
236 108
Zvýšení čistých aktiv připadajících na držitele
investičních akcií s právem na odkup po zdanění
114 424
236 108
Zisk připadající na držitele zakladatelských akcií po
zdanění -
-
Hospodářský výsledek byl za minulé i aktuální účetní období dosažen pouze investiční činností.
2
V důsledku prodlouženého účetního období 01/2020–06/2021 nejsou údaje ve výkazech plně
srovnatelné
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2021 do 30. června 2022
(v tisících Kč)
9
Výkaz peněžních toků
v tis. Kč Pozn.
7/2021-
6/2022
1/2020-
6/2021
Peněžní tok z provozních činností
Úpravy o:
Změny hodnoty čistých aktiv připadajících držitelům
investičních akcií s právem na odkup
114 424
236 108
Daňový náklad 9.10 508
29 419
Úrokové náklady 9.4 26 705
39 834
Úrokové výnosy 9.4 -36 758
-66 386
Změny z přecenění na reálnou hodnotu 9.9 -113 595
-143 556
Tvorba opravných položek a rezerv
9.6,
9.7 -12 007
-82 548
-20 723
12 871
Změna stavu obchodních a jiných pohledávek
8.4,
8.7 -959
3 492
Změna stavu zásob 8.3 41 340
191 793
Změna stavu obchodních a jiných závazků
8.10,
8.12 -47 639
-50 989
Zaplacené daně ze zisku 8.6 -9 478
-2 651
Pořízení finančních investic 8.1 -30 594
-40 515
Změna stavu poskytnutých úvěrů a výpůjček 8.2 -12 992
-79 931
Přijaté úroky 8.2 27 782
25 352
Přijaté podíly na zisku 17 000
-
Čisté peníze z provozních činností
-36 258
59 422
Peněžní tok z financování (neprovozní cash flow)
Peněžní prostředky nabyté fúzí -
-
Emise investičních akcií 8.14 30 656
76 817
Vyplacené zálohy na odkup investičních akcií 8.5 -23 835
-62 865
Změna stavu přijatých úvěrů a výpůjček - -4
4
Zaplacené úroky 8.11
-24 619
-36 919
Čisté peníze použité ve financování
-17 802
-22 963
Čisté zvýšení peněz a peněžních ekvivalentů
-54 060
36 459
Peníze a peněžní ekvivalenty na počátku období
135 882
99 423
Peníze a peněžní ekvivalenty na konci období 8.8 81 822
135 882
V důsledku prodlouženého účetního období 01/2020–06/2021 nejsou údaje ve výkazech plně
srovnatelné
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2021 do 30. června 2022
(v tisících Kč)
10
Výkaz změn čistých aktiv připadajících na držitele investičních akcií
s právem na odkup
v tis. Kč
Pozn.
7/2021-
6/2022
1/2020-
6/2021
Čistá aktiva připadající na držitele akcií
k počátku období 636 334
323 403
Čistá aktiva připadající na držitele akcií
k počátku období upravená 636 334
323 403
Příjem z vydaných investičních akcií 8.14 30 650
76 817
Splacení investičních akcií 8.14 -86 694
-
Výplata podílu na zisku 8.14 -
-
Změna čistých aktiv z transakcí s investičními
akciemi -56 044
76 817
Zvýšení čistých aktiv připadajících na držitele
investičních akcií s právem na odkup po zdanění 114 424
236 108
Zisk/ztráta připadající na držitele dosud nevydaných
investičních akcií 8.14 -
6
Čistá aktiva připadající na držitele akcií ke konci
období 694 714
636 334
V důsledku prodlouženého účetního období 01/2020–06/2021 nejsou údaje ve výkazech plně
srovnatelné
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2021 do 30. června 2022
(v tisících Kč)
11
Výkaz změn vlastního kapitálu (neinvestičního)
v tis. Kč Pozn.
Základní kapitál
Nerozdělený zisk
Vlastní kapitál
Zůstatek k 1.1.2020 124
29
153
Změny za období 1/2020-6/2021
Rozdělení zisku
-
Úplný výsledek hospodaření
-
Zůstatek k
30. červnu 2021 124
29
153
v tis. Kč Pozn.
Základní kapitál
Nerozdělený zisk
Vlastní kapitál
Zůstatek k 1.7.2021 124
29
153
Změny za období 7/2021-6/2022
Rozdělení zisku
-
Úplný výsledek hospodaření
-
Zůstatek k
30. červnu 2022 124
29
153
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2021 do 30. června 2022
(v tisících Kč)
12
Komentář k účetním výkazům
1. Všeobecné informace
Vznik a charakteristika Fondu
Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a. s vznikl dne 17. června 2011
zápisem do obchodního rejstříku, vedeného Městským soudem v Praze oddíl B, pod vložkou 17277.
Od roku 2016 jsou akcie Fondu přijaty k obchodování na regulovaném trhu Burzy cenných papírů Praha,
a.s.
Tato individuální účetní závěrka Fondu je sestavena za účelem naplnění požadavku §19a, odst. (1) zákona
č. 563/1992 Sb., o účetnictví. Předkládaná účetní závěrka Fondu byla zpracována jako řádná k datu 30. 6.
2022, za účetní období od 1. 7. 2021 do 30. 6. 2022.
Na základě stanov schválených na valné hromadě Fondu dne 16. 12. 2020 došlo ke změně účetního
období z kalendářního roku na hospodářský rok. Hospodářským rokem se rozumí období od 1. července
do 30. června. Rozvahovým dnem dle §19 ZOÚ se rozumí 30. června. V důsledku této skutečnosti je
srovnávací účetní závěrka zpracována za období 1. 1. 2020 – 30. 6. 2021.
S ohledem na odlišnou délku vykazovaného období, nejsou výsledky aktuálního a minulého účetního
období plně srovnatelné.
V průběhu účetního období Fond vykonával běžnou činnost v souladu se svým statutem, kdy Fond
investoval do aktiv na území České republiky, tj. do pozemků a výstavby bytových domů.
Obchodní firma: Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Sídlo společnosti: Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha 8
Den zápisu do obchodní rejstříku: 17. června 2011
IČO: 241 30 249
DIČ: CZ24130249
Právní forma: akciová společnost
Zapsána do obchodního rejstříku: vedeného Městským soudem v Praze, oddíl B vložka 17277
Předmět podnikání: činnost fondu kvalifikovaných investorů podle ust. § 95 odst. 1
písm. a) zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech
a investičních fondech
Vykazovací období: 1. 7. 2021– 30. 6. 2022
Investiční fond je od 8. 8. 2011 registrován jako plátce DPH u Specializovaného finančního úřadu.
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2021 do 30. června 2022
(v tisících Kč)
13
Orgány společnosti k datu 30. 6. 2022:
Statutární orgán – představenstvo:
Člen představenstva AVANT investiční společnost, a.s., IČ: 275 90 241
Hvězdova 1716/2b, Nusle, 140 00 Praha 4
Den vzniku členství: 1. 1. 2021
Při výkonu funkce zastupuje:
JUDr. Petr Krátký
pověřený zmocněnec
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Způsob jednání:
Společnost zastupuje člen představenstva samostatně.
Je-li členem představenstva právnická osoba, zmocní bez zbytečného odkladu jedinou fyzickou osobu,
aby ji v orgánu zastupovala. Zástupce právnické osoby musí splňovat podmínky stanovené ZISIF a ZOK
pro funkci člena představenstva a nemůže být současně členem dozorčí rady.
Dozorčí rada:
Člen dozorčí rady Tomáš Raška, MBA
Den vzniku členství: 1. ledna 2021
Člen dozorčí rady Ing. Karel Týc
Den vzniku členství: 1. ledna 2021
Člen dozorčí rady Ing. David Manych
Den vzniku členství: 1. ledna 2021
Změny v obchodním rejstříku
V průběhu rozhodného období došlo u Fondu k následujícím změnám v obchodním rejstříku:
Změna sídla člena představenstva:
AVANT investiční společnost, a.s., IČ: 275 90 241
Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha 8
vymazáno ke dni 3. 9. 2021
AVANT investiční společnost, a.s., IČ: 275 90 241
Hvězdova 1716/2b, Nusle, 140 00 Praha 4
zapsáno ke dni 3. 9. 2021
Změna názvu Fondu:
Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.
vymazáno ke dni 9. 6. 2022
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
zapsáno ke dni 9. 6. 2022
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2021 do 30. června 2022
(v tisících Kč)
14
Vlastníci Fondu k 30. 6. 2022:
Mateřská společnost: Natland Group, SE,
Spisová značka: H 1396 vedená u MS v Praze
Sídlo: Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha 8
IČO: 029 36 992
Způsob ovládaní 100 % podíl na zapsaném základním kapitálu ovládané osoby
Ovládající osobou Mateřské společnosti je pan Tomáš Raška, MBA, LL.M., nar. dne 23. května 1978, bytem
Pod rovinou 659/3, Krč, 140 00 Praha 4, který prostřednictvím společnosti Raška Family Assets s.r.o.,
se sídlem Na vápenném 310/5, Praha 4 – Podolí (IČ: 078 20 381) má nepřímý podíl na hlasovacích
právech v Emitentovi a zapsaném základním kapitálu Emitenta ve výši 100 %.
Údaje o investiční společnosti, která byla administrátorem Fondu v rozhodném období
V rozhodném období obhospodařovala Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním
kapitálem, a.s. tato investiční společnost:
AVANT investiční společnost, a.s.
Hvězdova 1716/2b, Nusle, 140 00 Praha 4
IČO: 275 90 241
Údaje o společnosti, která je depozitářem Fondu
V rozhodném období depozitářem Fondu Natland rezidenční, investiční fond s proměnným základním
kapitálem, a.s. byla tato společnost:
Česká spořitelna, a.s.
Olbrachtova 1929/62, 140 00 Praha 4
IČO: 452 44 782
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2021 do 30. června 2022
(v tisících Kč)
15
Organizační struktura účetní jednotky a její zásadní změny v uplynulém účetním období
Společnost, jako nesamosprávný investiční fond je plně obhospodařována investiční společností, která
realizuje veškeré činnosti Fondu svými pracovníky. Organizační strukturu principu obhospodařování lze
tedy naznačit následujícím způsobem:
.
* na základě smlouvy o výkonu funkce ze dne 21.7.2014
2. Východiska pro přípravu účetní závěrky
Tato účetní závěrka je nekonsolidovanou individuální účetní závěrkou za období začínající 1. července
2021 a končící 30. června 2022.
Účetní závěrka vychází z účetních záznamů upravených tak, aby ve všech významných aspektech
odpovídaly IFRS. Uvedené účetní metody byly konzistentně aplikovány pro všechna účetní období
uvedená v této účetní závěrce.
Účetní závěrka je v souladu se všemi požadavky IFRS schválenými EU a poskytuje věrný a poctivý obraz
finanční pozice Fondu k 30. červnu 2022, výsledku jeho hospodaření a peněžních toků za období končící
30. června 2022. Prezentované částky v účetní závěrce jsou zaokrouhleny na tisíce Kč.
Účetní závěrka byla sestavena na základě předpokladu časově neomezeného trvání podniku. Ke dni
schválení neexistují žádné náznaky, že Fond nebude moci v dohledné budoucnosti pokračovat ve své
činnosti. Toto přesvědčení představenstva se opírá o širokou škálu informací, které se týkají stávajících i
budoucích podmínek včetně prognóz souvisejících se ziskovostí, s peněžními toky a kapitálovými zdroji.
Individuální finanční výkazy, vyjma výkazu o peněžních tocích, jsou připraveny na akruální bázi účetnictví.
Účetní závěrka v souladu s § 118 odst. 3 zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu podléhá
povinnému auditu.
Administrace:
účetnictví, právní služby, compliance a vnitřní audit, stížnosti a
reklamací, oceňování, výpočet aktuální hodnoty CP, daně a poplatky,
vedení seznamu vlastníků CP, rozdělování a vyplácení výnosů,
emise CP, nabízení investic, výroční zprávy, KID, propagačního
sdělení, informace akcionářům, komunikace s ČNB, vedení evidence
o vydávání a odkupování CP, atd.
Obhospodařování:
-správa majetku fondu
(investice/divestice)
-řízení rizik
Správní rada
Valná hromada
Natland rezidenční, investiční fond s
proměnným základním kapitálem, a.s.
Statutární ředitel:
AVANT investiční společnost, a. s. * Výbor pro audit
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2021 do 30. června 2022
(v tisících Kč)
16
2.1. Prohlášení o shodě s účetními pravidly
Účetní závěrka Fondu byla sestavena v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví (IFRS),
Mezinárodními účetními standardy (IAS) a jejich interpretacemi (SIC a IFRIC), (společně pouze IFRS)
vydanými Radou pro Mezinárodní účetní standardy (IASB) a přijatými Evropskou unií (EU).
2.2. Dopad novel a interpretací IFRS na individuální finanční výkazy fondu
2.2.1. Závazné novely a interpretace IFRS
Následující úpravy IFRS, které jsou přijaté pro použití v EU, se staly závazně účinnými v běžném období.
Obecně všechny tyto úpravy IFRS vyžadují plně retrospektivní použití (tj. srovnávací hodnoty musí být
reklasifikovány), jen některé z nich vyžadují použití prospektivní.
- . Novelizace IFRS 3 Podnikové kombinace (vydaný v květnu 2020, platný od 1. 1. 2022)
Hlavním cílem úpravy standardu IFRS 3 je, aby se standard odkazoval na nový Koncepční rámec z roku
2018 (dosud odkazy na koncepční rámec z roku 1989).
Dopad na účetní jednotku:
Fond neeviduje podnikové kombinace, proto změna standardu nemá vliv na účetní závěrku.
- Novelizace IAS 16 Pozemky, budovy a zařízení – Příjmy před zamýšleným užitím (vydaný v květnu 2020,
platný od 1. 1. 2022)
Novelizace standardu IAS 16 se zaměřuje na výnosy z prodeje položek vyrobených na majetku před jeho
plánovaným použitím, tedy při zkušebním provozu. Výnosy z prodeje položek vyrobených na majetku ve
zkušebním provozu již nemohou snižovat pořizovací cenu aktiva.
Dopad na účetní jednotku:
Fond neeviduje pozemky, budovy ani zařízení, proto změna standardu nemá vliv na účetní závěrku.
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2021 do 30. června 2022
(v tisících Kč)
17
- Novelizace IAS 37 Rezervy, podmíněné závazky a podmíněná aktiva – Nevýhodné smlouvy – náklady
nutné k naplnění smlouvy (vydaný v květnu 2020, platný od 1. 1. 2022)
Novelizace standardu se zaměřuje na Nevýhodné smlouvy a nově definuje neodvratitelné náklady na
splnění závazku stanoveného smlouvou překračující jejich ekonomické přínosy. Náklady na splnění
smlouvy jsou tak definovány jako náklady, které přímo souvisejí se smlouvou, které zahrnují přírůstkové
náklady na splnění smlouvy nebo alokaci dalších nákladů, které souvisejí s plněním smlouvy.
Dopad na účetní jednotku:
Fond neeviduje nevýhodné smlouvy, proto změna standardu nemá vliv na účetní závěrku.
- Novelizace vyplývající z Výročního projektu zlepšení IFRS cyklu 2018-2020 (vydaný v květnu 2020,
platný od 1. 1. 2022)
- Úprava standardu IAS 41 Zemědělství
Cílem úpravy je narovnání rozporu mezi požadavky na ocenění reálnou hodnotou podle standardu IAS 41
s požadavky na ocenění reálnou hodnotou dle standardu IFRS 13 Ocenění reálnou hodnotou.
- Úprava standardu IFRS 1 První přijetí IFRS
Pokud dceřiný/společný/přidružený podnik přijímá IFRS později než jeho mateřský podnik, může podle
standardu IFRS 1 využít výjimky, aby za splnění podmínek ocenil svá aktiva a závazky v hodnotě vykázané
v konsolidované účetní závěrce mateřského podniku. Úpravou tohoto standardu je možné využít této
výjimky i na kumulativní kurzové rozdíly.
- Úprava standardu IFRS 9 Finanční nástroje
Úprava standardu IFRS 9 vyjasňuje, které poplatky se zahrnují do použití 10 % testu při posuzování, zda
odúčtovat finanční závazek. 10 % testem se rozumí test, zda v případě, kdy je mezi dlužníkem a
věřitelem uzavřena nová úvěrová smlouva, se jedná o významnou změnu podmínek, která by vedla
k odúčtování finančního závazku a vykázání nového finančních závazku.
- Úprava standardu IFRS 16 Leasingy
Novelizace se týká zrušení ilustračního příkladu náhrady technického zhodnocení s cílem vyhnout se
nejasnostem týkajících se účtování leasingových pobídek.
Dopad na účetní jednotku:
Fond neočekává zásadní dopad do účetní závěrky.
2.2.2. Nová a novelizovaná účetní pravidla IFRS, která byla vydána, ale nejsou doposud
účinná a nebyla fondem použita
Nové a novelizované IFRS přijaté pro použití v EU, které nejsou závazně účinné pro rok končící
31. prosince 2021, ale mohou být použity dříve.
- IFRS 17 Pojistné smlouvy (vydaný v květnu 2017) včetně dodatků k IFRS 17 (vydané v červnu 2020,
platný od 1. 1. 2023)
Standard IFRS 17 Pojistné smlouvy má nahradit standard IFRS 4 Pojistné smlouvy. Standard stanovuje
komplexní metodiku vztahující se na všechny pojistné smlouvy a zajistné smlouvy a také na investiční
smlouvy s prvky dobrovolné účasti. Dodatek k IFRS 17 pak řeší obavy a problémy s implementací
standardu.
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2021 do 30. června 2022
(v tisících Kč)
18
Dopad na účetní jednotku:
Fond neeviduje pojistné smlouvy, proto změna standardu nemá vliv na účetní závěrku.
- Změny IAS 1 Sestavování a zveřejňování účetní závěrky – zveřejnění účetních pravidel (vydané v únoru
2021, platný od 1. 1. 2023)
Novelizace nahrazuje termín „podstatná účetní pravidla“ pojmem „významná (materiální) informace o
účetních pravidlech“ a požaduje, aby účetní jednotky zveřejňovaly významné (materiální) informace
namísto významných (podstatných) účetních pravidel.
Dopad na účetní jednotku:
Fond neočekává zásadní dopad do účetní závěrky.
