Výroční finanční zpráva fondu

Natland investiční fond SICAV, a.s.
za období od 1. 7. 2022 do 30. 6. 2023


VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – NATLAND INVESTIČNÍ FOND SICAV, A.S.


2

Obsah
Použité zkratky ........................................................................................................................................................ 5

1.

Základní údaje o Fondu ............................................................................................................................. 7

a)

Základní kapitál Fondu .............................................................................................................................. 7

b)

Údaje o cenných papírech Fondu .............................................................................................................. 7

2.

Objektivní zhodnocení vývoje podnikání Fondu v Účetním období ........................................................... 8

a)

Přehled investiční činnosti ......................................................................................................................... 8

b)

Finanční přehled ........................................................................................................................................ 8

3.

Výroční zpráva ......................................................................................................................................... 11

a)

Popis všech významných událostí, které se týkají Fondu a k nimž došlo po skončení Účetního období,
vč. informací o skutečnostech, které nastaly až po rozvahovém dni a jsou významné pro naplnění účelu Výroční
zprávy (§ 34 odst. 2 písm. b) ZISIF a § 21 odst. 2 písm. a) ZoÚ) .......................................................................... 11

b)

Údaje o předpokládaném budoucím vývoji podnikání Fondu (§ 34 odst. 2 písm. c) ZISIF a § 21 odst. 2
písm. b) ZoÚ) ......................................................................................................................................................... 11

c)

Informace o aktivitách v oblasti výzkumu a vývoje (§ 21 odst. 2 písm. c) ZoÚ) ....................................... 11

d)

Informace, zda v Účetním období došlo k nabytí vlastních akcií (§ 307 ZOK a § 21 odst. 2 písm. d) ZoÚ)
11

e)

Informace o aktivitách v oblasti ochrany životního prostředí a pracovněprávních vztazích (§ 21 odst. 2
písm. e) ZoÚ) ......................................................................................................................................................... 11

f)

Informace o tom, zda Fond má pobočku nebo jinou část obchodního závodu v zahraničí (§ 21 odst. 2
písm. f) ZoÚ) .......................................................................................................................................................... 11

g)

Údaje o činnosti obhospodařovatele Fondu ve vztahu k majetku Fondu v Účetním období (§ 291 odst. 1
ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. b) ZISIF) ................................................................................................... 11

h)

Identifikační údaje každé osoby provádějící správu majetku (portfolio manažera), případně externího
správce Fondu v rozhodném období a době, po kterou tuto činnost vykonával, včetně stručného popisu jeho
zkušeností a znalostí (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. a) VoBÚP)
12

i)

Identifikační údaje každého depozitáře Fondu v rozhodném období a době, po kterou činnost depozitáře
vykonával (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. b) VoBÚP) .............. 12

j)

Identifikační údaje každé osoby pověřené úschovou nebo opatrováním majetku Fondu, pokud je u této
osoby uloženo více než 1 % hodnoty majetku Fondu (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF
a Přílohou 2 písm. c) VoBÚP) ................................................................................................................................ 13

k)

Identifikační údaje každé osoby oprávněné poskytovat investiční služby, která vykonávala činnost
hlavního podpůrce ve vztahu k majetku Fondu v rozhodném období, a údaj o době, po kterou tuto činnost
vykonávala (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. d) VoBÚP) ............ 13

l)

Identifikace majetku, pokud jeho hodnota přesahuje 1 % hodnoty majetku Fondu ke dni, kdy bylo
provedeno ocenění využité pro účely této zprávy, s uvedením celkové pořizovací ceny a reálné hodnoty na konci
rozhodného období (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. e) VoBÚP) 13

m)

Soudní nebo rozhodčí spory, které se týkají majetku nebo nároku vlastníků cenných papírů nebo
zaknihovaných cenných papírů vydávaných Fondem, jestliže hodnota předmětu sporu převyšuje 5 % hodnoty
majetku Fondu v rozhodném období, vč. údajů o všech státních, soudních nebo rozhodčích řízeních za Účetní
období, která mohla mít nebo v nedávné minulosti měla významný vliv na finanční situaci nebo ziskovost Fondu
nebo jeho skupiny nebo prohlášení o tom, že taková řízení neexistují (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst.
1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. g) VoBÚP) ...................................................................................................... 13

n)

Údaje o skutečně zaplacené úplatě obhospodařovateli za obhospodařování Fondu, s rozlišením na
údaje o úplatě za výkon činnosti depozitáře, administrátora, hlavního podpůrce a auditora, a údaje o dalších
nákladech či daních (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. i) VoBÚP) 13

o)

Údaje o podstatných změnách údajů uvedených ve statutu investičního fondu, ke kterým došlo
v průběhu Účetního období (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 2 písm. a) ZISIF) ................................ 13

p)

Údaje o mzdách, úplatách a obdobných příjmech pracovníků a vedoucích osob, které mohou být
považovány za odměny, vyplácených obhospodařovatelem Fondu jeho pracovníkům nebo vedoucím osobám v

VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – NATLAND INVESTIČNÍ FOND SICAV, A.S.


3

Účetním období, členěných na pevnou a pohyblivou složku, údaje o počtu pracovníků a vedoucích osob
obhospodařovatele Fondu a údaje o případných odměnách za zhodnocení kapitálu, které Fond nebo jeho
obhospodařovatel vyplatil (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 2 písm. b) ZISIF) ................................... 14

q)

Údaje o mzdách, úplatách a obdobných příjmech pracovníků nebo vedoucích osob, které mohou být
považovány za odměny, vyplacených obhospodařovatelem Fondu těm z jeho pracovníků nebo vedoucích osob,
jejichž činnost má podstatný vliv na rizikový profil Fondu (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 2 písm. c)
ZISIF) 14

4.

Výkaz o řízení a správě Fondu ................................................................................................................ 15

a)

Informace o kodexech řízení a správy Fondu (§ 118 odst. 4 písm. a) až c) ZPKT) ................................. 15

b)

Popis hlavních parametrů systémů vnitřní kontroly a řízení rizik ve vztahu k procesu účetního výkaznictví
(§ 118 odst. 4 písm. d) ZPKT) ............................................................................................................................... 15

c)

Popis práv spojených s příslušným druhem akcie nebo obdobného cenného papíru představujícího podíl
na Fondu (§ 118 odst. 4 písm. e) ZPKT) ............................................................................................................... 16

d)

Popis složení a postupů rozhodování vedoucího orgánu Fondu a jeho výborů, jsou-li zřízeny (§ 118 odst.
4 písm. f) ZPKT) .................................................................................................................................................... 16

e)

Popis postupů rozhodování a základního rozsahu působnosti valné hromady Fondu (§ 118 odst. 4 písm.
g) ZPKT) ................................................................................................................................................................ 18

Politika rozmanitosti (§ 118 odst. 4 písm. h) až i) ZPKT) ....................................................................................... 18

f)

Omezení převoditelnosti cenných papírů (§ 118 odst. 5 písm. b) ZPKT) ................................................ 18

g)

Významné přímé a nepřímé podíly na hlasovacích právech Fondu (§ 118 odst. 5 písm. c) ZPKT) ........ 19

h)

Vlastníci cenných papírů se zvláštními právy, včetně popisu těchto práv (§ 118 odst. 5 písm. d) ZPKT) 19

i)

Omezení hlasovacích práv (§ 118 odst. 5 písm. e) ZPKT) ...................................................................... 19

j)

Smlouvy mezi akcionáři nebo obdobnými vlastníky cenných papírů představující podíl na Fondu, které
mohou mít za následek ztížení převoditelnosti akcií nebo obdobných cenných papírů představujících podíl na
Fondu nebo hlasovacích práv, pokud jsou Fondu známy (§ 118 odst. 5 písm. f) ZPKT) ....................................... 19

k)

Zvláštní pravidla určujících volbu a odvolání členů řídicího orgánu Fondu a změnu stanov nebo
obdobného dokumentu Fondu (§ 118 odst. 5 písm. g) ZPKT) ............................................................................... 19

l)

Zvláštní působnost řídicího orgánu Fondu (§ 118 odst. 5 písm. h) ZPKT) .............................................. 20

m)

Významné smlouvy, ve kterých je Fond smluvní stranou a které nabudou účinnosti, změní se nebo
zaniknou v případě změny ovládání podle zákona o obchodních korporacích Fondu v důsledku nabídky převzetí,
a účinky z nich vyplývající (§ 118 odst. 5 písm. i) ZPKT) ....................................................................................... 20

n)

Smlouvy mezi Fondem a členy jeho řídicího orgánu nebo zaměstnanci, kterými je Fond zavázán k plnění
pro případ skončení jejich funkce nebo zaměstnání v souvislosti s nabídkou převzetí (§ 118 odst. 5 písm. j) ZPKT)
20

o)

Systém kontroly programu, na jehož základě členové řídicího orgánu nebo zaměstnanci Fondu nabývají
účastnické cenné papíry Fondu, opce na tyto cenné papíry či jiná práva k nim, pokud tato práva sami
nevykonávají (§ 118 odst. 5 písm. k) ZPKT) .......................................................................................................... 20

p)

Alternativní výkonnostní ukazatele .......................................................................................................... 20

5.

Prohlášení oprávněných osob Fondu ...................................................................................................... 21

6.

Přílohy ..................................................................................................................................................... 22

7.

Příloha č. 1 – Zpráva auditora ................................................................................................................. 23

8.

Příloha č. 2 – Účetní závěrka Fondu ověřená auditorem ......................................................................... 24

9.

Příloha č. 3 – Zpráva o vztazích za Účetní období .................................................................................. 25

a)

Vztahy mezi osobami dle ust. § 82 odst. 1 ZOK (ust. § 82 odst. 2 písm. a) až c) ZOK) .......................... 25

b)

Úloha ovládané osoby ve struktuře vztahů mezi osobami dle ust. § 82 odst. 1 ZOK .............................. 25

c)

Způsob a prostředky ovládání ................................................................................................................. 28

d)

Přehled jednání učiněných v Účetním období, která byla učiněna na popud nebo v zájmu osob dle ust. §
82 odst. 1 ZOK (ust. § 82 odst. 2 písm. d) ZOK) ................................................................................................... 28


VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – NATLAND INVESTIČNÍ FOND SICAV, A.S.


4

e)

Přehled vzájemných smluv mezi ovládanou osobou a osobami dle ust. § 82 odst. 1 ZOK (ust. § 82 odst.
2 písm. e) ZOK) ..................................................................................................................................................... 29

f)

Hodnocení vztahu mezi ovládanou osobou a osobou ovládající, resp. osobami dle ust. § 82 odst. 1 ZOK
(ust. § 82 odst. 4 ZOK) .......................................................................................................................................... 30




VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – NATLAND INVESTIČNÍ FOND SICAV, A.S.


5

Použité zkratky
AIFMR
Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) č. 231/2013 ze dne 19. prosince
2012, kterým se doplňuje směrnice Evropského parlamentu a Rady 2011/61/EU,
pokud jde o výjimky, obecné podmínky provozování činnosti, depozitáře, pákový
efekt, transparentnost a dohled, ve znění pozdějších předpisů
AVANT IS AVANT investiční společnost, a.s., IČO: 275 90 241, se sídlem Hvězdova 1716/2b,
Nusle, 140 00 Praha 4
BCPP Burza cenných papírů Praha, a.s.
ČNB Česká národní banka
Fond Natland investiční fond SICAV, a.s., IČO: 241 30 249, se sídlem Rohanské nábřeží
671/15, Karlín, 186 00 Praha 8
IAS/IFRS Mezinárodní standardy účetního výkaznictví přijaté právem Evropské unie
Fondový kapitál
Hodnota majetku v podfondu snížená o hodnotu dluhů v podfondu ve smyslu
§ 191 odst. 6 ZISIF, přičemž majetek a dluhy podfondu představují majetek a
dluhy Fondu z jeho investiční činnosti, které byly jako část jmění Fondu účetně a
majetkově odděleny a zahrnuty do podfondu vytvořeného Fondem ve smyslu ust.
§ 165 odst. 1 a 2 ZISIF.
ISIN Identifikační označení podle mezinárodního systému číslování pro identifikaci
cenných papírů
LEI
Legal Entity Identifier (blíže viz https://www.gleif.org/en a
https://www.cdcp.cz/index.php/cz/dalsi-sluzby/lei-legal-entity-
identifier/prideleni-lei )
Nařízení
o prospektu
Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2019/980, kterým se doplňuje
nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2017/1129, pokud jde o formát,
obsah, kontrolu a schválení prospektu, který má být uveřejněn při veřejné nabídce
cenných papírů nebo jejich přijetí k obchodování na regulovaném trhu, a zrušuje
nařízení Komise (ES) č. 809/2004
Nařízení o zneužití
trhu
Nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 o zneužívání trhu, ve
znění pozdějších předpisů
Ostatní jmění Majetek a dluhy Fondu, které nejsou součástí majetku a dluhů Fondu z jeho
investiční činnosti ve smyslu § 165 odst. 2 ZISIF
OZ Zákon č. 89/2012 Sb., občanský zákoník, ve znění pozdějších předpisů
Transparenční
směrnice
Směrnice Evropského parlamentu a Rady 2004/109/ES ze dne 15. prosince 2004
o harmonizaci požadavků na průhlednost týkajících se informací o emitentech,
jejichž cenné papíry jsou přijaty k obchodování na regulovaném trhu, a o změně
směrnice 2001/34/ES, ve znění pozdějších předpisů
VoBÚP Vyhláška č. 244/2013 Sb., o bližší úpravě některých pravidel zákona o investičních
společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů
Vyhláška
o ochraně trhu
Vyhláška č. 234/2009 Sb., o ochraně proti zneužívání trhu a transparenci, ve znění
pozdějších předpisů

VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – NATLAND INVESTIČNÍ FOND SICAV, A.S.


6

Výroční finanční
zpráva Tato výroční finanční zpráva
Účetní období Období od 1. 7. 2022 do 30. 6. 2023
ZISIF Zákon č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve
znění pozdějších předpisů
ZoA Zákon č. 93/2009 Sb., o auditorech, ve znění pozdějších předpisů
ZOK Zákon č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech (zákon o
obchodních korporacích), ve znění pozdějších předpisů
ZoÚ Zákon č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů
ZPKT Zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších
předpisů
Účetní závěrka byla sestavena v souladu se standardem IAS 1. Sestavování a zveřejňování účetní závěrky
a v jeho návaznosti v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví (International Financial
Reporting Standards, IAS/IFRS) a jejich interpretacemi (SIC, IFRIC) ve znění přijatém Evropskou unií.
Srovnávacím obdobím ve výkazu o finanční situaci, ve výkazu výsledku hospodaření a ostatního úplného
výsledku, ve výkazu změn vlastního kapitálu a výkazu o peněžních tocích je období končící posledním
dnem účetního období předcházejícího Účetnímu období.
Vysvětlující poznámky obsahují dostačující informace tak, aby investor řádně porozuměl veškerým
významným změnám v hodnotách a vývoji v Účetním období, jež odráží finanční výkazy.
Výroční zpráva je nekonsolidovaná a je auditovaná.
Fond v souladu s ust. § 165 odst. 1 ZISIF vytváří podfondy jako účetně a majetkově oddělené části jmění
Fondu. O majetkových poměrech podfondů, jakož i o dalších skutečnostech, se vede účetnictví tak, že
umožnilo sestavení účetní závěrky samostatně za Fond i každý jeho podfond. Za Fond i jeho podfond je
sestavena samostatná Výroční zpráva.


VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – NATLAND INVESTIČNÍ FOND SICAV, A.S.


7

1. Základní údaje o Fondu
Název Fondu

Natland investiční fond SICAV, a.s.
Sídlo

Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha 8
IČO

24130249
LEI Fondu 315700B1HGKKAQKPIZ13
Místo registrace zapsaný v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, sp. zn. B
17277
Vznik Fondu 17.6.2011
Doba trvání Fondu doba neurčitá
Typ Fondu a jeho
právní forma

Fond kvalifikovaných investorů dle ust. § 95 odst. 1 písm. a) ZISIF v právní
formě akciové společnosti s proměnným základním kapitálem
Právní režim Fond se při své činnosti řídí právními předpisy všeobecně závaznými v České
republice
Země sídla Fondu Česká republika
Telefonní číslo a
webové stránky +420 267 997 795, avantfunds.cz
Obhospodařovatel

AVANT IS
Poznámka
Obhospodařovatel je oprávněn přesáhnout rozhodný limit.
Obhospodařovatel vykonává pro Fond služby administrace ve smyslu
ust. § 38 odst. 1 ZISIF.
a) Základní kapitál Fondu
Výše fondového kapitálu: 153 tis. neinvestiční fondový kapitál
(z toho 124 tis. Kč zapisovaný základní kapitál)
b) Údaje o cenných papírech Fondu
Zakladatelské akcie
Podoba listinný cenný papír
Forma na jméno
Jmenovitá hodnota kusové
Obchodovatelnost nejsou veřejně obchodovatelné
Převoditelnost převoditelnost je omezena
ISIN nebylo přiděleno
Počet akcií ke konci Účetního období 1 240 ks
Změny v Účetním období
Nově vydané 0 ks v objemu 0 tis. Kč
Odkoupené 0 ks v objemu 0 tis. Kč

VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – NATLAND INVESTIČNÍ FOND SICAV, A.S.


8

2. Objektivní zhodnocení vývoje podnikání Fondu v Účetním období
(ust. § 34 odst. 2 písm. a) ZISIF)
a) Přehled investiční činnosti
Fond vytváří podfondy, jako účetně a majetkově oddělené části jmění Fondu. Fond zahrnuje do podfondů
majetek a dluhy ze své investiční činnosti. K podfondům Fond vydává investiční akcie. O majetkových
poměrech podfondů, jakož i o dalších skutečnostech, se vede účetnictví tak, aby umožnilo sestavení
účetní závěrky za každý jednotlivý podfond. Veškerá činnost Fondu probíhá na jeho podfondech.
Účetní závěrka je sestavována samostatně i pro Fond. Jměním Fondu se pro účely Výroční zprávy myslí
Ostatní jmění.
Hospodaření s Ostatním jměním spočívá pouze v držení zapisovaného základního kapitálu Fondu, ke
kterému Fond vydal zakladatelské akcie.
Hospodaření s Ostatním jměním skončilo v Účetním období vykázaným nulovým hospodářským
výsledkem, neboť veškerá činnost probíhá na Podfondu.
b) Finanční přehled
Neinvestiční část
Ze zveřejněného výkazu Rozvaha (příloha č. 2 Výroční zprávy) lze definovat finanční pozici Fondu
následujícími údaji v tis. Kč:
Ukazatel Stav k poslednímu dni Účetního
období
Dlouhodobá aktiva 0

Krátkodobá aktiva 153

Aktiva celkem 153


Ukazatel Stav k poslednímu dni Účetního
období
Vlastní kapitál 153

Dlouhodobé závazky 0

Krátkodobé závazky 0

Pasiva celkem 153







VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – NATLAND INVESTIČNÍ FOND SICAV, A.S.


9

Dopady ruské invaze na Ukrajinu
V souvislosti s okupaci Ukrajiny Ruskou federací provedl Fond identifikaci hlavních rizik, kterým může
v této souvislosti čelit, a současně ve vazbě na identifikovaná rizika vyhodnotil, zda u Fondu není ohrožen
předpoklad nepřetržitého trvání účetní jednotky.
Za cca 1 rok od zahájení konfliktu již byly nalezeny alternativy dodávek energií a surovin, náhradní zdroje
a přepravní a skladovací kapacity a teplá zima 2022/2023 pomohly vyhnout se nedostatku plynu a ropy a
následně i snížit jejich ceny na trhu. Taktéž ekonomiky, firmy a dodavatelsko-odběratelské řetězce
prokázaly určitou míru odolnosti a flexibility vypořádat se s dražšími energiím nebo sankcemi na Rusko
ovlivňujícími toky zboží a služeb.
Hlavní zdroje rizik spojené s okupací Ukrajiny jsou i po cca roce trvání konfliktu zejména:
velké výkyvy na finančních trzích, a to zejména pro případ větší eskalace či rozšíření;
dostupnost a ceny surovin a energií s dopadem na zvýšení inflace;
navazující celkový pokles ekonomické aktivity, jehož důsledkem bude recese, včetně omezení
ziskovosti firem a investiční aktivity.
Fond nevlastní žádná aktiva v Rusku či na Ukrajině a ani nemá významnou část investorů s těchto
destinací.
Charakter Fondu
Fond patří do kategorie subjektů kolektivního investování. Investoři do investičních akcií vydávaných
Fondem k jím zřízeným podfondům mají právo na odkup těchto investičních akcií na účet podfondu. Lhůta
pro výplatu protiplnění za odkupované investiční akcie je uvedena ve statutu podfondu a její délka činí
max. 1 rok od obdržení žádosti o odkup obhospodařovatelem Fondu.
Provozní rizika
Obhospodařovatel a administrátor pro Fond řádně zajistili veškeré potřebné činnosti.
V rámci zvýšené volatility na finančních trzích lze očekávat, že pravidelné oceňování majetku a dluhů na
základě tržních dat může být obtížnější a spolehlivost dat může být limitována. Aktuální metoda
oceňování majetku a dluhů Fondu však poskytuje dostatečné možnosti, jak zohlednit mimořádné
okolnosti.
Předpoklad nepřetržitého trvání účetní jednotky
S ohledem na výše uvedené nebyly identifikovány významné pochybnosti o nepřetržitém trvání účetní
jednotky. Bezprostřední dopady epidemiologických opatření byly vyhodnoceny jako nevýznamné
Vliv ekonomického vývoje, inflace a změny úrokových sazeb na hospodaření Fondu
Fond je ovlivňován zejména vývojem v České republice, která je vzhledem k malé a otevřené ekonomice
a geografické blízkosti k Ukrajině pod silným vlivem externích událostí.
V návaznosti na růst inflace, který následně zejména ve východní Evropě eskaloval z důvodu cen energií
až výší kolem 20 %, došlo v roce 2022 k rychlému růstu úrokových sazeb. ČNB byla jednou z prvních
národních bank, která k růstu přistoupila, a dvoutýdenní reposazba se z počátečních 0,25 % v květnu 2021
do konce roku 2021 dostala na 3,75 % a růst ještě zrychlil v roce 2022 až na 7,00 % od června 2022.
Centrální banky v dalších státech tento trend brzy následovaly a došlo ke zvýšení sazeb i v hlavních
ekonomických centrech ovlivňujících celosvětový trh, tedy v USA a EU. Cílem centrálních bank je boj proti
inflaci, zejména proti vzniku inflace dlouhodobě vysoké, a to i za cenu snížení hospodářské aktivity a
spotřeby domácností a případně vyvolání mírné recese, což je postupně potvrzováno uveřejňovanými
odhady mezikvartální změny HDP, kdy růst zpomalil a mnoho trhů se dostalo poblíž nulovému růstu, a to
včetně ČR, která technicky spadla do mírné recese.
Recese v ČR souvisí s velmi slabou spotřebitelskou poptávkou, což dokládají maloobchodní tržby, které
v roce 2022 meziročně klesaly po nadpoloviční část roku. Slabost spotřebitelské poptávky je způsobena
zejména poklesem reálných mezd a vysokými cenami energií v zimní topné sezóně. Údaje tak celkově
nadále nasvědčují tomu, že spotřebitelé jsou ve svých výdajích velmi obezřetní a stále šetří na horší časy,
resp. nemají rezervy na rostoucí náklady. Růst úrokových sazeb s mírným zpožděním vedl k růstu sazeb

VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – NATLAND INVESTIČNÍ FOND SICAV, A.S.


10


depozitních, což dále podporuje domácnosti v opatrném chování, byť reálné úrokové sazby vlivem vysoké
inflace zůstávají záporné. Přesto depozita a kvalitní dluhopisy začínají být investiční alternativou a růst
„bezrizikové“ úrokové sazby vede k růstu požadovaných výnosů investic do aktiv rizikových. Banky zvýšily
i úrokové sazby hypotéčních úvěrů a z druhé strany vzrostlé ceny stavebních materiálů a prací
developerům brání ve výraznějšímu snížení ceny nových bytů. Všechny tyto aspekty vedly k velkému
snížení objemu nově poskytnutých hypoték a následně i prodeji a výstavbě bytů, resp. dalších typů
nemovitostí. Tyto faktory mají negativní vliv obecně na podniky a ekonomickou aktivitu v ČR, je však
předpoklad, že zpomalení bude mírné a nebude dlouhé a ve svém důsledku pomůže stabilizovat a
následně snížit inflaci a poté i úrokové sazby, což posléze povede k oživení investiční aktivity. V souhrnu
však v roce 2022 vzrostl důraz na dostatečnou finanční sílu ekonomických hráčů a jejich rezerv –
domácností i firem – a na potřebu obezřetného nakládání s rizikem.

VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – NATLAND INVESTIČNÍ FOND SICAV, A.S.