- Změny IAS 8 Účetní pravidla, změny v účetních odhadech a chyby – definice účetních odhadů (vydané
v únoru 2021, platný od 1. 1. 2023)
Novelizace zavádí definici „účetních odhadů“ a obsahuje další úpravy IAS 8, které objasňují, jak odlišit
změny v účetních pravidlech od změn v odhadech. Tento rozdíl je důležitý proto, že změny účetních
pravidel se obecně uplatňují zpětně, zatímco změny odhadů se účtují v období, kdy změna nastala.
Dopad na účetní jednotku:
Fond neočekává zásadní dopad do účetní závěrky.
Standardy a interpretace vydané Radou pro mezinárodní účetní standardy (IASB), ale dosud nepřijaté EU
K datu schválení účetní závěrky nebyly schváleny k používání v EU následujících standardy, úpravy
stávajících standardů a nové interpretace a nemohou být tedy použity společnostmi sestavujícími svou
účetní závěrku dle IFRS ve znění přijatém EU:
• IFRS 14 Časové rozlišení při cenové regulaci (vydaný v lednu 2014) – rozhodnutí EU nikdy
neschválit, protože se jedná o dočasný standard,
• Novelizace IAS 1 Klasifikace závazků jako krátkodobých nebo dlouhodobých (vydaná v lednu
2020 včetně novelizace z července 2020)
• Úpravy IAS 12 Daně ze zisku – Odložená daň související s aktivy a závazky vyplývajícími
z jediné transakce (vydané v květnu 2021)
• Dodatek k IFRS 17 Pojistné smlouvy: Prvotní aplikace IFRS 17 a IFRS 9 Srovnávací údaje
(vydané v prosinci 2021)
Tyto standardy neměly ve sledovaném období žádný dopad na účetní závěrku Fondu.
3. Funkční a prezentační měna
Tato individuální účetní závěrka Fondu je prezentována v českých korunách (Kč), které jsou současně
funkční i prezentační měnou Fondu a je to měna primárního ekonomického prostředí, ve kterém Fond
působí. Všechny finanční informace prezentované v Kč jsou uvedeny v tisících korun (tis. Kč), není-li
uvedeno jinak.
4. Používané účetní metody
Důležitá účetní pravidla a metody použité při přípravě této účetní závěrky jsou popsány níže.
4.1. Změny v účetních postupech, odhadech a chyb z předchozích období
Fond změní účetní postup pouze v případě, že změna:
- je vyžadována IFRS, nebo
- vyústí v to, že účetní závěrka poskytuje spolehlivé a více relevantní informace o dopadech
transakcí, ostatních událostí nebo skutečností ovlivňujících finanční pozici, finanční
výkonnost nebo peněžní toky.
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2021 do 30. června 2022
(v tisících Kč)
19
V případě změny v účetních postupech se předpokládá, že nový postup byl vždy používán. Změna
výsledných úprav se provádí kapitálově. Pro srovnatelnost účetní jednotka upraví účetní závěrku
(srovnávací informace) za nejbližší minulé vykazované období, jako kdyby nový účetní postup byl vždy
aplikován, toto se nestane, pokud je neproveditelné stanovit účinky pro dané období nebo kumulativní
dopad změny.
Položky účetních výkazů účtované na základě odhadů jsou revidovány, jestliže se změní okolnosti, na
kterých byly založeny, nebo v důsledku nových informací či větších zkušeností.
Oprava významné chyby z předchozího období z neinvestiční činnosti Fondu se provádí kapitálově,
zatímco z investiční činnosti Fondu se oprava provádí upravením počátečního stavu Čistých aktiv
připadajících na držitele investičních akcií s právem na odkup. Při přípravě účetní závěrky se předpokládá,
že chyby byly zachyceny v období, ve kterém vznikly.
Významnou chybou se rozumí taková chyba, která je obhospodařovatelem vyhodnocena tak, že by mohla
ovlivnit rozhodnutí uživatelů účetní závěrky.
4.2. Okamžik uskutečnění účetního případu
V závislosti na typu transakce je okamžikem uskutečnění účetního případu zejména den výplaty nebo
převzetí oběživa, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popř. cenných papírů, den provedení platby, den
zúčtování příkazů Fondu, den připsání (valuty) prostředků podle výpisu z účtu, den sjednání a den
vypořádání obchodu s cennými papíry, devizami, opcemi, popř. jinými deriváty.
Finanční aktiva a závazky se zachytí v okamžiku, kdy se Fond stane smluvním partnerem operace, resp.
v okamžiku, kdy Fond převezme kontrolu nad aktivem a je pravděpodobný budoucí prospěch z tohoto
aktiva a v okamžiku, kdy Fondu vznikne povinnost ze závazku a je očekáván odliv ekonomického
prospěchu.
Finanční aktivum nebo jeho část Fond odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad smluvními právy
k tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Fond tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na výhody
definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá.
Finanční závazek nebo jeho část Fond odúčtuje z rozvahy v případě, že je povinnost definovaná smlouvou
splněna, zrušena nebo skončí její platnost. Rozdíl mezi hodnotou závazku v účetnictví, resp. jeho části,
který zanikl nebo byl převeden na jiný subjekt, a mezi částkou za tento závazek uhrazenou se zúčtuje do
nákladů nebo výnosů.
4.3. Transakce v cizí měně
Účetní závěrka Fondu je předkládána v měně primárního ekonomického prostředí, ve kterém Fond vyvíjí
svoji činnost (funkční měna). Pro účely této účetní závěrky se výsledky a finanční pozice Fondu vyjadřují
v českých korunách (Kč), které jsou funkční měnou Fondu a měnou vykazování pro tuto účetní závěrku.
Při sestavování účetní závěrky Fondu se transakce v jiné měně, než je funkční měna Fondu (cizí měna),
účtují za použití směnného kurzu vyhlášeného ČNB platného k datu transakce. Ke každému rozvahovému
dni se peněžní položky v cizí měně přepočítávají za použití závěrkového směnného kurzu vyhlášeného
ČNB. Nepeněžní položky, které jsou oceněny v reálné hodnotě vyjádřené v cizí měně, se přepočítávají za
použití směnného kurzu vyhlášeného ČNB platného k datu určení reálné hodnoty. Nepeněžní položky,
které jsou oceněny v historických cenách vyjádřených v cizí měně, se nepřepočítávají.
Kurzové zisky a ztráty z přepočtu jsou zahrnuty do výkazu úplného výsledku hospodaření.
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2021 do 30. června 2022
(v tisících Kč)
20
4.4. Zásoby
Zásobami jsou nemovitosti ve výstavbě a dokončené nemovitosti určené k prodeji, které jsou oceňovány
na nižší úrovni nákladů na pořízení a čisté realizovatelné hodnoty.
Pořizovací náklady zahrnují výdaje spojené s pořízením pozemku určeného k výstavbě a vlastních nákladů
na výstavbu bytových jednotek, rodinných domů aj. nemovitostí určených k prodeji. Náklady pořízení
zásob zahrnují také náklady na nákup, zpracování, výpůjční náklady a ostatní náklady vynaložené v
souvislosti s uvedením zásob na jejich současné místo a do současného stavu. Tyto náklady zahrnují
režijní náklady, přičemž režijní náklady nezahrnují správní režii a fixní výrobní režie je rozvrhována
na základě běžného využití kapacity.
Nedokončená výroba je oceňována vlastními náklady, které zahrnují cenu materiálu, práce a
proporcionální část výrobních režijních nákladů podle stavu rozpracovanosti.
Dle § 196 odst. 1 ZISIF se majetek a dluhy z investiční činnosti oceňují vždy reálnou hodnotou podle
mezinárodních účetních standardů upravených právem Evropské unie. Hodnota fondového kapitálu z
investiční činnosti je pro investory Fondu dle § 191 odst. 1 ZISIF určující pro účely stanovení aktuální
hodnoty investičních akcií (zejména při upisování a odkupování investičních akcií), proto je její stanovení
k rozvahovému dni za podmínek ocenění veškerého majetku a dluhů reálnou hodnotou nezbytné.
Za účelem prezentace výpočtu fondového kapitálu z investiční činnosti dle § 191 odst. 1 ZISIF je zaveden
„Výpočet fondového kapitálu z investiční činnosti“, který je uváděn pod Výkazem o finanční pozici, který je
také základem pro výpočet hodnoty investičních akcií.
Zásoby jsou k datu účetní závěrky testovány na hodnotu čisté realizovatelné hodnoty, tj. zda náklady na
pořízení zásob nejsou vyšší než reprodukční cena zásob. Snížení ocenění zásob na čistou realizovatelnou
hodnotu se vykazuje ve výkazu o úplném výsledku v období, ve kterém vznikly okolnosti, které vedly
k přecenění zásob. Čistá realizovatelná hodnota je určena na základě znaleckého posudku – viz.
kapitola 6.
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2021 do 30. června 2022
(v tisících Kč)
21
4.5. Finanční nástroje
Fond zveřejňuje informace požadované účetním standardem IFRS 7 a rozděluje finanční nástroje a
investiční nástroje do následujících kategorií:
v tis. Kč
Úvěry,
pohledávky a
ostatní aktiva
Finanční
aktiva/závazky
v reálné
hodnotě
Ostatní
závazky
v naběhlé
hodnotě
Celkem
K 30.6.2022
Investice do majetkových účastí -
438 560
-
438 560
Obchodní a ostatní pohledávky a
zálohy -
2 209
-
2 209
Poskytnuté půjčky a úvěry -
594 977
-
594 977
Peněžní prostředky a peněžní
ekvivalenty 81 822
-
-
81 822
Emitované dluhopisy -
426 584
-
426 584
Obchodní a ostatní závazky a zálohy -
7 525
-
7 525
v tis. Kč
Úvěry,
pohledávky a
ostatní aktiva
Finanční
aktiva/závazky
v reálné
hodnotě
Ostatní
závazky
v naběhlé
hodnotě
Celkem
K 30.6.2021
Investice do majetkových účastí -
294 371
-
294 371
Obchodní a ostatní pohledávky a
zálohy -
1 106
-
1 106
Poskytnuté půjčky a úvěry -
611 315
-
611 315
Peněžní prostředky a peněžní
ekvivalenty 135 882
-
-
135 882
Emitované dluhopisy -
445 799
-
445 799
Obchodní a ostatní závazky a zálohy -
52 753
-
52 753
4.5.1. Finanční nástroje v reálné hodnotě do zisku nebo ztráty
Fond klasifikuje své investice na základě obchodního modelu pro správu těchto finančních aktiv a na
základě charakteristik smluvních peněžních toků plynoucích z těchto finančních aktiv. Portfolio finančních
aktiv je spravované a výkonnost vyhodnocovaná na základě reálných hodnot. Fond se soustřeďuje
především na informace o reálné hodnotě a využívá tuto informaci k hodnocení výkonnosti aktiv a k
rozhodování. Z výše uvedeného plyne, že všechny investice Fond klasifikuje jako finanční aktiva v reálné
hodnotě do zisku nebo ztráty.
Zásady Fondu vyžadují, aby investiční společnost hodnotila informace o těchto finančních aktivech na
základě reálné hodnoty spolu s dalšími souvisejícími finančními informacemi.
Fond splňuje podmínky investiční jednotky dle mezinárodních účetních standardů a není tedy povinen
sestavovat konsolidovanou účetní závěrku a své investice do dceřiných společností oceňuje jako finanční
aktiva oceňovaná reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty.
Nákupy a prodeje investic jsou účtovány k datu sjednání obchodu – datu, kdy se Fond zaváže k nákupu
nebo prodeji investice. Finanční aktiva a finanční závazky vykazované v reálné hodnotě do zisku nebo
ztráty jsou prvotně zachycené v reálné hodnotě. Transakční náklady jsou účtovány přímo do nákladů.
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2021 do 30. června 2022
(v tisících Kč)
22
Finanční aktiva jsou odúčtována, když vypršela práva na obdržení peněžních toků z investic, nebo Fond
převedl všechna podstatná rizika a užitky z vlastnictví.
Investice se v momentu pořízení oceňuje na úrovni svých pořizovacích nákladů. Investice se v souladu se
statutem Fondu přecení na reálnou hodnotu, a to vždy ke konci každého kalendářního roku, přičemž takto
určená hodnota se považuje za reálnou hodnotu pro období od posledního dne kalendářního roku do dne
předcházejícímu dni dalšího stanovení reálné hodnoty, nebo v případě mimořádného ocenění. Dalším
dnem stanovení reálné hodnoty je rozvahový den. Mimořádné ocenění se zpracuje v případě náhlé změny
okolností ovlivňující cenu Účastí v majetku Fondu a na žádost akcionářů provede administrátor ocenění
reflektující aktuální okolnosti ovlivňující cenu majetku Fondu.
Nejlepším dokladem reálné hodnoty jsou tržní ceny kotované na aktivním trhu. Pokud jsou takové ceny k
dispozici, používají se pro stanovení reálné hodnoty aktiva nebo závazku (úroveň 1 hierarchie stanovení
reálné hodnoty).
V případě, že je za účelem stanovení hodnoty použita tržní kotace, nicméně z důvodu omezené likvidity
nelze trh považovat za aktivní (na základě dostupných ukazatelů likvidity trhu), je nástroj klasifikován jako
spadající do úrovně 2.
Nejsou-li tržní ceny k dispozici, reálná hodnota se stanoví pomocí oceňovacích modelů, používajících jako
vstupy objektivně zjistitelné tržní údaje. Pokud jsou všechny významné vstupy oceňovacího modelu
charakterizovány jako objektivně zjistitelné, je nástroj klasifikován v rámci úrovně 2 hierarchie reálné
hodnoty. Za objektivní parametry trhu se v souvislosti se stanovením hodnoty na úrovni 2 obvykle považují
výnosové křivky, úvěrová rozpětí a implikované volatility.
V některých případech nelze reálnou hodnotu určit ani na základě dostatečně často kotovaných tržních
cen, ani s použitím oceňovacích modelů vycházejících výhradně z objektivně zjistitelných tržních údajů.
Za této situace se s použitím realistických předpokladů provede odhad individuálních oceňovacích
parametrů, které nejsou na trhu zjistitelné. Je-li určitý objektivně nezjistitelný vstup oceňovacího modelu
významný, případně je příslušná cenová kotace nedostatečně aktualizována, je daný nástroj klasifikován
v rámci úrovně 3 hierarchie reálné hodnoty. Při stanovení hodnoty na úrovni 3 se pro stanovení reálné
hodnoty používají znalecké posudky používající předepsané metody ocenění aktiv (očekávané peněžní
toky, vývoj trhu apod.) a posouzení administrátora.
Půjčky a úvěry byly oceněny reálnou hodnotou podle metodiky úrovně 2, pro ocenění byla po vyhodnocení
úrokových sazeb využita naběhlá hodnota. Emitované dluhopisy byly oceněny na reálnou hodnotu proti
ziskům nebo ztrátám podle metodiky úrovně 2, pro ocenění byly vyhodnoceny tržní sazby.
Aktiva a pasiva oceňovaná reálnou hodnotou v rámci úrovně 3
Pozice v rámci úrovně 3 zahrnuje jeden nebo více významných vstupů, jež nejsou na trhu přímo zjistitelné.
Mezi aktiva, která jsou oceňovány reálnou hodnotou v rámci úrovně 3, se řadí ostatní dlouhodobá finanční
aktiva a pasiva.
Majetkové účasti a ostatní investiční aktiva, pohledávky a pasiva oceňované reálnou hodnotou proti
ziskům nebo ztrátám jsou oceňovány zpravidla na základě znaleckých posudků, protože jejich tržní
hodnota není jinak objektivně zjistitelná.
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2021 do 30. června 2022
(v tisících Kč)
23
Níže uvedená tabulka zobrazuje hierarchii reálných hodnot finančních nástrojů k 30.6.2022:
v tis. Kč Úroveň 1
Úroveň 2
Úroveň 3
Aktiva:
Investice do dceřiných společností -
-
438 560
Poskytnuté úvěry -
-
594 977
Opce na majetkové podíly -
-
197 282
Ostatní finanční aktiva -
-
2 209
Závazky:
Emitované dluhopisy -
-
426 584
Ostatní finanční závazky -
-
7 525
Níže uvedená tabulka zobrazuje hierarchii reálných hodnot finančních nástrojů k 30. 6. 2021:
v tis. Kč Úroveň 1
Úroveň 2
Úroveň 3
Aktiva:
Investice do dceřiných společností
230 017
Poskytnuté úvěry -
-
611 315
Opce na majetkové podíly -
-
64 354
Ostatní finanční aktiva -
-
1 106
Cenné papíry k obchodování -
-
-
Závazky:
Emitované dluhopisy -
-
445 799
Ostatní finanční závazky -
-
52 753
4.5.2. Obchodní a jiné pohledávky
Obchodní pohledávky jsou částky k úhradě od zákazníků za poskytnuté služby v rámci běžné
podnikatelské činnosti. Je-li doba splatnosti kratší než jeden rok (nebo v rámci jednoho provozního cyklu,
pokud je delší než jeden rok) jsou klasifikovány jako krátkodobá aktiva. Pokud ne, vykazují se jako
dlouhodobá aktiva.
Obchodní pohledávky se prvotně vykazují v reálné hodnotě a následně jsou oceňovány naběhlou
hodnotou s použitím metody efektivní úrokové sazby a sníženy o opravné položky, která představuje
aproximaci jejich reálné hodnoty.
Fond odúčtuje pohledávku, pokud jsou vyčerpána smluvní práva k peněžním tokům plynoucím z
pohledávky nebo pokud je pohledávka převedena, prodána na jiný subjekt a tím také většina všech rizik a
prospěchů spojených s vlastnictvím pohledávky.
4.5.3. Peníze a peněžní ekvivalenty
Za peněžní ekvivalenty se v rámci Fondu považuje pokladní hotovost a vklady u bank splatné na požádání,
pokladniční poukázky a státní dluhopisy se zbytkovou splatností do 3 měsíců. Pokladní hotovost a vklady
na požádání jsou oceňovány nominální hodnotou, což zároveň představuje reálnou hodnotu. Pokladniční
poukázky a státní dluhopisy jsou oceňovány reálnou hodnotou proti nákladům a výnosům.
4.5.4. Finanční závazky v naběhlé hodnotě
Krátkodobé závazky jsou vykazovány v jejich nominální hodnotě, která je považována za hodnotu reálnou.