11


3. Výroční zpráva
a) Popis všech významných událostí, které se týkají Fondu a k nimž došlo po skončení Účetního období,
vč. informací o skutečnostech, které nastaly až po rozvahovém dni a jsou významné pro naplnění
účelu Výroční zprávy (§ 34 odst. 2 písm. b) ZISIF a § 21 odst. 2 písm. a) ZoÚ)
Po rozvahovém dni nedošlo u Fondu k žádné změně ani skutečnosti, která by byla významná pro naplnění
účelu Výroční zprávy.
b) Údaje o předpokládaném budoucím vývoji podnikání Fondu (§ 34 odst. 2 písm. c) ZISIF a § 21 odst. 2
písm. b) ZoÚ)
V průběhu aktuálního účetního období je záměrem Fondu a Podfondu nadále udržovat a technicky
zhodnocovat nemovitostní portfolio. Podfond bude realizovat investiční strategii vymezenou ve statutu
Fondu a a podfondu.
c) Informace o aktivitách v oblasti výzkumu a vývoje (§ 21 odst. 2 písm. c) ZoÚ)
Fond není aktivní v oblasti výzkumu a vývoje.
d) Informace, zda v Účetním období došlo k nabytí vlastních akcií (§ 307 ZOK a § 21 odst. 2 písm. d)
ZoÚ)
Ke konci Účetního období nedržel Fond akcie, které by představovaly podíl na základním kapitálu Fondu.
e) Informace o aktivitách v oblasti ochrany životního prostředí a pracovněprávních vztazích (§ 21 odst.
2 písm. e) ZoÚ)
Fond nevyvíjí činnost v oblasti ochrany životního prostředí. Fond nemá žádné zaměstnance, proto ani není
aktivní v oblasti pracovněprávních vztahů.
f) Informace o tom, zda Fond má pobočku nebo jinou část obchodního závodu v zahraničí (§ 21 odst. 2
písm. f) ZoÚ)
Fond nemá pobočku ani jinou část obchodního závodu v zahraničí.
g) Údaje o činnosti obhospodařovatele Fondu ve vztahu k majetku Fondu v Účetním období (§ 291 odst.
1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. b) ZISIF)
Obhospodařovatel vykonával v průběhu Účetního období ve vztahu k Fondu standardní činnost dle statutu
Fondu. Z hlediska investic nedošlo v průběhu Účetního období k uzavření žádné nabývací smlouvy.






VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – NATLAND INVESTIČNÍ FOND SICAV, A.S.


12


h) Identifikační údaje každé osoby provádějící správu majetku (portfolio manažera), případně externího
správce Fondu v rozhodném období a době, po kterou tuto činnost vykonával, včetně stručného
popisu jeho zkušeností a znalostí (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a
Přílohou 2 písm. a) VoBÚP)
Jméno a příjmení Ing. Ludvík Miška
Další identifikační údaje datum narození: 2. 7. 1993
bytem: Okrouhlice 229, Okrouhlice 582 31
Výkon činnosti portfolio manažera pro Fond: 1.7.2022 – 30.8.2022
Znalosti a zkušenosti portfolio manažera
Před příchodem do AVANT IS působil v EY oddělení Financial Accounting Advisory Services a založil
společnost obchodující na kapitálových trzích. Inženýrský titul získal na Vysoké škole ekonomické v
Praze v hlavní specializací Účetnictví a finanční řízení podniku a vedlejší specializací management
consulting, s jedním semestrem na Fachhochschule Oberösterreich v rakouském Linzu v oboru Global
sales and management.

Jméno a příjmení Mgr. Lenka Prokopcová
Další identifikační údaje datum narození: 17.09.1985
bytem: 30. dubna 17, Ostrava 702 00
Výkon činnosti portfolio manažera pro Fond 1.9.2022 – 31.5.2023
Znalosti a zkušenosti portfolio manažera
Magisterský titul získala na Právnické fakultě Univerzity Palackého v Olomouci, v oboru Právo a právní
věda. Před příchodem do AVANT IS působila na obchodní pozici v investiční společnosti AMISTA
investiční společnost, a.s., zaměřující se na správu fondů kvalifikovaných investorů. Dříve působila v
advokacii jako advokátní koncipient a následně jako in-house právník v soukromé i státní sféře.

Jméno a příjmení Pavla Nováková
Další identifikační údaje datum narození: 1.3.1994
bytem: Dobříč 155, 252 25 Dobříč
Výkon činnosti portfolio manažera pro Fond 1.6.2023 – 30.6.2023
Znalosti a zkušenosti portfolio manažera
Před nástupem na pozici ředitelky správy majetku působila 3 roky v AVANT IS na pozici manažerky
správy majetku.
i) Identifikační údaje každého depozitáře Fondu v rozhodném období a době, po kterou činnost
depozitáře vykonával (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. b)
VoBÚP)
Název Česká spořitelna, a.s.
IČO 452 44 782
Sídlo Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 14000
Výkon činnosti depozitáře pro Fond celé Účetní období

VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – NATLAND INVESTIČNÍ FOND SICAV, A.S.


13


j) Identifikační údaje každé osoby pověřené úschovou nebo opatrováním majetku Fondu, pokud je u
této osoby uloženo více než 1 % hodnoty majetku Fondu (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst.
1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. c) VoBÚP)
V Účetním období nebyla taková osoba depozitářem pověřena.
k) Identifikační údaje každé osoby oprávněné poskytovat investiční služby, která vykonávala činnost
hlavního podpůrce ve vztahu k majetku Fondu v rozhodném období, a údaj o době, po kterou tuto
činnost vykonávala (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. d)
VoBÚP)
V Účetním období nevyužíval Fond služeb hlavního podpůrce.
l) Identifikace majetku, pokud jeho hodnota přesahuje 1 % hodnoty majetku Fondu ke dni, kdy bylo
provedeno ocenění využité pro účely této zprávy, s uvedením celkové pořizovací ceny a reálné
hodnoty na konci rozhodného období (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a
Přílohou 2 písm. e) VoBÚP)
Ke dni 1. 7. 2022 došlo rozhodnutím valné hromady Fondu k vyčlenění veškerého majetku a dluhů
investiční části Fondu do Podfondu. Z tohoto důvodu žádný takový majetek fond nemá.
m) Soudní nebo rozhodčí spory, které se týkají majetku nebo nároku vlastníků cenných papírů nebo
zaknihovaných cenných papírů vydávaných Fondem, jestliže hodnota předmětu sporu převyšuje 5 %
hodnoty majetku Fondu v rozhodném období, vč. údajů o všech státních, soudních nebo rozhodčích
řízeních za Účetní období, která mohla mít nebo v nedávné minulosti měla významný vliv na finanční
situaci nebo ziskovost Fondu nebo jeho skupiny nebo prohlášení o tom, že taková řízení neexistují (§
291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. g) VoBÚP)
V Účetním období nebyl Fond účastníkem žádných soudních nebo rozhodčích sporů, které by se týkaly
majetku nebo nároků vlastníků cenných papírů nebo zaknihovaných cenných papírů vydávaných Fondem,
kdy by hodnota předmětu sporu převyšovala 5 % hodnoty majetku Fondu nebo Podfondu v Účetním
období.
V Účetním období nebyl Fond účastníkem správního, soudního ani rozhodčího řízení, které mohlo mít
nebo v nedávné minulosti mělo významný vliv na finanční situaci nebo ziskovost Fondu nebo Podfondu.
n) Údaje o skutečně zaplacené úplatě obhospodařovateli za obhospodařování Fondu, s rozlišením na
údaje o úplatě za výkon činnosti depozitáře, administrátora, hlavního podpůrce a auditora, a údaje
o dalších nákladech či daních (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou
2 písm. i) VoBÚP)
Náklady Fondu, které nevznikají nebo nemohou vznikat v souvislosti s investiční činností podfondu, lze
hradit pouze na vrub Ostatního jmění.
o) Údaje o podstatných změnách údajů uvedených ve statutu investičního fondu, ke kterým došlo
v průběhu Účetního období (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 2 písm. a) ZISIF)
V průběhu Účetního období došlo k následujícím podstatným změnám statutu Fondu:
- K 1. 7. 2022 došlo k přijetí nového úplného znění statutu Fondu, a to v souvislosti s rozhodnutím
o vytvoření podfondu Natland Residential Development
- k 17. 10. 2022 došlo k aktualizaci statutu Fondu, a to v souvislosti se ze změnou obchodní firmy
Fondu z předchozí Natland Assets Fund SICAV, a.s., na aktuální, a rovněž se změnou původního
označení podfondu na Natland nemovitostní podfond

VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – NATLAND INVESTIČNÍ FOND SICAV, A.S.


14


p) Údaje o mzdách, úplatách a obdobných příjmech pracovníků a vedoucích osob, které mohou být
považovány za odměny, vyplácených obhospodařovatelem Fondu jeho pracovníkům nebo vedoucím
osobám v Účetním období, členěných na pevnou a pohyblivou složku, údaje o počtu pracovníků a
vedoucích osob obhospodařovatele Fondu a údaje o případných odměnách za zhodnocení kapitálu,
které Fond nebo jeho obhospodařovatel vyplatil (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 2 písm.
b) ZISIF)
Pracovníci obhospodařovatele (včetně portfolio manažera Fondu) i zmocněnci statutárního orgánu jsou
odměňováni členem statutárního orgánu v souladu s jeho vnitřními zásadami pro odměňování, které byly
vytvořeny v souladu s požadavky AIFMR. Tyto osoby nejsou odměňovány Fondem, a to ani na účet
podfondu.
Obhospodařovatel Fondu vytvořil systém pro odměňování svých pracovníků, včetně vedoucích osob,
kterým se stanoví, že odměna je tvořena nárokovou složkou (mzda) a nenárokovou složkou (výkonnostní
odměna). Nenároková složka odměny je vyplácena při splnění předem definovaných podmínek, které se
zpravidla odvíjí od výsledku hospodaření obhospodařovatele a hodnocení výkonu příslušného pracovníka.
Obhospodařovatel Fondu je povinen zveřejňovat údaje o odměňování svých pracovníků. Vzhledem ke
skutečnosti, že obhospodařovatel obhospodařuje vysoký počet investičních fondů, jsou níže uvedená
čísla pouze poměrnou částí celkové částky vyplacené obhospodařovatelem Fondu jeho pracovníkům,
neboť pracovníci obhospodařovatele zajišťují služby obhospodařování a administrace zpravidla ve vztahu
k více fondům. Obhospodařovatel zavedl metodu výpočtu poměrné částky připadající na jednotlivé fondy
založenou na objektivních kritériích.
v poměrné výši přiřaditelné Fondu:
Pevná složka odměn 0 Kč

Pohyblivá složka odměn 0 Kč

Počet příjemců 0

Odměny za zhodnocení kapitálu 0 Kč

q) Údaje o mzdách, úplatách a obdobných příjmech pracovníků nebo vedoucích osob, které mohou být
považovány za odměny, vyplacených obhospodařovatelem Fondu těm z jeho pracovníků nebo
vedoucích osob, jejichž činnost má podstatný vliv na rizikový profil Fondu (§ 291 odst. 1 ZISIF
ve spojení s § 234 odst. 2 písm. c) ZISIF)
Obhospodařovatel Fondu uplatňuje specifické zásady a postupy pro odměňování ve vztahu
k pracovníkům, kteří mají významný vliv na rizika, kterým může být vystaven obhospodařovatel Fondu
nebo obhospodařovaný fond. Tyto zásady a postupy v rámci systému odměňování podporují řádné a
účinné řízení rizik a nepodněcují k podstupování rizik nad rámec rizikového profilu obhospodařovaných
fondů, jsou v souladu s jejich strategií a zahrnují postupy k zamezování střetu zájmů.
Pracovníci a vedoucí osoby, kteří při výkonu činností v rámci své funkce nebo pracovní pozice mají
podstatný vliv na rizikový profil Fondu:
Představenstvo a dozorčí rada,
Ředitelé správy majetku.
Na tuto skupinu osob se rovněž uplatňují výše uvedená pravidla o stanovení pevné nárokové a pohyblivé
nenárokové složce odměny s tím, že mzda a výkonnostní odměna musí být vhodně vyvážené. Vhodný
poměr mezi mzdou a výkonnostní odměnou se stanovuje individuálně.
v poměrné výši přiřaditelné Fondu:
Odměny vedoucích osob 0 Kč

Počet příjemců 0

Odměny ostatních pracovníků 0 Kč

Počet příjemců 0


VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – NATLAND INVESTIČNÍ FOND SICAV, A.S.


15


4. Výkaz o řízení a správě Fondu
a) Informace o kodexech řízení a správy Fondu (§ 118 odst. 4 písm. a) až c) ZPKT)
Fond je řízený a spravovaný investiční společností, která je povinna se při obhospodařování a administraci
řídit celou řadou všeobecně závazných právních předpisů, včetně právních předpisů Evropské unie (ZISIF,
ZOK, AIFMR atd.), z jejichž požadavků vychází i soubor vnitřních norem obhospodařovatele Fondu. Vnitřní
normy jsou pravidelně aktualizovány a předkládány ČNB ke schválení. Rovněž podléhají interní kontrole
compliance a vnitřního auditu. Obsahují řadu interních pravidel obhospodařovatele ((např. organizační
řád, který je základní normou řízení a správy obhospodařovatele Fondu, o střetu zájmů, o výkonu
hlasovacích práv atd.), které mají za cíl podporovat řádnou správu jmění podfondu a dosahování
vytyčených investičních cílů etickým způsobem. Obhospodařovatel je navíc vůči podfondu, resp.
investorům podfondu zavázán dodržovat při správě majetku standard tzv. odborné péče. Tímto je
zajištěna vysoká úroveň odbornosti poskytovaných služeb se současným důrazem na etiku,
transparentnost a spravedlivý přístup vůči všem zainteresovaným subjektům. Dohled nad uplatňováním
výše uvedené politiky řízení a správy obhospodařovaných fondů zajišťuje stálá funkce vnitřního auditu,
oddělení compliance, management obhospodařovatele a kontrolní orgán Fondu.
Mimo výše uvedené neexistují žádné kodexy řízení a správy Fondu, které by byly pro Fond závazné nebo
které by dobrovolně dodržoval.
b) Popis hlavních parametrů systémů vnitřní kontroly a řízení rizik ve vztahu k procesu účetního
výkaznictví (§ 118 odst. 4 písm. d) ZPKT)
Účetnictví Fondu je vedeno v souladu s IFRS. Jednotné účetní politiky a postupy uplatňované ve Fondu
jsou stanoveny při plném respektování všeobecně závazných účetních předpisů a platných účetních
standardů v rámci interních směrnic investiční společnosti, která je administrátorem Fondu. Tyto
standardy jsou dále doplněny soustavou nižších metodických materiálů, zaměřujících se podrobněji na
konkrétní části a oblasti účetní problematiky.
Fond účtuje o veškerých účetních případech pouze na základě schválených podkladů. Rozsah
podpisových oprávnění jednotlivých schvalovatelů je stanoven v organizačním řádu administrátora Fondu
a vychází též z jeho aktuálního složení statutárního orgánu.
Účetnictví je zajišťováno administrátorem Fondu.
Výkon vnitřní kontroly je zajišťován vnitřním auditorem administrátora Fondu a pracovníkem
administrátora Fondu pověřeným výkonem compliance, jejichž činnosti, povinnosti a pravomoci jsou
popsány v organizačním řádu administrátora Fondu a v jeho platných a aktualizovaných interních
směrnicích. V rámci vnitřní kontroly je pravidelně kontrolováno a vyhodnocováno dodržování všeobecně
závazných právních předpisů a vnitřních řádů, příkazů, pokynů, směrnic a limitů, kontrolováno schvalování
a autorizaci transakcí nad stanovené limity, kontrolován průběh činností a transakcí, ověřovány výstupy
používaných systémů, jejich rizikovost a metody řízení rizik. V případě nalezených nesrovnalostí jsou
neprodleně navržena a v co nejkratší době realizována nápravná opatření.
Nedílnou součástí kontrolního systému v procesu účetnictví je inventarizace majetku a závazků Fondu,
v jejímž průběhu se ověřuje, zda jsou do účetnictví promítnuta veškerá předvídatelná rizika a možné ztráty
související s inventarizovaným majetkem, zda je zajištěna jeho řádná ochrana a údržba a zda účetní
zápisy o majetku a závazcích odráží jejich reálnou hodnotu. Účetnictví Fondu je pravidelně podrobováno
kontrole též v rámci činností vnitřního auditu, který zjišťuje soulad užívaných postupů s platnou
legislativou a příslušnými řídícími dokumenty administrátora Fondu. Správnost účetnictví a účetních
výkazů je kontrolována průběžně v rámci účetního oddělení a dále pravidelně externím auditorem
schvalovaným valnou hromadou Fondu, který provádí ověření účetní závěrky zpracované k rozvahovému
dni, tj. k 30. 06. nebo k jinému dni v souladu se ZoÚ. V případě nalezených nesrovnalostí jsou neprodleně
navržena a v co nejkratší době realizována nápravná opatření, která zajistí uvedení skutečného stavu a
účetního stavu do vzájemného souladu.

VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – NATLAND INVESTIČNÍ FOND SICAV, A.S.


16


c) Popis práv spojených s příslušným druhem akcie nebo obdobného cenného papíru představujícího
podíl na Fondu (§ 118 odst. 4 písm. e) ZPKT)
Fond vydává druhy cenných papírů uvedené v části 1 písm. b) Výroční zprávy.
Zakladatelské akcie
Tyto cenné papíry jsou vydávány k zapisovanému základnímu kapitálu, jehož výše je též uváděna v
obchodním rejstříku. Podíl na zapisovaném základním kapitálu se u zakladatelských akcií určí podle počtu
akcií. Zakladatelské akcie se řídí právní úpravou dle ZOK, ZISIF a dalšími právními předpisy a stanovami
Fondu.
Práva spojená se zakladatelskými akciemi
Se zakladatelskou akcií je spojeno právo akcionáře jako společníka podílet se podle ZOK, ZISIF a stanov
Fondu na řízení Fondu, jeho zisku a na likvidačním zůstatku při jeho zrušení s likvidací.
Akcionáři držící zakladatelské akcie se na fondovém kapitálu Fondu ve vztahu k těmto akciím podílejí
zcela a výlučně v rozsahu Ostatního jmění.
Podíl na zisku a podíl na likvidačním zůstatku včetně záloh lze akcionářům držícím zakladatelské akcie
vyplácet na tyto akcie výlučně na vrub Ostatního jmění.
Se zakladatelskými akciemi je vždy spojeno hlasovací právo, nestanoví-li zákon jinak. Se zakladatelskými
akciemi není spojeno právo na jejich odkoupení na účet společnosti, ani žádné jiné zvláštní právo.
d) Popis složení a postupů rozhodování vedoucího orgánu Fondu a jeho výborů, jsou-li zřízeny (§ 118
odst. 4 písm. f) ZPKT)
Statutárním orgánem Fondu je představenstvo, které má jednoho člena, kterým je licencovaná investiční
společnost, která je oprávněna obhospodařovat Fond, včetně jeho podfondů, jako nesamosprávný
investiční fond v souladu se ZISIF. K zastupování investiční společnosti v její funkci statutárního orgánu
Fondu tato ve smyslu ust. § 154 OZ pověřuje zmocněnce za splnění podmínek ust. § 46 odst. 3 ZOK.
Fond navenek zastupuje statutární orgán prostřednictvím svých zmocněnců, kteří můžou každý jednat
samostatně.
Člena představenstva volí a odvolává valná hromada Fondu.
V kompetenci statutárního orgánu je v souladu s § 154 odst. 3 ZISIF stanovení základního zaměření
obchodního vedení Fondu, včetně jeho podfondů. Tato kompetence nemůže být delegována na jiné
orgány Fondu. Samotná investiční rozhodnutí obhospodařovatele v rámci uplatňování investiční strategie
Fondu a jeho podfondů jsou realizována příslušným ředitelem správy majetku, portfolio manažerem, který
řídí investiční činnost obhospodařovatele ve vztahu k Fondu a jeho podfondům.
Statutární orgán
Statutární orgán Fondu, AVANT IS, je investiční společností, která je oprávněna k obhospodařování fondů
kvalifikovaných investorů a k provádění jejich administrace. AVANT IS je licencovanou investiční
společností specializující se na vytváření, obhospodařování a administraci fondů kvalifikovaných
investorů s již třináctiletými zkušenostmi. AVANT IS obhospodařuje investiční fondy a provádí
administraci investičních fondů, jejichž aktuální seznam je uveden na internetových stránkách ČNB a
internetových stránkách avantfunds.cz. AVANT IS neprovádí žádnou jinou hlavní činnost.
AVANT IS zavedl a udržuje postupy pro řízení střetů zájmů mezi
AVANT IS nebo obhospodařovanými fondy a jinými zákazníky AVANT IS nebo takovými zákazníky
navzájem,
AVANT IS nebo investičním fondem a osobami se zvláštním vztahem k AVANT IS nebo
investičnímu fondu podle § 20 odstavce 2 ZISIF,
osobou, která ovládá AVANT IS nebo investiční fond, je ovládána AVANT IS nebo investičním
fondem (osobami, které jsou s AVANT IS majetkově či personálně propojeny) nebo osobou
ovládanou stejnou osobou jako AVANT IS nebo investiční fond a vedoucími osobami AVANT IS
nebo investičního fondu, investory investičního fondu, popřípadě jinými zákazníky AVANT IS.
Funkční období statutárního orgánu je 10 let.

VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – NATLAND INVESTIČNÍ FOND SICAV, A.S.


17


Statutární orgán má s Fondem na neurčito uzavřenou smlouvu o výkonu funkce, ve které nejsou uvedeny
žádné výhody při jejím ukončení. Statutární orgán nemá uzavřenou žádnou smlouvu s dceřinými
společnostmi Fondu.
Ve statutárním orgánu Fondu je AVANT IS zastoupen prostřednictvím svých zmocněných zástupců, kteří
disponují předchozím souhlasem ČNB k výkonu své funkce.

Zmocnění zástupci statutárního orgánu Fondu v průběhu Účetního období
Jméno a příjmení JUDr. Petr Krátký
Další identifikační údaje datum narození: 4. 1. 1975
bytem: Švabinského 816/46, 149 00 Praha 4
Období výkonu funkce celé Účetní období
Znalosti a zkušenosti
2001 – titul: Bachelor of Business Studies, obor: Business Law (BBS): Institute of Technology, Sligo
Irsko/Kunovice; 2003 – titul: bakalář (Bc.), obor: Finance a daně: Evropský polytechnický institut,
Kunovice; 2005 – titul: magistr práv: Zakarpatská státní univerzita, Užhorod/Praha; 2013 – titul: doktor
práv (JUDr.): Právnická fakulta Univerzity Karlovy, Praha. Před nástupem funkce portfolio manažera
působil déle než 10 let ve sféře finančních institucí. Mj. Česká pojišťovna (obchod); ING pojišťovna a
penzijní fond (řízení provozně fin. odd. a odd. operačních rizik); Česká spořitelna (interní audit), GE
Money Bank (compliance, vedení týmu kontrol OM). Od r. 2014 působí v AVANT IS, kde vedl právní
oddělení a oddělení compliance (2014-2016) a od r. 2017 se zabývá správou fondů kvalifikovaných
investorů se zaměřením zejm. na úvěry, majetkové účasti v kapitálových obchodních společnostech
a nemovitosti.
Zmocnění zástupci neuzavřeli žádné pracovní ani jiné smlouvy s Fondem ani jeho dceřinými
společnostmi.

Fond zřídil výbor pro audit, který se skládá ze tří členů volených valnou hromadou, přičemž dva z těchto
členů jsou z řad osob nezávislých na Fondu, a to minimálně s tříletou praxí z oblasti účetnictví nebo
povinného auditu. Pravomoci výboru pro audit se řídí ust. § 44a ZoA.
Členové výboru pro audit v průběhu Účetního období
Jméno a příjmení Ing. Václav Urban (předseda)
Jméno a příjmení RNDr. Dušan Brabec (člen)
Jméno a příjmení Ing. Radim Horník (člen)

Obhospodařovatel Fondu zřídil investiční výbor, který se skládá ze tří členů a plní funkci poradního orgánu
obhospodařovatele při realizaci investiční strategie Fondu a jeho podfondů. Členy investičního výboru
jmenuje a odvolává obhospodařující investiční společnost jako statutární orgán Fondu, a to dva členy na
návrh většiny akcionářů Fondu a jednoho člena na návrh předsedy představenstva AVANT IS. Investiční
výbor projednává obhospodařovatelem předložené investiční příležitosti a vydává k nim své stanovisko.
Toto stanovisko není pro obhospodařovatele závazné. Investiční výbor o svém stanovisku rozhoduje
prostou většinou svých hlasů.
Členové investičního výboru v průběhu Účetního období
Jméno a příjmení Jana Sečkářová Celé Účetní období
Jméno a příjmení Ivan Ševeček Celé Účetní období
Jméno a příjmení Ing. Ludvík Miška Od 1.7.2022 do 31.8.2022
Jméno a příjmení Mgr. Lenka Prokopcová Od 1.9.2022 do 31.5.2023
Jméno a příjmení Pavla Nováková Od 1.6.2023 do 30.6.2023

VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – NATLAND INVESTIČNÍ FOND SICAV, A.S.


18


e) Popis postupů rozhodování a základního rozsahu působnosti valné hromady Fondu (§ 118 odst. 4
písm. g) ZPKT)
Nejvyšším orgánem Fondu je valná hromada, které přísluší rozhodovat o všech záležitostech, které do její
působností svěřuje ZOK, ZISIF, stanovy Fondu nebo jiný právní předpis. Valná hromada je schopna se
usnášet, pokud jsou přítomni akcionáři vlastnící zakladatelské akcie, jejichž počet přesahuje 60 % procent
všech zakladatelských akcií. V případě valné hromady, kde jsou na pořad jednání zařazeny body, u nichž
dočasně nabývají hlasovacího práva investiční akcie vydané Společností, je tato valná hromada schopna
se usnášet, pokud jsou přítomni akcionáři vlastnící zakladatelské akcie, jejichž počet přesahuje 60 %
všech zakladatelských akcií a současně akcionáři vlastnící investiční akcie s dočasně nabytým
hlasovacím právem, jejichž počet přesahuje 30 % všech vydaných investičních akcií příslušné Třídy s
dočasně nabytým hlasovacím právem (počítá se pro Třídu investičních akcií zvlášť). O změně stanov
rozhoduje valná hromada v souladu se stanovami a ZOK. Valná hromada rozhoduje nadpoloviční většinou
hlasů všech akcionářů vlastnících zakladatelské akcie, pokud ZOK nebo stanovy Fondu nevyžadují většinu
jinou. O zvýšení nebo snížení zapisovaného základního kapitálu rozhoduje valná hromada v souladu s
příslušnými ustanoveními ZOK. Souhlasu tříčtvrtinové většiny hlasů všech akcionářů vlastnících
zakladatelské akcie je zapotřebí pro rozhodnutí valné hromady o změně stanov Fondu, zvýšení nebo
snížení zapisovaného základního kapitálu Fondu, schválení podílů na likvidačním zůstatku Fondu,
rozhodnutí o přeměně Fondu, schválení převodu nebo zastavení závodu nebo takové jeho části, která by
znamenala podstatnou změnu dosavadní struktury závodu nebo podstatnou změnu v předmětu
podnikání nebo činnosti Fondu, změně druhu nebo formy akcií, změně práv spojených s určitým druhem
akcií, volbě a odvolání členů kontrolního orgánu, změně statutu Fondu ve věci investičních cílů Fondu.
Politika rozmanitosti (§ 118 odst. 4 písm. h) až i) ZPKT)
Jelikož je volba členů statutárního orgánu, kontrolního orgánu i výboru pro audit v působnosti valné
hromady, neuplatňuje na ně Fond žádnou politiku rozmanitosti. Při obsazování orgánů Fond principiálně
akcentuje výběr osob, jejichž odborné znalosti a zkušenosti svědčí o jejich způsobilosti k řádnému výkonu
funkce, při dodržení zásad nediskriminace a rovného zacházení.
Ke konci Účetního období Fond neevidoval žádné emitované ani upsané akcie Fondu, které by nebyly
splaceny.
Akcie Fondu a jím vytvořených podfondů může smluvně nabývat osoba nejméně ve výši ekvivalentu
částky 125 tis. EUR nebo osoba uvedené v ust. § 272 ZISIF.
Fond vydává k podfondům investiční akcie za aktuální hodnotu investiční akcie vyhlášenou vždy zpětně
pro období, v němž se nachází tzv. rozhodný den, tj. den připsání finančních prostředků poukázaných
upisovatelem na účet příslušného podfondu. Za peněžní částku došlou na účet podfondu je upisovateli
upsán nejbližší nižší celý počet investičních akcií příslušného podfondu, vypočtený jako celočíselná část
podílu došlé částky a hodnoty investiční akcie platné k rozhodnému dni.
f) Omezení převoditelnosti cenných papírů (§ 118 odst. 5 písm. b) ZPKT)
Převod zakladatelských akcií je omezen způsobem stanoveným ve stanovách Fondu, a to tak, že hodlá-li
některý z vlastníků zakladatelských akcií převést své zakladatelské akcie, mají ostatní vlastníci
zakladatelských akcií k těmto akciím po dobu šesti měsíců ode dne, kdy jim tuto skutečnost oznámil,
předkupní právo, ledaže vlastník zakladatelských akcií zakladatelské akcie převádí jinému vlastníkovi
zakladatelských akcií.




VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – NATLAND INVESTIČNÍ FOND SICAV, A.S.


19


g) Významné přímé a nepřímé podíly na hlasovacích právech Fondu (§ 118 odst. 5 písm. c) ZPKT)
Hlasovací práva na valné hromadě Fondu jsou spojena pouze se zakladatelskými akciemi, nestanoví-li
zákon jinak. Významnými přímými podíly na hlasovacích právech Fondu tak disponují pouze vlastníci
zakladatelských akcií Fondu, pokud zákon nestanoví něco jiného.
Vlastník podílu Výše podílu k poslednímu dni
Účetního období
Natland Group, SE 100 %
h) Vlastníci cenných papírů se zvláštními právy, včetně popisu těchto práv (§ 118 odst. 5 písm. d) ZPKT)
Práva spojená s cennými papíry jsou popsána ve Výroční zprávě.
Se všemi investičními akciemi, tzn. kótovanými akciemi, vydanými Fondem k podfondu, jsou spojena
stejná práva. Se všemi investičními akciemi vydanými Fondem k podfondu je spojeno zvláštní právo na
její odkoupení na žádost jejího vlastníka na účet příslušného podfondu v souladu se statutem a stanovami
Fondu a podfondu. Z výše uvedeného vyplývá, že žádný z vlastníků investičních akcií vydaných Fondem
k podfondu nemá žádná zvláštní práva, kterými by nedisponovali ostatní vlastníci investičních akcií
vydaných Fondem.
i) Omezení hlasovacích práv (§ 118 odst. 5 písm. e) ZPKT)
Se zakladatelskými akciemi je vždy spojeno hlasovací právo, nestanoví-li zákon jinak.
S investičními akciemi vydanými Fondem k podfondu není spojeno hlasovací právo, nestanoví-li zákon
jinak.
V případě, kdy valná hromada hlasuje o:
změně práv spojených s určitým druhem investičních akcií;
změně druhu nebo formy investičních akcií;
další záležitosti, pro kterou zákon vyžaduje hlasování podle druhu akcií;
hlasují současně akcionáři, kteří vlastní investiční akcie, a akcionáři, kteří vlastní zakladatelské akcie.
V takovém případě je s investičními akciemi spojeno hlasovací právo.
j) Smlouvy mezi akcionáři nebo obdobnými vlastníky cenných papírů představující podíl na Fondu, které
mohou mít za následek ztížení převoditelnosti akcií nebo obdobných cenných papírů představujících
podíl na Fondu nebo hlasovacích práv, pokud jsou Fondu známy (§ 118 odst. 5 písm. f) ZPKT)
Fondu není známo, že by byly v Účetním období uzavřeny smlouvy mezi akcionáři, které mohou mít za
následek ztížení převoditelnosti akcií nebo obdobných cenných papírů představujících podíl na Fondu
nebo jeho podfondu/ů nebo hlasovacích práv.
k) Zvláštní pravidla určujících volbu a odvolání členů řídicího orgánu Fondu a změnu stanov nebo
obdobného dokumentu Fondu (§ 118 odst. 5 písm. g) ZPKT)
Žádná zvláštní pravidla určující volbu nebo odvolání členů statutárního orgánu nejsou stanovena.
O změně stanov Fondu rozhoduje valná hromada Fondu v souladu se stanovami a ZOK. Stanovy nabývají
platnosti a účinnosti dnem jejich schválení valnou hromadou s výjimkou případů, kdy z rozhodnutí valné
hromady vyplývá, že stanovy nabývají platnosti a účinnosti pozdějším dnem. Ty části stanov, kde zápis
do obchodního rejstříku má konstitutivní charakter, nabývají účinnosti dnem zápisu do obchodního
rejstříku. Statutární orgán rozhodne o změně stanov tehdy, přijme-li valná hromada rozhodnutí, jehož
důsledkem je změna obsahu stanov a z rozhodnutí valné hromady neplyne, zda popř. jakým způsobem
se stanovy mění.

VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – NATLAND INVESTIČNÍ FOND SICAV, A.S.


20


O změnách statutu podfondu rozhoduje statutární orgán jako obhospodařovatel podfondu, pokud se
takové změny netýkají investičních cílů. Změna statutu týkající se investičních cílů podfondu je podmíněna
předchozím souhlasem alespoň 3/5 (slovy: tří pětin) hlasů všech vlastníků zakladatelských akcií
učiněným na valné hromadě, rozhodnutím učiněným mimo valnou hromadu nebo samostatným
písemným souhlasem doručeným statutárnímu orgánu Fondu. Změna statutu, která by ve svém důsledku
znamenala změnu pravidel výpočtu hodnoty podílu třídy investičních akcií na Investičním fondovém
kapitálu, je podmíněna předchozím souhlasem akcionářů vlastnících investiční akcie, kterých se taková
změna dotýká, učiněným na valné hromadě, rozhodnutím učiněným mimo valnou hromadu nebo
samostatným písemným souhlasem doručeným obhospodařovateli. Pro souhlas akcionářů učiněný na
valné hromadě se použije § 417 ZOK obdobně. Souhlas akcionářů učiněný mimo valnou hromadu
vyžaduje tříčtvrtinovou většinu hlasů všech akcionářů držících investiční akcie dotčené změnou
parametrů.
l) Zvláštní působnost řídicího orgánu Fondu (§ 118 odst. 5 písm. h) ZPKT)
Statutární ani kontrolní orgán nedisponují dle stanov žádnou zvláštní působností podle ZOK. Obchodní
vedení Fondu a jeho podfondů, včetně stanovení jeho základního zaměření, je v souladu s § 154 odst. 3
ZISIF svěřeno výlučně obhospodařovateli Fondu.
m) Významné smlouvy, ve kterých je Fond smluvní stranou a které nabudou účinnosti, změní se nebo
zaniknou v případě změny ovládání podle zákona o obchodních korporacích Fondu v důsledku
nabídky převzetí, a účinky z nich vyplývající (§ 118 odst. 5 písm. i) ZPKT)
V průběhu Účetního období nebyly uzavřeny žádné významné smlouvy, ve kterých by byl Fond smluvní
stranou, a které nabydou účinnosti, změní se nebo zaniknou v případě změny ovládání Fondu v důsledku
nabídky převzetí, a tedy nenastaly žádné účinky z těchto smluv vyplývající.
n) Smlouvy mezi Fondem a členy jeho řídicího orgánu nebo zaměstnanci, kterými je Fond zavázán
k plnění pro případ skončení jejich funkce nebo zaměstnání v souvislosti s nabídkou převzetí (§ 118
odst. 5 písm. j) ZPKT)
V průběhu Účetního období nebyly uzavřeny žádné smlouvy mezi Fondem a členy jeho statutárního
orgánu nebo zaměstnanci, kterými je Fond zavázán, k plnění pro případ skončení jejich funkce nebo
zaměstnání v souvislosti s nabídkou převzetí.
o) Systém kontroly programu, na jehož základě členové řídicího orgánu nebo zaměstnanci Fondu
nabývají účastnické cenné papíry Fondu, opce na tyto cenné papíry či jiná práva k nim, pokud tato
práva sami nevykonávají (§ 118 odst. 5 písm. k) ZPKT)
Fondem nejsou nastaveny žádné programy, na jejichž základě je zaměstnancům a členům statutárního
orgánu Fondu umožněno nabývat účastnické cenné papíry jeho podfondu či jiná práva k nim za
zvýhodněných podmínek.
p) Alternativní výkonnostní ukazatele
Fond nepoužívá k popisu činnosti a svých výsledků žádné alternativní ukazatele výkonnosti.


VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – NATLAND INVESTIČNÍ FOND SICAV, A.S.


21


5. Prohlášení oprávněných osob Fondu
Podle našeho nejlepšího vědomí prohlašujeme, že účetní závěrka, vypracovaná v souladu s platným
souborem účetních standardů, podává věrný a poctivý obraz o majetku, závazcích, finanční situaci a
výsledcích hospodaření a výroční zpráva podle zákona upravujícího účetnictví obsahuje věrný přehled
vývoje a výsledků emitenta a postavení emitenta, spolu s popisem hlavních rizik a nejistot, kterým čelí.

Zpracoval: JUDr. Petr Krátký
Funkce: zmocněný zástupce jediného člena představenstva společnosti
AVANT investiční společnost, a.s.
Dne: 25.10.2023


Podpis: …………………………………………

VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – NATLAND INVESTIČNÍ FOND SICAV, A.S.

22

6. Přílohy
Příloha č. 1 – Zpráva auditora
Příloha č. 2 – Účetní závěrka Fondu ověřená auditorem (ust. § 234 odst. 1 písm. a) ZISIF)
Příloha č. 3 – Zpráva o vztazích za Účetní období (ust. § 82 ZOK)

VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – NATLAND INVESTIČNÍ FOND SICAV, A.S.


23


7. Příloha č. 1 – Zpráva auditora


Firma:
Sídlo fondu:
IČ fondu:
Zpráva nezávislého auditora
Natland Investiční fond SICAV, a.s.
Právní forma fondu:
za ověřované období
od 1.7.2022 do 30.6.2023
Identifikace účetní jednotky
Spisová značka fondu:
TPA Audit s.r.o.
140 00 Praha 4, Antala Staška 2027/79
Tel.: +420 222 826 311, E-mail: audit@tpa-group.cz, www.tpa-group.cz
Pobočky: 746 01 Opava, Veleslavínova 240/8, Tel.: +420 553 622 565
IČO: 60203480, Městský soud v Praze, spisová zn. C.25463
Číslo oprávnění 80 Komory auditorů ČR
Albánie | Bulharsko | Černá Hora | Česká republika | Chorvatsko | Maďarsko
Polsko | Rakousko | Rumunsko | Slovensko | Slovinsko | Srbsko

Výrok auditora
Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky společnosti Natland Investiční fond SICAV, a.s. (dále také
"Společnost") sestavené na základě Mezinárodních standardů účetního výkaznictví ve znění přijatém
Evropskou unií, která se skládá zvýkazu ofinanční situaci k 30.6.2023, výkazu oúplném výsledku,
výkazu ozměnách vlastního kapitálu avýkazu openěžních tocích za rok končící 30.6.2023 apřílohy
této účetní závěrky, která obsahuje popis použitých podstatných účetních metod a další vysvětlující
informace. Údaje ospolečnosti Natland Investiční fond SICAV, a.s. jsou uvedeny v bodě 1přílohy této
účetní závěrky.
Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech, nařízením Evropského parlamentu a Rady
(EU) č. 537/2014 a standardy Komory auditorů České republiky pro audit, kterými jsou mezinárodní
standardy pro audit (ISA), případně doplněné aupravené souvisejícími aplikačními doložkami. Naše
odpovědnost stanovená těmito předpisy je podrobněji popsána voddílu Odpovědnost auditora za audit
účetní závěrky. V souladu se zákonem o auditorech a Etickým kodexem přijatým Komorou auditorů
České republiky jsme na Společnosti nezávislí a splnili jsme i další etické povinnosti vyplývající z
uvedených předpisů. Domníváme se, že důkazní informace, které jsme shromáždili, poskytují
dostatečný a vhodný základ pro vyjádření našeho výroku.
Zdůraznění skutečnosti
Rozsah auditu
Zpráva je určena akcionářům společnosti
Podle našeho názoru účetní závěrka podává věrný apoctivý obraz finanční situace společnosti
Natland Investiční fond SICAV, a.s. k30.6.2023 afinanční výkonnosti apeněžních toků za rok
končící 30.6.2023 v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém
Evropskou unií.
Rozsah auditu jsme stanovili tak, abychom získali dostatečné informace, které nám umožní vyjádřit
výrok kopravené účetní závěrce jako celku, tj. procesy a kontroly Společnosti apodnikatelské
prostředí relevantní pro Společnost.
Přístup auditu
Při plánování auditu jsme si stanovili hladinu významnosti a vyhodnotili rizika výskytu významné
nesprávnosti vúčetní závěrce. Konkrétně jsme určili oblasti, ve kterých vedení uplatnilo svůj úsudek,
např. vpřípadě významných účetních odhadů, které zahrnují stanovení předpokladů aposouzení
budoucích skutečností, které jsou z podstaty nejisté. Zaměřili jsme se také na rizika obcházení
vnitřních kontrol vedením, ato včetně toho, zda nebyla zjištěna předpojatost, jež by vytvářela riziko
výskytu významné nesprávnosti z důvodu podvodu.
Základ pro výrok
Upozorňujeme na skutečnost uvedenou v komentáři kvýkazům účetní závěrky vbodě 1"Všeobecné
informace", která popisuje skutečnost, že ke dni 1.7.2022 došlo kvyčlenění veškerého majetku Fondu
na Podfond. Tato skutečnost nepředstavuje výhradu.

Rozsah našeho auditu byl ovlivněn použitou hladinou významnosti. Audit je plánován tak, abychom
získali přiměřenou jistotu, že účetní závěrka neobsahuje významnou nesprávnost způsobenou
podvodem nebo chybou. Nesprávnosti jsou považovány za významné, pokud lze reálně předpokládat,
že by jednotlivě nebo v souhrnu mohly ovlivnit ekonomická rozhodnutí, která uživatelé účetní závěrky
na jejich základě přijmou.
Na základě našeho odborného úsudku jsme stanovili určité kvantitativní hladiny významnosti, včetně
celkové hladiny významnosti vztahující se kúčetní závěrce jako celku (viz níže). Na jejich základě
jsme, společně skvalitativním posouzením, určili rozsah našeho auditu, včetně povahy, načasování a
rozsahu auditních postupů, a vyhodnotili dopad zjištěných nesprávností individuálně i v souhrnu na
účetní závěrku.
Zdůvodnění základu pro
stanovení významnosti:
Celková hladina
významnosti:
Stanovení:
Hladina významnosti
Hlavní záležitosti
Hlavní záležitosti auditu jsou záležitosti, které byly podle našeho odborného úsudku při auditu účetní
závěrky za běžné období nejvýznamnější. Těmito záležitostmi jsme se zabývali v kontextu auditu
účetní závěrky jako celku a v souvislosti s utvářením našeho názoru na tuto závěrku. Samostatný
výrok k těmto záležitostem nevyjadřujeme.
Hodnota peněžních prostředků
Fond eviduje ve svém účetnictví pouze
jediné aktivum, tj. peněžní prostředky
na bankovním účtu. Zaměřili jsme se rovněž
na to, zda informace, které Společnost
uvedla o peněžních prostředcích v
Komentáři k účetním výkazům konkrétně
v bodě 4.5 a 4.5.3, jsou v souladu
s Mezinárodními standardy účetního
výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií.
Považujeme jejich existenci a ocenění
za hlavní záležitost auditu.
Náš přístup:
• Rozeslání konfirmačních dopisů na relevantní
finanční instituci a vyhodnocení jejich odpovědi

Naším cílem je získat přiměřenou jistotu, že účetní závěrka jako celek neobsahuje významnou
(materiální) nesprávnost způsobenou podvodem nebo chybou a vydat zprávu auditora obsahující náš
výrok. Přiměřená míra jistoty je velká míra jistoty, nicméně není zárukou, že audit provedený v souladu
svýše uvedenými předpisy ve všech případech vúčetní závěrce odhalí případnou existující
významnou (materiální) nesprávnost. Nesprávnosti mohou vznikat v důsledku podvodů nebo chyb a
považují se za významné (materiální), pokud lze reálně předpokládat, že by jednotlivě nebo v souhrnu
mohly ovlivnit ekonomická rozhodnutí, která uživatelé přijmou.
Za dohled nad procesem účetního výkaznictví ve Společnosti odpovídá dozorčí rada.
Ostatní informace uvedené ve výroční finanční zprávě
Při provádění auditu v souladu s výše uvedenými předpisy je naší povinností uplatňovat během celého
auditu odborný úsudek a zachovávat profesní skepticismus. Dále je naší povinností:
Dále jsme povinni uvést, zda na základě poznatků apovědomí oSpolečnosti, knimž jsme dospěli při
provádění auditu, ostatní informace neobsahují významné (materiální) věcné nesprávnosti. Vrámci
uvedených postupů jsme v obdržených ostatních informacích žádné významné (materiální) věcné
nesprávnosti nezjistili.
Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky
Náš výrok kúčetní závěrce se kostatním informacím nevztahuje. Přesto je však součástí našich
povinností souvisejících sověřením účetní závěrky seznámení se sostatními informacemi a
posouzení, zda ostatní informace nejsou ve významném (materiálním) nesouladu s účetní závěrkou či
snašimi znalostmi o účetní jednotce získanými během ověřování účetní závěrky nebo zda se jinak tyto
informace nejeví jako významně (materiálně) nesprávné. Také posuzujeme, zda ostatní informace byly
ve všech významných (materiálních) ohledech vypracovány v souladu s příslušnými právními předpisy.
Tímto posouzením se rozumí, zda ostatní informace splňují požadavky právních předpisů na formální
náležitosti a postup vypracování ostatních informací v kontextu významnosti (materiality), tj. zda
případné nedodržení uvedených požadavků by bylo způsobilé ovlivnit úsudek činěný na základě
ostatních informací.
Na základě provedených postupů, do míry, již dokážeme posoudit, uvádíme, že
• ostatní informace, které popisují skutečnosti, jež jsou též předmětem zobrazení vúčetní závěrce jsou
ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s účetní závěrkou a
• ostatní informace byly vypracovány v souladu s právními předpisy.
Odpovědnost statutárního orgánu a dozorčí rady Společnosti za účetní závěrku
Při sestavování účetní závěrky je Statutární orgán společnosti povinnen posoudit, zda je Společnost
schopna pokračovat vtrvání podniku, a pokud je to relevantní, popsat v příloze účetní závěrky
záležitosti týkající se trvání podniku a použití předpokladu trvání podniku při sestavení účetní závěrky,
svýjimkou případů, kdy Statutární orgán plánuje zrušení Společnosti nebo ukončení její činnosti, resp.
kdy nemá jinou reálnou možnost než tak učinit.
Ostatními informacemi jsou v souladu s §2písm. b) zákona o auditorech informace uvedené ve
výroční finanční zprávě mimo účetní závěrku anaši zprávu auditora. Za ostatní informace odpovídá
Statutární orgán společnosti.
Statutární orgán odpovídá za sestavení účetní závěrky podávající věrný apoctivý obraz v souladu s
Mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií aza takový vnitřní
kontrolní systém, který považuje za nezbytný pro sestavení účetní závěrky tak, aby neobsahovala
významné (materiální) nesprávnosti způsobené podvodem nebo chybou.
•Identifikovat a vyhodnotit rizika významné (materiální) nesprávnosti účetní závěrky způsobené
podvodem nebo chybou, navrhnout a provést auditorské postupy reagující na tato rizika a získat
dostatečné avhodné důkazní informace, abychom na jejich základě mohli vyjádřit výrok. Riziko, že
neodhalíme významnou (materiální) nesprávnost, kníž došlo vdůsledku podvodu, je větší než riziko
neodhalení významné (materiální) nesprávnosti způsobené chybou, protože součástí podvodu mohou
být tajné dohody (koluze), falšování, úmyslná opomenutí, nepravdivá prohlášení nebo obcházení
vnitřních kontrol.
• Seznámit se svnitřním kontrolním systémem Společnosti relevantním pro audit v takovém rozsahu,
abychom mohli navrhnout auditorské postupy vhodné s ohledem na dané okolnosti, nikoli abychom
mohli vyjádřit názor na účinnost jejího vnitřního kontrolního systému.