Všechny půjčky a dluhopisy jsou prvotně vykázány v reálné hodnotě snížené o přímo přiřaditelné
transakční náklady. Po prvotním vykázání je způsob stanovení reálné hodnoty stanoven administrátorem
Fondu – viz. bod 4.5.1. Finanční nástroje v reálné hodnotě do zisku nebo ztráty.
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2021 do 30. června 2022
(v tisících Kč)
24
Úrokový náklad je zachycen ve výsledku hospodaření v souladu s metodou efektivní úrokové míry
s výjimkou krátkodobých závazků, u nichž je případný úrokový náklad nevýznamný. Tyto závazky jsou
poté oceňovány v nominální hodnotě.
4.5.5. Obchodní a jiné závazky
Obchodní závazky jsou závazky uhradit zboží nebo služby odebrané v rámci běžného podnikání
od dodavatelů. Závazky jsou klasifikovány jako krátkodobé závazky v případě, že jsou splatné do jednoho
roku (nebo v rámci jednoho provozního cyklu, pokud je delší než jeden rok). Pokud ne, vykazují se jako
dlouhodobé závazky.
Součástí obchodních závazků jsou závazky za zboží nebo přijaté/poskytnuté služby, které dosud nebyly
uhrazeny nebo jinak formálně odsouhlaseny s prodávajícím, a které zejména souvisejí s výstavbou
nemovitostí určených k prodeji.
Ačkoliv je někdy nezbytné odhadnout výši časového rozlišení závazků, nejistota je obvykle mnohem
menší, než je tomu v případě rezerv.
4.6. Vlastní kapitál
Finanční nástroje emitované Fondem jsou uváděny jako vlastní kapitál pouze v rozsahu, v němž nesplňují
definici finančního závazku. Fond vydává následující druhy kusových akcií vykazovaných jako kapitál –
zakladatelské akcie.
Zakladatelské akcie Fondu mají podobu listinného cenného papíru a jsou vydány ve formě na jméno.
Hodnota akcií je vyjádřena v českých korunách (CZK).
Se zakladatelskou akcií je spojeno právo akcionáře jako společníka podílet se na řízení Fondu, jeho zisku
a na likvidačním zůstatku při jeho zrušení s likvidací. Toto právo na podíl na zisku a na likvidačním zůstatku
vzniká pouze z hospodaření Fondu s majetkem, který nevznikl z investiční činnosti (ze zapisovaného
základního kapitálu).
4.7. Čistá aktiva připadající na držitele investičních akcií s právem na odkup
Fond na základě práv a povinností spojených s držením investičních akcií klasifikoval investiční akcie jako
finanční závazek vykazovaný jako „Čistá aktiva připadajících na držitele investičních akcií s právem na
odkup“ (dále jen „ČAI“)
Tato klasifikace byla učiněna především na základě toho, že je s investičními akciemi Fondu dle Statutu
spojeno právo na jejich odkoupení na žádost jejího vlastníka na účet Fondu a současně se jednotlivé třídy
akcií liší v alokaci fondového kapitálu dle ZISIF.
Důsledkem je odchýlení ekonomického a účetního zobrazení investičních akcií od právního pojetí, neboť
z pohledu české legislativy se jedná o složku vlastního kapitálu, zatímco v této účetní závěrce investiční
akcie představují závazek. Na tuto klasifikaci je navázáno účetní zachycení případných dividend, které jsou
finančním nákladem Fondu.
Fond vydává investiční akcie za aktuální hodnotu vyhlášenou vždy zpětně pro období, v němž se nachází
tzv. rozhodný den, tj. den připsání finančních prostředků poukázaných upisovatelem na účet Fondu
zřízený pro tento účel depozitářem Fondu.
Žádné vlastní akcie nejsou v držení Fondu, ani jménem Fondu a ani v držení jeho dceřiné společnosti.
Fond vydává (kromě zakladatelských akcií) dva druhy investičních akcií:
- Prioritní investiční akcie ISIN CZ0008042801
- Výkonnostní investiční akcie ISIN CZ0008042090
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2021 do 30. června 2022
(v tisících Kč)
25
Výkonnostní investiční akcie jsou plně splacené, volně převoditelné a nejsou přijaty k obchodování na
evropském regulovaném trhu. Prioritní investiční akcie jsou plně splacené, volně převoditelné a od 5. 2.
2018 jsou veřejně obchodovatelné na regulovaném trhu Burzy cenných papírů Praha, a.s. pod názvem
NATLAND IFPZK PIA.
Fond eviduje k 30. 6. 2022 úpisy na nevydané prioritní akcie ve výši 200 tis. Kč. Tato položka je zveřejněna
v rozvaze v řádku Obchodní a jiné závazky. Administrátor v dubnu 2022 obdržel žádost o odkup 5 526 ks
Prioritních investičních akcií, což představuje hodnotu odkupu ve výši 880 tis. Kč a v červnu žádost o
odkup 22 238 ks Prioritních akcií. K jejich odúčtování dojde po rozvahovém dni.
Oba druhy investičních akcií se liší primárně v pravidlech pro alokaci ČAI (nikoliv podílu na zisku). Cílem
Fondu je poskytnout jednomu druhu investičních akcií (a jedné skupině akcionářů), a to prioritním
investičním akciím, přednostní právo na zhodnocení části ČAI připadající na prioritní investiční akcie.
Prioritním investičním akciím je dle statutu alokováno stanovené minimální zhodnocení 5,4 % p. a.,
omezené však současně dosažitelným maximem zhodnocení 5,52 % p. a.
Změna ČAI společnosti (výsledek hospodaření + přecenění aktiv) se tedy prioritně přiřazuje na ČAI
prioritních investičních akcií tak, aby tyto dosáhly statutem předepsaného zhodnocení.
Zbývající změna ČAI společnosti se přiřazuje na ČAI výkonnostních investičních akcií, které tak mohou
dosáhnout vyššího nebo i nižšího zhodnocení než prioritní investiční akcie.
Cílové zhodnocení prioritních investičních akcií může být, v případě nedostatečné výkonnosti Fondu
hrazeno na úkor redistribuovatelné části ČAI připadajícího na výkonnostní investiční akcie.
Zmíněné minimálního zhodnocení prioritních investičních akcií je podmíněno dostatečnou hodnotou ČAI
připadajícího na výkonnostní investiční akcie. Pokud by vlivem nepříznivého vývoje hodnoty portfolia
Fondu nebo jiné okolnosti došlo k takovému poklesu části ČAI připadajícího na výkonnostní investiční
akcie, který by redistribuci neumožňoval, pak platí, že minimální zhodnocení není ani zajištěno ani
zaručeno a může dojít i k poklesu hodnoty prioritní investiční akcie.
S investičními akciemi není spojeno hlasovací právo. S investiční akcií není spojeno právo akcionáře jako
společníka podílet se na řízení Fondu, avšak je s ní spojeno právo akcionáře podílet se na zisku Fondu a
na likvidačním zůstatku při jeho zrušení s likvidací. Toto právo na podíl na zisku a na likvidačním zůstatku
vzniká pouze z hospodaření Fondu s majetkem, který vznikl z investiční činnosti. (z fondového kapitálu
Fondu, který připadá na investiční akcie).
S investiční akcií je spojeno právo na její odkoupení na žádost jejího vlastníka na účet Fondu. Investiční
akcie odkoupením zanikají.
Odkupování investičních akcií probíhá na základě žádosti o odkoupení investičních akcií, kterou akcionář
předkládá společnosti. Administrátor zajistí odkoupení požadovaného počtu investičních akcií na účet
Fondu ve lhůtě:
a)
30 dnů od konce kalendářního pololetí, ve kterém Fond obdržel žádost o odkoupení investičních
akcií, pokud příslušný akcionář žádá o odkoupení investičních akcií v aktuální hodnotě
maximálně 4.000.000 Kč (čtyři miliony korun českých);
b)
60 dnů od konce kalendářního pololetí, ve kterém Fond obdržel žádost o odkoupení investičních
akcií, pokud příslušný akcionář žádá o odkoupení investičních akcií v aktuální hodnotě vyšší než
4.000.000 Kč (čtyři miliony korun českých), maximálně však 10.000.000 Kč (deset milionů korun
českých);
c)
90 dnů od konce kalendářního pololetí, ve kterém Fond obdržel žádost o odkoupení investičních
akcií, pokud příslušný akcionář žádá o odkoupení investičních akcií v aktuální hodnotě vyšší než
10.000.000 Kč (deset milionů korun českých),
Součástí položky ČAI jsou:
- Investiční akcie s právem na odkup – vklady investorů
- Ostatní úplný výsledek – nerozdělené zisky a ztráty z minulých a aktuálního období vztahující se
k investiční činnosti
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2021 do 30. června 2022
(v tisících Kč)
26
4.8. Rezervy
Rezerva je závazek s nejistou časovou dobou splatnosti nebo nejistou výší. Rezervy se zaúčtují, pokud
má Fond současný závazek (zákonný nebo smluvní), který je důsledkem minulé události, a je
pravděpodobné, že vypořádání závazku povede k odlivu ekonomických prostředků, a navíc je možno
spolehlivě kvantifikovat hodnotu závazku.
Částka vykázaná jako rezerva je nejlepším odhadem výdajů potřebných k vyrovnání současného závazku
vykázaného na konci účetního období po zohlednění rizik a nejistot spojených s daným závazkem. Pokud
se rezerva určuje pomocí odhadu peněžních toků potřebných k vypořádání současného závazku, účetní
hodnota rezervy se rovná současné hodnotě těchto peněžních toků. Rezervy jsou přezkoumány na konci
každého účetního období a upraveny tak, aby odrážely aktuální nejlepší odhad. Na budoucí provozní ztráty
se rezervy netvoří.
4.9. Daně ze zisku
Daňové náklady za účetní období zahrnují splatnou a odloženou daň. Daň se vykazuje ve výkazu zisku a
ztráty s výjimkou případů, kdy se vztahuje k položkám vykázaným v ostatním úplném výsledku nebo přímo
ve vlastním kapitálu nebo jako součást čisté hodnoty aktiv připadající na držitele investičních akcií s
právem na odkup. V takovém případě se daň vykazuje rovněž v ostatním úplném výsledku nebo ve
vlastním kapitálu nebo jako součást čisté hodnoty aktiv připadajících na držitele investičních akcií s
právem na odkup.
Daň z příjmů se vypočte v souladu s příslušnými právními předpisy na základě zisku vykázaného ve výkazu
o úplném výsledku dle národních účetních standardů po úpravách pro daňové účely. Fond vykáže v
běžném účetním období náklad na splatnou daň proti rezervě, pokud ještě není připraveno daňové
přiznání. Pokud Fond má přiznání připravené, vykáže splatnou daň ve výkazu o finanční situaci jako
závazek.
Odložená daň se vypočte na základě závazkové metody ze všech dočasných rozdílů mezi vykazovanou
účetní hodnotou aktiv a pasiv a jejich oceněním pro daňové účely. Odložené daňové závazky jsou
vykazovány v případě odečitatelných dočasných rozdílů. O odložené daňové pohledávce se účtuje pouze
v případě, kdy je pravděpodobné, že budou v budoucnosti realizovány zdanitelné zisky, proti nimž může
být odložená daňová pohledávka uplatněna. Odložená daňová pohledávka je snížena o hodnotu, pro
kterou je pravděpodobné, že příslušné daňové využití nebude v budoucnu realizovatelné. Pro výpočet
odložené daně z příjmů jsou používány aktuálně platné daňové sazby.
Odložené daňové pohledávky a závazky jsou vzájemně kompenzovány, pokud existuje ze zákona
vymahatelné právo kompenzace krátkodobých daňových pohledávek proti krátkodobým daňovým
závazkům a pokud se tyto odložené daňové pohledávky a závazky týkají daně z příjmů vyměřené stejným
finančním úřadem v případě, že existuje záměr čisté úhrady zůstatků.
4.10. Výnosy
Výnosy z investičního majetku (z provozní činnosti) zahrnují tržby, které se vztahují k hlavní činnosti, tj. k
činnosti, pro kterou byl Fond založen.
Výnosy z prodeje jsou vykázány, pokud lze částku výnosu spolehlivě ocenit, je pravděpodobné, že
ekonomické užitky, které jsou s transakcí spojeny, poplynou do Fondu a vzniklé náklady nebo náklady,
které s ohledem na transakci teprve vzniknou, lze spolehlivě ocenit. Výnosy z prodeje zásob a služeb jsou
vykázány v okamžiku, kdy Fond převedla významná rizika a prospěch z vlastnictví na kupujícího a Fond si
neponechává další manažerskou angažovanost v míře obvykle spojované s vlastnictvím.
Výnosy zahrnují přijaté protiplnění nebo pohledávky za dodání zboží nebo služeb snížené o případné
obchodní slevy, výši daně z přidané hodnoty (DPH), atp.
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2021 do 30. června 2022
(v tisících Kč)
27
Výnosy jsou oceňovány v reálné hodnotě obdržené nebo nárokované protihodnoty a představují částky
nárokované Fondem za služby poskytnuté v běžné podnikatelské činnosti. Výnosy jsou sníženy o
odhadované slevy, dan z přidané hodnoty a jiné s tržbami související daně.
4.10.1. UZNÁNÍ VÝNOSŮ
a) Výnosy z prodeje bytových jednotek
Výnosy z prodeje nemovitostí, které jsou výsledkem výstavby, jsou uznány ve výkazu úplného výsledku v
okamžiku, kdy Fond převedl významná rizika a prospěch z vlastnictví na kupujícího a Fond si neponechává
další manažerskou angažovanost v míře obvykle spojované s vlastnictvím, ani skutečnou kontrolu nad
prodaným zbožím/výrobkem. Do té doby jsou všechny peněžní prostředky uhrazené kupujícím (klientem)
zachyceny jako závazek.
b) Úrokové výnosy
Úrokové výnosy jsou uznány v čase a jejich výše stanovena z nesplacené jistiny pomocí efektivní úrokové
míry. Metoda efektivní úrokové míry je metoda výpočtu zůstatkové hodnoty dluhového nástroje a alokace
úrokového výnosu za dané období. Efektivní úroková míra je úroková míra, která přesně diskontuje
předpokládanou výši budoucích peněžních příjmů po očekávanou dobu trvání dluhového nástroje,
na jejich čistou zůstatkovou hodnotu k okamžiku prvotního vykázání.
Výnosy a náklady se vykazují na základě efektivní úrokové míry dluhových nástrojů, kromě finančních aktiv
a závazků klasifikovaných jako v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty.
c) Výnosy z dividend/podílů na zisku
Výnosy z dividend jsou účtovány v rámci výnosů z dividend, jakmile na ně Fondu vznikne nárok. Výnosy z
dividend jsou vždy vykázány ve výsledku hospodaření v rámci výnosů z podílů na zisku.
4.11. Přijaté zálohy od zákazníků
Fond v průběhu výstavby nemovitostních projektů vykazovaných jako zásoby, které jsou považovány
za krátkodobý majetek, přijímá zálohy od konečných zákazníků, které jsou v závazcích Fondu vykazovány
jako závazky krátkodobé. V případě, že výstavba bude probíhat v období delším jak 12 měsíců, vykazují
se jako dlouhodobé. Přijaté zálohy jsou tak vykazovány jako závazky až do okamžiku naplnění podmínky
pro uznání výnosu.
4.12. Výpůjční náklady
Výpůjční náklady přímo přiřaditelné pořízení, výstavbě nebo výrobě způsobilého aktiva, což jsou aktiva,
která nezbytně vyžadují značné časové období k tomu, aby se stala způsobilými pro jejich zamýšlené
použití nebo prodej, jsou zahrnuty do pořizovacích nákladů takových aktiv, dokud příslušná aktiva nejsou
z podstatné části připravena pro jejich zamýšlené použití nebo prodej. Případný výnos realizovaný
z dočasné investice vypůjčených si prostředků je odečten od výpůjčních nákladů určených k aktivaci.
Výpůjční náklady vztahující se k výpůjčkám učiněným specificky za účelem pořízení aktiva jsou aktivována
pouze do hodnoty daného aktiva. Výpůjční náklady přímo nepřiřaditelné jsou rozpočítány váženým
průměrem na výdaje na tato aktiva.
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2021 do 30. června 2022
(v tisících Kč)
28
5. Důležité účetní úsudky a klíčové zdroje nejistoty při odhadech
Při přípravě individuální účetní závěrky v souladu s IFRS provádí vedení Fondu odhady a určuje
předpoklady, které mají vliv na aplikaci účetních postupů a na vykazovanou výši aktiv, závazků, výnosů a
nákladů. Tyto odhady a předpoklady jsou založeny na bázi historických zkušeností a dalších faktorech,
které jsou považovány za přiměřené za podmínek, při nichž se odhady účetních hodnot aktiv a závazů
provádí, a to v situacích, kdy nejsou zcela evidentní z jiných zdrojů. Skutečné výsledky se od odhadů
mohou lišit. V případě významných rozhodnutí zakládá vedení Fondu své odhady na názorech nezávislých
odborníků.
Změna v účetním odhadu se vykáže prospektivně, tj. nový dohad se uplatní na budoucí transakce a
události od data změny tohoto odhadu, a její dopad je obsažen v úplném výsledku:
- účetního období, ve kterém ke změně došlo;
- účetního období, ve kterém ke změně došlo a v nadcházejícím účetním období (pokud se změna
týká i nadcházejícího období).
Pokud má změna vliv i na ocenění aktiv, závazků nebo vlastního kapitálu, jsou opraveny i hodnoty těchto
položek, a to v účetním období, ve kterém ke změně odhadu došlo.
5.1. Fond jako investiční jednotka
Fond je Investiční jednotou ve smyslu mezinárodních účetních standardů (IFRS 10) a není tedy povinen
sestavovat konsolidovanou účetní závěrku. Fond investice do majetkových účastí oceňuje jako finanční
aktiva oceňovaná reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty. Žádná z majetkových účastí Fondu nebo jeho
obhospodařovateli neposkytuje služby související s investiční činností Fondu. V rámci skupiny sestavuje
konsolidovanou účetní závěrku Natland Group SE; se sídlem Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00
Praha 8.
Fond naplňuje typické znaky investiční jednotky ve smyslu IFRS 10.28, tj. Fond má:
- více než jednu investici;
- více než jednoho investora;
- investory, kteří nejsou s Fondem propojeni; a
- majetkové účasti ve formě podílu na základním kapitálu.