Určení auditora a délka provádění auditu
Prohlašujeme, že jsme Fondu neposkytli žádné služby uvedené včl. 5 odst. 1 nařízení Evropského
parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014. Zároveň jsme Fondu neposkytli žádné jiné neauditorské služby,
které by nebyly uvedeny v příloze účetní závěrky Společnosti.
Poskytování neauditorských služeb
Zpráva o jiných požadavcích stanovených právními předpisy
V souladu s článkem 10 odst. 2 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014 uvádíme v
naší zprávě nezávislého auditora následující informace vyžadované nad rámec mezinárodních
standardů pro audit:
•Posoudit vhodnost použitých účetních pravidel, přiměřenost provedených účetních odhadů a
informace, které v této souvislosti Statutární orgán Společnosti uvedl v příloze účetní závěrky.
•Posoudit vhodnost použití předpokladu nepřetržitého trvání při sestavení účetní závěrky statutárním
ředitelem ato, zda s ohledem na shromážděné důkazní informace existuje významná (materiální)
nejistota vyplývající zudálostí nebo podmínek, které mohou významně zpochybnit schopnost
Společnosti pokračovat vtrvání podniku. Jestliže dojdeme k závěru, že taková významná (materiální)
nejistota existuje, je naší povinností upozornit v naší zprávě na informace uvedené vtéto souvislosti v
příloze účetní závěrky, a pokud tyto informace nejsou dostatečné, vyjádřit modifikovaný výrok. Naše
závěry týkající se schopnosti Společnosti pokračovat vtrvání podniku vycházejí zdůkazních informací,
které jsme získali do data naší zprávy. Nicméně budoucí události nebo podmínky mohou vést k tomu,
že Společnost ztratí schopnost pokračovat v trvání podniku.
Naší povinností je rovněž poskytnout výboru pro audit prohlášení o tom, že jsme splnili příslušné etické
požadavky týkající se nezávislosti, a informovat ho oveškerých vztazích adalších záležitostech, u
nichž se lze reálně domnívat, že by mohly mít vliv na naši nezávislost, apřípadných souvisejících
opatřeních.
Auditorem Společnosti nás dne 9.1.2023 určila valná hromada Společnosti. Auditorem Společnosti
jsme nepřetržitě 7 let. Auditorem odpovědným za zakázku je Radek Stein.
•Vyhodnotit celkovou prezentaci, členění a obsah účetní závěrky, včetně přílohy, adále to, zda účetní
závěrka zobrazuje podkladové transakce a události způsobem, který vede k věrnému zobrazení.
Naší povinností je informovat statutární orgán adozorčí radu společnosti mimo jiné oplánovaném
rozsahu a načasování auditu a o významných zjištěních, která jsme v jeho průběhu učinili, včetně
zjištěných významných nedostatků ve vnitřním kontrolním systému.
Dále je naší povinností vybrat na základě záležitostí, onichž jsme informovali výbor pro audit, ty, které
jsou z hlediska auditu účetní závěrky za běžný rok nejvýznamnější, akteré tudíž představují hlavní
záležitosti auditu, a tyto záležitosti popsat v naší zprávě. Tato povinnost neplatí, když právní předpisy
zakazují zveřejnění takové záležitosti nebo jestliže ve zcela výjimečném případě usoudíme, že bychom
odané záležitosti neměli vnaší zprávě informovat, protože lze reálně očekávat, že možné negativní
dopady zveřejnění převáží nad přínosem z hlediska veřejného zájmu.
Potvrzujeme, že náš výrok kúčetní závěrce uvedený vtéto zprávě je v souladu s naší dodatečnou
zprávou pro výbor pro audit Společnosti, kterou jsme dne 23.10.2023 vyhotovili dle článku 11 nařízení
Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014.
Soulad s dodatečnou zprávou pro výbor pro audit

číslo oprávnění 080 KAČR
Ing. Radek Stein
číslo oprávnění 2193 KAČR
TPA Audit s.r.o.
Antala Staška 2027/79, Praha 4
V Praze dne 25.10.2023
.........................................................
Zpráva o souladu s nařízením o ESEF
Auditor:
Závěr
Podle našeho názoru účetní závěrka Společnosti za rok končící 30. června 2023 obsažená ve výroční
zprávě je ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s požadavky nařízení
o ESEF.
Odpovědnost auditora
Naším úkolem je vyjádřit na základě získaných důkazních informací názor na to, zdali účetní závěrka
obsažená ve výroční zprávě je ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s požadavky
nařízení o ESEF. Tuto zakázku poskytující přiměřenou jistotu jsme provedli podle mezinárodního
standardu pro ověřovací zakázky ISAE 3000 (revidované znění) – „Ověřovací zakázky, které nejsou
auditem ani prověrkou historických finančních informací“ (dále jen „ISAE 3000“).
Charakter, načasování a rozsah zvolených postupů závisí na úsudku auditora. Přiměřená míra jistoty
je velká míra jistoty, nicméně není zárukou, že ověření provedené v souladu s výše uvedeným
standardem ve všech případech odhalí případný existující významný (materiální) nesoulad s
požadavky nařízení o ESEF.
Za vypracování účetní závěrky v souladu s nařízením oESEF je zodpovědné představenstvo
Společnosti. Představenstvo Společnosti nese odpovědnost mimo jiné za:
• návrh, zavedení audržování vnitřního kontrolního systému relevantního pro uplatňování požadavků
nařízení o ESEF,
• sestavení účetní závěrky obsažené ve výroční zprávě v platném formátu XHTML.
Provedli jsme zakázku poskytující přiměřenou jistotu, jejímž předmětem bylo ověření souladu účetní
závěrky obsažené ve výroční zprávě sustanoveními nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU)
2019/815 ze dne 17. prosince 2018, kterým se doplňuje směrnice Evropského parlamentu a Rady
2004/109/ES, pokud jde o regulační technické normy specifikace jednotného elektronického formátu
pro podávání zpráv („nařízení o ESEF“), která se vztahují k účetní závěrce.
Odpovědnost představenstva
V rámci zvolených postupů jsme provedli následující činnosti:
• seznámili jsme se s požadavky nařízení o ESEF,
• seznámili jsme se s vnitřními kontrolami Společnosti relevantními pro uplatňování požadavků
nařízení o ESEF,
• identifikovali a vyhodnotili jsme rizika významného (materiálního) nesouladu s požadavky nařízení o
ESEF způsobeného podvodem nebo chybou a
• na základě toho navrhli a provedli postupy s cílem reagovat na vyhodnocená rizika a získat
přiměřenou jistotu pro účely vyjádření našeho závěru.
Cílem našich postupů bylo posoudit, zdali veškeré účetní závěrky, které jsou obsaženy ve výroční
zprávě, byly sestaveny v platném formátu XHTML.
Domníváme se, že důkazní informace, které jsme získali, poskytují dostatečný a vhodný základ pro
vyjádření našeho závěru.

VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – NATLAND INVESTIČNÍ FOND SICAV, A.S.

24

8. Příloha č. 2 – Účetní závěrka Fondu ověřená auditorem
(ust. § 234 odst. 1 písm. a) ZISIF)

Účetní závěrka fondu
Natland investiční fond SICAV, a.s.
(do 3. 10. 2022 Natland Assets Fund SICAV, a.s.)
za období od 1. 7. 2022 do 30. 6. 2023

Natland investiční fond SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2022 do 30. června 2023
(v tisících Kč)
2
Obsah
Výkaz o finanční pozici (rozvaha) ..............................................................................................................................4
Výkaz o úplném výsledku ............................................................................................................................................7
Výkaz peněžních toků...................................................................................................................................................8
Výkaz změn čistých aktiv připadajících na držitele investičních akcií s právem na odkup .............................9
Výkaz změn vlastního kapitálu (neinvestičního) .................................................................................................. 10
Komentář k účetním výkazům ................................................................................................................................. 11
1. Všeobecné informace ...................................................................................................................................... 11
2. Východiska pro přípravu účetní závěrky ....................................................................................................... 14
2.1. Prohlášení o shodě s účetními pravidly ............................................................................................... 14
2.2. Dopad novel a interpretací IFRS na individuální finanční výkazy fondu ........................................ 14
2.2.1. Závazné novely a interpretace IFRS ..................................................................................................... 14
2.2.2. Nová a novelizovaná účetní pravidla IFRS, která byla vydána, ale nejsou doposud účinná a
nebyla fondem použita ......................................................................................................................................... 15
3. Funkční a prezentační měna ........................................................................................................................... 17
4. Používané účetní metody ................................................................................................................................ 17
4.1. Změny v účetních postupech, odhadech a chyb z předchozích období ................................................. 17
4.2. Okamžik uskutečnění účetního případu ........................................................................................................ 17
4.3. Transakce v cizí měně ...................................................................................................................................... 18
4.4. Zásoby ................................................................................................................................................................. 18
4.5. Finanční nástroje ............................................................................................................................................... 19
4.5.1. Finanční nástroje v reálné hodnotě do zisku nebo ztráty ..................................................................... 19
4.5.2. Obchodní a jiné pohledávky ........................................................................................................................ 21
4.5.3. Peníze a peněžní ekvivalenty ...................................................................................................................... 21
4.5.4. Finanční závazky v naběhlé hodnotě ........................................................................................................ 21
4.5.5. Obchodní a jiné závazky .............................................................................................................................. 22
4.6. Vlastní kapitál ..................................................................................................................................................... 22
4.7. Daně ze zisku ..................................................................................................................................................... 22
4.8. Výnosy ................................................................................................................................................................. 23
4.8.1. Uznání výnosů ............................................................................................................................................... 23
4.9. Přijaté zálohy od zákazníků ............................................................................................................................. 23
4.10. Výpůjční náklady ........................................................................................................................................... 24
5. Důležité účetní úsudky a klíčové zdroje nejistoty při odhadech ............................................................... 24
5.1. Fond jako investiční jednotka ......................................................................................................................... 24
5.2. Struktura účetních výkazů ............................................................................................................................... 25
5.3. Ukazatel zisku na akcii ..................................................................................................................................... 25
6. Fond ve smyslu ZISIF ....................................................................................................................................... 26
7. Vykazování podle segmentů ........................................................................................................................... 27
8. Komentáře k výkazu o finanční pozici ........................................................................................................... 27

Natland investiční fond SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2022 do 30. června 2023
(v tisících Kč)
3
8.1. Finanční investice .............................................................................................................................................. 27
8.2. Poskytnuté úvěry ............................................................................................................................................... 28
8.3. Zásoby ................................................................................................................................................................. 29
8.4. Obchodní a jiné pohledávky ............................................................................................................................ 29
8.5. Pohledávky a závazky z titulu daně z příjmů ................................................................................................ 30
8.6. Náklady a příjmy příštích období .................................................................................................................... 30
8.7. Peníze .................................................................................................................................................................. 30
8.8. Vlastní kapitál ..................................................................................................................................................... 30
8.8.1. Základní kapitál ............................................................................................................................................. 30
8.8.2. Nerozdělené výsledky .................................................................................................................................. 30
8.9. Obchodní a jiné závazky................................................................................................................................... 30
8.10. Emitované dluhopisy ................................................................................................................................... 31
8.11. Tvorba rezerv ................................................................................................................................................ 31
8.12. Čistá aktiva připadající na držitele investičních akcií s právem na odkup ......................................... 32
9. Komentáře k výkazu o úplném výsledku ...................................................................................................... 32
9.1. Zisk z prodeje bytových jednotek ................................................................................................................... 32
9.2. Ostatní služby .................................................................................................................................................... 33
9.3. Náklady na zaměstnance ................................................................................................................................ 33
9.4. Finanční výnosy a náklady ............................................................................................................................... 34
9.5. Ostatní výnosy a náklady ................................................................................................................................. 34
9.6. Ztráta ze snížení hodnoty aktiv ....................................................................................................................... 34
9.7. Tvorba rezerv ..................................................................................................................................................... 34
9.8. Výnosy z podílů na zisku .................................................................................................................................. 34
9.9. Změna reálné hodnoty finančních nástrojů ................................................................................................. 34
9.10. Daně z příjmů ................................................................................................................................................ 35
10. Řízení zdrojů financování ................................................................................................................................. 36
Poměr ČAI a jiných zdrojů ........................................................................................................................................ 37
11. Odměny klíčového vedení ................................................................................................................................ 37
12. Transakce se spřízněnými osobami .............................................................................................................. 37
13. Řízení rizik ........................................................................................................................................................... 37
13.1. Expozice a koncentrace rizik v tis. Kč ....................................................................................................... 37
13.2. Identifikovaná hlavní rizika dle statutu, respektive portfolia majetku Fondu .................................... 37
Úvěrové riziko (stupeň vystavení Fondu riziku: nízké) ..................................................................................................... 37
Měnové riziko (stupeň vystavení Fondu riziku: nízký) ..................................................................................................... 38
Riziko koncentrace (stupeň vystavení Fondu riziku: střední) ......................................................................................... 39
Riziko odejmutí povolení k činnosti Obhospodařovateli (stupeň vystavení Fondu riziku: nízký) ............................. 39
14. Podmíněná aktiva a závazky ........................................................................................................................... 39
15. Události po rozvahovém dni ........................................................................................................................... 39

Natland investiční fond SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2022 do 30. června 2023
(v tisících Kč)
4
Výkaz o finanční pozici (rozvaha)
v tis. Kč Pozn.

30/06/20231

30/06/2022

AKTIVA
AKTIVA - neinvestiční
Peníze 8.7 153

153

Krátkodobá neinvestiční aktiva celkem 153

153

Aktiva přiřaditelná k zakladatelským akciím celkem 153

153

Dlouhodobá aktiva
Finanční investice 8.1 - 438 560
Poskytnuté úvěry 8.2 - 34 619
Odložená daňová pohledávka -782
Dlouhodobá aktiva celkem -473 961
Krátkodobá aktiva
Poskytnuté úvěry 8.2 - 560 358
Zásoby 8.3 - 6 469
Obchodní a jiné pohledávky 8.4 - 2 209
Pohledávky z titulu daně z příjmu 8.5 - 4 972
Náklady příštích období 8.6 - 539
Peníze 8.7 - 81 669
Krátkodobá aktiva celkem -656 216
AKTIVA přiřaditelná investičním akciím celkem - 1 130 177
AKTIVA celkem 153

1 130 330

1 Ke dni 1. 7. 2022 došlo rozhodnutím valné hromady Fondu k vyčlenění veškerého majetku a dluhů
investiční části Fondu do Podfondu, tzn. Podfond je v tomto smyslu považován za právního nástupce
investiční části Fondu.
9.10

Natland investiční fond SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2022 do 30. června 2023
(v tisících Kč)
5
VLASTNÍ KAPITÁL A ZÁVAZKY
Vlastní kapitál - neinvestiční
Vložený kapitál 8.8.1

124

124

Nerozdělené výsledky 8.8.2

29

29

Vlastní kapitál – neinvestiční celkem 153

153

Vlastní kapitál a závazky přiřaditelné
k zakladatelským akciím celkem 153

153

Dlouhodobé závazky
Emitované dluhopisy 8.10

- 424 328
Dlouhodobé závazky celkem -424 328
Krátkodobé závazky
Obchodní a jiné závazky 8.9 - 7 525
Emitované dluhopisy 8.10

- 2 256
Rezervy 8.11

- 1 354
Krátkodobé závazky celkem -11 135
Závazky celkem (mimo čistých aktiv připadajících na
držitele investičních akcií s právem na odkup) - 435 463
Čistá aktiva připadající na držitele investičních akcií
s právem na odkup 8.12

- 694 714
Celkové závazky a čistá aktiva připadající na držitele
investičních akcií s právem na odkup - 1 130 177
Vlastní kapitál a závazky celkem2 153

1 130 330

2 Ke dni 1. 7. 2022 došlo rozhodnutím valné hromady Fondu k vyčlenění veškerého majetku a dluhů
investiční části Fondu do Podfondu, tzn. Podfond je v tomto smyslu považován za právního nástupce
investiční části Fondu.

Natland investiční fond SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2022 do 30. června 2023
(v tisících Kč)
6
Výpočet fondového kapitálu z investiční činnosti dle ZISIF (Vliv korekce při ocenění dle
§ 196 odst. 1 ZISIF)
Čistá aktiva připadající na držitele investičních akcií
s právem na odkup - 694 714
Přecenění zásob na reálnou hodnotu - -15 241
Snížení hodnoty zásob o výpůjční náklady - -7
Zvýšení hodnoty zásob o vytvořené opravné položky

- 20 024
Odložená daň - -239
Dohadná položka na nevydané/odkoupené akcie - 5
Fondový kapitál z investiční činnosti dle § 191 odst.
1 ZISIF3 - 699 257
3 Ke dni 1. 7. 2022 došlo rozhodnutím valné hromady Fondu k vyčlenění veškerého majetku a dluhů
investiční části Fondu do Podfondu, tzn. Podfond je v tomto smyslu považován za právního nástupce
investiční části Fondu.

Natland investiční fond SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2022 do 30. června 2023
(v tisících Kč)
7
Výkaz o úplném výsledku
v tis. Kč Pozn.
7/2022-
6/20234

7/2021-
6/2022
(neinvestiční
)5

7/2021-
6/2022

Tržby z prodeje bytových jednotek 9.1 -

-

41 157

Náklady na prodané bytové jednotky 9.1 -

-

-60 927

Ostatní služby 9.2 -

-

-16 992

Osobní náklady na zaměstnance 9.3 -

-

-32

Finanční výnosy 9.4 -

-

36 758

Finanční náklady 9.4 -

-

-26 815

Ostatní výnosy 9.5 -

-

117

Ostatní náklady 9.5 -

-

-2 049

Zisky/Ztráty ze snížení hodnoty aktiv 9.6 -

-

12 479

Tvorba rezerv 9.7 -

-

-472

Výnosy z podílů na zisku 9.8 -

-

17 000

Změna reálné hodnoty finančních nástrojů -

-

114 708

Zisk před zdaněním -

-

114 932

Daň ze zisku 9.10 -

-

-508

Zisk (ztráta) za období před změnou hodnoty čistých
aktiv připadajících na držitele investičních akcií
s právem na odkup
-

-

114 424

Ostatní úplný výsledek -

-

-

Ostatní úplný výsledek po zdanění za rok -

-

-

Celkový úplný výsledek za rok -

-

114 424

Zvýšení čistých aktiv připadajících na držitele
investičních akcií s právem na odkup po zdanění
-

-

114 424

Zisk připadající na držitele zakladatelských akcií po
zdanění -

-

-

4 Ke dni 1. 7. 2022 došlo rozhodnutím valné hromady Fondu k vyčlenění veškerého majetku a dluhů
investiční části Fondu do Podfondu, tzn. Podfond je v tomto smyslu považován za právního nástupce
investiční části Fondu.
5 Z důvodu srovnatelnosti údajů byl výkaz doplněn o hospodářský výsledek neinvestiční části Fondu za
předchozí období
9.9

Natland investiční fond SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2022 do 30. června 2023
(v tisících Kč)
8
Výkaz peněžních toků
v tis. Kč Pozn.
7/2022-
6/20236

7/2021-6/2022
(neinvestiční7)

7/2021-
6/2022

Peněžní tok z provozních činností
Úpravy o:
Změny hodnoty čistých aktiv připadajících
držitelům investičních akcií s právem na
odkup
-

-

114 424

Daňový náklad 9.10 -

-

508

Úrokové náklady 9.4 -

-

26 705

Úrokové výnosy 9.4 -

-

-36 758

Změny z přecenění na reálnou hodnotu -

-

-113 595

Tvorba opravných položek a rezerv 9.6, 9.7

-

-

-12 007

-

-

-20 723

Změna stavu obchodních a jiných
pohledávek 8.4 -

-

-959

Změna stavu zásob 8.3 -

-

41 340

Změna stavu obchodních a jiných závazků 8.9, 8.9

-

-

-47 639

Zaplacené daně ze zisku 8.5 -

-

-9 478

Pořízení finančních investic 8.1 -

-

-30 594

Změna stavu poskytnutých úvěrů a výpůjček

8.2 -

-

-12 992

Přijaté úroky 8.2 -

-

27 782

Přijaté podíly na zisku 9.8 -

-

17 000

Čisté peníze z provozních činností -

-

-36 258

Peněžní tok z financování (neprovozní cash
flow)
Peněžní prostředky nabyté fúzí -

-

-

Emise investičních akcií 8.12 -

-

30 656

Vyplacené zálohy na odkup investičních akcií

- -

-

-23 835

Změna stavu přijatých úvěrů a výpůjček - -

-

-4

Zaplacené úroky 8.10 -

-

-24 619

Čisté peníze použité ve financování -

-

-17 802

Čisté zvýšení peněz a peněžních ekvivalentů

0

0

-54 060
Peníze a peněžní ekvivalenty na počátku
období 153

153

135 882

Peníze a peněžní ekvivalenty na konci období

8.7 153

153

81 822

6 Ke dni 1. 7. 2022 došlo rozhodnutím valné hromady Fondu k vyčlenění veškerého majetku a dluhů
investiční části Fondu do Podfondu, tzn. Podfond je v tomto smyslu považován za právního nástupce
investiční části Fondu.
7 Z důvodu srovnatelnosti údajů byl výkaz o peněžních tocích neinvestiční části Fondu za předchozí
období
9.9

Natland investiční fond SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2022 do 30. června 2023
(v tisících Kč)
9
Výkaz změn čistých aktiv připadajících na držitele investičních akcií
s právem na odkup
v tis. Kč

Pozn.
7/2022-
6/20238

7/2021-
6/2022

Čistá aktiva připadající na držitele akcií
k počátku období 694 714

636 334

Vyčlenění investiční části z Fondu na Podfond -694 714 -

Příjem z vydaných investičních akcií 8.12 - 30 650
Splacení investičních akcií 8.12 - -86 694
Výplata podílu na zisku 8.12 -

-

Změna čistých aktiv z transakcí s investičními
akciemi - -56 044
Zvýšení čistých aktiv připadajících na držitele
investičních akcií s právem na odkup po zdanění - 114 424
Zisk/ztráta připadající na držitele dosud nevydaných
investičních akcií 8.12 -

-

Čistá aktiva připadající na držitele akcií ke konci
období - 694 714
8 Ke dni 1. 7. 2022 došlo rozhodnutím valné hromady Fondu k vyčlenění veškerého majetku a dluhů
investiční části Fondu do Podfondu, tzn. Podfond je v tomto smyslu považován za právního nástupce
investiční části Fondu.

Natland investiční fond SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2022 do 30. června 2023
(v tisících Kč)
10

Výkaz změn vlastního kapitálu (neinvestičního)
v tis. Kč Pozn.

Základní kapitál

Nerozdělený zisk

Vlastní kapitál

Zůstatek k 1.7.2021 124

29

153

Změny za období 7/2021-6/2022
Rozdělení zisku -

-

-

Úplný výsledek hospodaření -

-

-

Zůstatek k
30. červnu 2022 124

29

153

v tis. Kč Pozn.

Základní kapitál

Nerozdělený zisk

Vlastní kapitál

Zůstatek k 1.7.2022 124

29

153

Změny za období 7/2022-6/2023
Rozdělení zisku -

-

-

Úplný výsledek hospodaření -

-

-

Zůstatek k
30. červnu 2023 124

29

153


Natland investiční fond SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2022 do 30. června 2023
(v tisících Kč)
11

Komentář k účetním výkazům
1. Všeobecné informace
Vznik a charakteristika Fondu
Natland investiční fond SICAV, a. s vznikl dne 17. června 2011 zápisem do obchodního rejstříku, vedeného
Městským soudem v Praze oddíl B, pod vložkou 17277.
Tato individuální účetní závěrka Fondu je sestavena za účelem naplnění požadavku §19a, odst. (1) zákona
č. 563/1992 Sb., o účetnictví. Předkládaná účetní závěrka Fondu byla zpracována jako řádná k datu 30. 6.
2023, za účetní období od 1. 7. 2022 do 30. 6. 2023.
Na základě stanov schválených na valné hromadě Fondu dne 16. 12. 2020 došlo ke změně účetního
období z kalendářního roku na hospodářský rok. Hospodářským rokem se rozumí období od 1. července
do 30. června.
Fond vytváří Podfondy. Fond k 1.7.2022 na základě rozhodnutí valné hromady vyčlenil veškerý majetek
z investiční činnosti do Podfondu.
Natland investiční fond SICAV, a.s. vytváří podfond pod názvem Natland nemovitostní podfond, na jehož
účet může Fond nabývat majetek v souladu s investiční strategií tohoto Podfondu.
Investičním cílem Natland nemovitostní podfond je setrvalé zhodnocování prostředků vložených
akcionáři Fondu, a to na základě investic do aktiv s předpokládaným nadstandardním výnosem a rizikem
zejména ve formě přímých či nepřímých investic do nemovitostí, bytových jednotek a nebytových prostor
včetně výstavby nových nemovitostí, bytových jednotek a nebytových prostor bez geografického
zaměření. Převážná část zisků plynoucích z portfolia Podfondu bude v souladu s investičními cíli a
strategií Podfondu dále reinvestována.
Podfond má vlastní investiční strategii a vlastní statut. Investiční strategie a investiční cíle Podfondu je
podrobněji specifikována ve statutu Podfondu.
Obchodní firma: Natland investiční fond SICAV, a.s.
Sídlo společnosti: Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha 8
Den zápisu do obchodní rejstříku: 17. června 2011
IČO: 241 30 249
DIČ: CZ24130249
Právní forma: akciová společnost
Zapsána do obchodního rejstříku: vedeného Městským soudem v Praze, oddíl B vložka 17277
Předmět podnikání: činnost fondu kvalifikovaných investorů podle ust. § 95 odst. 1
písm. a) zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech
a investičních fondech
Vykazovací období: 1. 7. 2022– 30. 6. 2023

Natland investiční fond SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2022 do 30. června 2023
(v tisících Kč)
12

Orgány společnosti k datu 30. 6. 2023:
Statutární orgán – představenstvo:
Člen představenstva AVANT investiční společnost, a.s., IČ: 275 90 241
Hvězdova 1716/2b, Nusle, 140 00 Praha 4
Den vzniku členství: 1. 1. 2021
Při výkonu funkce zastupuje:
JUDr. Petr Krátký
pověřený zmocněnec
Natland investiční fond SICAV, a.s.
Způsob jednání:
Společnost zastupuje člen představenstva samostatně.
Je-li členem představenstva právnická osoba, zmocní bez zbytečného odkladu jedinou fyzickou osobu,
aby ji v orgánu zastupovala. Zástupce právnické osoby musí splňovat podmínky stanovené ZISIF a ZOK
pro funkci člena představenstva a nemůže být současně členem dozorčí rady.
Dozorčí rada:
Člen dozorčí rady Tomáš Raška, MBA
Den vzniku členství: 1. ledna 2021
Člen dozorčí rady Ing. Karel Týc
Den vzniku členství: 1. ledna 2021
Člen dozorčí rady Ing. David Manych
Den vzniku členství: 1. ledna 2021
Změny v obchodním rejstříku
V průběhu rozhodného období došlo u Fondu k následujícím změnám v obchodním rejstříku:
Změna názvu Fondu:
Natland Assets Fund SICAV, a.s.
vymazáno ke dni 3. 10. 2022
Natland investiční fond SICAV, a.s.
zapsáno ke dni 3. 10. 2022
Vlastníci Fondu k 30. 6. 2023:
Mateřská společnost: Natland Group, SE,
Spisová značka: H 1396 vedená u MS v Praze
Sídlo: Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha 8
IČO: 029 36 992
Způsob ovládaní 100 % podíl na zapsaném základním kapitálu ovládané osoby
Ovládající osobou Mateřské společnosti je pan Tomáš Raška, MBA, LL.M., nar. dne 23. května 1978, bytem
Pod rovinou 659/3, Krč, 140 00 Praha 4, který prostřednictvím společnosti Raška Family Assets s.r.o.,
se sídlem Na vápenném 310/5, Praha 4 – Podolí (IČ: 078 20 381) má nepřímý podíl na hlasovacích
právech v Emitentovi a zapsaném základním kapitálu Emitenta ve výši 100 %.