Výše uvedené charakteristiky byly splněny po dobu trvání celého účetního období.
Exit strategie
Fond představuje jednu z forem nepřímého investování kapitálu, kdy investoři vkládají své volné peněžní
prostředky do profesionálně spravovaného fondu za účelem dosažení zisku na základě principu
diverzifikace rizika. Přitom sami jednotliví investoři o konkrétních investicích Fondu nerozhodují.
Fond není oprávněn k jiné než investiční činnosti a v rámci investiční politiky se zavázal investovat pouze
do aktiv způsobilých přinášet buď dlouhodobý výnos nebo zisk z prodeje.
Fond má otevřený charakter umožňující investorům do Fondu průběžně vstupovat i případně Fond
opouštět s tím, že Fond má povinnost jím vydávané investiční akcie zpětně odkoupit. Z toho důvodu nemá
Fond v úmyslu držet své investice po dobu neomezenou, ale pouze po dobu korespondující zájmu
investorů ve Fondu setrvat a/nebo po dobu, není-li v rámci investiční činnosti nalezeno jiné, vzhledem
k investičnímu a rizikovému profilu Fondu vhodnější, investiční aktivum. Struktura investic se pak mění
i s přihlédnutím k investiční strategii Fondu, rizikovému profilu Fondu a obecně aktuální tržní situaci.
Fond je prostřednictvím výstupních strategií ukončení svých jednotlivých investic rovněž řízen tak, aby
profit investorů z realizované a ukončené investice byl maximalizován právě v investičním horizontu
uvedeném ve statutu Fondu.
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2021 do 30. června 2022
(v tisících Kč)
29
Výstupní strategie pro nemovitostní aktiva
Veškerá aktiva Fondu v podobě nemovitého majetku (stavby, pozemky) budou v případě rozhodnutí
o realizaci výstupní strategie alokovány na veřejný trh s nemovitostmi. Tento krok bude realizován
prostřednictvím specializovaných prodejců na trhu s realitami, příp. konkrétním zájemcům na volném
trhu. Z hlediska likvidity držených aktiv lze předpokládat rychlejší realizaci strategie v případě prodeje po
jednotlivých aktivech, příp. menších celcích než v případě souhrnného prodeje jedinému zájemci.
Výstupní strategie pro obchodní podíly
Obchodní podíly na cílových společnostech jsou nabývány za účelem dlouhodobé držby výhradně s cílem
zhodnocení kapitálu, nebo získávání dividend. V případě rozhodnutí o ukončení příslušné investice, tj.
realizaci výstupní strategie, budou držené obchodní podíly nabídnuty k prodeji celé držené pozice
vhodným konkrétním soukromým zájemcům vytipovaným dle oboru cílové společnosti. Prodejní proces
bude probíhat prostřednictvím angažování M&A transakčního poradce. S veřejnou nabídkou
prostřednictvím prvotního úpisu akcií cílových společností na veřejných trzích není uvažováno.
S ohledem na výše uvedené je v souladu s mezinárodním účetním standardem IFRS 10 Fond považován
za investiční jednotku a všechny uvedené majetkové účasti proto nekonsoliduje, ale vykazuje v reálných
hodnotách. Z tohoto důvodu se pak obsah konsolidované účetní závěrky sestavené v souladu
s mezinárodními účetními standardy shoduje s obsahem individuální účetní závěrky a Fond proto
sestavuje jen jednu účetní závěrku.
5.2. Struktura účetních výkazů
Struktura a uspořádání účetních výkazů, v nichž jsou informace o finanční situaci a výkonnosti Fondu
prezentovány, vychází ze skutečnosti, že Fond je investičním fondem kvalifikovaných investorů,
emitentem investičních akcií, který podléhá regulaci České národní banky (ČNB) a současně podléhá
určitým požadavkům zákona č. 240/2013 Sb., o investičních fondech a investičních společnostech.
Vzhledem k tomu, že Fond je povinen z nařízení ZISIF rozlišovat aktiva a závazky přiřaditelná držitelům
zakladatelských akcií (neinvestiční část Fondu) a aktiva a závazky přiřaditelná držitelům investičních akcií
s právem na odkup (investiční část Fondu), je v tomto ohledu rozlišen i výkaz finanční situace.
5.3. Ukazatel zisku na akcii
S ohledem na výše uvedené v bodu č. 4.7 Fond neprezentuje ve výkazu výsledku a ostatního úplného
výsledku ukazatel zisku na akcii (základní a zředěný) a v komentářích není obsaženo související zveřejnění.
Se zakladatelskými (ve své podstatě v kontextu IAS 33 kmenovými) akciemi není obchodováno. S
investičními akciemi je obchodováno, ale jsou klasifikovány jako finanční závazek a současně výsledek
za období je vnímám jako přírůstek (úbytek) čistých aktiv přiřaditelných držitelům vyplatitelných
investičních akcií.
6. Fond ve smyslu ZISIF
Za účelem prezentace výpočtu fondového kapitálu z investiční činnosti dle § 191 odst. 1 ZISIF je zaveden
„Výpočet fondového kapitálu z investiční činnosti“, který je uváděn pod Výkazem o finanční pozici, který je
také základem pro výpočet hodnoty investičních akcií.
Zásoby
Fond investuje do nemovitostních projektů s následným rozprodejem na koncové zákazníky. Tato
investice se v momentu pořízení oceňuje na úrovni svých pořizovacích nákladů. Do počátečního ocenění
se zahrnou i vedlejší náklady spojené s jejím pořízením. Investice do dosud neprodaných nemovitostí
se v souladu se statutem Fondu přecení na reálnou hodnotu, a to vždy ke konci každého kalendářního
roku, přičemž takto určená hodnota se považuje za reálnou hodnotu nemovitostí pro období
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2021 do 30. června 2022
(v tisících Kč)
30
od posledního dne kalendářního roku do dne předcházejícímu dni dalšího stanovení reálné hodnoty
nemovitostí. Dnem dalšího stanovení reálné hodnoty je i rozvahový den.
Na výše uvedený majetek Fondu jakožto rozpracovaného projektu účetní jednotka aplikovala standard
IAS 2 Zásoby, neboť se již od samého počátku jedná o aktiva držená za účelem prodeje. Ke dni této účetní
závěrky došlo k přecenění neprodaných nemovitostí na reálnou hodnotu pro určení fondového kapitálu
dle § 191 odst. 1 ZISIF, kdy Fond aplikoval toto ocenění reálnou hodnotu na základě § 196 zákona
240/2013 o investičních společnostech a skutečností, podle nějž se majetek a dluhy investičního fondu z
investiční činnosti oceňují reálnou hodnotou.
V souladu se statutem Fond tyto investice pro potřeby výpočtu aktuální hodnoty investičních akcií přecení
reálnou hodnotou, a to vždy k rozvahovému dni, nebo ke konci každého kalendářního roku, přičemž takto
určená hodnota se považuje za reálnou hodnotu nemovitostí pro období od rozvahového dne, nebo od
posledního dne kalendářního roku do dne předcházejícímu dni dalšího stanovení reálné hodnoty
nemovitostí (tj. do dne předcházejícího datu: mimořádného ocenění dle statutu; rozvahovému dni; nebo k
datu ocenění ke konci následujícího kalendářního roku).
Ocenění na reálnou hodnotu bylo provedeno nezávislým znalcem pomocí metody tržního porovnání.
Principem této metody je porovnání oceňovaného předmětu se stejným nebo obdobným předmětem a
cenou sjednanou při jeho prodeji. Jde tedy o to, že racionální kupující je ochoten zaplatit za daný předmět
pouze tolik, za kolik se běžně prodává na trhu. Tento metodický předpoklad splňují aktualizované cenové
mapy vycházející z realizovaných prodejů.
Pro stanovení reálné hodnoty nemovitostí byly použity metody porovnávací a reziduální.
Porovnávací metoda
Srovnávací metoda se nejvíce využívá k ocenění nemovitostí v případě, kdy došlo na daném trhu k prodeji
podobných nemovitostí, nebo jsou podobné nemovitosti na tomto trhu k prodeji nabízené. Použitím
tohoto přístupu, odhadce zjišťuje hodnotu nemovitosti porovnáváním cen podobných nemovitostí na trhu
s oceňovanou nemovitostí.
Reziduální metoda
Reziduální nebo také zbytková hodnota se používá zejména, vykazuje-li pozemek potenciál stavebního
využití a toto využití je již ve vyšším stádium připravenosti a nehrozí zde tedy úplná změna konceptu
projektu. Nejprve se stanoví hodnota nemovitosti po jejím dokončení. Od budoucí hodnoty celé
nemovitosti se odečtou náklady potřebné na výstavbu. Jedná se nejen o náklady stavební, ale rovněž
náklady na případné odstranění ekologické zátěže, demolici, vypracování projektu, poplatky a daně,
financování výstavby atd. Na závěr se odečte obvyklý zisk developera, se kterým by v případě realizace
daného projektu kalkuloval. Současná hodnota výsledného rezidua představuje hodnotu pozemku
stanovenou reziduální metodou.
Dohad na nevydané/odkoupené akcie
Fond eviduje k 30. 6. 2022 úpisy na nevydané prioritní akcie ve výši 200 tis. Kč. Tato položka je zveřejněna
v rozvaze v řádku Obchodní a jiné závazky. Administrátor obdržel v červnu žádost o odkup 22 238 ks
Prioritních akcií. K jejich odúčtování dojde po rozvahovém dni.
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2021 do 30. června 2022
(v tisících Kč)
31
K 30. 6. 2022 Fond eviduje zisk ve výši 5 tis. Kč, který připadá na investiční akcie, které nebyli k datu účetní
závěrky emitovány, ale již mají právo na podíl na zisku. Tento zisk snižuje/zvyšuje hodnotu fondového
kapitálu, který je základem pro výpočet hodnoty investičních akcií, tak aby tento zisk nebyl přiřazen pouze
investorům s emitovanými akciemi nebo naopak, aby nebyl přiřazen investorům s odkoupenými akciemi.
Níže uvedená tabulka zohledňuje pohyb dohadných položek na nevydané/odkoupené akcie:
V celých jednotkách 30/6/2022
30/6/2021
Storno vytvořené dohadné položky v min. účetním období 2
6
Vytvořená dohadná položka k nevydaným investičním akciím 0
944
Vytvořená dohadná položky k odkoupeným investičním akciím
5
-2
Celkem 7
948
7. Vykazování podle segmentů
Provozní segmenty jsou vykazovány způsobem konzistentním s interním výkaznictvím předkládaným
vedoucí osobě s rozhodovací pravomocí. Za vedoucí osobu s rozhodovací pravomocí, která odpovídá za
alokaci zdrojů a hodnocení výkonnosti provozních segmentů, je považován Statutární ředitel Společnosti,
který přijímá strategická rozhodnutí.
Definice provozních segmentů:
- Zásoby – jedná se o pronajímání a prodeje bytových a nebytových prostor.
- Finanční aktiva v reálné hodnotě do zisku nebo ztráty – jedná se o segment spojený s investicemi
do dceřiných společností
- Segment Ostatní představuje ostatní náklady a výnosy, které nelze přiřadit výše uvedeným
segmentům
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2021 do 30. června 2022
(v tisících Kč)
32
Informace o segmentech k 30.6.2022 je možné analyzovat takto:
v tis. Kč Zásoby
Majetkové účasti
Ostatní
Celkem
Tržby z prodeje bytových jednotek 41 157
-
-
41 157
Náklady na prodané bytové jednotky -60 927
-
-
-60 927
Ostatní služby -10 940
-1 141
- 4 911
-16 992
Osobní náklady na zaměstnance -
-
-32
-32
Finanční výnosy -
36 758
-
36 758
Finanční náklady -
-5 989
-20 826
-26 815
Ostatní výnosy 117
-
-
117
Ostatní náklady -2 049
-
-
-2 049
Ztráty ze snížení hodnoty aktiv 12 479
-
-
12 479
Tvorba rezerv -
-
-472
-472
Výnosy z podílů na zisku -
17 000
-
17 000
Změna reálné hodnoty finančních
nástrojů -
111 993
2 715
114 708
Zisk před zdaněním -20 163
137 905
-2 810
114 932
Daň ze zisku -612
-
104
-508
Zisk (ztráta) za období před změnou
hodnoty čistých aktiv připadajících na
držitele investičních akcií s právem na
odkup
--20 775
137 905
-2 706
114 424
Ostatní úplný výsledek po zdanění za
rok -
-
-
-
Celkový úplný výsledek za rok -20 775 137 905
-2 706
114 424
Aktiva 8 391
1 034 300
87 639
1 130
330
Závazky -
426 584
8 875
435 458
8. Komentáře k výkazu o finanční pozici
8.1. Finanční investice
K 30.6.2022
Společnost IČO
Země
působení
Podíl
Reálná
hodnota
Pořizovací
hodnota
Přecenění
VILMOT s.r.o. 274 45 470
ČR
100 %
7 883
3 200
4 683
ClubHouse, a.s. 278 87 847
ČR
100 %
41 254
17 646
23 608
ClubHouse Phase II, a.s. 284 10 173
ČR
100 %
55 510
3 200
52 310
Lipenecký statek a.s. 025 72 486
ČR
100 %
34 509
64 500
-29 991
Rezidence Kubištova, s. r. o.
045 55 791
ČR
50 %
13 146
31 515
-18 369
BP Veleslavín, a. s. 273 93 283
ČR
100 %
63 335
9 000
54 335
Harfa, s. r. o. 250 60 341
ČR
Opce
68 804
40 000
28 804
PALIVA JS, s.r.o. 263 80 811
ČR
100 %
16 657
0
16 657
TISOVERA, s.r.o. 014 80 928
ČR
100 %
8 984
3 346
5 638
Project Company Alfa, a. s. 264 84 773
ČR
Opce
128 478
50 000
78 478
CELKEM -
-
-
438 560
222 407
216 153
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2021 do 30. června 2022
(v tisících Kč)
33
K 30.6.2021
Společnost IČO
Země
působení
Podíl
Reálná
hodnota
Pořizovací
hodnota
Přecenění
VILMOT s.r.o. 274 45 470
ČR
100 %
2 772
3 200
-428
ClubHouse, a.s. 278 87 847
ČR
100 %
22 197
17 646
4 551
ClubHouse Phase II, a.s. 284 10 173
ČR
100 %
24 625
3 200
21 425
Lipenecký statek a.s. 025 72 486
ČR
100 %
126 569
64 500
62 069
Rezidence Kubištova, s. r. o.
045 55 791
ČR
50 %
1 840
31 515
-29 675
BP Veleslavín, a. s. 273 93 283
ČR
100 %
52 014
9 000
43 014
Harfa, s. r. o. 250 60 341
ČR
Opce
60 874
40 000
20 874
PALIVA JS, s.r.o. 263 80 811
ČR
Opce
3 480
0
3 480
CELKEM -
-
-
294 371
169 061
125 310
V sledovaném období byl realizován nákup nemovitostní společnosti TISOVERA, s.r.o. a Paliva JS, s.r.o.
Dále byla uzavřena opční smlouva na nákup 100% podílu ve společnosti Project Company Alfa, a. s.
Finanční investice byly k 30. 6. 2022 oceněny na reálnou hodnotu na základě posudku zpracovaného
administrátorem. Reálná hodnota finančních investic byla stanovena pomocí metody substanční
hodnoty, která nejlépe odpovídá aktivům společností a předmětu jejich činností.
Níže uvedená tabulka zobrazuje pohyby finančních investic za sledované období:
v tis. Kč 7/2021-6/2022
1/2020-6/2021
Počáteční stav 294 371
110 300
Nákup finančních aktiv 53 374
40 515
Prodej finančních aktiv -
-
Změna reálné hodnoty do zisku nebo ztráty 90 815
143 556
Konečný stav 438 560
294 371
8.2. Poskytnuté úvěry
Poskytnuté úvěry jsou vykázány jako finanční aktiva zejména dlouhodobého charakteru, která nejsou
nabízena na aktivním trhu, přinášejí pevné a proměnlivé platby. Tyto půjčky a úvěry jsou evidovány ve výši
nesplacené jistiny včetně časově rozlišeného úroku, což představuje jejich reálnou hodnotu.
Fond klasifikuje část úvěrů a výpůjček, jejichž doba splatnosti je kratší než jeden rok vzhledem k datu
účetní závěrky nebo jsou splatné na požádání, jako krátkodobé.
Dlouhodobé
p
v tis. Kč 30/6/2022
30/6/2021
Úvěry a půjčky poskytnuté spřízněným stranám 34 619
227 081
Úvěry a půjčky poskytnuté třetím stranám -
304 406
Celkem 34 619
531 487
Z toho: jistina 31 850
482 831
naběhlé úroky 2 769
48 656
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2021 do 30. června 2022
(v tisících Kč)
34
Krátkodobé
v tis. Kč 30/6/2022
30/6/2021
Úvěry a půjčky poskytnuté spřízněným stranám 557 642
79 828
Úvěry a půjčky poskytnuté třetím stranám -
-
Úvěry a půjčky poskytnuté spřízněným stranám –
reklasifikace reálné hodnoty 2 715
-
Celkem 560 357
79 828
Z toho: jistina 497 065
74 200
naběhlé úroky 60 578
5 628
reklasifikace reálné hodnoty 2 714
-
Následující tabulka zobrazuje pohyb poskytnutých úvěrů s rozdělením na peněžní a nepeněžní transakce.
v tis. Kč Reálná
hodnota
k 1. 7.
2021
Změna
reálné
hodnoty
Čerpání –
peněžní
Čerpání –
nepeněžní
Naběhlý
úrok
Splátky –
peněžní
Splátky –
nepeněžní
Reálná
hodnota
k 30. 06.
2022
Harfa s.r.o. 81 807
-
-
-
9 220
-
-
91 026
Lipenecký
statek a.s. 46 198
-
-
-
103
46 198
-
103
ClubHouse,
a.s. 35 688
-
300
-
2 368
-
-
38 356
VILMOT s.r.o.
47 800
-
5 700
-
3 382
-
-
56 882
Natland
Finance
investiční
fond, a.s.
79 828
-
66 000
-
4 059
66 319
-
83 567
ClubHouse
Phase II, a.s. 8 862
-
94 195
-
3 972
-
-
107 029
BP Veleslavín,
a.s. 5 822
-
1 400
-
421
-
-
7 643
Rezidence
Kubištova
s.r.o.
37 645
2 715
1 500
-
1 487
-
-
43 346
PALIVA JS,
s.r.o. 17 566
-
1 315
-
1 337
-
-
20 218
TISOVERA,
s.r.o. 219 378
-
137 896
-
28 319
238 787
-
146 807
Bára help
s.r.o. 4 040
-
-
-
164
4 204
-
-
MELIT a.s. 3 663
-
-
-
129
3 792
-
-
Natland
majetková,
a.s.
23 018
-
-
-
543
23 561
-
-
CELKEM 611 315
2 715
311 306
-
55 504
382 861
-
594 977
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2021 do 30. června 2022
(v tisících Kč)
35
8.3. Zásoby
Fond investuje do nemovitostních projektů s následným rozprodejem na koncové zákazníky. Tato
investice se v momentu pořízení oceňuje na úrovni svých pořizovacích nákladů. Do počátečního ocenění
se zahrnují i vedlejší náklady spojené s jejím pořízením a výpůjční náklady vynaložené na výstavbu
nemovitostí.
K datu účetní závěrky byly zásoby testovány na čistou realizovatelnou hodnotu a byla zaúčtováno opravná
položka k zásobám v celkové výši 20 024 tis. Kč.
v tis. Kč 30/6/2022
30/6/2021
Pozemky 4 376
5 777
Nemovitosti ve výstavbě 1 259
1 259
Nemovitosti dokončené a určené k prodeji 584
28 044
Ostatní nemovitosti 250
250
Zásoby celkem 6 469
35 330
8.4. Obchodní a jiné pohledávky
v tis. Kč 30/6/2022
30/6/2021
Odběratelé 6
8
Poskytnuté zálohy 155
251
Ostatní pohledávky 1 742
847
Pohledávky za státem 306
-
Obchodní a jiné pohledávky celkem 2 209
1 106
Poskytnuté zálohy představují poskytnuté zálohy dodavatelům ve výši 155 tis. Kč. Ostatní pohledávky
představují pohledávky z přefakturace služeb. Pohledávky za státem ve výši 306 tis. Kč plynou z titulu
daně z přidané hodnoty.
8.5. Pohledávky z titulu odkupu PIA akcií
Fond eviduje k 30. 6. 2022 úpisy na nevydané prioritní akcie ve výši 200 tis. Kč. Tato položka je zveřejněna
v rozvaze v řádku Obchodní a jiné závazky. Administrátor v červnu obdržel žádost o odkup 22 238 ks
Prioritních akcií. K jejich odúčtování dojde po rozvahovém dni.
8.6. Pohledávky a závazky z titulu daně z příjmů
Za období 1. 7. 2021 - 30. 6. 2022 Fond uhradil zálohy na daň z příjmů právnických osob ve výši 4
972 tis. Kč. Zaplacené zálohy nebyly poníženy o vytvořenou rezervu na daň z příjmů právnických osob,
neboť Fond vykázal daňovou ztrátu.
8.7. Náklady a příjmy příštích období
v tis. Kč 30/6/2022
30/6/2021
Náklady příštích období 539
564
Příjmy příštích období -
119
Náklady a příjmy příštích období celkem 539
683
Náklady příštích období představují především náklady na pojištění, daň z nemovitých věcí, odměnu za
umístění dluhopisů apod.
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2021 do 30. června 2022
(v tisících Kč)
36
8.8. Peníze
Společnost neeviduje žádné peněžní ekvivalenty a většina finančních prostředků je držena na bankovních
účtech, přičemž zůstatek je plně disponibilní pro využití Fondem. Vyjma účtu určeného k neinvestiční
činnosti Fondu. Tento kryje zapisovaný základní kapitál Fondu ve výši 124 tis. Kč. Celkový stav peněžních
prostředků ke dni 30. 6. 2022 činí 81 822 tis. Kč (2021: 135 882 tis. Kč) z toho peníze z investiční činnosti
přiřaditelné k investičním akciím k 30. 6. 2022 činí 81 669 tis. Kč (2021: 135 729 tis. Kč).
Fond neeviduje žádné peněžní ekvivalenty a většina finančních prostředků je držena na bankovních
účtech, přičemž zůstatek je plně disponibilní pro využití Fondem. Vyjma účtu určeného k neinvestiční
činnosti Fondu, na kterém jsou uloženy finanční prostředky ve výši 124 tis. Kč. Tyto prostředky představují
hodnotu zakladatelských akcií, která je od okamžiku rozdělení majetku Fondu na investiční a neinvestiční
neměnná.
Fond je za účelem zajištění svého vnitřního provozu povinen držet minimální likvidní prostředky ve výši
alespoň 500 tis. Kč s možností dočasného snížení této výše až do vypořádání konkrétního obchodního
případu.
8.9. Vlastní kapitál
8.9.1. Základní kapitál
Fond k 30. 6. 2022 vykazuje zapisovaný a splacený základní kapitál ve výši 124 tis. Kč, který je složen z 1
240 ks kusových akcií na jméno v listinné podobě. Zakladatelské akcie jsou plně splacené, omezeně
převoditelné a nejsou přijaty k obchodování na evropském regulovaném trhu.
8.9.2. Nerozdělené výsledky
Nerozdělené výsledky prezentované ve výkazu finanční situace zahrnují zejména nakumulované výsledky
hospodaření uplynulých let.
8.10. Obchodní a jiné závazky
Fond rozděluje obchodní a jiné závazky na krátkodobé a dlouhodobé podle jejich splatnosti.
Krátkodobými závazky jsou závazky splatné do 12 měsíců.
Dlouhodobé
v tis. Kč 30/6/2022
30/6/2021
Obchodní a jiné závazky -
-
Obchodní závazky celkem -
-
v tis. Kč 30/6/2022
30/6/2021
Ostatní dlouhodobé závazky -
3 765
Ostatní dlouhodobé závazky celkem -
3 765
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2021 do 30. června 2022
(v tisících Kč)
37
Krátkodobé
v tis. Kč 30/6/2022
30/6/2021
Dodavatelé 6 519
18 361
Přijaté zálohy na byty -
17 537
Zádržné -
3 784
Závazky vůči státu -
7 071
Dohadné účty pasivní 806
429
Závazky za akcionáři 200
1 800
Ostatní závazky -
6
Obchodní a jiné krátkodobé závazky celkem 7 525
48 988
Fond ke konci sledovaného období eviduje pouze krátkodobé Obchodní a jiné závazky.
Závazky za akcionáři představují úpisy investičních akcií ve výši 200 tis. Kč, které nebyly k datu účetní
závěrky emitovány.
8.11. Emitované dluhopisy
V roce 2019 došlo k emisi dluhopisů v objemu 450 000 tis. Kč se splatností v roce 2024. Dluhopisy nesou
pevný úrokový výnos 5,47 % p. a. splatný pololetně zpětně. Datum emise Dluhopisů bylo stanoveno na 15.
května 2019. Pokud nedojde k předčasnému splacení Dluhopisů nebo k odkoupení Dluhopisů Emitentem
a jejich zániku, jak je stanoveno níže, bude jmenovitá hodnota Dluhopisů splacena jednorázově k 15.
května 2024.
S Dluhopisy je spojeno zejména právo na výplatu jejich jmenovité hodnoty ke dni splatnosti dluhopisů a
právo na výnos z Dluhopisů, který je vyplácen zpětně za příslušné pololetí. S Dluhopisy je dále spojeno
právo Vlastníků Dluhopisů žádat předčasné splacení Dluhopisů v případech, které jsou považovány za
případech neplnění povinností Emisními podmínkami. S Dluhopisy je též spojeno právo účastnit se a
hlasovat na schůzích Vlastníků Dluhopisů v případech, kdy je taková schůze svolána v souladu se
Zákonem o dluhopisech, resp. Emisními podmínkami.
Dluhy Emitenta vyplývající z Dluhopisů jsou v souladu s emisními podmínkami Dluhopisů, dále zajištěny
zástavním právem prvního pořadí k níže specifikovaným zakladatelským a investičním akciím Emitenta
ve vlastnictví společnosti NATLAND Group, SE.
Centrální depozitář cenných papírů, a.s. přidělil Dluhopisům ISIN CZ0003521643.
Náklady na emisi dluhopisů činily 11 795 tis. Kč a snižují jmenovitou hodnotu dluhopisu, následně je
dluhopis úročen efektivní úrokovou sazbou, která činí 6,10 % p. a.
Emitované dluhopisy jsou rozděleny dle splatnosti na krátkodobou a dlouhodobou část. Krátkodobou část
představují splatné úroky, které budou vyplaceny v následujících 12 měsících.
v tis. Kč 30/6/2022
30/6/2021
Emitované dluhopisy – jistina 445 629
443 539
Emitované dluhopisy – naběhlý úrok 2 256
2 260
Emitované dluhopisy – přecenění -21 301
-
Celkem 426 584
445 799
z toho:
dlouhodobá část dluhopisů 424 328
443 539
krátkodobá část dluhopisů 2 256
2 260
K 30. 6. 2022 došlo k přecenění dluhopisů na reálnou hodnotu ve výši -21 301 tis. Kč.
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2021 do 30. června 2022
(v tisících Kč)
38
8.12. Výnosy a výdaje příštích období
v tis. Kč 30/6/2022
30/6/2021
Výdaje příštích období -
2 411
Výnosy a výdaje příštích období celkem -
2 411
Největší položkou v minulém období byly výdaje za poradenské a konzultační služby, právní služby,
zprostředkování, odvoz a likvidace kalné vody a další provozní náklady.
8.13. Tvorba rezerv
Za sledované období byly vytvořeny rezervy ve výši 1 354 tis. Kč (2021: 882 tis. Kč) na audit účetní závěrky
a zpracování znaleckých posudků.
8.14. Čistá aktiva připadající na držitele investičních akcií s právem na odkup
Fond eviduje k 30. 6. 2022 úpisy na nevydané prioritní akcie ve výši 200 tis. Kč. Tato položka je zveřejněna
v rozvaze v řádku Obchodní a jiné závazky. Administrátor v dubnu 2022 obdržel žádost o odkup 5 526 ks
Prioritních investičních akcií, což představuje hodnotu odkupu ve výši 880 tis. Kč a v červnu žádost o
odkup 22 238 ks Prioritních akcií. K jejich odúčtování dojde po rozvahovém dni.
Níže uvedená tabulka zobrazuje hodnoty investičních akcí a vývoj jejich počtu za sledované období:
V celých jednotkách 30/6/2022
30/6/2021
Hodnota investiční akcie PIA 160,1259
151,5395
Hodnota investiční akcie VIA 189,2350
152,7853
Počet investičních akcií PIA na začátku období 1 807 509
1 277 215
Počet emitovaných investičních akcií PIA v průběhu období 200 459
530 294
Počet odkoupených investičních akcií PIA v průběhu období -571 890
-
Počet investičních akcií PIA na konci období 1 436 078
1 807 509
Počet investičních akcií VIA na začátku období 2 480 000
2 480 000
Počet emitovaných investičních akcií VIA v průběhu období -
-
Počet odkoupených investičních akcií VIA v průběhu období -
-
Počet investičních akcií VIA na konci období 2 480 000
2 480 000
9. Komentáře k výkazu o úplném výsledku
9.1. Zisk z prodeje bytových jednotek
v tis. Kč 7/2021-6/2022
1/2020-6/2021
Tržby z prodeje bytových jednotek 41 157
325 558
Náklady na prodané bytové jednotky -60 927
-278 714
Celkem -19 770
46 844
V rámci sledovaného období došlo k rozpuštění opravných položek k zásobám souvisejících s prodejem
bytových jednotek vytvořených v minulosti.
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2021 do 30. června 2022
(v tisících Kč)
39
9.2. Ostatní služby
Celkové náklady na ostatní služby jsou ve výši 16 992 tis. Kč. Tyto služby jsou definovány v tabulce níže.
v tis. Kč 7/2021-6/2022
1/2020-6/2021
Náklady na odměny statutárního auditu 645
863
z toho:
- náklady na povinný audit účetní závěrky 360
370
Právní a notářské služby 732
1 338
Odměna za výkon obhospodařování/administrace 3 217
4 409
Služby depozitáře 520
720
Ostatní náklady 1 645
5 743
Poradenské a konzultační služby 9 607
13 404
Daně a poplatky 97
224
Spotřeba energií a tepla 2
-
Opravy a údržba majetku 331
763
Propagace a reklama 116
501
Řízení prodeje 80
4 794
Celkem 16 992
32 759
Úplata za výkon činnosti Obhospodařovatele, kterou vykonává společnost AVANT investiční společnost,
a.s., její výše, způsob výpočtu a splatnost jsou uvedeny ve smlouvě o výkonu funkce individuálního
statutárního orgánu akciové společnosti.
Fond platil poplatek depozitáři za každý započatý měsíc v souladu s depozitářskou smlouvou, která
v daném účetním období vykonávala Česká spořitelna a.s.
Ostatní náklady Fondu tvoří zejména náklady na znalecké posudky, služby vedení účetnictví, vedení
evidence emise, odměna za správu dluhopisů atp.
9.3. Náklady na zaměstnance
Mzdy a odměny zaměstnanců
v tis. Kč 7/2021-6/2022
1/2020-6/2021
Mzdové náklady 24
39
Sociální a zdravotní pojištění 8
8
Ostatní sociální náklady -
-
Celkem 32
47
Průměrný počet zaměstnanců a členů orgánů společnosti
V celých jednotkách 7/2021-6/2022
1/2020-6/2021
Zaměstnanci -
-
Počet členů statutárního orgánu 1
1
Počet členů dozorčí rady 3
3
Celkem 4
4
Mzdové náklady tvoří jednorázová odměna členům výboru pro audit.
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2021 do 30. června 2022
(v tisících Kč)
40
9.4. Finanční výnosy a náklady
v tis. Kč 7/2021-6/2022
1/2020-6/2021
Finanční výnosy 36 758
66 386
Úrokové výnosy – spřízněné strany 36 758
42 606
Úrokové výnosy – třetí strany -
23 780
Finanční náklady -26 815
-40 301
Úrokové náklady – spřízněné strany -
-
Úrokové náklady – dluhopisy -26 705
-39 834
Ostatní finanční náklady -110
-467
Celkem 9 943
26 085
Za sledované období Fond eviduje úrokové výnosy z poskytnutých úvěrům spřízněným stranám.
Úrokové náklady představují alokovaný výnos z emitovaných dluhopisů. Ostatní finanční náklady jsou
poplatky spojené s vedením bankovních účtů a poplatky z přijatých úvěrů. Úrokové náklady spojené
s výstavbou nemovitostí jsou aktivovány do hodnoty zásoby jako výpůjční náklady.
9.5. Ostatní výnosy a náklady
v tis. Kč 7/2021-6/2022
1/2020-6/2021
Ostatní výnosy 117
498
Ostatní provozní výnosy 117
498
Ostatní náklady -2 049
-1 198
Vyúčtování služeb -665
-426
Správa objektů -241
-14
Pokuty a sankce -311
-575
Ostatní provozní náklady -832
-183
Celkem -1 932
-700
Ostatní provozní výnosy představují zejména příspěvky na náklady spojené s vybudováním infrastruktury.
Ostatní provozní náklady představují především náklady na pojistné, vypořádací koeficient DPH apod.
9.6. Ztráta ze snížení hodnoty aktiv
v tis. Kč 7/2021-6/2022
1/2020-6/2021
Zisk/ztráta ze snížení hodnoty aktiv 12 479
82 490
Celkem 12 479
82 490
K datu účetní závěrky byly zásoby testovány na čistou realizovatelnou hodnotu. Ke konci sledovaného
období došlo k rozpuštění části opravné položky k zásobám, která byla vytvořena v minulých letech.
9.7. Tvorba rezerv
Za sledované období byly zrušeny rezervy na audit účetní závěrky a zpracování znaleckých posudků
vytvořené v roce 2021 v úhrnné výši 882 tis. Kč a vytvořeny nové rezervy na audit účetní závěrky a
zpracování znaleckých posudků v úhrnné výši 1 354 tis. Kč.
9.8. Výnosy z podílů na zisku
Ve sledovaném období byl Fondu vyplacen podíl na zisku v celkové výši 17 000 tis. Kč plynoucí ze
společnosti Lipenecký statek a.s.
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2021 do 30. června 2022
(v tisících Kč)
41
9.9. Změna reálné hodnoty finančních nástrojů
Vzhledem k tomu, že Fond oceňuje své investice do obchodních podílů jako finančních aktiva v reálné
hodnotě do zisku nebo ztráty, jsou oceňovací rozdíly z přecenění obchodních podílů zahrnuté do úplného
výsledku hospodaření.
Níže uvedená tabulka zobrazuje vliv změny reálné hodnoty do úplného výsledku hospodaření:
v tis. Kč Finanční nástroj
7/2021-6/2022
1/2020-6/2021
VILMOT s.r.o. majetková účast
5 111
2 772
ClubHouse, a.s. majetková účast
19 057
6 180
ClubHouse Phase II, a.s. majetková účast
30 885
3 016
Lipenecký statek a.s. majetková účast
-92 060
126 569
Rezidence Kubištova, s. r. o. majetková účast
11 306
-29 675
BP Veleslavín, a. s. majetková účast
11 321
43 014
PALIVA JS, s.r.o. majetková účast
13 176
-
TISOVERA, s.r.o. majetková účast
5 638
-
Harfa, s. r. o. opce
7 930
-11 800
Project Company Alfa, a. s opce
78 478
-
PALIVA JS, s.r.o. opce
-
3 480
Emitované dluhopisy Dluhopisy
21 301
-
Opravná položka k pohledávkám OP pohledávky
-150
-
Postoupená pohledávka Rezidence
Kubištova s.r.o.
Postoupená
pohledávka
2 715
-
Celkem
114 708
143 556
V průběhu sledovaného období bylo do výsledku hospodaření promítnuto přecenění majetkových účastí
v celkové výši 90 815 tis. Kč. Dále zde bylo vykázáno přecenění emitovaných dluhopisů na reálnou
hodnotu ve výši 21 301 tis. Kč, opravná položka k postoupené pohledávce ve výši 150 tis. Kč a dále pak
přecenění postoupené pohledávky ve výši 2 715 tis. Kč.