Natland investiční fond SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2022 do 30. června 2023
(v tisících Kč)
13

Údaje o investiční společnosti, která byla administrátorem Fondu v rozhodném období
V rozhodném období obhospodařovala Natland investiční fond SICAV, a.s. tato investiční společnost:
AVANT investiční společnost, a.s.
Hvězdova 1716/2b, Nusle, 140 00 Praha 4
IČO: 275 90 241
Údaje o společnosti, která je depozitářem Fondu
V rozhodném období depozitářem Fondu Natland investiční fond SICAV, a.s. byla tato společnost:
Česká spořitelna, a.s.
Olbrachtova 1929/62, 140 00 Praha 4
IČO: 452 44 782
Organizační struktura účetní jednotky a její zásadní změny v uplynulém účetním období
Společnost, jako nesamosprávný investiční fond je plně obhospodařována investiční společností, která
realizuje veškeré činnosti Fondu svými pracovníky. Organizační strukturu principu obhospodařování lze
tedy naznačit následujícím způsobem:
.

* na základě smlouvy o výkonu funkce ze dne 21.7.2014
Administrace:
účetnictví, právní služby, compliance a vnitřní audit, stížnosti a
reklamací, oceňování, výpočet aktuální hodnoty CP, daně a poplatky,
vedení seznamu vlastníků CP, rozdělování a vyplácení výnosů,
emise CP, nabízení investic, výroční zprávy, KID, propagačního
sdělení, informace akcionářům, komunikace s ČNB, vedení evidence
o vydávání a odkupování CP atd.
Obhospodařování:
-správa majetku fondu
(investice/divestice)
-řízení rizik
Dozorčí rada
Valná hromada
Natland investiční fond SICAV, a.s.
Člen představenstva:
AVANT investiční společnost, a. s. * Výbor pro audit

Natland investiční fond SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2022 do 30. června 2023
(v tisících Kč)
14

2. Východiska pro přípravu účetní závěrky
Tato účetní závěrka je nekonsolidovanou individuální účetní závěrkou za období začínající 1. července
2022 a končící 30. června 2023.
Účetní závěrka vychází z účetních záznamů upravených tak, aby ve všech významných aspektech
odpovídaly IFRS. Uvedené účetní metody byly konzistentně aplikovány pro všechna účetní období
uvedená v této účetní závěrce.
Účetní závěrka je v souladu se všemi požadavky IFRS schválenými EU a poskytuje věrný a poctivý obraz
finanční pozice Fondu k 30. červnu 2023, výsledku jeho hospodaření a peněžních toků za období končící
30. června 2023. Prezentované částky v účetní závěrce jsou zaokrouhleny na tisíce Kč.
Účetní závěrka byla sestavena na základě předpokladu časově neomezeného trvání podniku. Ke dni
schválení neexistují žádné náznaky, že Fond nebude moci v dohledné budoucnosti pokračovat ve své
činnosti. Toto přesvědčení představenstva se opírá o širokou škálu informací, které se týkají stávajících i
budoucích podmínek včetně prognóz souvisejících se ziskovostí, s peněžními toky a kapitálovými zdroji.
Individuální finanční výkazy, vyjma výkazu o peněžních tocích, jsou připraveny na akruální bázi účetnictví.
Účetní závěrka v souladu s § 118 odst. 3 zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu podléhá
povinnému auditu.
2.1. Prohlášení o shodě s účetními pravidly
Účetní závěrka Fondu byla sestavena v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví (IFRS),
Mezinárodními účetními standardy (IAS) a jejich interpretacemi (SIC a IFRIC), (společně pouze IFRS)
vydanými Radou pro Mezinárodní účetní standardy (IASB) a přijatými Evropskou unií (EU).
2.2. Dopad novel a interpretací IFRS na individuální finanční výkazy fondu
2.2.1. Závazné novely a interpretace IFRS
Následující úpravy IFRS, které jsou přijaté pro použití v EU, se staly závazně účinnými v běžném období.
Obecně všechny tyto úpravy IFRS vyžadují plně retrospektivní použití (tj. srovnávací hodnoty musí být
reklasifikovány), jen některé z nich vyžadují použití prospektivní.
-. Novelizace IFRS 3 Podnikové kombinace (vydaný v květnu 2020, platný od 1. 1. 2022)
Hlavním cílem úpravy standardu IFRS 3 je, aby se standard odkazoval na nový Koncepční rámec z roku
2018 (dosud odkazy na koncepční rámec z roku 1989).
Dopad na účetní jednotku:
Fond neeviduje podnikové kombinace, proto změna standardu nemá vliv na účetní závěrku.
-Novelizace IAS 16 Pozemky, budovy a zařízení – Příjmy před zamýšleným užitím (vydaný v květnu 2020,
platný od 1. 1. 2022)
Novelizace standardu IAS 16 se zaměřuje na výnosy z prodeje položek vyrobených na majetku před jeho
plánovaným použitím, tedy při zkušebním provozu. Výnosy z prodeje položek vyrobených na majetku ve
zkušebním provozu již nemohou snižovat pořizovací cenu aktiva.
Dopad na účetní jednotku:
Fond neeviduje pozemky, budovy ani zařízení, proto změna standardu nemá vliv na účetní závěrku.

Natland investiční fond SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2022 do 30. června 2023
(v tisících Kč)
15

-Novelizace IAS 37 Rezervy, podmíněné závazky a podmíněná aktiva – Nevýhodné smlouvy – náklady
nutné k naplnění smlouvy (vydaný v květnu 2020, platný od 1. 1. 2022)
Novelizace standardu se zaměřuje na Nevýhodné smlouvy a nově definuje neodvratitelné náklady na
splnění závazku stanoveného smlouvou překračující jejich ekonomické přínosy. Náklady na splnění
smlouvy jsou tak definovány jako náklady, které přímo souvisejí se smlouvou, které zahrnují přírůstkové
náklady na splnění smlouvy nebo alokaci dalších nákladů, které souvisejí s plněním smlouvy.
Dopad na účetní jednotku:
Fond neeviduje nevýhodné smlouvy, proto změna standardu nemá vliv na účetní závěrku.
-Novelizace vyplývající z Výročního projektu zlepšení IFRS cyklu 2018-2021 (vydaný v květnu 2020,
platný od 1. 1. 2022)
-Úprava standardu IAS 41 Zemědělství
Cílem úpravy je narovnání rozporu mezi požadavky na ocenění reálnou hodnotou podle standardu IAS 41
s požadavky na ocenění reálnou hodnotou dle standardu IFRS 13 Ocenění reálnou hodnotou.
-Úprava standardu IFRS 1 První přijetí IFRS
Pokud dceřiný/společný/přidružený podnik přijímá IFRS později než jeho mateřský podnik, může podle
standardu IFRS 1 využít výjimky, aby za splnění podmínek ocenil svá aktiva a závazky v hodnotě vykázané
v konsolidované účetní závěrce mateřského podniku. Úpravou tohoto standardu je možné využít této
výjimky i na kumulativní kurzové rozdíly.
-Úprava standardu IFRS 9 Finanční nástroje
Úprava standardu IFRS 9 vyjasňuje, které poplatky se zahrnují do použití 10 % testu při posuzování, zda
odúčtovat finanční závazek. 10 % testem se rozumí test, zda v případě, kdy je mezi dlužníkem a
věřitelem uzavřena nová úvěrová smlouva, se jedná o významnou změnu podmínek, která by vedla
k odúčtování finančního závazku a vykázání nového finančních závazku.
-Úprava standardu IFRS 16 Leasingy
Novelizace se týká zrušení ilustračního příkladu náhrady technického zhodnocení s cílem vyhnout se
nejasnostem týkajících se účtování leasingových pobídek.
Dopad na účetní jednotku:
Fond neočekává zásadní dopad do účetní závěrky.
2.2.2. Nová a novelizovaná účetní pravidla IFRS, která byla vydána, ale nejsou doposud
účinná a nebyla fondem použita
Nové a novelizované IFRS přijaté pro použití v EU, které nejsou závazně účinné pro účetní období
počínající 30.6.2022.
Tyto standardy neměly ve sledovaném období žádný dopad na účetní závěrku Fondu.
-IFRS 17 Pojistné smlouvy (vydaný v květnu 2017) včetně dodatků k IFRS 17 (vydané v červnu 2020,
platný od 1. 1. 2023)
Standard IFRS 17 Pojistné smlouvy má nahradit standard IFRS 4 Pojistné smlouvy. Standard stanovuje
komplexní metodiku vztahující se na všechny pojistné smlouvy a zajistné smlouvy a také na investiční
smlouvy s prvky dobrovolné účasti. Dodatek k IFRS 17 pak řeší obavy a problémy s implementací
standardu.

Natland investiční fond SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2022 do 30. června 2023
(v tisících Kč)
16

Dopad na účetní jednotku:
Fond neeviduje pojistné smlouvy, proto změna standardu nemá vliv na účetní závěrku.
-Změny IAS 1 Sestavování a zveřejňování účetní závěrky – zveřejnění účetních pravidel (vydané v únoru
2021, platný od 1. 1. 2023)
Novelizace nahrazuje termín „podstatná účetní pravidla“ pojmem „významná (materiální) informace o
účetních pravidlech“ a požaduje, aby účetní jednotky zveřejňovaly významné (materiální) informace
namísto významných (podstatných) účetních pravidel.
Dopad na účetní jednotku:
Fond neočekává zásadní dopad do účetní závěrky.
-Změny IAS 8 Účetní pravidla, změny v účetních odhadech a chyby – definice účetních odhadů (vydané
v únoru 2021, platný od 1. 1. 2023)
Novelizace zavádí definici „účetních odhadů“ a obsahuje další úpravy IAS 8, které objasňují, jak odlišit
změny v účetních pravidlech od změn v odhadech. Tento rozdíl je důležitý proto, že změny účetních
pravidel se obecně uplatňují zpětně, zatímco změny odhadů se účtují v období, kdy změna nastala.
Dopad na účetní jednotku:
Fond neočekává zásadní dopad do účetní závěrky.
-Úpravy IAS 12 Daně z příjmů – Odložená daň vztahující se k aktivům a závazkům plynoucím z jediné
transakce (vydané v květnu 2021, platné od 1. 1. 2023)
Úpravy zavádějí další výjimku při prvotním vykázání. Podle úprav účetní jednotka výjimku při prvotním
vykázání neuplatní u transakcí, které vedou ke stejným zdanitelným a odečitatelným přechodným
rozdílům.
V závislosti na příslušných právních předpisech mohou stejné zdanitelné a odečitatelné přechodné rozdíly
vzniknout při prvotním vykázání aktiva nebo závazku v transakci, která není podnikovou kombinací a
neovlivňuj účetní ani zdanitelný zisk.
Na základě úprav standardu IAS 12 účetní jednotka související odloženou daňovou pohledávku nebo
závazku vykázat musí, přičemž na vykázání případné odložené daňové pohledávky se vztahují kritéria
zpětné získatelnosti dle IAS 12.
Dopad na účetní jednotku:
Fond neočekává zásadní dopad do účetní závěrky.
Standardy a interpretace vydané Radou pro mezinárodní účetní standardy (IASB), ale dosud nepřijaté EU
K datu schválení účetní závěrky nebyly schváleny k používání v EU následujících standardy, úpravy
stávajících standardů a nové interpretace a nemohou být tedy použity společnostmi sestavujícími svou
účetní závěrku dle IFRS ve znění přijatém EU:
•Novelizace IAS 7 Výkaz o peněžních tocích a IFRS 7 Finanční nástroje (vydaný v květnu 2023)
•Novelizace IAS 12 Daně ze zisku (vydáno v květnu 2023)
•IFRS 14 Časové rozlišení při cenové regulaci (vydaný v lednu 2014) – rozhodnutí EU nikdy
neschválit, protože se jedná o dočasný standard
•Novelizace IFRS 16 Leasingy – závazek z leasingu při prodeji a zpětném leasingu (vydáno
v září 2022)
•Novelizace IAS 1 Klasifikace závazků jako krátkodobých nebo dlouhodobých (vydaná v lednu
2020 včetně novelizace z července 2020)
•Dodatek k IFRS 17 Pojistné smlouvy: Prvotní aplikace IFRS 17 a IFRS 9 Srovnávací údaje
(vydané v prosinci 2021)

Natland investiční fond SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2022 do 30. června 2023
(v tisících Kč)
17

3. Funkční a prezentační měna
Tato individuální účetní závěrka Fondu je prezentována v českých korunách (Kč), které jsou současně
funkční i prezentační měnou Fondu a je to měna primárního ekonomického prostředí, ve kterém Fond
působí. Všechny finanční informace prezentované v Kč jsou uvedeny v tisících korun (tis. Kč), není-li
uvedeno jinak.
4. Používané účetní metody
Důležitá účetní pravidla a metody použité při přípravě této účetní závěrky jsou popsány níže.
4.1. Změny v účetních postupech, odhadech a chyb z předchozích období
Fond změní účetní postup pouze v případě, že změna:
- je vyžadována IFRS, nebo
- vyústí v to, že účetní závěrka poskytuje spolehlivé a více relevantní informace o dopadech
transakcí, ostatních událostí nebo skutečností ovlivňujících finanční pozici, finanční
výkonnost nebo peněžní toky.
V případě změny v účetních postupech se předpokládá, že nový postup byl vždy používán. Změna
výsledných úprav se provádí kapitálově. Pro srovnatelnost účetní jednotka upraví účetní závěrku
(srovnávací informace) za nejbližší minulé vykazované období, jako kdyby nový účetní postup byl vždy
aplikován, toto se nestane, pokud je neproveditelné stanovit účinky pro dané období nebo kumulativní
dopad změny.
Položky účetních výkazů účtované na základě odhadů jsou revidovány, jestliže se změní okolnosti, na
kterých byly založeny, nebo v důsledku nových informací či větších zkušeností.
Oprava významné chyby z předchozího období z neinvestiční činnosti Fondu se provádí kapitálově,
zatímco z investiční činnosti Fondu se oprava provádí upravením počátečního stavu Čistých aktiv
připadajících na držitele investičních akcií s právem na odkup. Při přípravě účetní závěrky se předpokládá,
že chyby byly zachyceny v období, ve kterém vznikly.
Významnou chybou se rozumí taková chyba, která je obhospodařovatelem vyhodnocena tak, že by mohla
ovlivnit rozhodnutí uživatelů účetní závěrky.
4.2. Okamžik uskutečnění účetního případu
V závislosti na typu transakce je okamžikem uskutečnění účetního případu zejména den výplaty nebo
převzetí oběživa, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popř. cenných papírů, den provedení platby, den
zúčtování příkazů Fondu, den připsání (valuty) prostředků podle výpisu z účtu, den sjednání a den
vypořádání obchodu s cennými papíry, devizami, opcemi, popř. jinými deriváty.
Finanční aktiva a závazky se zachytí v okamžiku, kdy se Fond stane smluvním partnerem operace, resp.
v okamžiku, kdy Fond převezme kontrolu nad aktivem a je pravděpodobný budoucí prospěch z tohoto
aktiva a v okamžiku, kdy Fondu vznikne povinnost ze závazku a je očekáván odliv ekonomického
prospěchu.
Finanční aktivum nebo jeho část Fond odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad smluvními
právy k tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Fond tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na
výhody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá.
Finanční závazek nebo jeho část Fond odúčtuje z rozvahy v případě, že je povinnost definovaná smlouvou
splněna, zrušena nebo skončí její platnost. Rozdíl mezi hodnotou závazku v účetnictví, resp. jeho části,

Natland investiční fond SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2022 do 30. června 2023
(v tisících Kč)
18

který zanikl nebo byl převeden na jiný subjekt, a mezi částkou za tento závazek uhrazenou se zúčtuje do
nákladů nebo výnosů.
4.3. Transakce v cizí měně
Účetní závěrka Fondu je předkládána v měně primárního ekonomického prostředí, ve kterém Fond vyvíjí
svoji činnost (funkční měna). Pro účely této účetní závěrky se výsledky a finanční pozice Fondu vyjadřují
v českých korunách (Kč), které jsou funkční měnou Fondu a měnou vykazování pro tuto účetní závěrku.
Při sestavování účetní závěrky Fondu se transakce v jiné měně, než je funkční měna Fondu (cizí měna),
účtují za použití směnného kurzu vyhlášeného ČNB platného k datu transakce. Ke každému rozvahovému
dni se peněžní položky v cizí měně přepočítávají za použití závěrkového směnného kurzu vyhlášeného
ČNB. Nepeněžní položky, které jsou oceněny v reálné hodnotě vyjádřené v cizí měně, se přepočítávají za
použití směnného kurzu vyhlášeného ČNB platného k datu určení reálné hodnoty. Nepeněžní položky,
které jsou oceněny v historických cenách vyjádřených v cizí měně, se nepřepočítávají.
Kurzové zisky a ztráty z přepočtu jsou zahrnuty do výkazu úplného výsledku hospodaření.
4.4. Zásoby
Zásobami jsou nemovitosti ve výstavbě a dokončené nemovitosti určené k prodeji, které jsou oceňovány
na nižší úrovni nákladů na pořízení a čisté realizovatelné hodnoty.
Pořizovací náklady zahrnují výdaje spojené s pořízením pozemku určeného k výstavbě a vlastních nákladů
na výstavbu bytových jednotek, rodinných domů aj. nemovitostí určených k prodeji. Náklady pořízení
zásob zahrnují také náklady na nákup, zpracování, výpůjční náklady a ostatní náklady vynaložené v
souvislosti s uvedením zásob na jejich současné místo a do současného stavu. Tyto náklady zahrnují
režijní náklady, přičemž režijní náklady nezahrnují správní režii a fixní výrobní režie je rozvrhována
na základě běžného využití kapacity.
Nedokončená výroba je oceňována vlastními náklady, které zahrnují cenu materiálu, práce a
proporcionální část výrobních režijních nákladů podle stavu rozpracovanosti.
Dle § 196 odst. 1 ZISIF se majetek a dluhy z investiční činnosti oceňují vždy reálnou hodnotou podle
mezinárodních účetních standardů upravených právem Evropské unie. Hodnota fondového kapitálu z
investiční činnosti je pro investory Fondu dle § 191 odst. 1 ZISIF určující pro účely stanovení aktuální
hodnoty investičních akcií (zejména při upisování a odkupování investičních akcií), proto je její stanovení
k rozvahovému dni za podmínek ocenění veškerého majetku a dluhů reálnou hodnotou nezbytné.
Za účelem prezentace výpočtu fondového kapitálu z investiční činnosti dle § 191 odst. 1 ZISIF je zaveden
„Výpočet fondového kapitálu z investiční činnosti“, který je uváděn pod Výkazem o finanční pozici, který je
také základem pro výpočet hodnoty investičních akcií.
Zásoby jsou k datu účetní závěrky testovány na hodnotu čisté realizovatelné hodnoty, tj. zda náklady na
pořízení zásob nejsou vyšší než reprodukční cena zásob. Snížení ocenění zásob na čistou realizovatelnou
hodnotu se vykazuje ve výkazu o úplném výsledku v období, ve kterém vznikly okolnosti, které vedly
k přecenění zásob. Čistá realizovatelná hodnota je určena na základě znaleckého posudku – viz.
kapitola 6.

Natland investiční fond SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2022 do 30. června 2023
(v tisících Kč)
19

4.5. Finanční nástroje
Fond zveřejňuje informace požadované účetním standardem IFRS 7 a rozděluje finanční nástroje a
investiční nástroje do následujících kategorií:
v tis. Kč
Úvěry,
pohledávky a
ostatní aktiva

Finanční
aktiva/závazky
v reálné
hodnotě

Ostatní
závazky
v naběhlé
hodnotě

Celkem

K 30.6.2023
Peněžní prostředky a peněžní
ekvivalenty 153

-

-

153

v tis. Kč
Úvěry,
pohledávky a
ostatní aktiva

Finanční
aktiva/závazky
v reálné
hodnotě

Ostatní
závazky
v naběhlé
hodnotě

Celkem

K 30.6.2022
Investice do majetkových účastí - 438 560 - 438 560
Obchodní a ostatní pohledávky a
zálohy
- 2 209 - 2 209
Poskytnuté půjčky a úvěry - 594 977 - 594 977
Peněžní prostředky a peněžní
ekvivalenty
81 822

-

-

81 822

Emitované dluhopisy - 426 584 - 426 584
Obchodní a ostatní závazky a zálohy - 7 525 - 7 525
4.5.1. Finanční nástroje v reálné hodnotě do zisku nebo ztráty
Fond klasifikuje své investice na základě obchodního modelu pro správu těchto finančních aktiv a na
základě charakteristik smluvních peněžních toků plynoucích z těchto finančních aktiv. Portfolio finančních
aktiv je spravované a výkonnost vyhodnocovaná na základě reálných hodnot. Fond se soustřeďuje
především na informace o reálné hodnotě a využívá tuto informaci k hodnocení výkonnosti aktiv a k
rozhodování. Z výše uvedeného plyne, že všechny investice Fond klasifikuje jako finanční aktiva v reálné
hodnotě do zisku nebo ztráty.
Zásady Fondu vyžadují, aby investiční společnost hodnotila informace o těchto finančních aktivech na
základě reálné hodnoty spolu s dalšími souvisejícími finančními informacemi.
Fond splňuje podmínky investiční jednotky dle mezinárodních účetních standardů a není tedy povinen
sestavovat konsolidovanou účetní závěrku a své investice do dceřiných společností oceňuje jako finanční
aktiva oceňovaná reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty.
Nákupy a prodeje investic jsou účtovány k datu sjednání obchodu – datu, kdy se Fond zaváže k nákupu
nebo prodeji investice. Finanční aktiva a finanční závazky vykazované v reálné hodnotě do zisku nebo
ztráty jsou prvotně zachycené v reálné hodnotě. Transakční náklady jsou účtovány přímo do nákladů.
Finanční aktiva jsou odúčtována, když vypršela práva na obdržení peněžních toků z investic, nebo Fond
převedl všechna podstatná rizika a užitky z vlastnictví.
Investice se v momentu pořízení oceňuje na úrovni svých pořizovacích nákladů. Investice se v souladu se
statutem Fondu přecení na reálnou hodnotu, a to vždy ke konci každého kalendářního roku, přičemž takto
určená hodnota se považuje za reálnou hodnotu pro období od posledního dne kalendářního roku do dne
předcházejícímu dni dalšího stanovení reálné hodnoty, nebo v případě mimořádného ocenění. Dalším
dnem stanovení reálné hodnoty je rozvahový den. Mimořádné ocenění se zpracuje v případě náhlé změny

Natland investiční fond SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2022 do 30. června 2023
(v tisících Kč)
20

okolností ovlivňující cenu Účastí v majetku Fondu a na žádost akcionářů provede administrátor ocenění
reflektující aktuální okolnosti ovlivňující cenu majetku Fondu.
Nejlepším dokladem reálné hodnoty jsou tržní ceny kotované na aktivním trhu. Pokud jsou takové ceny k
dispozici, používají se pro stanovení reálné hodnoty aktiva nebo závazku (úroveň 1 hierarchie stanovení
reálné hodnoty).
V případě, že je za účelem stanovení hodnoty použita tržní kotace, nicméně z důvodu omezené likvidity
nelze trh považovat za aktivní (na základě dostupných ukazatelů likvidity trhu), je nástroj klasifikován jako
spadající do úrovně 2.
Nejsou-li tržní ceny k dispozici, reálná hodnota se stanoví pomocí oceňovacích modelů, používajících jako
vstupy objektivně zjistitelné tržní údaje. Pokud jsou všechny významné vstupy oceňovacího modelu
charakterizovány jako objektivně zjistitelné, je nástroj klasifikován v rámci úrovně 2 hierarchie reálné
hodnoty. Za objektivní parametry trhu se v souvislosti se stanovením hodnoty na úrovni 2 obvykle považují
výnosové křivky, úvěrová rozpětí a implikované volatility.
V některých případech nelze reálnou hodnotu určit ani na základě dostatečně často kotovaných tržních
cen, ani s použitím oceňovacích modelů vycházejících výhradně z objektivně zjistitelných tržních údajů.
Za této situace se s použitím realistických předpokladů provede odhad individuálních oceňovacích
parametrů, které nejsou na trhu zjistitelné. Je-li určitý objektivně nezjistitelný vstup oceňovacího modelu
významný, případně je příslušná cenová kotace nedostatečně aktualizována, je daný nástroj klasifikován
v rámci úrovně 3 hierarchie reálné hodnoty. Při stanovení hodnoty na úrovni 3 se pro stanovení reálné
hodnoty používají znalecké posudky používající předepsané metody ocenění aktiv (očekávané peněžní
toky, vývoj trhu apod.) a posouzení administrátora.
Půjčky a úvěry byly oceněny reálnou hodnotou podle metodiky úrovně 2, pro ocenění byla po vyhodnocení
úrokových sazeb využita naběhlá hodnota. Emitované dluhopisy byly oceněny na reálnou hodnotu proti
ziskům nebo ztrátám podle metodiky úrovně 2, pro ocenění byly vyhodnoceny tržní sazby.
Aktiva a pasiva oceňovaná reálnou hodnotou v rámci úrovně 3
Pozice v rámci úrovně 3 zahrnuje jeden nebo více významných vstupů, jež nejsou na trhu přímo zjistitelné.
Mezi aktiva, která jsou oceňovány reálnou hodnotou v rámci úrovně 3, se řadí ostatní dlouhodobá finanční
aktiva a pasiva.
Majetkové účasti a ostatní investiční aktiva, pohledávky a pasiva oceňované reálnou hodnotou proti
ziskům nebo ztrátám jsou oceňovány zpravidla na základě znaleckých posudků, protože jejich tržní
hodnota není jinak objektivně zjistitelná.