9.10. Daně z příjmů
Splatná daň je kalkulována z daňového zisku Fondu, který je zdaňován daňovou sazbou ve výši 19 %,
jelikož fond nesplňuje definici základního investičního fondu ve smyslu § 17b zákona č. 586/1992 Sb., o
daních z příjmů, ve znění pozdějších předpisů. Odložená daň vychází z rozdílů mezi CZ GAAP a IFRS, který
je zdaňován daňovou sazbou ve výši 5 % s ohledem na předpoklad, že Fond v době splatnosti daně bude
základním investičním fondem.
Splatná daň běžného roku
v tis. Kč 30/6/2022
30/6/2021
Zisk před zdanění dle IFRS 114 932
265 527
Úprava o rozdíl mezi IFRS a CAS hospodářským výsledkem
-7 997
-219 582
Zisk před zdaněním dle CAS 106 935
45 945
Úprava daňového základu – částky zvyšující VH 21 234
10 434
Úprava daňového základu – částky snižující VH 136 104
Daňové odpisy -
-28
Daňový základ -7 935
56 351
Uplatněná daňová ztráta -
-
Daňový základ po odečtu ztráty -7 935
56 351
Splatná daň z příjmů ve výši 19 % -
10 707
Daň z příjmů -
10 707
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2021 do 30. června 2022
(v tisících Kč)
42
Pohyby vedoucí k odložené dani
v tis. Kč 30/6/2022
30/6/2021
Snížení hodnoty zásob – opravná položka -20 024
-32 503
Zvýšení pořizovací hodnoty zásob o výpůjční náklady 8
244
Hodnota vytvořených rezerv -
-
Snížení reálné hodnoty dluhopisů o transakční náklady 4 371
6 461
Základ pro výpočet odložené daně -15 645
-25 798
Odložená daň 5 % -782
-1 290
Odložená daň 19 % -
-
Celkem odložená daň -782
-1 290
Zůstatek odložené daně z minulého roku -1 290
-20 002
Odložená daň k zaúčtování do nákladů aktuálního roku 508
18 712
Fond ke konci sledovaného období vykazuje odloženou daňovou pohledávku ve výši 782 tis. Kč (2021:
pohledávka 1 290 tis. Kč) a ve výkazu o úplném výsledku ztrátu ve výši 508 tis. Kč (2021: ztráta 18 712
tis. Kč).
Daň ze zisku vykázaná ve výsledku hospodaření
v tis. Kč 30/6/2022
30/6/2021
Splatná daň běžného roku zúčtovaná do nákladů -
-10 707
Splatná daň minulého roku zúčtovaná do nákladů -
-
Odložená daň zaúčtovaná do nákladů v běžném roce 508
-18 712
Celkem 508
-29 419
10. Řízení zdrojů financování
Investičním cílem Fondu je setrvalé zhodnocování prostředků vložených akcionáři Fondu, a to na základě
investic do nemovitostních projektů s předpokládaným nadstandardním výnosem a rizikem v rámci
Evropské unie.
Dostatečná výše ČAI představuje pro investory určitou záruku, že jim bude jejich investice v pořádku
vyplacena zpět. Řízení zdrojů financování Fondu je prováděno za účelem ochrany schopnosti pokračovat
v činnosti Fondu po časově neomezenou dobu při maximalizaci výnosů akcionářů. Dále za účelem
udržovat optimální poměr ČAI a jiných cizích zdrojů.
Velikost zdrojů financování by měla být dána objemem aktiv skutečně potřebných pro podnikatelskou
činnost Fondu, tj. ČAI, by měly, pokud možno, převyšovat cizí zdroje. V krajním případě by se měly ČAI a
jiné zdroje rovnat. Je nutné odlišovat náklady na pořízení ČAI a náklady spojené s jeho držbou, tj. náklady
pořízení obou složek financování.
Fond sleduje zdroje financování na základě poměru ČAI a jiných zdrojů počítaného jako poměr čistého
dluhu na celkovém ČAI. Čisté cizí zdroje jsou počítány jako celkové závazky (včetně úvěrů a půjček,
závazků z obchodního styku, jež jsou vykázány ve výkazu finanční situace) snížené o stav peněžních
prostředků a peněžních ekvivalentů. Zdroje financování jsou kalkulovány jako ČAI vykázaný ve výkazu
finanční situace plus čisté cizí zdroje.
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2021 do 30. června 2022
(v tisících Kč)
43
Poměr ČAI a jiných zdrojů
v tis. Kč 30/6/2022
30/6/2021
Celkové závazky 435 458
506 355
Minus: peníze a peněžní ekvivalenty -81 822
-135 882
Čistý dluh 353 636
370 473
ČAI 694 714
636 334
Celkové zdroje financování 1 048 355
1 006 807
Poměr ČAI a Celkových zdrojů financování 66,27 %
63,20 %
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2021 do 30. června 2022
(v tisících Kč)
44
11. Transakce se spřízněnými osobami
Spojená osoba
Pohledávky
k 30/6/2022
v tis. Kč
Závazky
k 30/6/2022
v tis. Kč
Vztah
k emitentovi
Popis
transakce Hodnota transakce
Lipenecký
statek a.s.
IČO: 025 72 486
32
-
dceřiný
podnik
účetní
jednotky
Smlouva o
úvěru ze dne
13. 12. 2018
Lipenecký statek a.s.
jako úvěrovaný
obdržel od účetní
jednotky úvěrový
rámec do výše
15.000.000 Kč.
ClubHouse, a.s.
IČO: 278 87 847
38 051
-
dceřiný
podnik
účetní
jednotky
Smlouva o
úvěru ze dne
10. 7. 2019
ClubHouse, a.s. jako
úvěrovaný obdržel od
účetní jednotky
úvěrový rámec do
výše 31.097.000 Kč.
VILMOT s.r.o.
IČO: 274 45 470
50 428
-
dceřiný
podnik
účetní
jednotky
Smlouva o
úvěru ze dne
10. 7. 2019
VILMOT s.r.o. jako
úvěrovaný obdržel od
účetní jednotky
úvěrový rámec do
výše 41.212.000 Kč.
Lipenecký
statek a.s.
IČO: 025 72 486
71
-
dceřiný
podnik
účetní
jednotky
Smlouva o
úvěru ze dne
6. 8. 2019
Lipenecký statek a.s.
jako úvěrovaný
obdržel od účetní
jednotky úvěrový
rámec do výše
21.000.000 Kč.
Harfa s.r.o.
IČO: 250 60 341
91 026
-
dceřiný
podnik
účetní
jednotky
Smlouva o
úvěru ze dne
15. 10. 2019
Harfa s.r.o. jako
úvěrovaný obdržel od
účetní jednotky
úvěrový rámec do
výše 100.000.000 Kč.
Rezidence
Kubištova, s. r.
o.
30 888
-
dceřiný
podnik
účetní
jednotky
Smlouva o
postoupení
pohledávek
ze dne
30.1.2020
Nermin Nowak
postoupil na účetní
jednotku pohledávky
za Rezidence
Kubištova, s. r. o.
v úhrnné výši
28.800.000 Kč.
ClubHouse
Phase II, a.s. 2 731
-
dceřiný
podnik
účetní
jednotky
Smlouva o
úvěru ze dne
11. 2. 2020
ClubHouse Phase II,
a.s. jako úvěrovaný
obdržel od účetní
jednotky úvěrový
rámec do výše
2.000.000 Kč.
BP Veleslavín,
a.s. 6 837
-
dceřiný
podnik
účetní
jednotky
Smlouva o
úvěru ze dne
18. 2. 2020
BP Veleslavín, a.s. jako
úvěrovaný obdržel od
účetní jednotky
úvěrový rámec do
výše 5.000.000 Kč.
Rezidence
Kubištova, s.r.o.
9 744
-
dceřiný
podnik
účetní
jednotky
Smlouva o
úvěru ze dne
22. 4. 2020
Rezidence Kubištova,
s.r.o. jako úvěrovaný
obdržel od účetní
jednotky úvěrový
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2021 do 30. června 2022
(v tisících Kč)
45
rámec do výše
5.000.000 Kč.
VILMOT, s.r.o. 6 454
-
dceřiný
podnik
účetní
jednotky
Smlouva o
úvěru ze dne
24. 5. 2020
VILMOT, s.r.o. jako
úvěrovaný obdržel od
účetní jednotky
úvěrový rámec do
výše 5.000.000 Kč.
ClubHouse
Phase II, a.s. 8 069
-
dceřiný
podnik
účetní
jednotky
Smlouva o
úvěru ze dne
11. 12. 2020
ClubHouse Phase II,
a.s. jako úvěrovaný
obdržel od účetní
jednotky úvěrový
rámec do výše
10.000.000 Kč.
Paliva JS, s.r.o. 19 055
-
dceřiný
podnik
účetní
jednotky
Smlouva o
úvěru ze dne
21. 4. 2021
paliva JS, s.r.o. jako
úvěrovaný obdržel od
účetní jednotky
úvěrový rámec do
výše 17.500.000 Kč.
Natland
Management,
s.r.o.
-
-
sesterský
podnik
účetní
jednotky
Transakce
z obchodníc
h vztahů
Transakce
z obchodních vztahů
za sledované období
ve výši 18 130 178 Kč
Natland Real
Estate, a.s. -
-
sesterský
podnik
účetní
jednotky
Transakce
z obchodníc
h vztahů
Transakce
z obchodních vztahů
za sledované období
ve výši 10 041500 Kč.
ClubHouse, a.s.
305
dceřiný
podnik
účetní
jednotky
Smlouva o
úvěru ze dne
6. 5. 2022
ClubHouse, a.s. jako
úvěrovaný obdržel od
účetní jednotky
úvěrový rámec do
výše 5.000.000 Kč.
ClubHouse
Phase II, a.s. 96 228
dceřiný
podnik
účetní
jednotky
Smlouva o
úvěru ze dne
31.8.2021
ClubHouse Phase II,
a.s. jako úvěrovaný
obdržel od účetní
jednotky úvěrový
rámec do výše
100.000.000 Kč.
BP Veleslavín,
a.s. 807
dceřiný
podnik
účetní
jednotky
Smlouva o
úvěru ze dne
20. 5. 2022
BP Veleslavín, a.s. jako
úvěrovaný obdržel od
účetní jednotky
úvěrový rámec do
výše 20.000.000 Kč.
Paliva JS, s.r.o. 1 163
dceřiný
podnik
účetní
jednotky
Smlouva o
úvěru ze dne
6. 5. 2022
Paliva JS, s.r.o. jako
úvěrovaný obdržel od
účetní jednotky
úvěrový rámec do
výše 5.000.000 Kč.
TISOVERA,
s.r.o. 146 807
dceřiný
podnik
účetní
jednotky
Smlouva o
úvěru ze dne
3. 2. 2022
TISOVERA, s.r.o. jako
úvěrovaný obdržel od
účetní jednotky
úvěrový rámec do
výše 152.000.000 Kč.
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2021 do 30. června 2022
(v tisících Kč)
46
12. Odměny klíčového vedení
Fond nemá žádné kmenové zaměstnance a osobní náklady prezentované ve výkazu úplného výsledku
jsou důsledkem pracovních vztahů uzavřených na základě dohod o provedení práce.
V prezentovaném období nebyly z Fondu vyplaceny žádné odměny či jiné výhody členům orgánů
společnosti – představenstvu a dozorčí radě.
13. Řízení rizik
Součástí vnitřního řídícího a kontrolního systému obhospodařovatele Fondu je strategie řízení rizik
vykonávaná prostřednictvím oddělení řízení rizik nezávisle na řízení portfolia. Prostřednictvím této
strategie obhospodařovatel vyhodnocuje, měří, omezuje a reportuje jednotlivá rizika. Základním
nástrojem omezování rizik je přijatý limitní systém definující soustavu limitů pro jednotlivé rizikové
expozice. Rizika, jimž je Fond vystaven z důvodu svých aktivit a řízení pozic vzniklých z těchto aktivit,
jsou popsána ve statutu Fondu. V průběhu účetního období nedošlo k žádným zásadním změnám v
existenci finančních rizik a v jejich řízení. Pro posouzení současné a budoucí finanční situace Fondu mají
největší význam rizika:
13.1. Typy podstupovaných rizik
Tržní riziko
Tržní riziko vyplývá z vlivu změny vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých druhů majetku
Fondu. Kapitálový trh, trh nemovitostí a ostatní tržní prostředí podléhají změnám makroekonomických
veličin, politických změn apod. Dané změny jsou do značné míry nepředvídatelné a mají vliv i na hodnotu
jednotlivých aktiv v portfoliu Fondu. Portfolio Fondu je složeno z různých typů investic, jejichž časový
vývoj není shodný. Vzhledem k zaměření Fondu (koncentrace investic v trzích, regionech, sektorech,
aktivech a měnách) jsou možnosti diverzifikace z pohledu snížení volatility omezené a dochází k zvýšení
rizika koncentrace. Mezi významná tržní rizika patří:
Riziko úrokové, spočívající v tom, že hodnota investice může být ovlivněna změnou výše úrokových
sazeb či změnou spotové bezrizikové výnosové křivky určité měny. Jedná se o dopad na hodnotu
úrokově citlivých aktiv a pasiv společnosti.
Riziko měnové, spočívající v tom, že hodnota investice může být ovlivněna změnou devizového kurzu.
Nejvýznamnější podstupované tržní riziko je riziko ceny obchodních podílů. Riziko považujeme za
střední.
Kreditní riziko
Kreditní riziko spočívající v nedodržení závazku protistranou obchodu (např. dlužníkem, finanční institucí,
dodavatelem služby) nebo emitentem investičního nástroje. Fond řídí toto riziko komplexní analýzou a
selekcí protistran obchodu a emitentů. Výsledkem této činnosti je maximalizace výnosů ve vztahu k
podstupovanému kreditnímu riziku.
Kreditní riziko je vzhledem k objemu poskytnutých úvěrů v aktivech Fondu střední a vzhledem výši
prostředků na běžných účtech minimální.
Likviditní riziko
Je schopnost Fondu dostát svým závazkům čili splatit závazky v den splatnosti, vyplatit hodnotu
odkupovaných investičních akcií, resp. provést platbu z účtu při vypořádání finančních transakcí.
Likviditní riziko Fond řídí tak, že na straně aktiv vytváří takové portfolio, kde by byl dostatek likvidních
prostředků a na straně pasiv mít takové instrumenty, pomocí kterých Fond získá likvidní prostředky, aby
byl v kterýkoli okamžik schopen plnit všechny svoje závazky. Fond řídí likviditu také na základě limitu
minimálního zůstatku na běžném účtu.
Likviditní riziko bylo vyhodnoceno vzhledem k výši prostředků na běžných účtech jako minimální.
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2021 do 30. června 2022
(v tisících Kč)
47
Operační, právní a ostatní rizika
Řízení operačních, právních a ostatních rizik je upraveno statutem Fondu a vnitřními předpisy Fondu.
Vzhledem k povaze podnikání, kterou je činnost kvalifikovaných investorů dle zákona č. 240/2013 Sb., o
investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů, musí být veškeré
investice Fondu realizovány v souladu s platných statutem Fondu a podléhají kontrole ze strany
depozitáře Fondu.
13.2. Expozice a koncentrace rizik v tis. Kč
typ expozice typ rizika protistrana hodnota koncentrace
Obchodní podíly tržní 241 277
21,34 %
Dlouhodobé pohledávky kreditní, tržní 34 619
3,06 %
Krátkodobé pohledávky kreditní, tržní 560 357
49,57 %
Nemovitosti pozemky tržní 6 469
0,57 %
Obchodní a jiné pohledávky kreditní 2 209
0,20 %
Ostatní finanční aktiva kreditní 197 284
17,46 %
Pohledávky z titulu daně 5 754
0,50 %
Náklady a příjmy příštích období 539
0,05 %
Peníze a peněžní ekvivalenty kreditní RB, ČS 81 821
7,25 %
1 130 330
100,00 %
13.3. Kreditní riziko – kvalita portfolia v tis. Kč
Úvěry Pohledávky Běžné účty Celkem
Standartní 594 977
7 963
81 821
684 761
Po splatnosti
Přesmlouvané
Ztrátové
Celkem 594 977
7 963
81 821
684 761
13.4. Likviditní riziko – splatnost pasiv
Bez finančních derivátů v tis. Kč
<1 Y 1 – 5 Y >5 Y Celkem
Pevný kupon 2 256
424 328
0
426 584
Plovoucí kupon 0
0
0
0
Finanční deriváty v tis. Kč
<1 Y 1 – 5 Y >5 Y Celkem
Pevný kupon 0
0
0
0
Plovoucí kupon 0
0
0
0
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2021 do 30. června 2022
(v tisících Kč)
48
Vydané dluhopisy
Název Objem Splatnost
NATLAND R. 5,47/24 45 000
15/5/2024
13.5. Tržní riziko – analýza citlivosti v tis. Kč
Hodnota*parametr Zisk a ztráta Vlastní kapitál
Riziko ceny nemovitostí a pozemků 6 469*15 %
970
-
Obchodní podíly 241 277*15 %
36 192
-
Poskytnuté úvěry 594 977*1 %
5 949
-
Analýza citlivosti zobrazuje potenciální vliv změny tržních podmínek na hodnoty obhospodařovaného
majetku a dopad na výkazy zisku a ztráty a hodnotu vlastního kapitálu.
Hodnota (majetku) znamená expozici podléhající tržnímu riziku a ukazuje míru kvantitativního dopadu.
Parametr je odhad potenciální roční změny na trhu a ukazuje míru potenciálního kvalitativního dopadu.
hodnota * parametr = potenciální dopad tržního rizika
riziko ceny nemovitostí ve výstavbě – parametr je vyjádřený v % a znamená přecenění směrem dolů
riziko ceny obchodních podílů – parametr je vyjádřený v % a znamená přecenění směrem dolů
úrokové riziko úvěrů – parametr je vyjádřený v % a znamená vliv posunu úrokové křivky směrem vzhůru
14. Podmíněná aktiva a závazky
Fond nevede žádné právní spory, z nichž by pro ni plynuly podmíněné závazky, případně podmíněná
aktiva. Nejsou evidovány ani další skutečnosti, které by naplňovaly podmínky pro zveřejnění podmíněných
závazků.
15. Podmíněná aktiva a závazky
Fond nevede žádné právní spory, z nichž by pro ni plynuly podmíněné závazky, případně podmíněná
aktiva. Nejsou evidovány ani další skutečnosti, které by naplňovaly podmínky pro zveřejnění podmíněných
závazků.
16. Události po rozvahovém dni
Ke dni 01.07.2022 vznikl Podfond Natland Residential Development, do kterého byl převeden veškerý
majetek a závazky Fondu.
17. Vliv pokračování vojenského konfliktu mezi Ruskem a Ukrajinou a s ním souvisící
růst cen energií a inflace
Vzhledem k nulové expozici Fondu vůči měně RUB nepředstavuje trvání válečného konfliktu na Ukrajině
pro Fond prakticky žádné ohrožení předpokladu nepřetržitého trvání účetní jednotky. Navazující růst cen
energií a obecně inflace, nepředstavují pro Fond bezprostřední ohrožení, když investiční portfolio Fondu
není významně exponováno v energetickém ani maloobchodním sektoru a sektorové zaměření Fondu
umožňuje potenciální nižší výnosy některých majetkových účastí kompenzovat realizací nových investic
do majetkových účastí s vyšším výnosem, tzn. růst cen energií a obecně inflace nepředstavují pro Fond
přímé ohrožení předpokladu nepřetržitého trvání účetní jednotky.
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2021 do 30. června 2022
(v tisících Kč)
49
V Praze dne 30.9.2022
Podpis statutárního zástupce:
______________________________
JUDr. Petr Krátký
pověřený zmocněnec člena představenstva
AVANT investiční společnost, a.s.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
1
Příloha č. 3 – Zpráva o vztazích za Účetní období
(ust. § 82 ZOK)
a) Vztahy mezi osobami dle ust. § 82 odst. 1 ZOK (ust. § 82 odst. 2 písm. a) až c) ZOK)
Ovládaná osoba: Natland Assets Fund SICAV, a.s.
IČO: 241 30 249
Sídlo: Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha 8
b) Úloha ovládané osoby ve struktuře vztahů mezi osobami dle ust. § 82 odst. 1 ZOK
Ovládaná osoba je autonomní ve vztahu k ostatním osobám dle ust. § 82 odst. 1 ZOK. Jejím cílem je
naplňování investiční strategie určené ve statutu ovládané osoby. Fond je obhospodařovaný společností
AVANT IS ve smyslu ust. § 9 odst. 1 ZISIF.
Osoby ovládající
Osoba ovládající: Natland Group, SE
IČO.: 029 36 992
Sídlo: Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha 8
Způsob ovládaní: přímo prostřednictvím 89,84% podílu na zapisovaném základním kapitálu
ovládané osoby
Osoba ovládající: Raška Family Assets s.r.o.
IČO: 078 20 381
Sídlo: Na vápenném 310/5, Podolí, 147 00 Praha 4
Způsob ovládání: nepřímo prostřednictvím 91,5% podílu na základním kapitálu společnosti
Natland Group, SE
Osoba ovládající: Tomáš Raška, MBA, LL.M.
Dat. nar.: 23. 5. 1978
Bytem: Na vápenném 310/5, Podolí, 147 00 Praha 4
Způsob ovládání: nepřímo prostřednictvím 100% podílu na základním kapitálu
společnosti Raška Family Assets s.r.o.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
2
Osoby ovládané stejnou ovládající osobou
c) Název společnosti IČO Sídlo
BELLO spol. s.r.o. 631 49 061 Praha – Staré Město, Vězeňská
912/6, PSČ 11000
BP Veleslavín, a.s. 273 93 283 Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,
186 00, Praha 8
Company New a.s. 081 11 979 Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,
186 00 Praha 8
CPCFS a.s. 059 21 287
Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,
186 00 Praha 8
Natland Energo Holding, a.s. 058 58 194 Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,
186 00 Praha 8
EC Financial Services, a. s. 242 43 744 Pražská 636, 252 41 Dolní Břežany
Express Cash s.r.o. 276 60 117 Kolbenova 882/5a, Praha 9 –
Vysočany, 190 00
Natland Energo Management s.r.o. 013 96 391 Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,
186 00 Praha 8
IFISEKO s.r.o. 082 08 077 Čechyňská 419/14a, Trnitá, 602 00
Brno
KLIKA - BP, a.s. 255 55 316 8. března 4812/2a, 586 01 Jihlava
KLIKA – BP gas systems s.r.o. 094 56 864 8. března 4812/2a, 586 01 Jihlava
KLIKA – BP Services s.r.o. 094 56 881 8. března 4812/2a, 586 01 Jihlava
KLIKA – BP spinklers s.r.o. 094 56 805 8. března 4812/2a, 586 01 Jihlava
KLIKA – BP, s.r.o. 439 95 888 Tomášikova 30, 821 01 Bratislava
Manconata, a.s. 076 21 337 Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,
186 00 Praha 8
Centrum Háje, a.s. 283 69 955 Politických vězňů 912/10, Nové
Město, 110 00 Praha 1
Natland Bonds s.r.o. 083 27 343 Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,
186 00 Praha 8
Natland Majetková, a.s. 290 53 455 Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,
186 00 Praha 8
Natland Management, s.r.o. 030 18 164 Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,
186 00 Praha 8
Natland Real Estate, a.s. 031 36 949 Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,
186 00 Praha 8
ORION 001, a.s. v likvidaci 279 60 021 Praha 6 - Bubeneč, Rooseveltova
166, PSČ 16000
Prague City Golf, s.r.o. 014 84 397 K Radotínu 15, Zbraslav, 156 00
Praha 5
Prague City Golf – Service, s.r.o. 247 91 873 K Radotínu 15, Zbraslav, 156 00
Praha 5
Prague City Golf support, s.r.o. 099 60 937 Antala Staška 1859/34, Krč, 140
00 Praha 4
Energo Příbram, s.r.o. 061 22 108 Obecnická 269, Příbram VO-
Březové Hory, 261 01
Teplo Příbram, s.r.o. 106 64 637 Obecnická 269, Příbram VO-
Březové Hory, 261 01
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
3
Natland Pohledávková, s.r.o. 077 09 137 Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,
186 00 Praha 8
Natland Pohledávková II. s.r.o. 075 58 040 Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,
186 00 Praha 8
Natland Pohledávková IV. s.r.o. 090 01 051 Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,
186 00 Praha 8
Natland Pohledávková V. s.r.o. 107 07 484 Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,
186 00 Praha 8
Natland Pozemková, s.r.o. 108 36 586 Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,
186 00 Praha 8
Urban Store SK, s.r.o. 503 87 278 Úprkova 34, Bratislava – Staré
Mesto 811 04
BOREM s.r.o. 291 48 855 Zubatého 295/5, Smíchov, 150 00
Praha 5
N Tower, a.s. 291 92 854 Pražákova 1008/69, Štýřice, 639
00 Brno
Salaso, s.r.o. 022 01 411 Pražákova 1008/69, Štýřice, 639
00 Brno
REALITY INVEST, s.r.o. 360 21 164 Mičinská cesta 35, Bánská
Bystrica 974 01
EKOKLIMA a.s. 004 74 835 Jeřábkova 730/26, 399 01
Milevsko
Lipenecký statek a.s. 025 72 486 Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,
186 00 Praha 8
ClubHouse, a.s. 278 87 847 Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,
186 00 Praha 8
VILMOT s.r.o. 274 45 470 Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,
186 00 Praha 8
Rezidence Kubištova s.r.o. 045 55 791 Vězeňská 912/6, Staré Město, 110
00 Praha 1
ClubHouse Phase II. a.s. 284 10 173 Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,
186 00 Praha 8
Gauss Algorithmic, a.s. 242 24 901 Jana Babáka 2733/11, Královo
Pole, 612 00 Brno
CleverFarm, a.s. 052 14 480 Vídeňská 188/119d, Dolní
Heršpice, 619 00 Brno
CleverCity s.r.o. 831 11 862 Čechyňská 419/14a, Trnitá, 602 00
Brno
CleverMaps, a.s. 037 28 277
Vídeňská 101/119, Dolní Heršpice,
619 00 Brno
Gaspera s.r.o. 247 93 078 Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,
186 00 Praha 8
MCM – IMMO a.s. 281 99 936 Národní 341/23, Staré Město, 110
00 Praha 1
Inferity, s.r.o. 107 35 224 Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,
186 00 Praha 8
PALIVA JS, s.r.o. 263 80 811 Jugoslávská 620/29, Vinohrady,
120 00 Praha 2
Dům Na Hřebenkách, s.r.o. 108 36 586 Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,
186 00 Praha 8
Sodat Technologies, a.s. 253 23 989 Slovákova 279/11, Veveří, 602 00
Brno
Výroba a prodej tepla Příbram a.s. v likvidaci 281 79 498 Žežická 181, Příbram VII, 261 01
Příbram
LiSdT, SE v likvidaci 051 01 603 Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,
186 00 Praha 8
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
4
Projekt Dukelská, a.s. 140 47 543 Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,
186 00 Praha 8
Projekt Laurinova, s.r.o. 140 46 083 Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,
186 00 Praha 8
Harfa s.r.o. 250 60 341 Radlická 505/58, Smíchov, 150 00
Praha 5
Olivia Fashion, s.r.o. 096 56 227 Balbínova 223/5, Vinohrady, 120
00 Praha 2
Raška Family Assets s.r.o. 078 20 381 Na vápenném 310/5, Podolí, 147
00 Praha 4
N.R.P, a.s. 282 52 721 Rohanské nábřeží 671/15, Karlín,
186 00 Praha 8
NG AQ Slovakia, a.s. v likvidaci 241 47 885 Na vápenném 310/5, Podolí, 147
00 Praha 4
CALENIOR INVESTMENTS LIMITED HE377323 Poseidonos 1, 2407 Egkomi,
Lefkosia, Kypr
G.I.H.G. LIMITED ΗΕ145507
Kritis 2, Pelekanos Buildings, 2nd
floor, Flat/Office 201, Nicosia, P.C.
1060, Cyprus
CAPAMERA LTD HE307837
Faneromenis, 145, PATSIAS
COURT,1st floor, Flat/Office 102,
6031, Larnaca, Cyprus
NIG N.V. 000017861
047
Bachstraat 15, Amsterodam,
postcode 1077GE
d) Způsob a prostředky ovládání
Ovládající osoba užívá standardní způsoby a prostředky ovládání, tj. ovládání skrze majetkový podíl na
ovládané osobě prostřednictvím valné hromady, čímž přímo uplatňuje rozhodující vliv na ovládanou osobu
e) Přehled jednání učiněných v Účetním období, která byla učiněna na popud nebo v zájmu osob dle ust.
§ 82 odst. 1 ZOK (ust. § 82 odst. 2 písm. d) ZOK)
Protistrana Smluvní typ Datum
uzavření
Plnění
poskytované Plnění obdržené
BP Veleslavín, a.s. Smlouva o úvěru 20. 5. 2022 úvěr úrok
Paliva JS, s.r.o. Smlouva o úvěru 6. 5. 2022 úvěr úrok
TISOVERA, s. r. o. Smlouva o úvěru 3. 2. 2022 úvěr úrok
VILMOT s. r. o. Dodatek smlouvy o úvěru
12. 5. 2022 Úvěr úrok
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
5
f) Přehled vzájemných smluv mezi ovládanou osobou a osobami dle ust. § 82 odst. 1 ZOK (ust. § 82 odst.
2 písm. e) ZOK)
Protistrana Smluvní typ Datum
uzavření
Plnění
poskytované Plnění obdržené
Natland Real
Estate, a.s.
Smlouva o poskytnutí
služby 31. 12. 2015 odměna služba
Natland Real
Estate, a.s.
Smlouva o poskytnutí
služby 31. 12. 2015 odměna služba
Natland Real
Estate, a.s.
Smlouva o poskytnutí
služby 31. 12. 2015 odměna služba
Natland Real
Estate, a.s.
Smlouva o poskytnutí
služby 31. 12. 2015 odměna služba
Natland Real
Estate, a.s.
Smlouva o poskytnutí
služby 31. 12. 2015 odměna služba
Natland Real
Estate, a.s.
Smlouva o poskytnutí
služby 31. 12. 2015 odměna služba
Natland
Management,
s. r. o.
Smlouva o poskytování
poradenských a
konzultačních služeb
9. 10. 2017 odměna služba
Natland Group, SE Smlouva o převodu
podílu 27. 9. 2018 kupní cena obchodní podíl
Natland Group, SE
Smlouva o převodu
cenných papírů
společnosti Lipenecký
statek, a.s.
30. 5. 2019 kupní cena cenné papíry
Natland Group, SE
Smlouva o převodu
cenných papírů
společnosti ClubHouse,
a.s.
10. 7. 2019 kupní cena cenné papíry
Natland Group, SE
Smlouva o převodu
podílu s právem call
opce společnosti Harfa
s.r.o.
21. 8. 2019 kupní cena obchodní podíl
Natland Group, SE Smlouva o úvěru 12. 12. 2019 úvěr úrok
BP Veleslavín, a.s. Smlouva o úvěru 23. 4. 2021 úvěr úrok
ClubHouse Phase
II, a.s. Smlouva o úvěru 11. 2. 2020 úvěr úrok
ClubHouse Phase
II, a.s. Smlouva o úvěru 11. 12. 2020 úvěr úrok
Harfa, s.r.o. Smlouva o úvěru 3. 7. 2020 úvěr úrok
VILMOT, s.r.o. Smlouva o úvěru 24. 5. 2021 úvěr úrok
Rezidence
Kubištova, s.r.o. Smlouva o úvěru 22. 4. 2020 úvěr úrok
Paliva JS, s.r.o. Smlouva o úvěru 21. 4. 2021 úvěr úrok
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
6
Natland
majetková, a.s. Smlouva o úvěru 1.12.2020 úvěr úrok
Natland Natland
Group, SE
Smlouva o postoupení
pohledávek 5.8.2020 úplata pohledávka
Natland Group, SE
Smlouva o převodu
cenných papírů
společnosti BP
Veleslavín, a.s.
25. 2. 2020 kupní cena cenné papíry
Natland Group, SE
Opční smlouva na
nákup 100% podílu ve
společnosti Paliva JS,
s.r.o.
29.4.2021 premium call opce
Natland Group, SE
Dohoda o započtení
pohledávek vyplývajících
ze smlouvy o úvěru a
žádosti o odkup
investičních akcií
19.4.2021 započtení započtení
Natland Group, SE
Dohoda o započtení
pohledávek vyplývajících
ze smlouvy o úvěru a
žádosti o odkup
investičních akcií
23.6.2021 započtení započtení
BP Veleslavín, a.s. Smlouva o úvěru 20. 5. 2022 úvěr úrok
Paliva JS, s.r.o. Smlouva o úvěru 6. 5. 2022 úvěr úrok
TISOVERA, s. r. o. Smlouva o úvěru 3. 2. 2022 úvěr úrok
VILMOT s. r. o. Dodatek smlouvy o
úvěru 12. 5. 2022 Úvěr úrok
Natland Group, SE
Smlouva o převodu
obchodního podílu ve
společnosti Paliva JS,
s.r.o. – uplatnění opce.
11.8.2021 Kupní cena Obchodní podíl
g) Posouzení, zda vznikla ovládané osobě újma (ust. § 82 odst. 2 písm. f) ZOK)
Ovládané osobě nevznikla ze vztahu s osobou ovládající, resp. osobami dle ust. § 82 odst. 1 ZOK žádná
újma.
h) Hodnocení vztahu mezi ovládanou osobou a osobou ovládající, resp. osobami dle ust. § 82 odst. 1 ZOK
(ust. § 82 odst. 4 ZOK)
Ovládaná osoba je investičním fondem v režimu ust. § 9 odst. 1 ZISIF, kdy investiční společnost jako
statutární orgán nemůže být přímo vázána pokyny akcionářů ve vztahu k jednotlivým obchodním
transakcím, ale primárně má povinnost odborné péče ve smyslu ustanovení ZISIF. Vzhledem k této
skutečnosti, kdy možnost ovládající osoby zasahovat do řízení ovládané osoby je pouze nepřímá
prostřednictvím výkonu akcionářských práv, nevznikají z formální existence ovládacího vztahu pro
ovládanou osobu rizika. Rovněž nelze vymezit výhody nebo nevýhody plynoucí z ovládacího vztahu, neboť
efektivně nedochází k ovlivnění jednání ovládané osoby v jednotlivých obchodních transakcích.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
7
Prohlášení statutárního orgánu
Statutární orgán Fondu tímto prohlašuje, že:
• informace uvedené v této zprávě o vztazích jsou zpracovány dle informací, které pocházejí z vlastní
činnosti statutárního orgánu ovládané osoby anebo které si statutární orgán ovládané osoby pro
tento účel opatřil z veřejných zdrojů anebo od jiných osob; a
• statutárnímu orgánu ovládané osoby nejsou známy žádné skutečnosti, které by měly být součástí
zprávy o vztazích ovládané osoby a v této zprávě uvedeny nejsou.
Zpracoval: JUDr. Petr Krátký
Funkce: zmocněný zástupce jediného člena představenstva společnosti
AVANT investiční společnost, a.s.
Dne: 30. 9. 2022
Podpis: …………………………………………
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Příloha č. 4 – Identifikace majetku, pokud jeho hodnota přesahuje 1 % hodnoty majetku
Fondu ke dni, kdy bylo provedeno ocenění využité pro účely této zprávy, s
uvedením celkové pořizovací ceny a reálné hodnoty na konci rozhodného období
(§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. e)
VoBÚP)
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
1
Identifikace majetku, pokud jeho hodnota přesahuje 1 % hodnoty majetku Fondu ke dni,
kdy bylo provedeno ocenění využité pro účely této zprávy, s uvedením celkové
pořizovací ceny a reálné hodnoty na konci rozhodného období (§ 291 odst. 1 ZISIF ve
spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. e) VoBÚP)
Identifikace majetku Pořizovací hodnota
(v tis. CZK)
Reálná hodnota
k poslednímu dni
Účetního období
(v tis. CZK)
Peněžní prostředky 81 822
81 822
Tržní hodnota projektu Na Viktorce včetně
pozemků 5 505
10 400
Obchodní podíl ClubHouse, a.s. 17 646
41 254
Obchodní podíl ClubHouse Phase II, a.s. 3 200
55 510
Obchodní podíl Lipenecký statek a.s. 64 500
34 509
Obchodní podíl BP Veleslavín, a. s. 9 000
63 335
Obchodní podíl VILMOT s.r.o. 3 200
7 883
Obchodní podíl PALIVA JS, s.r.o. 0
16 657
Obchodní podíl TISOVERA, s.r.o. 3 346
8 984
Opce na nákup společnosti Harfa, s. r. o. 40 000
68 804
Opce na nákup společnosti Project
Company Alfa, a. s.