Natland investiční fond SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2022 do 30. června 2023
(v tisících Kč)
21

Níže uvedená tabulka zobrazuje hierarchii reálných hodnot finančních nástrojů k 30.6.2023:
v tis. Kč Úroveň 1

Úroveň 2

Úroveň 3

Aktiva:
Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty -

-

153

Závazky:
Emitované dluhopisy -

-

-

Ostatní finanční závazky -

-

-

Níže uvedená tabulka zobrazuje hierarchii reálných hodnot finančních nástrojů k 30. 6. 2022:
v tis. Kč Úroveň 1

Úroveň 2

Úroveň 3

Aktiva:
Investice do dceřiných společností 438 560

Poskytnuté úvěry -

-

594 977

Opce na majetkové podíly -

-

197 282

Ostatní finanční aktiva -

-

2 209

Závazky:
Emitované dluhopisy -

-

426 584

Ostatní finanční závazky -

-

7 525

4.5.2. Obchodní a jiné pohledávky
Obchodní pohledávky jsou částky k úhradě od zákazníků za poskytnuté služby v rámci běžné
podnikatelské činnosti. Je-li doba splatnosti kratší než jeden rok (nebo v rámci jednoho provozního cyklu,
pokud je delší než jeden rok) jsou klasifikovány jako krátkodobá aktiva. Pokud ne, vykazují se jako
dlouhodobá aktiva.
Obchodní pohledávky se prvotně vykazují v reálné hodnotě a následně jsou oceňovány naběhlou
hodnotou s použitím metody efektivní úrokové sazby a sníženy o opravné položky, která představuje
aproximaci jejich reálné hodnoty.
Fond odúčtuje pohledávku, pokud jsou vyčerpána smluvní práva k peněžním tokům plynoucím z
pohledávky nebo pokud je pohledávka převedena, prodána na jiný subjekt a tím také většina všech rizik a
prospěchů spojených s vlastnictvím pohledávky.
4.5.3. Peníze a peněžní ekvivalenty
Za peněžní ekvivalenty se v rámci Fondu považuje pokladní hotovost a vklady u bank splatné na požádání,
pokladniční poukázky a státní dluhopisy se zbytkovou splatností do 3 měsíců. Pokladní hotovost a vklady
na požádání jsou oceňovány nominální hodnotou, což zároveň představuje reálnou hodnotu. Pokladniční
poukázky a státní dluhopisy jsou oceňovány reálnou hodnotou proti nákladům a výnosům.
4.5.4. Finanční závazky v naběhlé hodnotě
Krátkodobé závazky jsou vykazovány v jejich nominální hodnotě, která je považována za hodnotu reálnou.
Všechny půjčky a dluhopisy jsou prvotně vykázány v reálné hodnotě snížené o přímo přiřaditelné
transakční náklady. Po prvotním vykázání je způsob stanovení reálné hodnoty stanoven administrátorem
Fondu – viz. bod 4.5.1. Finanční nástroje v reálné hodnotě do zisku nebo ztráty.
Úrokový náklad je zachycen ve výsledku hospodaření v souladu s metodou efektivní úrokové míry
s výjimkou krátkodobých závazků, u nichž je případný úrokový náklad nevýznamný. Tyto závazky jsou
poté oceňovány v nominální hodnotě.

Natland investiční fond SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2022 do 30. června 2023
(v tisících Kč)
22

4.5.5. Obchodní a jiné závazky
Obchodní závazky jsou závazky uhradit zboží nebo služby odebrané v rámci běžného podnikání
od dodavatelů. Závazky jsou klasifikovány jako krátkodobé závazky v případě, že jsou splatné do jednoho
roku (nebo v rámci jednoho provozního cyklu, pokud je delší než jeden rok). Pokud ne, vykazují se jako
dlouhodobé závazky.
Součástí obchodních závazků jsou závazky za zboží nebo přijaté/poskytnuté služby, které dosud nebyly
uhrazeny nebo jinak formálně odsouhlaseny s prodávajícím, a které zejména souvisejí s výstavbou
nemovitostí určených k prodeji.
Ačkoliv je někdy nezbytné odhadnout výši časového rozlišení závazků, nejistota je obvykle mnohem
menší, než je tomu v případě rezerv.
4.6. Vlastní kapitál
Finanční nástroje emitované Fondem jsou uváděny jako vlastní kapitál pouze v rozsahu, v němž nesplňují
definici finančního závazku. Fond vydává následující druhy kusových akcií vykazovaných jako kapitál –
zakladatelské akcie.
Zakladatelské akcie Fondu mají podobu listinného cenného papíru a jsou vydány ve formě na jméno.
Hodnota akcií je vyjádřena v českých korunách (CZK).
Se zakladatelskou akcií je spojeno právo akcionáře jako společníka podílet se na řízení Fondu, jeho zisku
a na likvidačním zůstatku při jeho zrušení s likvidací. Toto právo na podíl na zisku a na likvidačním zůstatku
vzniká pouze z hospodaření Fondu s majetkem, který nevznikl z investiční činnosti (ze zapisovaného
základního kapitálu).
4.7. Daně ze zisku
Daňové náklady za účetní období zahrnují splatnou a odloženou daň. Daň se vykazuje ve výkazu zisku a
ztráty s výjimkou případů, kdy se vztahuje k položkám vykázaným v ostatním úplném výsledku nebo přímo
ve vlastním kapitálu nebo jako součást čisté hodnoty aktiv připadající na držitele investičních akcií s
právem na odkup. V takovém případě se daň vykazuje rovněž v ostatním úplném výsledku nebo ve
vlastním kapitálu nebo jako součást čisté hodnoty aktiv připadajících na držitele investičních akcií s
právem na odkup.
Daň z příjmů se vypočte v souladu s příslušnými právními předpisy na základě zisku vykázaného ve výkazu
o úplném výsledku dle národních účetních standardů po úpravách pro daňové účely. Fond vykáže v
běžném účetním období náklad na splatnou daň proti rezervě, pokud ještě není připraveno daňové
přiznání. Pokud Fond má přiznání připravené, vykáže splatnou daň ve výkazu o finanční situaci jako
závazek.
Odložená daň se vypočte na základě závazkové metody ze všech dočasných rozdílů mezi vykazovanou
účetní hodnotou aktiv a pasiv a jejich oceněním pro daňové účely. Odložené daňové závazky jsou
vykazovány v případě odečitatelných dočasných rozdílů. O odložené daňové pohledávce se účtuje pouze
v případě, kdy je pravděpodobné, že budou v budoucnosti realizovány zdanitelné zisky, proti nimž může
být odložená daňová pohledávka uplatněna. Odložená daňová pohledávka je snížena o hodnotu, pro
kterou je pravděpodobné, že příslušné daňové využití nebude v budoucnu realizovatelné. Pro výpočet
odložené daně z příjmů jsou používány aktuálně platné daňové sazby.
Odložené daňové pohledávky a závazky jsou vzájemně kompenzovány, pokud existuje ze zákona
vymahatelné právo kompenzace krátkodobých daňových pohledávek proti krátkodobým daňovým
závazkům a pokud se tyto odložené daňové pohledávky a závazky týkají daně z příjmů vyměřené stejným
finančním úřadem v případě, že existuje záměr čisté úhrady zůstatků.

Natland investiční fond SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2022 do 30. června 2023
(v tisících Kč)
23

4.8. Výnosy
Výnosy z investičního majetku (z provozní činnosti) zahrnují tržby, které se vztahují k hlavní činnosti, tj. k
činnosti, pro kterou byl Fond založen.
Výnosy z prodeje jsou vykázány, pokud lze částku výnosu spolehlivě ocenit, je pravděpodobné, že
ekonomické užitky, které jsou s transakcí spojeny, poplynou do Fondu a vzniklé náklady nebo náklady,
které s ohledem na transakci teprve vzniknou, lze spolehlivě ocenit. Výnosy z prodeje zásob a služeb jsou
vykázány v okamžiku, kdy Fond převedla významná rizika a prospěch z vlastnictví na kupujícího a Fond si
neponechává další manažerskou angažovanost v míře obvykle spojované s vlastnictvím.
Výnosy zahrnují přijaté protiplnění nebo pohledávky za dodání zboží nebo služeb snížené o případné
obchodní slevy, výši daně z přidané hodnoty (DPH), atp.
Výnosy jsou oceňovány v reálné hodnotě obdržené nebo nárokované protihodnoty a představují částky
nárokované Fondem za služby poskytnuté v běžné podnikatelské činnosti. Výnosy jsou sníženy o
odhadované slevy, dan z přidané hodnoty a jiné s tržbami související daně.
4.8.1. Uznání výnosů
a) Výnosy z prodeje bytových jednotek
Výnosy z prodeje nemovitostí, které jsou výsledkem výstavby, jsou uznány ve výkazu úplného výsledku v
okamžiku, kdy Fond převedl významná rizika a prospěch z vlastnictví na kupujícího a Fond si neponechává
další manažerskou angažovanost v míře obvykle spojované s vlastnictvím, ani skutečnou kontrolu nad
prodaným zbožím/výrobkem. Do té doby jsou všechny peněžní prostředky uhrazené kupujícím (klientem)
zachyceny jako závazek.
b) Úrokové výnosy
Úrokové výnosy jsou uznány v čase a jejich výše stanovena z nesplacené jistiny pomocí efektivní úrokové
míry. Metoda efektivní úrokové míry je metoda výpočtu zůstatkové hodnoty dluhového nástroje a alokace
úrokového výnosu za dané období. Efektivní úroková míra je úroková míra, která přesně diskontuje
předpokládanou výši budoucích peněžních příjmů po očekávanou dobu trvání dluhového nástroje,
na jejich čistou zůstatkovou hodnotu k okamžiku prvotního vykázání.
Výnosy a náklady se vykazují na základě efektivní úrokové míry dluhových nástrojů, kromě finančních aktiv
a závazků klasifikovaných jako v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty.
c) Výnosy z dividend/podílů na zisku
Výnosy z dividend jsou účtovány v rámci výnosů z dividend, jakmile na ně Fondu vznikne nárok. Výnosy z
dividend jsou vždy vykázány ve výsledku hospodaření v rámci výnosů z podílů na zisku.
4.9. Přijaté zálohy od zákazníků
Fond v průběhu výstavby nemovitostních projektů vykazovaných jako zásoby, které jsou považovány
za krátkodobý majetek, přijímá zálohy od konečných zákazníků, které jsou v závazcích Fondu vykazovány
jako závazky krátkodobé. V případě, že výstavba bude probíhat v období delším jak 12 měsíců, vykazují
se jako dlouhodobé. Přijaté zálohy jsou tak vykazovány jako závazky až do okamžiku naplnění podmínky
pro uznání výnosu.

Natland investiční fond SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2022 do 30. června 2023
(v tisících Kč)
24

4.10. Výpůjční náklady
Výpůjční náklady přímo přiřaditelné pořízení, výstavbě nebo výrobě způsobilého aktiva, což jsou aktiva,
která nezbytně vyžadují značné časové období k tomu, aby se stala způsobilými pro jejich zamýšlené
použití nebo prodej, jsou zahrnuty do pořizovacích nákladů takových aktiv, dokud příslušná aktiva nejsou
z podstatné části připravena pro jejich zamýšlené použití nebo prodej. Případný výnos realizovaný
z dočasné investice vypůjčených si prostředků je odečten od výpůjčních nákladů určených k aktivaci.
Výpůjční náklady vztahující se k výpůjčkám učiněným specificky za účelem pořízení aktiva jsou aktivována
pouze do hodnoty daného aktiva. Výpůjční náklady přímo nepřiřaditelné jsou rozpočítány váženým
průměrem na výdaje na tato aktiva.
5. Důležité účetní úsudky a klíčové zdroje nejistoty při odhadech
Při přípravě individuální účetní závěrky v souladu s IFRS provádí vedení Fondu odhady a určuje
předpoklady, které mají vliv na aplikaci účetních postupů a na vykazovanou výši aktiv, závazků, výnosů a
nákladů. Tyto odhady a předpoklady jsou založeny na bázi historických zkušeností a dalších faktorech,
které jsou považovány za přiměřené za podmínek, při nichž se odhady účetních hodnot aktiv a závazů
provádí, a to v situacích, kdy nejsou zcela evidentní z jiných zdrojů. Skutečné výsledky se od odhadů
mohou lišit. V případě významných rozhodnutí zakládá vedení Fondu své odhady na názorech nezávislých
odborníků.
Změna v účetním odhadu se vykáže prospektivně, tj. nový dohad se uplatní na budoucí transakce a
události od data změny tohoto odhadu, a její dopad je obsažen v úplném výsledku:
-účetního období, ve kterém ke změně došlo;
-účetního období, ve kterém ke změně došlo a v nadcházejícím účetním období (pokud se změna
týká i nadcházejícího období).
Pokud má změna vliv i na ocenění aktiv, závazků nebo vlastního kapitálu, jsou opraveny i hodnoty těchto
položek, a to v účetním období, ve kterém ke změně odhadu došlo.
5.1. Fond jako investiční jednotka
Fond je Investiční jednotou ve smyslu mezinárodních účetních standardů (IFRS 10) a není tedy povinen
sestavovat konsolidovanou účetní závěrku. Fond investice do majetkových účastí oceňuje jako finanční
aktiva oceňovaná reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty. Žádná z majetkových účastí Fondu nebo jeho
obhospodařovateli neposkytuje služby související s investiční činností Fondu. V rámci skupiny sestavuje
konsolidovanou účetní závěrku Natland Group SE; se sídlem Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00
Praha 8.
Fond naplňuje typické znaky investiční jednotky ve smyslu IFRS 10.28, tj. Fond má:
-více než jednu investici;
-více než jednoho investora;
-investory, kteří nejsou s Fondem propojeni; a
-majetkové účasti ve formě podílu na základním kapitálu.
Výše uvedené charakteristiky byly splněny po dobu trvání celého účetního období.
Exit strategie
Fond představuje jednu z forem nepřímého investování kapitálu, kdy investoři vkládají své volné peněžní
prostředky do profesionálně spravovaného fondu za účelem dosažení zisku na základě principu
diverzifikace rizika. Přitom sami jednotliví investoři o konkrétních investicích Fondu nerozhodují.

Natland investiční fond SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2022 do 30. června 2023
(v tisících Kč)
25

Fond není oprávněn k jiné než investiční činnosti a v rámci investiční politiky se zavázal investovat pouze
do aktiv způsobilých přinášet buď dlouhodobý výnos nebo zisk z prodeje.
Fond má otevřený charakter umožňující investorům do Fondu průběžně vstupovat i případně Fond
opouštět s tím, že Fond má povinnost jím vydávané investiční akcie zpětně odkoupit. Z toho důvodu nemá
Fond v úmyslu držet své investice po dobu neomezenou, ale pouze po dobu korespondující zájmu
investorů ve Fondu setrvat a/nebo po dobu, není-li v rámci investiční činnosti nalezeno jiné, vzhledem
k investičnímu a rizikovému profilu Fondu vhodnější, investiční aktivum. Struktura investic se pak mění
i s přihlédnutím k investiční strategii Fondu, rizikovému profilu Fondu a obecně aktuální tržní situaci.
Fond je prostřednictvím výstupních strategií ukončení svých jednotlivých investic rovněž řízen tak, aby
profit investorů z realizované a ukončené investice byl maximalizován právě v investičním horizontu
uvedeném ve statutu Fondu.
Výstupní strategie pro nemovitostní aktiva
Veškerá aktiva Fondu v podobě nemovitého majetku (stavby, pozemky) budou v případě rozhodnutí
o realizaci výstupní strategie alokovány na veřejný trh s nemovitostmi. Tento krok bude realizován
prostřednictvím specializovaných prodejců na trhu s realitami, příp. konkrétním zájemcům na volném
trhu. Z hlediska likvidity držených aktiv lze předpokládat rychlejší realizaci strategie v případě prodeje po
jednotlivých aktivech, příp. menších celcích než v případě souhrnného prodeje jedinému zájemci.
Výstupní strategie pro obchodní podíly
Obchodní podíly na cílových společnostech jsou nabývány za účelem dlouhodobé držby výhradně s cílem
zhodnocení kapitálu, nebo získávání dividend. V případě rozhodnutí o ukončení příslušné investice, tj.
realizaci výstupní strategie, budou držené obchodní podíly nabídnuty k prodeji celé držené pozice
vhodným konkrétním soukromým zájemcům vytipovaným dle oboru cílové společnosti. Prodejní proces
bude probíhat prostřednictvím angažování M&A transakčního poradce. S veřejnou nabídkou
prostřednictvím prvotního úpisu akcií cílových společností na veřejných trzích není uvažováno.
S ohledem na výše uvedené je v souladu s mezinárodním účetním standardem IFRS 10 Fond považován
za investiční jednotku a všechny uvedené majetkové účasti proto nekonsoliduje, ale vykazuje v reálných
hodnotách. Z tohoto důvodu se pak obsah konsolidované účetní závěrky sestavené v souladu
s mezinárodními účetními standardy shoduje s obsahem individuální účetní závěrky a Fond proto
sestavuje jen jednu účetní závěrku.
5.2. Struktura účetních výkazů
Struktura a uspořádání účetních výkazů, v nichž jsou informace o finanční situaci a výkonnosti Fondu
prezentovány, vychází ze skutečnosti, že Fond je investičním fondem kvalifikovaných investorů,
emitentem investičních akcií, který podléhá regulaci České národní banky (ČNB) a současně podléhá
určitým požadavkům zákona č. 240/2013 Sb., o investičních fondech a investičních společnostech.
Vzhledem k tomu, že Fond je povinen z nařízení ZISIF rozlišovat aktiva a závazky přiřaditelná držitelům
zakladatelských akcií (neinvestiční část Fondu) a aktiva a závazky přiřaditelná držitelům investičních akcií
s právem na odkup (investiční část Fondu), je v tomto ohledu rozlišen i výkaz finanční situace.
5.3. Ukazatel zisku na akcii
Fond neprezentuje ve výkazu výsledku a ostatního úplného výsledku ukazatel zisku na akcii (základní a
zředěný) a v komentářích není obsaženo související zveřejnění. Se zakladatelskými (ve své podstatě v
kontextu IAS 33 kmenovými) akciemi není obchodováno. S investičními akciemi je obchodováno, ale jsou
klasifikovány jako finanční závazek a současně výsledek za období je vnímám jako přírůstek (úbytek)
čistých aktiv přiřaditelných držitelům vyplatitelných investičních akcií.

Natland investiční fond SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2022 do 30. června 2023
(v tisících Kč)
26

6. Fond ve smyslu ZISIF
Za účelem prezentace výpočtu fondového kapitálu z investiční činnosti dle § 191 odst. 1 ZISIF je zaveden
„Výpočet fondového kapitálu z investiční činnosti“, který je uváděn pod Výkazem o finanční pozici, který je
také základem pro výpočet hodnoty investičních akcií.
Zásoby
Fond investuje do nemovitostních projektů s následným rozprodejem na koncové zákazníky. Tato
investice se v momentu pořízení oceňuje na úrovni svých pořizovacích nákladů. Do počátečního ocenění
se zahrnou i vedlejší náklady spojené s jejím pořízením. Investice do dosud neprodaných nemovitostí
se v souladu se statutem Fondu přecení na reálnou hodnotu, a to vždy ke konci každého kalendářního
roku, přičemž takto určená hodnota se považuje za reálnou hodnotu nemovitostí pro období
od posledního dne kalendářního roku do dne předcházejícímu dni dalšího stanovení reálné hodnoty
nemovitostí. Dnem dalšího stanovení reálné hodnoty je i rozvahový den.
Na výše uvedený majetek Fondu jakožto rozpracovaného projektu účetní jednotka aplikovala standard
IAS 2 Zásoby, neboť se již od samého počátku jedná o aktiva držená za účelem prodeje. Ke dni této účetní
závěrky došlo k přecenění neprodaných nemovitostí na reálnou hodnotu pro určení fondového kapitálu
dle § 191 odst. 1 ZISIF, kdy Fond aplikoval toto ocenění reálnou hodnotu na základě § 196 zákona
240/2013 o investičních společnostech a skutečností, podle nějž se majetek a dluhy investičního fondu z
investiční činnosti oceňují reálnou hodnotou.
V souladu se statutem Fond tyto investice pro potřeby výpočtu aktuální hodnoty investičních akcií přecení
reálnou hodnotou, a to vždy k rozvahovému dni, nebo ke konci každého kalendářního roku, přičemž takto
určená hodnota se považuje za reálnou hodnotu nemovitostí pro období od rozvahového dne, nebo od
posledního dne kalendářního roku do dne předcházejícímu dni dalšího stanovení reálné hodnoty
nemovitostí (tj. do dne předcházejícího datu: mimořádného ocenění dle statutu; rozvahovému dni; nebo k
datu ocenění ke konci následujícího kalendářního roku).
Ocenění na reálnou hodnotu bylo provedeno nezávislým znalcem pomocí metody tržního porovnání.
Principem této metody je porovnání oceňovaného předmětu se stejným nebo obdobným předmětem a
cenou sjednanou při jeho prodeji. Jde tedy o to, že racionální kupující je ochoten zaplatit za daný předmět
pouze tolik, za kolik se běžně prodává na trhu. Tento metodický předpoklad splňují aktualizované cenové
mapy vycházející z realizovaných prodejů.
Pro stanovení reálné hodnoty nemovitostí byly použity metody porovnávací a reziduální.
Porovnávací metoda
Srovnávací metoda se nejvíce využívá k ocenění nemovitostí v případě, kdy došlo na daném trhu k prodeji
podobných nemovitostí, nebo jsou podobné nemovitosti na tomto trhu k prodeji nabízené. Použitím
tohoto přístupu, odhadce zjišťuje hodnotu nemovitosti porovnáváním cen podobných nemovitostí na trhu
s oceňovanou nemovitostí.
Reziduální metoda
Reziduální nebo také zbytková hodnota se používá zejména, vykazuje-li pozemek potenciál stavebního
využití a toto využití je již ve vyšším stádium připravenosti a nehrozí zde tedy úplná změna konceptu
projektu. Nejprve se stanoví hodnota nemovitosti po jejím dokončení. Od budoucí hodnoty celé
nemovitosti se odečtou náklady potřebné na výstavbu. Jedná se nejen o náklady stavební, ale rovněž
náklady na případné odstranění ekologické zátěže, demolici, vypracování projektu, poplatky a daně,
financování výstavby atd. Na závěr se odečte obvyklý zisk developera, se kterým by v případě realizace
daného projektu kalkuloval. Současná hodnota výsledného rezidua představuje hodnotu pozemku
stanovenou reziduální metodou.

Natland investiční fond SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2022 do 30. června 2023
(v tisících Kč)
27

7. Vykazování podle segmentů
Provozní segmenty jsou vykazovány způsobem konzistentním s interním výkaznictvím předkládaným
vedoucí osobě s rozhodovací pravomocí. Za vedoucí osobu s rozhodovací pravomocí, která odpovídá za
alokaci zdrojů a hodnocení výkonnosti provozních segmentů, je považován Statutární ředitel Společnosti,
který přijímá strategická rozhodnutí.
V návaznosti na rozhodnutí valné hromady ze dne 1.7.2022, kterým došlo k vyčlenění veškerého majetku
a dluhů investiční části Fondu do Podfondu považuje emitent své aktivity za jeden provozní segment.
8. Komentáře k výkazu o finanční pozici
8.1. Finanční investice
K 30.6.2023
Ke dni 1. 7. 2022 došlo rozhodnutím valné hromady Fondu k vyčlenění veškerého majetku a dluhů
investiční části Fondu do Podfondu, tzn. Podfond je v tomto smyslu považován za právního nástupce
investiční části Fondu.
K 30.6.2022
Společnost IČO

Země
působení

Podíl

Reálná
hodnota

Pořizovací
hodnota

Přecenění

VILMOT s.r.o. 274 45 470

ČR

100 %

7 883

3 200

4 683

ClubHouse, a.s. 278 87 847

ČR

100 %

41 254

17 646

23 608

ClubHouse Phase II, a.s. 284 10 173

ČR

100 %

55 510

3 200

52 310

Lipenecký statek a.s. 025 72 486

ČR

100 %

34 509

64 500

-29 991
Rezidence Kubištova, s. r. o.

045 55 791

ČR

50 %

13 146

31 515

-18 369
BP Veleslavín, a. s. 273 93 283

ČR

100 %

63 335

9 000

54 335

Harfa, s. r. o. 250 60 341

ČR

Opce

68 804

40 000

28 804

PALIVA JS, s.r.o. 263 80 811

ČR

100 %

16 657

0

16 657

TISOVERA, s.r.o. 014 80 928

ČR

100 %

8 984

3 346

5 638

Project Company Alfa, a. s. 264 84 773

ČR

Opce

128 478

50 000

78 478

CELKEM -

-

-

438 560

222 407

216 153

Finanční investice byly k 30. 6. 2022 oceněny na reálnou hodnotu na základě posudku zpracovaného
administrátorem. Reálná hodnota finančních investic byla stanovena pomocí metody substanční
hodnoty, která nejlépe odpovídá aktivům společností a předmětu jejich činností.

Natland investiční fond SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2022 do 30. června 2023
(v tisících Kč)
28

Níže uvedená tabulka zobrazuje pohyby finančních investic za sledované období:
Společnost Reálná hodnota
k 1.7.2022

Převod do
Podfondu

Změna
reálné
hodnoty

Přírůstky/Úbytky
peněžní

Přírůstky/Úbytky
nepeněžní

Reálná
hodnota
k 30.06.2023

VILMOT s.r.o. 7 883

-7 883 -

-

-

-

ClubHouse, a.s. 41 254

-41 254 -

-

-

-

ClubHouse Phase
II, a.s. 55 510

-55 510 -

-

-

-

Lipenecký statek
a.s. 34 509

-34 509 -

-

-

-

Rezidence
Kubištova, s. r. o. 13 146

-13 146 -

-

-

-

BP Veleslavín, a. s. 63 335

-63 335 -

-

-

-

Harfa, s. r. o. 68 804

-68 804 -

-

-

-

PALIVA JS, s.r.o. 16 657

-16 657 -

-

-

-

TISOVERA, s.r.o. 8 984

-8 984 -

-

-

-

Project Company
Alfa, a. s. 128 478

-128 478 -

-

-

-

CELKEM 438 560

-438 560 - ---

-

8.2. Poskytnuté úvěry
Poskytnuté úvěry jsou vykázány jako finanční aktiva zejména dlouhodobého charakteru, která nejsou
nabízena na aktivním trhu, přinášejí pevné a proměnlivé platby. Tyto půjčky a úvěry jsou evidovány ve výši
nesplacené jistiny včetně časově rozlišeného úroku, což představuje jejich reálnou hodnotu.
Ke dni 1. 7. 2022 došlo rozhodnutím valné hromady Fondu k vyčlenění veškerého majetku a dluhů
investiční části Fondu do Podfondu, tzn. Podfond je v tomto smyslu považován za právního nástupce
investiční části Fondu.
Dlouhodobé
v tis. Kč 30/6/2023

30/6/2022

Úvěry a půjčky poskytnuté spřízněným stranám - 34 619
Úvěry a půjčky poskytnuté třetím stranám -

-

Celkem - 34 619
Z toho: jistina - 31 850
naběhlé úroky - 2 769
Krátkodobé
v tis. Kč 30/6/2023

30/6/2022

Úvěry a půjčky poskytnuté spřízněným stranám - 557 642
Úvěry a půjčky poskytnuté třetím stranám -

-

Úvěry a půjčky poskytnuté spřízněným stranám –
reklasifikace reálné hodnoty -

2 715

Celkem - 560 357
Z toho: jistina - 497 065
naběhlé úroky - 60 578
reklasifikace reálné hodnoty - 2 714
Následující tabulka zobrazuje pohyb poskytnutých úvěrů s rozdělením na peněžní a nepeněžní transakce.

Natland investiční fond SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2022 do 30. června 2023
(v tisících Kč)
29

v tis. Kč

Reálná
hodnota
k 1. 7. 2022
Přev
od

do
Podfondu

Změna
reálné
hodnoty
Čerpání
–

peněžní
Čerpání
–

nepeněžní

Naběhlý
úrok
Splátky
–
peněžní

Splátky
–

nepeněžní

Reálná
hodnota
k 30. 06.
2023
Harfa s.r.o. 91 026

-91 026

-

-

-

-

-

-

-

Lipenecký
statek a.s. 103

-103 -

-

-

-

-

-

-

ClubHouse,
a.s. 38 356

-38 356

-

-

-

-

-

-

-

VILMOT
s.r.o. 56 882

-56 882

-

-

-

-

-

-

-

Natland
Finance
investiční
fond, a.s.
83 567

-83 567

-

-

-

-

-

-

-

ClubHouse
Phase II, a.s.

107 029

-107 029

-

-

-

-

-

-

-

BP
Veleslavín,
a.s.
7 643

-7 643

-

-

-

-

-

-

-

Rezidence
Kubištova
s.r.o.
43 346

-43 346

-

-

-

-

-

-

-

PALIVA JS,
s.r.o. 20 218

-20 218

-

-

-

-

-

-

-

TISOVERA,
s.r.o. 146 807

-146 807

-

-

-

-

-

-

-

CELKEM 594 977

-594 977

-

-

-

-

-

-

-

8.3. Zásoby
Fond investuje do nemovitostních projektů s následným rozprodejem na koncové zákazníky. Tato
investice se v momentu pořízení oceňuje na úrovni svých pořizovacích nákladů. Do počátečního ocenění
se zahrnují i vedlejší náklady spojené s jejím pořízením a výpůjční náklady vynaložené na výstavbu
nemovitostí.
K datu 1.7.2022 byly všechny zásoby převedeny na Podfond.
v tis. Kč 30/6/2023

30/6/2022

Pozemky -

4 376

Nemovitosti ve výstavbě 1 259

Nemovitosti dokončené a určené k prodeji -

584

Ostatní nemovitosti -

250

Zásoby celkem -

6 469

8.4. Obchodní a jiné pohledávky
v tis. Kč 30/6/2023

30/6/2022

Odběratelé -

6

Poskytnuté zálohy -

155

Ostatní pohledávky -

1 742

Pohledávky za státem -

306

Obchodní a jiné pohledávky celkem -

2 209


Natland investiční fond SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2022 do 30. června 2023
(v tisících Kč)
30

K datu 1.7.2022 byly všechny obchodní a jiné pohledávky převedeny na Podfond.
8.5. Pohledávky a závazky z titulu daně z příjmů
Za období 1. 7. 2022 – 30. 6. 2023 Fond nehradil zálohy na daň z příjmů právnických osob s ohledem na
skutečnost, že veškerá investiční činnost byla převedena k 1. 7. 2022 na Podfond.
Za období 1. 7. 2021 - 30. 6. 2022 Fond uhradil zálohy na daň z příjmů právnických osob ve výši 4
972 tis. Kč. Zaplacené zálohy nebyly poníženy o vytvořenou rezervu na daň z příjmů právnických osob,
neboť Fond vykázal daňovou ztrátu.
8.6. Náklady a příjmy příštích období
v tis. Kč 30/6/2023

30/6/2022

Náklady příštích období -

539

Příjmy příštích období -

-

Náklady a příjmy příštích období celkem -

539

Náklady příštích období k 30. 6. 2022 představují především náklady na pojištění, daň z nemovitých věcí,
odměnu za umístění dluhopisů apod.
8.7. Peníze
Společnost neeviduje žádné peněžní ekvivalenty a finanční prostředky ve výši 153 tis. Kč jsou drženy na
bankovním účtu, který kryje zapisovaný základní kapitál Fondu ve výši 124 tis. Kč.
8.8. Vlastní kapitál
8.8.1. Základní kapitál
Fond k 30. 6. 2023 vykazuje zapisovaný a splacený základní kapitál ve výši 124 tis. Kč, který je složen z 1
240 ks kusových akcií na jméno v listinné podobě. Zakladatelské akcie jsou plně splacené, omezeně
převoditelné a nejsou přijaty k obchodování na evropském regulovaném trhu.
8.8.2. Nerozdělené výsledky
Nerozdělené výsledky prezentované ve výkazu finanční situace zahrnují zejména nakumulované výsledky
hospodaření uplynulých let.
8.9. Obchodní a jiné závazky
Fond rozděluje obchodní a jiné závazky na krátkodobé a dlouhodobé podle jejich splatnosti.
Krátkodobými závazky jsou závazky splatné do 12 měsíců.
Krátkodobé
v tis. Kč 30/6/2023

30/6/2022

Dodavatelé -

6 519

Dohadné účty pasivní -

806

Závazky za akcionáři -

200

Obchodní a jiné krátkodobé závazky celkem -

7 525


Natland investiční fond SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2022 do 30. června 2023
(v tisících Kč)
31

Obchodní a jiné závazky byly ke dni 1.7.2022 převedeny na Podfond. Fond ve sledovaném ani
srovnatelném období neevidoval dlouhodobé závazky.
8.10. Emitované dluhopisy
V roce 2019 došlo k emisi dluhopisů v objemu 450 000 tis. Kč se splatností v roce 2024. Dluhopisy nesou
pevný úrokový výnos 5,47 % p. a. splatný pololetně zpětně. Datum emise Dluhopisů bylo stanoveno na 15.
května 2019. Pokud nedojde k předčasnému splacení Dluhopisů nebo k odkoupení Dluhopisů Emitentem
a jejich zániku, jak je stanoveno níže, bude jmenovitá hodnota Dluhopisů splacena jednorázově k 15.
května 2024.
S Dluhopisy je spojeno zejména právo na výplatu jejich jmenovité hodnoty ke dni splatnosti dluhopisů a
právo na výnos z Dluhopisů, který je vyplácen zpětně za příslušné pololetí. S Dluhopisy je dále spojeno
právo Vlastníků Dluhopisů žádat předčasné splacení Dluhopisů v případech, které jsou považovány za
případy neplnění povinností Emisními podmínkami. S Dluhopisy je též spojeno právo účastnit se a
hlasovat na schůzích Vlastníků Dluhopisů v případech, kdy je taková schůze svolána v souladu se
Zákonem o dluhopisech, resp. Emisními podmínkami.
Dluhy Emitenta vyplývající z Dluhopisů jsou v souladu s emisními podmínkami Dluhopisů, dále zajištěny
zástavním právem prvního pořadí k níže specifikovaným zakladatelským a investičním akciím Emitenta
ve vlastnictví společnosti NATLAND Group, SE.
Centrální depozitář cenných papírů, a.s. přidělil Dluhopisům ISIN CZ0003521643.
Emitované dluhopisy jsou rozděleny dle splatnosti na krátkodobou a dlouhodobou část. Krátkodobou část
představují splatné úroky, které budou vyplaceny v následujících 12 měsících.
v tis. Kč 30/6/2023

30/6/2022

Emitované dluhopisy – jistina - 445 629
Emitované dluhopisy – naběhlý úrok -

2 256

Emitované dluhopisy – přecenění - -21 301
Celkem - 426 584
z toho:
dlouhodobá část dluhopisů - 424 328
krátkodobá část dluhopisů -

2 256

Emitované dluhopisy byly ke dni 1.7.2022 převedeny na Podfond.
8.11. Tvorba rezerv
Za sledované období nebyly vytvořeny rezervy (30.06.2022: 1 354 tis. Kč).

Natland investiční fond SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2022 do 30. června 2023
(v tisících Kč)
32

8.12. Čistá aktiva připadající na držitele investičních akcií s právem na odkup
Čistá aktiva připadající na držitele investičních akcií s právem na odkup byly na základě rozhodnutí valné
hromady převedeny k 1. 7. 2022 na Podfond.
Níže uvedená tabulka zobrazuje hodnoty investičních akcí a vývoj jejich počtu za sledované období:
V celých jednotkách 30/6/2023

30/6/2022

Hodnota investiční akcie PIA - 160,1259
Hodnota investiční akcie VIA - 189,2350
Počet investičních akcií PIA na začátku období - 1 807 509
Počet emitovaných investičních akcií PIA v průběhu období - 200 459
Počet odkoupených investičních akcií PIA v průběhu období - -
571 890
Počet investičních akcií PIA na konci období - 1 436 078
Počet investičních akcií VIA na začátku období - 2 480 000
Počet emitovaných investičních akcií VIA v průběhu období -

-

Počet odkoupených investičních akcií VIA v průběhu období -

-

Počet investičních akcií VIA na konci období - 2 480 000
9. Komentáře k výkazu o úplném výsledku
V návaznosti na rozhodnutí valné hromady Fondu, v rámci, kterého došlo k převodu veškerého majetku a
závazků z investiční časti Fondu na Podfond, jsou hodnoty za sledované období nulové.
9.1. Zisk z prodeje bytových jednotek
v tis. Kč 7/2022-6/2023

7/2021-6/2022

Tržby z prodeje bytových jednotek - 41 157
Náklady na prodané bytové jednotky - -60 927
Celkem - -19 770

Natland investiční fond SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2022 do 30. června 2023
(v tisících Kč)
33

9.2. Ostatní služby
Celkové náklady na ostatní služby jsou ve výši 0 tis. Kč. Tyto služby jsou definovány v tabulce níže.
v tis. Kč 7/2022-6/2023

7/2021-6/2022

Náklady na odměny statutárního auditu -

645

z toho:
- náklady na povinný audit účetní závěrky -

360

Právní a notářské služby -

732

Odměna za výkon obhospodařování/administrace -

3 217

Služby depozitáře -

520

Ostatní náklady -

1 645

Poradenské a konzultační služby -

9 607

Daně a poplatky -

97

Spotřeba energií a tepla -

2

Opravy a údržba majetku -

331

Propagace a reklama -

116

Řízení prodeje -

80

Celkem - 16 992
Úplata za výkon činnosti Obhospodařovatele za srovnatelné období, kterou vykonává společnost AVANT
investiční společnost, a.s., její výše, způsob výpočtu a splatnost jsou uvedeny ve smlouvě o výkonu funkce
individuálního statutárního orgánu akciové společnosti.
Fond platil poplatek depozitáři za každý započatý měsíc v souladu s depozitářskou smlouvou, která
v daném účetním období vykonávala Česká spořitelna a.s.
Ostatní náklady Fondu tvořily zejména náklady na znalecké posudky, služby vedení účetnictví, vedení
evidence emise, odměna za správu dluhopisů atp.
9.3. Náklady na zaměstnance
Mzdy a odměny zaměstnanců
v tis. Kč 7/2022-6/2023

7/2021-6/2022

Mzdové náklady -

24

Sociální a zdravotní pojištění -

8

Ostatní sociální náklady -

-

Celkem -

32

Průměrný počet zaměstnanců a členů orgánů společnosti
V celých jednotkách 7/2022-6/2023

7/2021-6/2022

Zaměstnanci -

-

Počet členů statutárního orgánu -

1

Počet členů dozorčí rady -

3

Celkem -

4

Mzdové náklady minulého období tvořila jednorázová odměna členům výboru pro audit.

Natland investiční fond SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2022 do 30. června 2023
(v tisících Kč)
34

9.4. Finanční výnosy a náklady
v tis. Kč 7/2022-6/2023

7/2021-6/2022

Finanční výnosy - 36 758
Úrokové výnosy – spřízněné strany - 36 758
Úrokové výnosy – třetí strany -

-

Finanční náklady - 26 815
Úrokové náklady – spřízněné strany -

-

Úrokové náklady – dluhopisy --26 705
Ostatní finanční náklady -

-110

Celkem -

9 943

Za sledované období Fond eviduje ostatní finanční náklady plynoucí z poplatku za změnu na podpisovém
vzoru ve výši 1 tis. Kč.
9.5. Ostatní výnosy a náklady
v tis. Kč 7/2022-6/2023

7/2021-6/2022

Ostatní výnosy -

117

Ostatní provozní výnosy -

117

Ostatní náklady -

-2 049

Vyúčtování služeb -

-665

Správa objektů -

-241

Pokuty a sankce -

-311

Ostatní provozní náklady -

-832

Celkem -

-1 932

Ostatní provozní výnosy minulého období představují zejména příspěvky na náklady spojené s
vybudováním infrastruktury. Ostatní provozní náklady minulého období představují především náklady na
pojistné, vypořádací koeficient DPH apod.
9.6. Ztráta ze snížení hodnoty aktiv
v tis. Kč 7/2022-6/2023

7/2021-6/2022

Zisk/ztráta ze snížení hodnoty aktiv - 12 479
Celkem - 12 479
Ke konci minulého období došlo k rozpuštění části opravné položky k zásobám, která byla vytvořena
v roce 2017.
9.7. Tvorba rezerv
Za sledované období Fond netvořil rezervy.
9.8. Výnosy z podílů na zisku
V minulém období byl Fondu vyplacen podíl na zisku v celkové výši 17 000 tis. Kč plynoucí ze společnosti
Lipenecký statek a.s.
9.9. Změna reálné hodnoty finančních nástrojů
Vzhledem k tomu, že Fond oceňuje své investice do obchodních podílů jako finančních aktiva v reálné
hodnotě do zisku nebo ztráty, jsou oceňovací rozdíly z přecenění obchodních podílů zahrnuté do úplného
výsledku hospodaření.

Natland investiční fond SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2022 do 30. června 2023
(v tisících Kč)
35

Níže uvedená tabulka zobrazuje vliv změny reálné hodnoty do úplného výsledku hospodaření:
v tis. Kč Finanční nástroj

7/2022-6/2023

7/2021-6/2022

VILMOT s.r.o. majetková účast

-

5 111

ClubHouse, a.s. majetková účast

- 19 057
ClubHouse Phase II, a.s. majetková účast

- 30 885
Lipenecký statek a.s. majetková účast

- -92 060
Rezidence Kubištova, s. r. o. majetková účast

- 11 306
BP Veleslavín, a. s. majetková účast

- 11 321
PALIVA JS, s.r.o. majetková účast

- 13 176
TISOVERA, s.r.o. majetková účast

-

5 638

Harfa, s. r. o. opce

-

7 930

Project Company Alfa, a. s opce

- 78 478
Emitované dluhopisy Dluhopisy

- 21 301
Opravná položka k pohledávkám OP pohledávky

-

-150

Postoupená pohledávka Rezidence
Kubištova s.r.o.
Postoupená
pohledávka

-

2 715

Celkem - 114 708
9.10. Daně z příjmů
Splatná daň je kalkulována z daňového zisku Fondu, který je zdaňován daňovou sazbou ve výši 19 %,
jelikož fond nesplňuje definici základního investičního fondu ve smyslu § 17b zákona č. 586/1992 Sb., o
daních z příjmů, ve znění pozdějších předpisů. Odložená daň vychází z rozdílů mezi CZ GAAP a IFRS, který
je zdaňován daňovou sazbou ve výši 5 % s ohledem na předpoklad, že Fond v době splatnosti daně bude
základním investičním fondem.
Splatná daň běžného roku
v tis. Kč 30/6/2023

30/6/2022

Zisk před zdanění dle IFRS - 114 932
Úprava o rozdíl mezi IFRS a CAS hospodářským výsledkem

-

-7 997

Zisk před zdaněním dle CAS - 106 935
Úprava daňového základu – částky zvyšující VH - 21 234
Úprava daňového základu – částky snižující VH - 136 104
Daňové odpisy -

-

Daňový základ -

-7 935

Uplatněná daňová ztráta -

-

Daňový základ po odečtu ztráty -

-7 935

Splatná daň z příjmů ve výši 19 % -

-

Daň z příjmů - -


Natland investiční fond SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2022 do 30. června 2023
(v tisících Kč)
36

Pohyby vedoucí k odložené dani
v tis. Kč 30/6/2023

30/6/2022

Snížení hodnoty zásob – opravná položka -

-20 024

Zvýšení pořizovací hodnoty zásob o výpůjční náklady -

8

Hodnota vytvořených rezerv -

-

Snížení reálné hodnoty dluhopisů o transakční náklady -

4 371

Základ pro výpočet odložené daně -

-15 645

Odložená daň 5 % -

-782

Odložená daň 19 % -

-

Celkem odložená daň -

-782

Zůstatek odložené daně z minulého roku -

-1 290

Odložená daň k zaúčtování do nákladů aktuálního roku -

508

Fond ke konci sledovaného období nevykazuje odloženou daňovou pohledávku, ani odložený daňový
závazek.
Daň ze zisku vykázaná ve výsledku hospodaření
v tis. Kč 30/6/2023

30/6/2022

Splatná daň běžného roku zúčtovaná do nákladů -

-

Splatná daň minulého roku zúčtovaná do nákladů -

-

Odložená daň zaúčtovaná do nákladů v běžném roce -

508

Celkem -

508

10.
Řízení zdrojů financování
V návaznosti na rozhodnutí valné hromady Fondu, v rámci, kterého došlo k převodu veškerého majetku a
závazků z investiční časti Fondu na Podfond, jsou hodnoty za sledované období nulové.
Investičním cílem Fondu bylo ve srovnatelném období setrvalé zhodnocování prostředků vložených
akcionáři Fondu, a to na základě investic do nemovitostních projektů s předpokládaným
nadstandardním výnosem a rizikem v rámci Evropské unie.
Dostatečná výše ČAI představovala ve srovnatelném období pro investory určitou záruku, že jim bude
jejich investice v pořádku vyplacena zpět. Řízení zdrojů financování Fondu bylo ve srovnatelném období
prováděno za účelem ochrany schopnosti pokračovat v činnosti Fondu po časově neomezenou dobu při
maximalizaci výnosů akcionářů. Dále za účelem udržovat optimální poměr ČAI a jiných cizích zdrojů.
Velikost zdrojů financování by měla být dána objemem aktiv skutečně potřebných pro podnikatelskou
činnost Fondu, tj. ČAI, by měly, pokud možno, převyšovat cizí zdroje. V krajním případě by se měly ČAI a
jiné zdroje rovnat. Je nutné odlišovat náklady na pořízení ČAI a náklady spojené s jeho držbou, tj.
náklady pořízení obou složek financování.
Fond sledoval ve srovnatelném období zdroje financování na základě poměru ČAI a jiných zdrojů
počítaného jako poměr čistého dluhu na celkovém ČAI. Čisté cizí zdroje byly ve srovnatelném období
počítány jako celkové závazky (včetně úvěrů a půjček, závazků z obchodního styku, jež byly vykázány ve
výkazu finanční situace) snížené o stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů. Zdroje
financování byly kalkulovány jako ČAI vykázaný ve výkazu finanční situace plus čisté cizí zdroje.