50 000
128 478
Rezidence Kubištova, s. r. o. 31 515
13 146
Poskytnuté úvěry spřízněným stranám 594 977
594 977
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
Příloha č. 5 – Informace o společnostech, ve kterých byli členové správních, řídicích a
dozorčích orgánů Fondu a rovněž členové jeho vrcholového vedení členy
správních, řídicích a dozorčích orgánů nebo jejich společníky v předešlých pěti
letech a stejné informace o bývalých členech správních, řídicích a dozorčích
orgánů Fondu či vrcholového vedení Fondu, kteří byli členy orgánů Fondu alespoň
po určitou část Účetního období
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
1
Informace o společnostech, ve kterých byli členové správních, řídicích a dozorčích orgánů
Fondu a rovněž členové jeho vrcholového vedení členy správních, řídicích a dozorčích
orgánů nebo jejich společníky v předešlých pěti letech a stejné informace o bývalých
členech správních, řídicích a dozorčích orgánů Fondu či vrcholového vedení Fondu, kteří
byli členy orgánů Fondu alespoň po určitou část Účetního období
AVANT IS je ve smyslu § 9 ZISIF individuálním statutárním orgánem investičních fondů, které
obhospodařuje. Jejich aktuální seznam je uveden na internetových stránkách ČNB a internetových
stránkách avantfunds.cz.
Informace o společnostech, ve kterých byl JUDr. Petr Krátký členem správních, řídících, dozorčích orgánů
nebo jejich společníkem kdykoliv v předešlých pěti letech:
Společnost Funkce Trvání angažmá
APE Development, a.s.
IČO: 06241310
Člen správní rady/člen statutárního
orgánu Ano
Private Equity investiční fond s proměnným
základním kapitálem, a.s.
IČO: 04353447
Zastoupení právnické osoby ve
statutárním orgánu Ano
SOKOL CHODOV, z.s.
IČO: 15268829 Člen statutárního orgánu Ano
IUDICIUM PRIVATUM, z.s.
IČO: 22874691 Člen statutárního orgánu Ano
Koruna Česká (monarchistická strana Čech,
Moravy a Slezska)
IČO: 44266740
Místopředseda Ano
JUDr. Petr Krátký
IČO: 67934021
Poradenská a konzultační činnost
(OSVČ) Ano
AVANT investiční společnost, a.s.
IČO: 27590241 Člen statutárního orgánu Ano
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
IČO: 24130249
Zastoupení právnické osoby ve
statutárním orgánu Ano
BOHEMIA investiční fond, a.s.
IČO: 03754774
Zastoupení právnické osoby ve
statutárním orgánu Ano
Tourbillon Invest SICAV, a.s.
IČO: 06081436
Zastoupení právnické osoby ve
statutárním orgánu Ano
Nemomax investiční fond s proměnným
základním kapitálem, a.s.
IČO: 04622669
Zastoupení právnické osoby ve
statutárním orgánu Ano
Czech Capital Fund SICAV, a.s.
IČO: 05212634
Zastoupení právnické osoby ve
statutárním orgánu Ano
SPILBERK investiční fond s proměnným
základním kapitálem, a.s.
IČO: 05194148
Zastoupení právnické osoby ve
statutárním orgánu Ano
GARTAL Investment fund SICAV a.s.
IČO: 05479819
Zastoupení právnické osoby ve
statutárním orgánu Ano
Český Hrad SICAV, a.s.
IČO: 06505694
Zastoupení právnické osoby ve
statutárním orgánu Ano
Českomoravský fond SICAV, a.s.
IČO: 06409768
Zastoupení právnické osoby ve
statutárním orgánu Ano
r2p invest SICAV, a.s.
IČO: 07315899
Zastoupení právnické osoby ve
statutárním orgánu Ano
GALIORL FUND SICAV, a.s.
IČO: 09043365
Zastoupení právnické osoby ve
statutárním orgánu Ano
RN TECH SICAV, a.s.
IČO: 09116451
Zastoupení právnické osoby ve
statutárním orgánu Ano
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
2
DOMOPLAN – Pekárenský dvůr SICAV, a.s.
(dříve GREENLIGHT SICAV, a.s.)
IČO: 09254081
Zastoupení právnické osoby ve
statutárním orgánu Ano
GOOD LIFE SICAV, a.s.
IČO: 09308741
Zastoupení právnické osoby ve
statutárním orgánu Ano
1. fond reverzních hypoték SICAV, a.s.
IČO:
09446061
Zastoupení právnické osoby ve
statutárním orgánu Ano
CREDITAS ASSETS SICAV a.s.
IČO: 09783261
Zastoupení právnické osoby ve
statutárním orgánu Ano
CREDITAS LOAN SICAV a.s.
IČO: 09783334
Zastoupení právnické osoby ve
statutárním orgánu Ano
Czech Development Fund SICAV, a.s.
IČO: 10815007
Zastoupení právnické osoby ve
statutárním orgánu Ano
ECFS Credit Funds SICAV, a.s.
IČO: 10719857
Zastoupení právnické osoby ve
statutárním orgánu Ano
EQUISOL SICAV, a.s.
IČO: 09975730
Zastoupení právnické osoby ve
statutárním orgánu Ano
OM Real Estate Fund SICAV, a.s.
IČO: 10660844
Zastoupení právnické osoby ve
statutárním orgánu Ano
Královský institut politických nauk, z.ú.
IČO: 10783911 Člen správní rady Ano
WERO ČMEF SICAV, a.s.
IČO: 11754885
Zastoupení právnické osoby ve
statutárním orgánu Ano
Czech Real Estate Fund EUR SICAV, a.s.
IČO: 11423880
Zastoupení právnické osoby ve
statutárním orgánu Ano
AFG Pátý SICAV, a.s.
IČO: 17208971
Zastoupení právnické osoby ve
statutárním orgánu Ano
AVANT LOAN SICAV, a.s.
IČO: 17486041
Zastoupení právnické osoby ve
statutárním orgánu Ano
Tourbillon East Europe 1, s.r.o.
IČO: 07075693 Jednatel Ne
Tourbillon East Europe 2, s.r.o.
IČO: 06429882 Jednatel Ne
Czech Private Capital Real Estate SICAV, a.s.
(nyní DRFG Invest IV. a.s.)
IČO: 06038697
Předseda správní rady Ne
AVANT investiční společnost, a.s.
IČO: 27590241 Předseda dozorčí rady Ne
AVANT Consulting, a.s.
IČO: 29003610 Předseda dozorčí rady Ne
PREVALENT investiční fond s proměnným
základním kapitálem, a.s.
IČO: 03609260
Předseda správní rady Ne
ING pojišťovna, a.s., v likvidaci
IČO: 25703838 Člen dozorčí rady Ne
Natland Finance, a.s. (dříve Natland Finance
investiční fond, a.s.)
IČO: 03073866
Zastoupení právnické osoby ve
statutárním orgánu Ne
Private Equity investiční fond s proměnným
základním kapitálem, a.s.
IČO: 04353447
Člen správní rady Ne
MeLion Capital SICAV, a.s.
IČO: 09146156
Zastoupení právnické osoby ve
statutárním orgánu Ne
AVANT GROUP SICAV, a.s.
IČO: 09131752
Zastoupení právnické osoby ve
statutárním orgánu Ne
RSBC Českomoravský nemovitostní fond
SICAV, a.s.
IČO: 05870160
Zastoupení právnické osoby ve
statutárním orgánu Ne
ARETE INVEST investiční fond s proměnným
základním kapitálem, a.s.
IČO: 03532534
Zastoupení právnické osoby ve
statutárním orgánu Ne
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
3
DOMOPLAN investiční fond s proměnným
základním kapitálem, a.s.
IČO: 05670047
Zastoupení právnické osoby ve
statutárním orgánu Ne
SkyLimit Industry SICAV a.s.
IČO: 05265754
Zastoupení právnické osoby ve
statutárním orgánu Ne
DS investiční fond SICAV a.s.
IČO: 05775787
Zastoupení právnické osoby ve
statutárním orgánu Ne
Fond Českého Bydlení SICAV, a.s.
IČO: 06872778
Zastoupení právnické osoby ve
statutárním orgánu Ne
Plan B Investments SICAV a.s.
IČO: 07506678
Zastoupení právnické osoby ve
statutárním orgánu Ne
Vihorev.Capital SICAV, a.s.
IČO: 07670184
Zastoupení právnické osoby ve
statutárním orgánu Ne
ARETE INDUSTRIAL SICAV a.s.
IČO: 08031444
Zastoupení právnické osoby ve
statutárním orgánu Ne
HELSKE SICAV a.s.
IČO: 08412472
Zastoupení právnické osoby ve
statutárním orgánu Ne
REALIA FUND SICAV, a.s.
IČO: 08907498
Zastoupení právnické osoby ve
statutárním orgánu Ne
EVONETIC SICAV, a.s.
IČO: 09088431
Zastoupení právnické osoby ve
statutárním orgánu Ne
TBGF SICAV a.s.
IČO: 09394257
Zastoupení právnické osoby ve
statutárním orgánu Ne
Informace o společnostech, ve kterých byl Tomáš Raška, MBA, LL.M. členem správních, řídících, dozorčích
orgánů nebo jejich společníkem kdykoliv v předešlých pěti letech:
Společnost Funkce Trvání angažmá
AE PPC, a.s.
IČO: 052 13 371 Člen dozorčí rady Ano
BELLO spol. s r.o.
IČO: 631 49 061 Člen statutárního orgánu Ano
Company New a.s.
IČO: 081 11 979 Člen dozorčí rady Ano
CPCFS a.s.
IČO: 059 21 287
Člen správní rady Ne
Člen statutárního orgánu Ne
KLIKA - BP, a.s.
IČO: 255 55 316 Člen dozorčí rady Ne
MIND FORGE Group, SE
IČO: 051 01 603 Člen dozorčí rady Ne
Natland Energo Holding, a.s.
IČO: 058 58 194 Člen statutárního orgánu Ne
Natland Energo Management s.r.o.
IČO: 013 96 391 Člen statutárního orgánu Ne
Natland Finance investiční fond, a.s.
IČO: 030 73 866 Člen dozorčí rady Ne
Natland Group, SE
IČO: 029 36 992 Člen statutárního orgánu Ano
Natland Majetková, a.s.
IČO: 290 53 455
Člen statutárního orgánu Ano
Člen správní rady Ano
Natland Management, s.r.o.
IČO: 030 18 164 Člen statutárního orgánu Ano
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
4
Natland rezidenční investiční fond s
proměnným základním kapitálem, a.s.
IČO: 241 30 249
Člen správní rady Ano
NG AQ Slovakia, a.s.
IČO: 241 47 885 Předseda dozorčí rady Ano
N.R.P, a.s.
IČO: 282 52 721 Člen správní rady Ano
ORION 001, a.s.
IČO: 279 60 021 Člen dozorčí rady Ano
Prague City Golf, s.r.o.
IČO: 014 84 397 Člen statutárního orgánu Ano
Prague City Golf support, s.r.o.
IČO: 099 60 937 Člen statutárního orgánu Ano
Raška Family Assets s.r.o.
IČO: 078 20 381
Člen statutárního orgánu Ano
Společník Ano
Tělovýchovná jednota Spoje Praha
IČO: 005 41 991 Člen statutárního orgánu Ano
The Duke of Edinburghs International
Award Czech Republic Foundation, o.p.s.
IČO: 291 43 462
Zakladatel Ano
Člen správní rady Ne
Ústav nezávislé žurnalistiky, z.ú.
IČO: 033 95 987 Člen správní rady Ano
Inferity, s.r.o.
IČO: 107 35 224 Člen dozorčí rady Ano
Dům na Hřebenkách, s.r.o.
IČO: 108 36 586 Člen statutárního orgánu Ano
AE ACQUISITION I, a.s.
IČO: 051 88 636 Člen dozorčí rady Ne
AVANT Consulting, a.s.
IČO: 290 03 610 Člen dozorčí rady Ne
AVANT investiční společnost, a.s.
IČO: 275 90 241 Člen dozorčí rady Ne
BAAE Lease, a.s.
IČO: 290 54 460
Člen statutárního orgánu Ne
Člen správní rady Ne
Člen dozorčí rady Ne
Jediný akcionář Ne
CleverFarm, a.s.
IČO: 052 15 480 Člen dozorčí rady Ne
ČESKÁ HLAVA Fond, a.s. v likvidaci
IČO: 242 39 739 Člen statutárního orgánu Ne
Česká hlava PROJEKT z.ú.
IČO: 036 78 059 Člen správní rady Ne
Česká hlava PROMO s.r.o.
IČO: 614 59 186 Společník Ne
DRFG Invest IV. a.s.
IČO: 060 38 697 Člen správní rady Ne
EC Financial Services, a.s.
IČO: 242 43 744
Člen statutárního orgánu Ne
Člen dozorčí rady Ne
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
5
EUKARYOTA, a.s.
IČO: 289 81 863 Člen dozorčí rady Ne
HORBET, a.s.
IČO: 276 20 719 Člen dozorčí rady Ne
Jan Paukert lahůdkářství, s.r.o.
IČO: 036 89 387 Člen statutárního orgánu Ne
MISS AEROBIK, a.s. v likvidaci
IČO: 285 07 100 Člen dozorčí rady Ne
NatEn, a.s.
IČO: 042 60 732 Člen správní rady Ne
NATLAND GROUP LIMITED, organizační
složka
IČO: 246 57 638
Statutární orgán zřizovatele Ne
NG Holding, a.s.
IČO: 030 18 776 Člen statutárního orgánu Ne
PMC FACILITY a.s.
IČO: 480 36 242 Člen dozorčí rady Ne
PPC Energy CZ, a.s.
IČO: 290 06 384 Člen dozorčí rady Ne
PROMINECON HOLDING N.V.,
organizační složka
IČO: 241 99 290
Statutární orgán zřizovatele Ne
Taiko, a.s.
IČO: 271 70 608 Člen dozorčí rady Ne
Centrum Háje, a.s., IČ: 283 69 955 Člen dozorčí rady Ano
VISTORIA CZ a.s.
IČO: 251 10 977 Člen dozorčí rady Ne
Informace o společnostech, ve kterých byl Ing. Karel Týc, členem správních, řídících, dozorčích orgánů nebo
jejich společníkem kdykoliv v předešlých pěti letech:
Společnost Funkce Trvání angažmá
Harfa s.r.o.
IČO: 250 60 341 Člen statutárního orgánu Ne
Natland Real Estate, a.s.
IČO: 031 36 949 Člen statutárního orgánu Ano
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
IČO: 241 30 249 Člen dozorčí rady Ano
ORION 001, a.s.
IČO: 279 60 021 Člen statutárního orgánu Ano
PRAGUE CITY GOLF CLUB z.s.
IČO: 270 17 966 Člen kontrolního orgánu Ano
A Vest, a.s.
IČO: 601 96 998 Člen statutárního orgánu Ne
Barmanská škola s.r.o.
IČO: 284 91 653 Člen statutárního orgánu Ne
DRFG Invest IV. a.s.
IČO: 060 38 697 Člen správní rady Ne
MAIBLE, s.r.o.
IČO: 276 60 133 Člen statutárního orgánu Ne
M & K Development, a.s.
IČO: 270 79 503 Člen statutárního orgánu Ne
M & K Park s.r.o., v likvidaci
IČO: 272 24 945 Člen statutárního orgánu Ne
M&K WEST, s.r.o., v likvidaci
IČO: 272 12 971 Člen statutárního orgánu Ne
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
6
MKBD s.r.o. v likvidaci
IČO: 276 42 330 Člen statutárního orgánu Ne
Natland Group, SE
IČO: 029 36 992 Člen statutárního orgánu Ne
NG Holding, a.s.
IČO: 030 18 776 Člen statutárního orgánu Ne
Orion Acquisition Capital, a.s. v likvidaci
IČO: 242 86 354 Člen statutárního orgánu Ne
Primed, spol. s r.o.
IČO: 480 24 856 Člen statutárního orgánu Ne
RTV spol. s r.o. v likvidaci
IČO: 604 67 657 Společník Ne
Informace o společnostech, ve kterých byl Ing. David Manych členem správních, řídících, dozorčích orgánů
nebo jejich společníkem kdykoliv v předešlých pěti letech:
Společnost Funkce Trvání angažmá
CPCFS a.s.
IČO: 059 21 287 Člen statutárního orgánu Ano
EC Financial Services, a.s.
IČO: 242 43 744 Člen dozorčí rady Předseda Ano
Manahu s.r.o.
IČO: 087 98 907
Člen statutárního orgánu Ano
Společník Ano
Manconata a.s.
IČO: 076 21 337
Člen statutárního orgánu Ano
Člen správní rady Ano
Natland Bonds s.r.o.
IČO: 083 27 343 Člen statutárního orgánu Ano
Natland Energo Holding, a.s.
IČO: 058 58 194 Člen dozorčí rady Ano
Natland Finance investiční fond, a.s.
IČO: 030 73 866 Člen dozorčí rady Ne
Natland Group, SE
IČO: 029 36 992
Člen statutárního orgánu Ano
Člen dozorčí rady Ne
Natland Management, s.r.o.
IČO: 030 18 164 Člen statutárního orgánu Ano
Natland Real Estate, a.s.
IČO: 031 36 949 Člen dozorčí rady Ano
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
IČO: 241 30 249 Člen dozorčí rady Ano
ORION 001, a.s.
IČO: 279 60 021 Člen dozorčí rady Ano
ECFS Credut Fund SICAV, a.s.
IČO: 107 19 857 Člen dozorčí rady Ano
AVANT Consulting, a.s.
IČO: 290 03 610 Člen dozorčí rady Ne
AVANT investiční společnost, a.s.
IČO: 275 90 241 Člen dozorčí rady Ne
BESODEIA, s.r.o.
IČO: 032 11 771 Člen statutárního orgánu Ne
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – Natland Assets Fund SICAV, a.s.
7
Česká hlava PROJEKT z.ú.
IČO: 036 78 059 Člen dozorčí rady Ne
NG Holding, a.s.
IČO: 030 18 776 Člen dozorčí rady Ne