Natland investiční fond SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2022 do 30. června 2023
(v tisících Kč)
37

Poměr ČAI a jiných zdrojů
v tis. Kč 30/6/2023

30/6/2022

Celkové závazky - 435 458
Minus: peníze a peněžní ekvivalenty - -81 822
Čistý dluh - 353 636
ČAI - 694 714
Celkové zdroje financování - 1 048 355
Poměr ČAI a Celkových zdrojů financování - 66,27 %
11.
Odměny klíčového vedení
Fond neměl v minulém období žádné kmenové zaměstnance a osobní náklady prezentované ve výkazu
úplného výsledku jsou důsledkem pracovních vztahů uzavřených na základě dohod o provedení práce.
V prezentovaném období nebyly z Fondu vyplaceny žádné odměny či jiné výhody členům orgánů
společnosti – představenstvu a dozorčí radě.
12. Transakce se spřízněnými osobami
Ve sledovaném období nedošlo k žádným transakcím se spřízněnými stranami ve smyslu ust. § 119 odst.
2 písm. d) bod 2 ZPKT.
13.
Řízení rizik
Činnost Fondu je vystavena zejména úvěrovému riziku.
Fond v rámci své činnosti zřizuje podfondy, na kterých probíhá investiční činnost. Fond nerealizuje
investiční činnost.
13.1. Expozice a koncentrace rizik v tis. Kč
Fond je v rámci skladby svého majetku vystaven zejména následujícím rizikům a jejich koncentraci:
Typ expozice Typ rizika Protistrana Hodnota Koncentrace

Běžné účty kreditní Česká spořitelna a.s. 153

100,0 %

Běžné účty Celkem 153

100,0 %

13.2. Identifikovaná hlavní rizika dle statutu, respektive portfolia majetku Fondu
Úvěrové riziko (stupeň vystavení Fondu riziku: nízké)
Riziko vzniku ztráty Fondu v případě, kdy protistrana nebude schopna dostát svým závazkům, tj. splatit
své dluhy, vyplatit náležitosti aktiv, které vydala a dodržet smlouvy (poskytnout služby nebo jiná plnění),
ke kterým se zavázala.
Úvěrové riziko Fondu plyne zejména z peněžních prostředků uložených u bank.
Informace, které Investiční společnost jako obhospodařovatel Fondu využívá k řízení úvěrových rizik,
mohou být nepřesné a neúplné. I když Investiční společnost vyhodnocuje úvěrové expozice Fondu, které
považuje z pohledu úvěrového rizika za důležité, může se stát, že riziko úpadku dlužníka může vzniknout
v důsledku událostí nebo okolností, které lze těžce předvídat a odhalit (například podvody). Investiční

Natland investiční fond SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2022 do 30. června 2023
(v tisících Kč)
38

společnosti může také selhat při získávání informací nezbytných pro vyhodnocení úvěrového a
obchodního rizika protistrany.
Účetní hodnota finančních aktiv oceněných reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty představuje nejlepší
odhad maximální expozice Fondu vůči úvěrovému riziku.
Úvěrové riziko – kvalita portfolia v tis. Kč
tis. Kč Úvěry

Pohledávky

Běžné
účty

Ostatní

Celkem

Standardní 0

0

153

0

153

Po splatnosti 0

0

0

0

0

Přesmlouvané 0

0

0

0

0

Ztrátové 0

0

0

0

0

Celkem k 30. červnu 0

0

153

0

153

Stav obchodních pohledávek Fondu je průběžně sledován a posuzován dle doby splatnosti.
Peněžní prostředky na bankovních účtech jsou uloženy u České spořitelny, a.s., která je regulovaným
bankovním subjektem pod dohledem ČNB. Riziko ztráty peněžních prostředků je tak zanedbatelné.
Měnové riziko (stupeň vystavení Fondu riziku: nízký)
Měnové spočívající v tom, že hodnota investice může být ovlivněna změnou devizového kurzu. Fond může
držet investice i v jiných měnách, než je jeho referenční měna a jejich hodnota tedy může stoupat nebo
klesat v důsledku změn měnových kurzů. Nepříznivé pohyby měnových kurzů mohou mít za následek
ztrátu kapitálu.
Měnové riziko je spojeno s cizoměnovými transakcemi a z nich plynoucími cizoměnovými zůstatky.
Funkční měnou Fondu je CZK a je-li uskutečněna transakce denominována v jiné měně, je přepočítána,
stejně tak jsou přepočítávány zůstatky pohledávek a závazků, které z transakce plynou. Důsledkem je
vznik kurzových rozdílů s vlivem na celkový výsledek hospodaření (kurzový zisk/ztráta).
Následující tabulka zobrazuje finanční aktiva Fondu k 30. 06. 2023 v rozdělení dle jejich měny, v níž jsou
primárně zůstatky evidovány:
tis. Kč v CZK

Celkem

Pohledávky za bankami 153

153

Celkem k 30. červnu 153

153

Následující tabulka zobrazuje pasiva Fondu k 30. 06. 2023 v rozdělení dle jejich měny, v níž jsou primárně
zůstatky evidovány:
tis. Kč v CZK

Celkem

Vlastní kapitál 153

153

Celkem k 30. červnu 153

153

Expozice Fondu na měnové riziko je nulová.

Natland investiční fond SICAV, a.s.
Účetní závěrka za období od 1. července 2022 do 30. června 2023
(v tisících Kč)
39

Riziko koncentrace (stupeň vystavení Fondu riziku: střední)
Koncentrace pozic může Fond vystavit ztrátám, a to i navzdory tomu, že ekonomické a tržní podmínky
mohou být v daném oboru nebo odvětví všeobecně příznivé. Fond má koncentraci pouze vůči bankovnímu
sektoru v České republice.
Riziko odejmutí povolení k činnosti Obhospodařovateli (stupeň vystavení Fondu riziku:
nízký)
Riziko, že ČNB odejme povolení k činnosti Obhospodařovateli, jestliže bylo vydáno rozhodnutí o jeho
úpadku nebo jestliže byl insolvenční návrh zamítnut proto, že majetek Obhospodařovatele nebude
postačovat k úhradě nákladů insolvenčního řízení.
14.
Podmíněná aktiva a závazky
Fond nevede žádné právní spory, z nichž by pro ni plynuly podmíněné závazky, případně podmíněná
aktiva. Nejsou evidovány ani další skutečnosti, které by naplňovaly podmínky pro zveřejnění podmíněných
závazků.
15.
Události po rozvahovém dni
Válečný konflikt na Ukrajině
V souvislosti s válečným konfliktem na Ukrajině a souvisejícími uvalenými sankcemi proti Ruské federaci
provedl Fond identifikaci hlavních rizik, kterým může v této souvislosti čelit, a současně ve vazbě na
identifikovaná rizika vyhodnotil, zda u Fondu není ohrožen předpoklad nepřetržitého trvání účetní jednotky.
Jelikož fond nevlastní žádná aktiva v Ruské federaci či na Ukrajině a ani nemá významnou část investorů
z těchto destinací, vyhodnotil riziko dopadu na Fond jako nízké.
Hlavní zdroje rizik spojené s okupací Ukrajiny jsou zejména:
- velké výkyvy na finančních trzích
- zvýšení inflace
- navazující celkový pokles ekonomické aktivity, jehož důsledkem bude silná recese
- nedostatek pracovních sil, zejména v sektoru stavebnictví a developmentu
V Praze dne 25.10.2023
Podpis statutárního zástupce:
______________________________
JUDr. Petr Krátký
pověřený zmocněnec člena představenstva
AVANT investiční společnost, a.s.

VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – NATLAND INVESTIČNÍ FOND SICAV, A.S.

25

9. Příloha č. 3 – Zpráva o vztazích za Účetní období
(ust. § 82 ZOK)
a) Vztahy mezi osobami dle ust. § 82 odst. 1 ZOK (ust. § 82 odst. 2 písm. a) až c) ZOK)
Ovládaná osoba: Natland investiční fond SICAV, a.s.
IČO: 241 30 249
Sídlo: Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha 8
b) Úloha ovládané osoby ve struktuře vztahů mezi osobami dle ust. § 82 odst. 1 ZOK
Ovládaná osoba je autonomní ve vztahu k ostatním osobám dle ust. § 82 odst. 1 ZOK. Jejím cílem je
naplňování investiční strategie určené ve statutu ovládané osoby. Fond je obhospodařovaný společností
AVANT IS ve smyslu ust. § 9 odst. 1 ZISIF.
Osoby ovládající
Osoba ovládající: Natland Group, SE
IČO.: 029 36 992
Sídlo: Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha 8
Způsob ovládaní: přímo prostřednictvím 89,84% podílu na zapisovaném základním kapitálu
ovládané osoby
Osoba ovládající: Raška Family Assets s.r.o.
IČO: 078 20 381
Sídlo: Na vápenném 310/5, Podolí, 147 00 Praha 4
Způsob ovládání: nepřímo prostřednictvím 91,5% podílu na základním kapitálu společnosti
Natland Group, SE
Osoba ovládající: Tomáš Raška, MBA, LL.M.
Dat. nar.: 23. 5. 1978
Bytem: Na vápenném 310/5, Podolí, 147 00 Praha 4
Způsob ovládání: nepřímo prostřednictvím 100% podílu na základním kapitálu
společnosti Raška Family Assets s.r.o.
Osoby ovládané stejnou ovládající osobou:
Natland Management, s.r.o., IČ: 03018164, se sídlem Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha 8
100 % podíl na základním kapitálu
ECFS Credit Fund SICAV, a.s., IČ: 10719857, se sídlem Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha 8
80 % zakladatelských akcií
CPCFS a.s., IČ: 05921287, se sídlem Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha 8
100 % na základním kapitálu
Natland Bonds s.r.o., IČ: 08327343, se sídlem Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha 8
100 % na základním kapitálu
Prague City Golf, s.r.o., IČ: 01484397, se sídlem K Radotínu 15, Zbraslav, 156 00 Praha 5

VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – NATLAND INVESTIČNÍ FOND SICAV, A.S.

26

100 % podíl na základním kapitálu
Prague City Golf - Service, s.r.o., IČ: 24791873, se sídlem K Radotínu 15, Zbraslav, 156 00 Praha 5
100 % podíl na základním kapitálu
Prague City Golf support, s.r.o., IČ: 09960937, se sídlem K Radotínu 15, Zbraslav, 156 00 Praha 5
100 % podíl na základním kapitálu
Natland Real Estate, a.s., IČ: 03136949, se sídlem Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha 8
100 % podíl na základním kapitálu
Centrum Háje, a.s., IČ: 28369955, se sídlem Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha 8
60 % podíl na základním kapitálu
N Tower, a.s., IČ: 29192854, se sídlem Pražákova 1008/69, Štýřice, 639 00 Brno
100 % na základním kapitálu
REALITY INVEST, spol s. r. o., IČ: 36021164, se sídlem Mičinská cesta 35, Banská Bystrica 974 01,
Slovenská republika
80 % podíl na základním kapitálu
Projekt Dukelská, a.s., IČ: 14047543, se sídlem Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha 8
50 % podíl na základním kapitálu
Projekt Laurinova, s.r.o., IČ: 14046083, se sídlem Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha 8
50 % podíl na základním kapitálu
Harfa s.r.o., IČ: 25060341, se sídlem Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha 8
100 % podíl na základním kapitálu
TISOVERA, s.r.o., IČ: 01480928, se sídlem Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00, Praha 8
100 % podíl na základním kapitálu
Natland EPI, s.r.o., (původně Natland Pozemková, s.r.o.) IČ: 10836586, se sídlem Rohanské nábřeží
671/15, Karlín, 186 00 Praha 8
100 % podíl na základním kapitálu
Gaspera s.r.o., IČ: 24793078, se sídlem Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha 8
100 % podíl na základním kapitálu
GRIBALD, s.r.o. IČ: 14258960, se sídlem Doudova 258/3, Podolí, 147 00 Praha 4
100 % podíl na základním kapitálu
Effundam, s.r.o., IČ: 09658530, se sídlem Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha 8
100 % podíl na základním kapitálu
BELLO spol. s r.o., IČ: 63149061, se sídlem Praha - Staré Město, Vězeňská 912/6, PSČ 11000
50 % podíl na základním kapitálu
Natland Energo Holding, a.s, IČ: 05858194, se sídlem Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha 8
80 % na základním kapitálu
Company New a.s., IČ: 08111979, se sídlem Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha 8
87,92 % na základním kapitálu
IFISEKO s.r.o., IČ: 08208077, se sídlem Čechyňská 419/14a, Trnitá, 602 00 Brno
50 % na základním kapitálu
Gauss Algorithmic, a.s., IČ: 24224901, se sídlem Jana Babáka 2733/11, Královo Pole, 612 00 Brno
48,50 % podíl na základním kapitálu
CleverMaps, a.s., IČ: 03728277, se sídlem Vídeňská 101/119, Dolní Heršpice, 619 00 Brno

VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – NATLAND INVESTIČNÍ FOND SICAV, A.S.

27

48,76 % podíl na základním kapitálu
CleverFarm, a.s., IČ: 05215480, se sídlem Vídeňská 101/119, Dolní Heršpice, 619 00 Brno
48,75 % podíl na základním kapitálu
Pohledávky FFT, s.r.o., IČ: 07709137, se sídlem Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha 8
100 % podíl na základním kapitálu
Natland Pohledávková II. s.r.o., IČ: 07558040, se sídlem Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha 8
100 % podíl na základním kapitálu
Natland Pohledávková IV. s.r.o., IČ: 09001051, se sídlem Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha
8
100 % podíl na základním kapitálu
Moře půdy, spol. s r.o., IČ: 03113833, se sídlem Vídeňská 188/119d, Dolní Heršpice, 619 00 Brno
100 % podíl na základním kapitálu
ORION 001, a.s. v likvidaci, IČ: 27960021, se sídlem Rooseveltova 166/10, 160 00, Praha 6 – Bubeneč
99,51 % podíl na základním kapitálu
LiSdT, SE v likvidaci, IČ: 05101603, se sídlem Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha 8
90,25 % podíl na základním kapitálu
Manconata a.s. v likvidaci, IČ: 07621337, se sídlem Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha 8
100 % na základním kapitálu
Dceřiné nebo jinak propojené společnosti bez možnosti ovládání:
Inferity, s.r.o., IČ: 10735224, se sídlem Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha 8
20 % podíl na základním kapitálu
KARA Trutnov, a.s., IČ: 25272314, se sídlem K Továrně 84, Bohuslavice, 541 01 Trutnov
20 % podíl na základním kapitálu (do 21. 7. 2022 / 100 % podíl v Natland Pohledávková V. s.r.o.)
Fond finančního trhu a pohledávek otevřený podílový fond, ID/ID_RES: 75162130, fond zapsaný v
seznamu vedeném Českou národní bankou podle § 597 zákona o investičních společnostech a
investičních fondech
Další osoby ovládané prostřednictvím dceřiných společností:
PCGR by GP s.r.o., IČ: 17241774, se sídlem K Radotínu 15, Zbraslav, 156 00 Praha 5
EC Financial Services, a.s., IČ: 24243744, se sídlem Pražská 636, 252 41 Dolní Břežany
ClubHouse a.s., IČ: 27887847, se sídlem Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha 8
ClubHouse Phase II, a.s., IČ: 28410173, se sídlem Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha 8
Lipenecký statek a.s., IČ: 02572486, se sídlem Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha 8
VILMOT s.r.o., IČ: 27445470, se sídlem Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha 8
BP Veleslavín, a.s., IČ: 27393283, se sídlem Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00, Praha 8
PALIVA JS, s.r.o., IČ: 26380811, se sídlem Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00, Praha 8
Rezidence Kubištova s.r.o., IČ: 04555791, se sídlem Vězeňská 912/6, Staré Město, 110 00 Praha 1
Salaso, s.r.o., IČ: 01939289, se sídlem Pražákova 1008/69, Štýřice, 639 00 Brno
EKOKLIMA a.s., IČ: 00474835, se sídlem Jeřábkova 730, 399 01 Milevsko
EKOklimaVENT s.r.o., IČ: 09796240, se sídlem Petrovická 674, 399 01 Milevsko
Energo Příbram, s.r.o., IČ: 06122108, se sídlem Obecnická 269, Příbram VI-Březové Hory, 261 01 Příbram

VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – NATLAND INVESTIČNÍ FOND SICAV, A.S.

28

Natland Energo Management s.r.o., IČ: 01396391, se sídlem Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00
Praha 8
Teplo Příbram s.r.o., IČ: 10664637, se sídlem Obecnická 269, Příbram VI-Březové Hory, 261 01 Příbram
Olivia Fashion, s.r.o., IČ: 09656227, se sídlem Balbínova 223/5, Vinohrady, 120 00 Praha 2
SODAT Technologies, a.s., IČ: 25323989, se sídlem Lidická 700/19, Veveří, 602 00 Brno
Výroba a prodej tepla Příbram a.s. v likvidaci, IČ: 28179498, se sídlem Žežická 181, Příbram VII, 261 01
Příbram
Project Company Beta, s.r.o., IČ: 14169941, se sídlem Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00, Praha 8
CENT CZECH, s.r.o., IČ: 14405148, se sídlem Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00, Praha 8
Způsob ovládání: Propojené osoby uvedené v tomto článku 1.6.2. jsou ovládány prostřednictvím výkonu
práv akcionáře/společníka.
Osoby ovládané prostřednictvím dceřiných společností bez možnosti ovládání:
aiolite, spol. s r.o., IČ: 09750371, se sídlem Poděbradská 173/5, Vysočany, 190 00 Praha 9
DIFFERENT FASHION s.r.o., IČ: 01442112, se sídlem Rooseveltova 10/9, Vnitřní Město, 301 00 Plzeň
Digital People, a.s., IČ: 28197071, se sídlem Plzeňská 345/5, Smíchov, 150 00 Praha 5
Urban Store SK, s. r. o., IČ: 50387278, se sídlem Úprkova 34, Bratislava - mestská časť Staré Mesto 811
04, Slovenská republika
BOREM s.r.o., IČ: 29148855, se sídlem Zubatého 295/5, Smíchov, 150 00 Praha 5
NW Pohledávková s.r.o., IČ: 14089262, se sídlem Jihlavská 1558/21, Michle, 140 00 Praha 4
AZ pohledávky, spol. s r.o., IČ: 26472953, se sídlem Praha 5 - Smíchov, Ke Koulce 2/646, PSČ 15000
c) Způsob a prostředky ovládání
Ovládající osoba užívá standardní způsoby a prostředky ovládání, tj. ovládání skrze majetkový podíl na
ovládané osobě prostřednictvím valné hromady, čímž přímo uplatňuje rozhodující vliv na ovládanou
d) Přehled jednání učiněných v Účetním období, která byla učiněna na popud nebo v zájmu osob dle ust.
§ 82 odst. 1 ZOK (ust. § 82 odst. 2 písm. d) ZOK)
Protistrana Smluvní typ Datum
uzavření
Plnění
poskytované Plnění obdržené
ClubHouse
Phase II, a.s.
Dodatek č. 2 smlouvy
o úvěru
23.12.2022

úvěr úrok
ClubHouse, a.s. Dodatek č. 1 ke
smlouvě o úvěru
23.12.2022

úvěr úrok
Harfa s.r.o. Dodatek č. 1 smlouvy
o úvěru
23.12.2022

úvěr úrok
Natland Group,
SE
Dodatek č. 2 ke
smlouvě o úvěru
1.10.2022 úvěr úrok
Natland Group,
SE
Smlouva o převodu
podílu
16.1.2023 finance podíl
Rezidence
Kubištova s.r.o.
Dodatek č. 1 smlouvy
o úvěru
23.12.2022

úvěr úrok
Rezidence
Kubištova s.r.o.
Dodatek č. 2 smlouvy
o úvěru
23.12.2022

úvěr úrok

VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – NATLAND INVESTIČNÍ FOND SICAV, A.S.

29

e) Přehled vzájemných smluv mezi ovládanou osobou a osobami dle ust. § 82 odst. 1 ZOK (ust. § 82
odst. 2 písm. e) ZOK)
Protistrana Smluvní typ Datum
uzavření
Plnění
poskytované Plnění obdržené
Natland Real
Estate, a.s.
Smlouva o poskytnutí
služby
31. 12.
2015 odměna služba
Natland Real
Estate, a.s.
Smlouva o poskytnutí
služby
31. 12.
2015 odměna služba
Natland Real
Estate, a.s.
Smlouva o poskytnutí
služby
31. 12.
2015 odměna služba
Natland Real
Estate, a.s.
Smlouva o poskytnutí
služby
31. 12.
2015 odměna služba
Natland Real
Estate, a.s.
Smlouva o poskytnutí
služby
31. 12.
2015 odměna služba
Natland Real
Estate, a.s.
Smlouva o poskytnutí
služby
31. 12.
2015 odměna služba
Natland
Management,
s. r. o.
Smlouva o
poskytování
poradenských a
konzultačních služeb
9. 10. 2017 odměna služba
Natland Group,
SE
Smlouva o převodu
podílu 27. 9. 2018 kupní cena obchodní podíl
Natland Group,
SE
Smlouva o převodu
cenných papírů
společnosti Lipenecký
statek, a.s.
30. 5. 2019 kupní cena cenné papíry
Natland Group,
SE
Smlouva o převodu
cenných papírů
společnosti
ClubHouse, a.s.
10. 7. 2019 kupní cena cenné papíry
Natland Group,
SE
Smlouva o převodu
podílu s právem call
opce společnosti
Harfa s.r.o.
21. 8. 2019 kupní cena obchodní podíl
Natland Group,
SE Smlouva o úvěru 12. 12.
2019 úvěr úrok
BP Veleslavín,
a.s. Smlouva o úvěru 23. 4. 2021 úvěr úrok
ClubHouse
Phase II, a.s. Smlouva o úvěru 11. 2. 2020 úvěr úrok
ClubHouse
Phase II, a.s. Smlouva o úvěru 11. 12.
2020 úvěr úrok
Harfa, s.r.o. Smlouva o úvěru 3. 7. 2020 úvěr úrok
VILMOT, s.r.o. Smlouva o úvěru 24. 5. 2021 úvěr úrok
Rezidence
Kubištova, s.r.o. Smlouva o úvěru 22. 4. 2020 úvěr úrok
Paliva JS, s.r.o. Smlouva o úvěru 21. 4. 2021 úvěr úrok
Natland
majetková, a.s. Smlouva o úvěru 1.12.2020 úvěr úrok
Natland Natland
Group, SE
Smlouva o postoupení
pohledávek 5.8.2020 úplata pohledávka
Natland Group,
SE
Smlouva o převodu
cenných papírů 25. 2. 2020 kupní cena cenné papíry

VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – NATLAND INVESTIČNÍ FOND SICAV, A.S.


30


společnosti BP
Veleslavín, a.s.
Natland Group,
SE
Opční smlouva na
nákup 100% podílu ve
společnosti Paliva JS,
s.r.o.
29.4.2021 premium call opce
Natland Group,
SE
Dohoda o započtení
pohledávek
vyplývajících ze
smlouvy o úvěru a
žádosti o odkup
investičních akcií
19.4.2021 započtení započtení
Natland Group,
SE
Dohoda o započtení
pohledávek
vyplývajících ze
smlouvy o úvěru a
žádosti o odkup
investičních akcií
23.6.2021 započtení započtení
BP Veleslavín,
a.s. Smlouva o úvěru 20. 5. 2022

úvěr úrok
Paliva JS, s.r.o. Smlouva o úvěru 6. 5. 2022 úvěr úrok
TISOVERA, s. r.
o. Smlouva o úvěru 3. 2. 2022 úvěr úrok
VILMOT s. r. o. Dodatek smlouvy o
úvěru 12. 5. 2022

Úvěr úrok
Natland Group,
SE
Smlouva o převodu
obchodního podílu ve
společnosti Paliva JS,
s.r.o. – uplatnění opce.

11.8.2021 Kupní cena Obchodní podíl
ClubHouse
Phase II, a.s.
Dodatek č. 2 smlouvy
o úvěru
23.12.2022

úvěr úrok
ClubHouse, a.s. Dodatek č. 1 ke
smlouvě o úvěru
23.12.2022

úvěr úrok
Harfa s.r.o. Dodatek č. 1 smlouvy
o úvěru
23.12.2022

úvěr úrok
Natland Group,
SE
Dodatek č. 2 ke
smlouvě o úvěru
1.10.2022 úvěr úrok
Natland Group,
SE
Smlouva o převodu
podílu
16.1.2023 finance podíl
Rezidence
Kubištova s.r.o.
Dodatek č. 1 smlouvy
o úvěru
23.12.2022

úvěr úrok
Rezidence
Kubištova s.r.o.
Dodatek č. 2 smlouvy
o úvěru
23.12.2022

úvěr úrok
f) Hodnocení vztahu mezi ovládanou osobou a osobou ovládající, resp. osobami dle ust. § 82 odst. 1
ZOK (ust. § 82 odst. 4 ZOK)
Ovládaná osoba je investičním fondem v režimu ust. § 9 odst. 1 ZISIF, kdy investiční společnost jako
statutární orgán nemůže být přímo vázána pokyny akcionářů ve vztahu k jednotlivým obchodním
transakcím, ale primárně má povinnost odborné péče ve smyslu ustanovení ZISIF. Vzhledem k této
skutečnosti, kdy možnost ovládající osoby zasahovat do řízení ovládané osoby je pouze nepřímá
prostřednictvím výkonu akcionářských práv, nevznikají z formální existence ovládacího vztahu pro
ovládanou osobu rizika. Rovněž nelze vymezit výhody nebo nevýhody plynoucí z ovládacího vztahu, neboť
efektivně nedochází k ovlivnění jednání ovládané osoby v jednotlivých obchodních transakcích.


VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2022 – NATLAND INVESTIČNÍ FOND SICAV, A.S.

31

Prohlášení statutárního orgánu
Statutární orgán Fondu tímto prohlašuje, že:
informace uvedené v této zprávě o vztazích jsou zpracovány dle informací, které pocházejí
z vlastní činnosti statutárního orgánu ovládané osoby anebo které si statutární orgán ovládané
osoby pro tento účel opatřil z veřejných zdrojů anebo od jiných osob; a
statutárnímu orgánu ovládané osoby nejsou známy žádné skutečnosti, které by měly být součástí
zprávy o vztazích ovládané osoby a v této zprávě uvedeny nejsou.
Zpracoval: JUDr. Petr Krátký
Funkce: zmocněný zástupce jediného člena představenstva společnosti
AVANT investiční společnost, a.s.
Dne: 13.9.2023
Podpis: …………………………………………